金融 新闻

11月15日外汇交易提醒

周四(11月14日)美元走低,美元指数刷新本周低点至98.10;受贸易消息刺激,避险货币日元、瑞郎再度走强,日元兑美元连续第五个交易日上涨,为5月份以来的最长连涨纪录,且创下本月以来最大涨幅。澳元、纽元大跌,澳元兑美元一度大跌1%,在澳大利亚就业意外萎缩后,澳洲联储今年再次降息的可能性上升。 美元指数下跌0.19%至98.15,扭转之前升至10月16日以来高点的涨势;美国10年期国债收益率下降约6.6个基点,至约1.82%,一度跌至1.80%,创11月7日以来最低。欧元兑美元上涨0.14%至约1.1022,仍低于55日移动均线所在的1.1037。英镑兑美元上涨0.24%至约1.2882,1个月隐含波动率上升。美元兑日元下跌0.37%至108.42,创10月31日以来最大跌幅;55日移动均线在108.01。美元兑瑞郎跌0.21%至0.9880,连续第四天下跌;欧元兑瑞郎跌至六周低点,不过在瑞士央行官员Andrea Maechler表示央行愿意在必要时进行干预之后,该货币对缩小跌幅。其它货币对方面,澳元兑美元下跌0.76%至0.6786左右,一度大跌1%至0.6770,创10月17日以来最低;澳元逼近关键双底0.6670。在澳大利亚就业意外萎缩后,澳洲联储今年再次降息的可能性上升。美元兑加元基本持平于1.3250,一度逼近200日移动均线1.3277。纽元兑美元下跌0.47%至0.6381,支撑位在11月8日低点0.6322。 法国兴业银行:10年期美债收益率暗示美元兑日元将跌至104一线 法国兴业银行(SocGen)周四发布研究报告指出,10年期美债收益率走势暗示日元维持结构性看多势头,不过更加倾向于做空欧元兑日元。如果相信美元兑日元和10年期美债收益率保持高度相关性,这就足以预测该货币对将会跌至104一线。虽然这依然高于我们的年底预期,但已经足以支持我们维持做多日元。另一方面,日本将第二季度GDP年率从1.3%上修至1.8%,部分抵消了第三季度季率放缓至0.2%的利空影响。 凯投宏观预测英国大选各种结果对英镑的不同影响 凯投宏观预测,若英国保守党赢得多数席位,英镑有望进一步上涨;工党获胜英镑将小幅下滑,因为其政策挤压利润、打压英国经济甚至可能吓跑投资者;提倡商业友好政策,承诺取消脱欧的自民党若获胜,英镑将迎重大实质性利好,有望升至1.40,但可惜该党胜出的希望渺茫。 三菱日联银行:疲弱的就业数据加强了澳洲联储宽松预期 东京三菱日联银行周四讨论了澳元前景,标记在澳洲联储宽松的预期下澳元存在进一步下滑的空间。继10月澳洲就业新增弱于预期后,本交易日亚市澳元表现欠佳,澳元兑美元大幅下跌破位0.6800关口,扭转了此前因建立在贸易乐观情绪上的舒缓反弹。最近的劳动力市场报告揭示澳大利亚经济10月就业新增拂去1.9万,刷2016年9月来最低读数,失业率较澳洲联储预测的4.5%水平缓慢升至5.3%。在汇价无法升破200日MA均线阻力位0.6940之后此前的舒缓反弹已经动能耗尽,这一走势符合我方预测的当澳洲联储进一步迈向非传统型宽松之际澳元维持下行风险的观点。当前澳联储在传统型宽松领域空间鲜少,今年迄今澳洲联储已经降息75个点至0.75%,自此以后澳元利率市场在今晚疲弱数据公布后对明年初降息25个点的定价已经100%。

11月12日外汇交易提醒

周一(11月11日)美元下滑,六个交易日来首次下跌;英镑兑多数G-10货币上涨,英国首相约翰逊大选胜算上升,此外,经济数据显示英国第三季度躲过了经济衰退。贸易谈判隐忧挥之不去,避险货币日元、瑞郎兑美元走高,澳元表现最差。 美元指数跌0.19%至98.21,欧元兑美元上涨0.14%至1.1033,日内高点在1.1043。英镑兑美元涨0.63%至1.2855,创下三周来的最大涨幅,盘中一度升至1.2898,为11月5日以来最高水平;欧元兑英镑下跌0.4%至0.8586左右,一度跌至5月8日以来的最低点0.8558。Nigel Farage宣布他领导的英国脱欧党不会在选举中与保守党对战,大大提升了首相约翰逊夺取多数席位的可能性。英国第三季度GDP环比增长0.3%,但仍然弱于预期,同比增速为近10年来最低。日元、瑞郎兑美元缩小涨幅,美元兑日元跌0.19%至109.05;在最低下探108.90后,该货币对重返200日移动均线109.03;美元兑瑞郎跌0.40%至0.9934。其他货币对方面,美元兑加元涨0.04%至1.3233,上周上涨约0.7%。澳元兑美元跌0.17%至0.6851,连续第二个交易日下跌;该货币对测试100日移动均线0.6849。纽元兑美元涨0.52%至0.6361,从上周五触及的三周低点反弹,新西兰联储周三可能降息,荷兰国际集团在报告中称,这可能给宽松周期画上句号。 英镑兑欧元升至六个月高位,因脱欧党不会在大选中挑战保守党席位 英镑周一跳涨,兑欧元触及六个月高位,兑美元录得近一个月来最大单日涨幅,此前英国脱欧党表示,将不会在英国大选中竞争此前由保守党占据的席位。这在12月12日大选之前将给英国首相约翰逊的支持率带来显著提振。纽约梅隆银行外汇策略师NeilMellor表示:”保守党将松一口气,这也将降低悬峙议会的前景。市场已显示出支持明确结果的趋势。英镑的积极反应暗示市场已变得更加谨慎,因为他们之前考虑过工党获胜的可能性。” 丹斯克银行:美联储当前按兵不动 但未来可能被迫再次降息 鉴于美联储处于观望模式和10月非农报告好于预期,预计未来3-6个月美联储仅会再降息一次,此前预期是再降息三次;降息的时机很难把握,不过由于美联储希望观望事情的发展局势,预计明年3月份的会议可能是最早的时机;我们继续下调对美国经济的预期,因为我们仍然认为,美国经济比美联储认为的更脆弱,而重新出现的贸易乐观情绪不太可能足以触发商业投资的反弹,关于投资意向的大多数软指标表明,商业投资将进一步下降;全球经济看上去也很脆弱,尤其是在欧洲。 荷兰银行分析师Nick Kounis:预计欧洲央行将在明年三月将存款利率下调10个基点 现在预计欧洲央行将在明年3月而非今年12月下调存款利率10个基点,此外,央行将从明年4月其将净资产购买规模提高至400亿欧元,这一决定也有可能在3月的会议上公布。推迟欧洲央行降息时间的原因有三:①出于对进一步下调负利率带来的负面影响的担忧,委员会希望得到有关9月降息影响的更多信息;②欧元区GDP增速高于央行第二季度预期,同时央行还预计贸易冲突和英国脱欧带来的下行风险有所缓解;③12月将是欧洲央行行长拉加德领导主持的第一次货币政策会议,而她将领导的是一个充满分歧的管委会。

11月13日外汇交易提醒

周二(11月12日)美元走高,美元指数创10月16日以来新高至98.42;受特朗普贸易言论影响,避险货币止跌反弹,日元和瑞郎在G-10货币中涨幅居前;欧元兑美元险守1.1关口,盘中一度跌至四周低位1.1003;纽元表现落后,新西兰联储周三料降息。美联储主席鲍威尔周三开始在国会作证,美国CPI数据也将公布。 美元指数涨0.14%至98.35,纽市午盘美元缩小涨幅,美国10年期国债收益率下跌3个基点至1.91%。费城联储主席哈克表示,他反对美联储10月末降息,决策者再次行动之前应该等待观察经济形势。里士满联储主席巴尔金称,尽管有更多的工人可以加入劳动力大军,但美国就业市场依然“趋紧”。欧元兑美元下跌0.22%至1.1009,低于55日移动均线所在的1.1039;该货币对一度跌至10月15日以来最低水平1.1003;数据显示德国投资者信心升至达到六个月来最高。欧元兑瑞郎下跌0.25%至1.0932,跌破55日移动均线1.0948。英镑兑美元跌0.08%至1.2845;周二公布的数据显示,英国三季度就业人数下降,职位空缺数量也创出了金融危机以来的最大同比降幅。美元兑日元下跌0.04%至109.01左右,日内低点在108.92;连续第三天下跌,并跌破200日移动均线109.03;美元兑瑞郎跌0.03%至0.9931,连续第二天下跌;触及11月7日以来最低水平0.9922。其它货币对方面,美元兑加元持平于1.3233;一度升至1.3258,创一个月来最高。澳元兑美元跌0.15%至0.6841;纽元兑美元下跌0.47%至约0.6331,仍接近三周低点;一度下跌0.6%至0.6325;彭博调查显示,新西兰联储周三料下调利率至纪录新低0.75%。 荷兰合作银行:新西兰联储可能将官方现金利率(OCR)下调至0.75% 因新西兰数据表明通胀预期走软,新西兰在周三的会议上宣布降息似乎是板上钉钉。明日新西兰联储若降息,则支撑荷兰合作银行对纽元兑美元在12个月内将走低至0.60的观点。此前,尽管市场有批评的声音,新西兰联储作为G10国家央行中首个采取行动的国家,进行了预防性降息,8月降息50个基点的力度也大于市场预期。频频出乎市场预期,其降息决定对纽元的影响存疑。(纽元当前点位较3月高点已跌去8%) 澳新银行:新西兰联储可能会在周三降息 但料不会太过鸽派 澳新银行(ANZ)发布研究报告指出,新西兰联储可能会在周三降息,但应该不会过度鸽派。市场目前倾向于25个基点的降息,这和我们的预期相符。但新西兰联储的前瞻指引才是关注焦点,将会为未来利率路径提供指引。整体而言,数据情况并没有展现出新西兰联储有需要极端鸽派,但情况可能较为复杂,预期新西兰联储将会为降息留有余地。不过无需释放进一步降息信号的概率更大,然而若贸然关闭降息大门可能会引发市场过度的鹰派反应,从而令金融状况收紧,尤其是新西兰联储下一次可能做出决议的会议需要等到2020年2月份。 瑞信首席经济学家:明年美联储不会降息 瑞信首席经济学家兼美国首席投资官Sweeney预计2020年美联储不会继续降息,美国GDP增长将略低于2%的水平,不太可能会发生经济衰退。为了缓解制造业和投资的低迷形势,美联储今年进行了三次保险性降息,投资者担心就业市场会迅速恶化,我们不这么认为,但预计就业市场很有可能会逐步走弱,预计美国明年失业率可能会上升大约0.1至0.2个百分点,GDP增长将略低于2%,但不会低太多,美联储不会继续降息。 大华银行:欧元兑美元下破1.10风险增强 大华银行研究部门讨论了欧元兑美元技术前景,标记上行方面1.1090水平和下行方面1.0970水平的重要意义。汇价持续下破1.10的风险轻微增加,但在1.0970水平存在另一强劲支撑。上周五汇价连续第5个交易日收跌,价格在收于1.1016点位前最低挫至1.1015一线;这一价格表现与上周三我行预期欧元倾于下行跌向1.10的观点相符。就在上周五价格相对弱势收盘后,多头持续下破1.10的风险小幅增长,但在1.0970水平仍然存在强劲稳固的支撑,除非下破这一点位将表明空头已经准备挑战1.0930一线。整体走势中,除非欧元涨破1.1090,否则将维持承压的状态;更强的阻力位见于上周五的1.1125一线。

11月14日外汇交易提醒

周三(11月13日)美元指数持稳,盘中一度刷新10月16日以来高点98.45,该指数在过去八个交易日中七天上升;受贸易谈判消息刺激,避险货币日元、瑞郎连续走强;纽元兑美元创九个月来最大涨幅,新西兰联储出人意料维持利率不变;新西兰联储主席奥尔表示,维持利率不变是个艰难的决定。 美元指数持稳于98.33附近,盘中稍早,美元指数走高,受美国10月消费者物价指数强于预期,且美联储主席鲍威尔对经济前景表示乐观提振。美联储主席鲍威尔表示只要经济前景继续走在正轨上,有可能维持利率稳定。通胀数据和鲍威尔的讲话都巩固了美联储暂停其放宽政策周期的理据;CME Group的FedWatch工具周三显示,在2020年7月之前,预期美联储降息的可能性不会超过30%,在此前几个月降息的可能性更加渺茫。欧元兑美元几乎没有变化,报1.1007,保持在55日移动均线1.1037下方;强劲支撑位在10月15日低点1.0991;英镑兑美元上涨0.05%至约1.2851。受贸易谈判消息刺激,日元和瑞郎等避险资产走高,这两种货币兑美元均处于约一周来最高水平。美元兑日元下跌0.17%至108.82,并且连续第四天下跌;支撑位在11月7日低点108.65。美元兑瑞郎跌0.30%至0.9884,盘中触及11月5日以来的最低点;瑞郎兑美元连续第三天走强。瑞郎兑欧元升至一个月高位,因风险偏好下降,且对冲基金出脱部分瑞郎空头押注。法国巴黎银行北美外汇策略主管Daniel Katzive表示,目前汇市主要行情似乎是追随一种避险趋势,市场已经消化了经济衰退风险降低、贸易风险降低等相当有建设性的前景预期,现在这种乐观情绪正在消退。纽元兑美元涨1.28%至0.6412,稍早一度上涨1.4%至0.6417;汇价在11月8日低点0.6322和100日移动均线0.6448之间波动。加拿大帝国商业银行的策略师在周三的报告中写道,价格应会继续盘整,最终有上行风险。其它货币对方面,美元兑加元上涨0.14%至1.3251,汇价在200日移动均线1.3277前停滞。澳元兑美元跌0.04%至0.6838。 富国银行:10月通胀数据不太可能实质性改变美联储前景 美国10月整体通胀上涨0.4%,创下8个月来最大单月涨幅。但汽油价格上涨3.7%对该数据构成提振,而剔除波动较大的食品和能源成分后,10月份核心CPI涨幅仅为0.2%,这表明,尽管基本趋势与美联储近几个月的目标一致,但目前的水平仍不足以显著改变其前景。考虑到PCE通胀低于预期,美联储政策制定者对通胀的担忧料仍然偏向于运行过冷而非过热。除非贸易不确定性消除,否则预计美联储将在明年第一季度再降息25个基点。此外,尽管我们预计通胀趋势将趋稳,但在当前贸易背景下,美国经济增长前景将更加黯淡,可能阻止通胀在短期内大幅突破美联储目标。 凯投宏观:受美联储和贸易局势推动,美元明年有望上涨 凯投宏观经济学家Jonas Goltermann称,在贸易局势不明朗,全球经济增长放缓及美联储暂停降息的情况下,美元将进一步升值而不是下跌。全球经济将在未来两个季度进一步放缓,此后也不会强劲反弹。随着美联储宽松周期接近尾声,欧洲央行可能在2020年进一步放松政策,投资者或青睐美元。 易信:欧元不宜追空 近期欧元走势不强,即使在特朗普在要求美联储实行负利率的讲话后都没有像样表现。造成这个情况的原因主要有经济上欧元区情况不佳,主要国家数据出现负增长,但是欧盟尤其是德国在实行财政政策刺激方面态度消极,这加剧了市场担忧。而欧银官员讲话几乎不怎么涉及货币政策,反而大谈财政政策的重要性,可见欧银货币工具箱中已经接近枯竭。技术上欧元兑美元形态跌破1.107,形成M头态势,理论下方目标是1.097附近,市场似乎对此预期较为强烈。欧元要改变下跌态势需要基本面方面的消息支持,而欧元当下低位,且接近关键支撑,所以策略上不宜追空。 道富:预计英国央行下一步将降息 道富环球市场全球宏观策略主管Michael Metcalfe在11月13日发布报告指出,受到经济前景平平以及通胀增速下滑等因素影响,预计英国央行下一步将降息,加入“宽松大军”。他表示,全球近一半的央行今年都放松了货币政策。在这种全球经济较为疲软的大环境下,面对英国“无协议脱欧”这一最大的全球尾部风险之一,英国央行却并未放松政策。

11月8日外汇交易提醒

周四(11月7日)美元上涨,美元指数刷新近三周高点至98.23;避险货币下跌,因贸易前景看好,美元兑避险日元攀升至逾五个月高位,兑瑞郎升至三周高位;英镑兑美元走低,因英国央行两位决策者支持降息,英国央行行长卡尼表示,英国经济增速低于潜力,且风险偏向下行。 Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示,市场处于全面冒险模式,中美之间达成贸易协议的可能性越来越大,这被认为对美国经济有利,因为它降低美国公司面临的不利因素。因此,我们看到避险头寸全面去除——我们已经看到瑞郎和日元下跌,与回归高收益资产的趋势一致。美元指数涨0.16%至98.12,扳回盘中近0.2%的跌幅。欧元兑美元跌0.14%至1.1050;盘中稍早触及三周低点;欧元跟随英镑走低,但随后缩减跌幅,因欧盟委员会主席容克表示,美国不会对欧盟汽车加征关税。英镑兑美元跌0.30%至1.2817,跌至两周低点,此前英国央行两名官员周四出人意料地投票支持降息,以避免经济放缓。英国央行宣布维持利率在0.75%不变,但包括央行总裁卡尼在内的其他官员表示,如果全球和与退欧相关的不利因素得不到缓解,他们将考虑降息。道明证券在一份研究报告中称,从较长期来看,英镑兑美元未来几周可能维持区间波动,因投资者关注12月12日的英国大选。美元兑日元涨0.28%至109.28,稍早曾升至逾五个月最高109.49,因对美中贸易谈判的乐观情绪,刺激美国国债收益率飙升。美元兑瑞郎涨0.23%至0.9951,盘中一度刷新逾三周高点至0.9975。贸易谈判消息提振诸如澳元和加元等商品相关货币,美元兑加元跌0.05%至1.3174;澳元兑美元涨0.20%至0.6898;纽元兑美元基本持平,报0.6366美元。 美联储继续降息已不再是板上钉钉 利率市场不再笃定未来两年某个时候美联储终将降息。芝商所联邦基金利率期货合约(有未平仓合约直至2021年10月)无一定价整整25个基点的降息。隔夜指数互换也仅定价美联储到2021年9月降息11个基点。全球债券的抛售也使美国国债收益率周四达到两个月来的最高水平。在2019年已经三次降息之后,随着中美贸易谈判出现进展迹象,交易员正在放弃对美联储进一步降息的押注。 英镑还有更多的下行空间 外汇分析师Elam表示,英国央行目前更关注全球增长情况,似乎在跟上其他国家的央行。英国央行注意到全球PMI数据的收缩、贸易逆风以及央行弹药有限的问题。英国央行对不确定性的论调升级,似乎承认损害已经出现。英国央行曾一直是最为乐观的央行之一,但现在不再如此。这也是为何英镑还有更多的下行空间。 德国商业银行:英镑兑美元可能跌向1.2784 德国商业银行技术分析认为,英镑兑美元自1.30关口回撤,极有可能跌向6月25日高点1.2784,只要位于6月25日高点1.2784及前期跌势的23.6%斐波那契回撤位1.2766上方,就可能再度向上测试1.30心理关口,上方目标将依次为200周移动均线1.3131及5月高点1.3187,此后为5月高点1.3187及年内高点1.3382。下行方面,初始支撑位位于1.2582,此后依次为7月17日低点1.2382,上升趋势线1.2348及10月低点1.2196,一旦跌穿10月低点1.2194,此后目标为8月初低点1.2091,及8月中旬低点1.2015,重要支撑位位于9月低点1.1958。 法国兴业银行:短线对欧元兑美元维持观望立场 法国兴业银行讨论了欧元兑美元前景,短线维持观望立场,目前仍交投于过去五年交投区间的下半端,不过欧元加权贸易指数仅比五年前水平低于约1%,当时欧洲央行加大宽松货币政策,以令欧元贬值,若国际贸易局势导致美元兑人民币交投区间进一步收窄,那么后市欧元兑美元交投区间也可能受限,与此同时,若欧元兑美元向上突破1.12,那么投资者们可买入,但若国际贸易局势恶化,那么宜抛售。 三菱日联银行:欧元仍有上行空间,或可涨至1.12水平 三菱日联研究部周四讨论了欧元兑美元的前景,预期其将在近期内近一步上扬。欧元在昨日的负面新闻中几乎没有相对移动。这显示出尽管贸易谈判的相关消息保持在相对有限的范围内(并没有重大糟糕消息),欧元在近期内上行相对于下行的潜能更大。今晨欧元因乐观的美国经济数据向着1.1060水平这一月度低位下行,但此处欧元下行有限。从技术分析来看,欧元接近反弹的相对强弱指数(RSI)附近。随着德国债券自9月初攀升了近40个基点,债券收益率环境也变得对欧元而言更加积极,我们的收益率差异模型显示欧元基于此仍有一些上行潜能,或可抵达1.1200水平。 加元观点 法巴银行的北美汇市策略负责人Daniel Katzive:加拿大的收益率现在接近或高于其他多数G10货币,因而我们认为美元兑加元有理由会下跌,可能会在相对短期内跌破1.30,因此我们看好加元。富国银行的汇市策略师Erik Nelson:我们对加元上涨的预期主要反映出加拿大经济保持稳健,以及预计美元在未来一年左右将全线走软。如果全球贸易和制造业状况继续改善,那将可能令加元等货币格外受益。

11月11日外汇交易提醒

周五(11月8日)美元升至逾三周高位,受到一些避险买盘的提振,投资者对高收益货币的风险偏好减弱,因贸易前景方面重现不确定性;该指数连续第五日上涨,创下两个多月以来最长连涨时间,单周表现为8月以来最佳。由于贸易气氛转阴,风险敏感型货币的表现逊于美元和日元,英镑跌至三周新低。 Natwest Markets的G10外汇策略主管Brian Daingerfield表示,推动市场的真正原因是,是否会取消关税存在潜在不确定性。不过,总的来说,市场人气可能仍会支持高风险资产,因在努力达成一项能够消除全球经济前景面临的巨大风险的贸易协议,就调整现有关税进行讨论这一事实本身有更积极的倾向。美元指数涨0.28%至98.40,为10月16日以来最高,周涨幅1.23%,该指数自10月17日以来首次突破100日移动均线。10年期国债收益率上升2.4个基点至1.941%;收益率盘中最高达1.953%。一位欧洲交易员称,在周一美国退伍军人纪念日到来前,市场成交情况低迷。凯投宏观高级市场经济学家Jonas Goltermann认为,因贸易紧张局势持续,美元可能会保持强势,虽然我们预期相对利率不会短期内进一步提振美元,但我们认为,持续的贸易紧张关系和全球经济放缓意味着美元将在2020年进一步小幅上升,尽管事实上,美元的贸易加权指数已经迫近2000年代初以来的最高水平。欧元兑美元跌0.29%至1.1018左右;本周连续五天下跌,创10月中旬以来最低水平;由于投资组合在1.1022触发止损,该货币对最低跌至1.1017低点,本周下跌1.33%。美元兑日元跌0.02%至109.26,纽市早盘,该货币对一度触及日高109.48,接近周四高点,本周涨近1%;在特朗普发表关税言论后,市场冒险偏好减弱,日元受到买盘支撑。一位香港经纪商称,报价在109.50和110.00之间徘徊。英镑兑美元跌0.34%至1.2774左右,盘中一度跌0.4%至1.2769,1.2790和1.2780下方的止损盘依次被触发,该货币对本周下跌1.3%。英镑兑日元跌0.39%至139.546,美东时间下午1点,该货币对一度跌0.5%。交易员仍在等待英国大选的最新消息,本周YouGov最新民意调查显示,保守党的领先幅度减少了2%,这意味着首相约翰逊需要通过下议院批准英国脱欧法案可能面临风险。加元跌至三周多以来的最低点,美元兑加元上涨0.41%至1.3228,此前公布的10月加拿大就业数据疲软,汇价盘中一度触及1.3237,本周累计上涨0.65%。Cambridge Global Payments市场策略师Don Curren称,尽管今日这份相对平淡的报告不会对加拿大央行的货币政策预期产生太大影响,但它确实在一定程度上加强了加拿大央行未来几个月可能降息的预期。其它货币对方面,澳元兑美元下跌0.52%至0.6862左右,自10月30日以来首次跌至100日移动均线以下,澳洲联储表示,准备在必要时进一步放松货币政策。澳元兑日元遭遇抛售也对该汇率构成压力。纽元兑美元跌0.58%至0.6329左右,汇价本周较前周下跌1.52%,为七周来最大周跌幅。 瑞银:欧元因全球贸易不确定性以及经济前景承压 但欧洲经济复苏萌芽已现 瑞银策略师Gaetan Peroux表示,由于全球贸易不确定性仍然高企以及全球经济增速受抑,欧元兑美元走低。欧元区9月零售销售数据以及10月PMI终值均意外上行,但几乎没有人相信欧元即将反弹。不过,虽然如此,欧元区经济复苏的萌芽已经出现,如果这种势头能持续,欧元兑美元将反弹。 美银美林:美元兑日元周线头肩底形态静待110关口考验 美银美林(BofAML)周五发布美元兑日元技术分析报告称,110依然是当前的重要关口,能帮投资者判断未来的走势前景。汇价升破109.32应该被视作风险情绪的好转。头肩底已经在10月15日得到确认,自此之后汇价突破并收于200周移动均线上方,但尚未突破8月高位109.32。我们认为之后将面临110一档下段的密集阻力,因此110关口对于未来走势前景的判断非常重要。另一方面,我们发现美元兑日元周线图上跌破了四年的上行趋势线,同时看空旗形的形成也提升了看空情绪,因此反弹回测110关口附近的密集阻力就显得尤为重要。当前一系列重要阻力分布在109.29-110.20。若能突破此处,则有望进一步确认头肩底形态,从而上看112.50和114一档。 德国商业银行:英镑周线下跌,受政治不确定性所累 德国商业银行外汇策略分析师Thu Lan Nguyen指出,英国央行会议出乎意料的鸽派结果,对英镑的影响并未持久。这显示出市场目前主要聚焦于政治面,而非基本面及货币政策。周五一项调查显示,英国雇主10月招聘需求为近八年来最低。就业数据走弱与英国经济恶化的情况一致,加之英国脱欧的不确定性和疲弱的全球成长,可能使英国央行态度更加鸽派。中长期而言,这应该至少会限制英镑的升值潜力,但英镑的整体走向仍将由大选决定。 三菱日联:英国的宏观局面可能使英镑承压近期英镑或面临下行风险 短期内可以预期到英镑面临下行风险。在政局方面,英国工党只要在民调中取得进展,就会让市场对即将到来的大选感到不安,因英国脱欧再度面临僵局的风险增加,议会可能仍然无法通过英国脱欧立法。预计大选结果将会导致英国政府不稳定,实施宽松的财政措施前景也将遭受破坏。接下来影响英镑走向的一个关键因素将会是经济数据的表现,需要观察是否有证据表明英国脱欧及其他不确定性正在影响经济与消费。预计英国经济面临消极的势头,就业数据可能让人失望。 加拿大丰业银行:加拿大央行可能由于十月就业报告而降息 加拿大丰业银行经济学家Derek Holt表示,加拿大10月就业数据中的潜在因素可能推动加拿大央行进一步降息。加拿大十月就业人数减少约两万人,虽然失业率持平在5.5%,平均每小时薪资年率大幅上涨,但过去五个月超3%的强劲薪资增速是由于去年基数影响。这是不可持续的,重要的是看薪资增长的证据,而不是依赖前一年的低薪资水平。每小时薪资水平实际非常疲软,这可能推动加拿大经济增速低于加央行的预期。此前Derek Holt曾预计加拿大央行将在12月降息。

今晚汇市料有大行情出没 英国脱欧再迎关键性投票

 周二(3月12日),英镑(1.3234, 0.0045, 0.34%)兑美元开盘跳涨逾1%,一度刷新3月1日以来高点,随后略有回落。在英国议会定于举行投票之前的一天里,特雷莎·梅与欧盟执委会主席容克进行了交谈,为避免她的脱欧协议在英国议会再次受挫做最后的努力。   美元指数(97.0076, -0.1090, -0.11%)震荡回落,退守97整数关口。尽管美联储主席鲍威尔重申,并不急于调整利率,但早前1月零售销售意外攀升,强劲的经济数据依旧支撑其涨势。   现货黄金依旧在千三整数关口前震荡整理,全球股市在上周创下年内最差周度表现后强势反弹。投资者对风险较高资产的兴趣增强削弱了黄金的避险买需,但另一方面美元指数近期冲高回落,也给金价带来支撑。  亚洲时段行情回顾   亚盘时段,英镑兑美元开盘后快速拉升逾100点,一度刷新近一周高点,涨幅超1%,随后略有回落。汇价现报1.3219,日内涨幅0.52%。   英镑兑美元在近两个交易日内连破1.30、1.31、1.32三道整数关口,因市场押注英国硬脱欧风险能够被避免,最终的解决方案可能是推迟英国脱欧的既定日期,或者议员向比特雷莎·梅协议设想的更软的脱欧方式倾斜。   总体来说,市场对英镑抱有乐观情绪汇,但是也有谨慎观望的态度,因离3月29日的最终日期越来越近,英欧双方始终没有形成一个统一的解决方案。汇价上行阻力关注1.3286一线,上破后关注1.3350;下方若失守1.3124关口,支撑位留意1.2990一线。   亚盘时段,尽管美元指数小幅下挫,但美元兑日元(111.33, 0.1200, 0.11%)维持震荡上行走势,全球股市回使得市场的风险偏好回暖。汇价现报111.36,日内涨幅0.13%。早前美国商务部公布的数据显示,1月零售销售意外攀升,受建筑材料采购和可自由支配支出增加提振。   对于全球经济前景的忧虑略有缓解,令日元避险买盘疲软。不过考虑到未来地缘局势和贸易环境领域依旧存在不确定性,日元仍存在再次走强的契机。汇价上行阻力关注111.70一线,上破后关注112.50;下方若失守111.13关口,支撑位留意110.36一线。  财经事件   英国议会于当地时间3月12日就首相特雷莎·梅的脱欧协议进行投票,具体投票时间在北京时间3月13日凌晨03:00;   17:30 英国央行公布央行金融政策委员会2月26日会议的纪录;   20:45 美联储理事布雷纳德在全国社区再投资联盟的会议发表讲话;   次日英国财政大臣哈蒙德发表春季报告;   次日EIA公布月度短期能源展望报告   亚洲时段消息回顾   传欧盟在最后时刻做出让步,英国脱欧柳暗花明英镑大涨;   ① 英镑兑美元在周二亚市盘初续涨,升至1.3288高位,这相比本周开盘已经上涨了300点,涨幅超过2%。此前,在英国首相特雷莎·梅再度动身与欧盟官员谈判之后,市场乐观情绪就开始回归,观察人士普遍认为这是在周二英国议会就脱欧草案投票前的最后一次扭转乾坤的机会。而在欧洲当地时间周一午夜时分,捷报终于传来,有消息透露称双方在最后一刻达成协议,欧盟面对英国的要求终于做出了让步,这让英国脱欧协议过关的机率大增;   ② 目前,英镑兑美元阻力位在1.33关口,若日内稍后英国议会投票能够批准新脱欧草案,该国顺利按时脱欧的前景将有望把英镑汇率带至1.34-35区间,反之,则汇价会再度戏剧性下行,并再度试探1.31关口的支撑;   基民盟保守派要默克尔让位给“小默克尔”,民调:2/3德国人反对;   ① 德国《明镜》周刊11日报道称,德国执政党基民盟党内的保守联盟当天公开敦促默克尔立即辞职,把总理职位让给现任基民盟主席,有“小默克尔”之称的克兰普-卡伦鲍尔,为未来社民党可能退出执政联盟做准备;   ② 德国RTL电视台的民调显示,虽然“小默克尔”在民意支持度上比默克尔更高,但是在“默克尔是否应提早辞职,让位给克兰普-卡伦鲍尔”这个问题上,2/3的德国人表示反对,并希望默克尔执政到2021年任期结束;   美国财政部宣布制裁一家俄委合资银行;   ① 美国财政部11日宣布对一家俄罗斯和委内瑞拉合资银行实施制裁,理由是该银行为委内瑞拉石油公司提供相关支持和服务;   ② 美国财政部当天发表声明说,这家名为“欧洲金融莫斯科人民银行”的合资银行由俄罗斯和委内瑞拉两国国有企业共同拥有,总部位于俄罗斯首都莫斯科。由于该银行为委内瑞拉石油公司提供金融及相关服务,其在美国境内的资产将被冻结,美国公民不得与其进行交易;   ③ 俄罗斯联邦委员会(议会上院)议员伊戈尔·莫罗佐夫当天对媒体表示,制裁俄委合资银行说明美方愈发强烈地试图阻断俄罗斯银行与世界金融的接触;   增强市场“磁性”吸引长期资金稳步入市;   两会期间,多位代表委员建议,进一步完善资本市场基础制度,增强市场“磁性”,逐步培育机构投资者队伍,畅通渠道,吸引长期资金稳步、持续流入资本市场;多位代表委员建议,应改变A股市场以散户为主的投资者结构、增加机构投资者占比;全国政协委员、证监会原主席肖钢指出,市场结构还不够合理,交易制度也不够完善,投资者也不成熟,特别是投资者结构以散户为主,这是我们多年存在的问题;全国政协委员、国泰君安国际董事会主席兼行政总裁阎峰认为,当前A股以散户为主的投资者结构是不完善的,长期资金的进入有望优化市场生态;   空头头寸达到2016年来最多,或预示欧元(1.1265, 0.0016, 0.14%)触底反弹(来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

日银决议如期维稳 大华银行欧元、英镑、日元、澳纽最新外汇分析

FX168财经报社(香港)讯 周五亚市盘中,美元指数(96.6645, -0.0652, -0.07%)温和回落,现交投于96.65水平附近,非美货币温和反弹,但整体走势倾向整理。早盘,日本央行公布了利率决议,日元短线上涨,但随后回吐部分涨势。晚间,市场经济数据偏清淡,投资者需关注美国密歇根消费者信心指数。 日本央行公布利率决议如期维稳。但是对出口和产出前景的观点偏悲观。 决议显示,日本央行继续按兵不动,继续维持政策利率-0.1%不变,继续维持10年期国债收益率目标在零附近。并以7-2的投票结果同意维持收益率曲线控制不变,审议委员原田泰和片冈刚士投反对票。 欧元(1.1317, 0.0013, 0.12%)/美元:中性,整体走势倾向震荡 大华银行分析师表示,对欧元的整体观点维持不变,受美元指数走软影响,欧元收复1.13整数关,现交投于1.1320附近。该行分析师表示,欧元的走势暗示欧元的下行压力已经有所放缓,在未来的几天中,汇价或震荡交投于1.1200-1.1380这一区间。如果有效升破1.1380的话,那么将意味着欧元有望迎来持续上涨,不过,汇价不太可能轻易突破1.1420这一强劲阻力。 英镑(1.3241, -0.0017, -0.13%)/美元:中性,整体走势偏积极 大华银行分析师指出,对英镑的观点也基本维持不变。英镑走势偏震荡,现交投于1.3245水平附近。目前,汇价整体风险偏向上行,英镑或有望上探至1.3470水平。不过,短线汇价超买,这也表明回调的必要性。预计在未来几天汇价走势或偏震荡。只有有效跌穿1.3050才能认为英镑上行动能消退。 澳元(0.7083, 0.0019, 0.27%)/美元:中性,汇价或偏震荡 大华银行分析师表示,澳元早盘冲高回落,现交投于0.7080水平。分析师表示,汇价未来几天处于震荡走势,震荡区间为0.7000-0.7120,预计0.7整数关附近将存在较强支撑,汇价不太可能轻易跌穿这一水平。目前,澳元没有明显趋势。 纽元/美元:中性,纽元走势偏震荡 大华银行分析师表示,对纽元的整体观点维持不变。纽元现震荡交投于0.6840附近。预计未来几天中汇价将震荡交投于0.6750-0.6885这一区间。整体来看,上破0.6885的可能性稍大,更高的阻力位于0.6905-20区间。不过,汇价升破该区间的可能性不高。 美元/日元:中性,风险倾向上行,但空间或有限 大华银行分析师表示,美元/日元早盘走势偏震荡,日本央行公布利率决议维稳。分析师认为,汇价整体风险偏向上行,未来几天的上行动能将有所改善。不过,美元/日元的上行动能并不强劲,汇价将受到112.40附近阻力压制。下行方面,较低的支撑位于111.10附近。(来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

特雷莎第三次提交脱欧协议!3月18日-24日当周重磅事件及经济数据前瞻

本周最重要的事件是美联储利率决议以及特雷莎第三次向议会提交脱欧协议。上周美国通胀数据持续疲软,市场强化了对于美联储暂停加息的预期,部分分析人士认为美联储的点阵图将会下降,甚至不排除会公布结束缩表的时间安排。尽管这周英国央行也将公布利率决议,但是在英国脱欧截止日期即将临近之际,市场的焦点仍将在脱欧日期延长的问题上。澳洲联储将于周二公布货币政策会议纪要,市场将会密切寻找有关该央行降息的线索。因近期澳洲经济数据疲软强化了市场对于澳洲联储在2019年末之前降息的预期,若符合预期,澳元将跌破关键的0.7支撑位。最后需注意的是欧盟峰会同步举行,届时会对英国延长脱欧期限的问题进行讨论,这也决定了英国是短期延长、长期延长还是无协议脱欧。 周一(3月18日)关键词:日本贸易帐、欧元区贸易帐 周一数据相对清淡,首先关注日本的贸易帐数据,因此前市场和日本央行都提及出口和产出受到海外市场减速影响,近期出口表现出一些疲软,且预计这种疲软在未来仍将延续一段时间,这可能或导致日本央行进一步放宽货币政策。但从市场预估来看,市场预估将转为正值,若符合预期,则是自2018年 6月以来的最好水平,将会缓解市场对于日本出口放缓的忧虑情绪,这可能会对日元短线起到提振作用。此外,还需要关注图斯克和默克尔就英国脱欧问题进行会面,因欧盟峰会在即,两者的讲话或透露对于英国延迟脱欧的看法。同时美国的NAHB房产市场指数也可以适当关注,因近期美国市场对于房价的变动较为敏感,尤其是在数据相对清淡时,市场的反应会比较直接。由于该指数此前出现了大幅的回落,近两个月尽管出现有效回升,但是仍位于相对低位附近,如果意外好于预期达到64附近,可能会推动美元的小幅走高。 周二(3月19日)关键词:澳洲联储会议纪要、欧元区ZEW经济景气指数、API原油库存 周二首先关注澳洲的经济数据。首先公布的是澳洲消费者信心指数,因本周商业信心不足导致澳元冲高回落,因此如果消费者信心指数不佳可能会进一步施压澳元。另一个重要的数据是澳洲的房价指数,此前澳洲联储主席洛威表示,楼市增速放缓对消费产生部分影响,楼市依然是澳洲联储政策走向的关键因素。近期市场因密切关注澳洲楼市数据的变化,从市场预期来看,该指数存在回落的空间。和房价指数同步公布的还有澳洲联储公布的货币政策会议纪要。此前澳洲联储利率决议来看,澳洲联储大概率将会强调,贸易紧张局势依旧给国内经济带来不确定性,经济从2018年下半年开始有所放缓,低利率支撑经济增长,通胀维持低位但稳定。但如果澳洲联储在会议纪要中透露出一些较为乐观的信号,可能会缓解当前市场对于澳洲联储降息的预期。同时周二英国还将公布失业率数据。不过考虑到近期市场的焦点在于英国脱欧进展,料市场影响有限。需关注欧元区经济景气指数,该指数处于数年来最低水平附近。尤其是在此前欧洲央行超预期鸽派后,若该指数继续回落,可能会进一步打击欧洲经济信心。本周因美元走软欧元出现了明显的回升,因此如果数据不佳,欧元可能会回吐一部分涨幅。最后关注API数据,由于本周油价持续走高,但是在周五自高点出现了快速回落,暗示市场正在选择方向,短线而言,API数据以及EIA数据将是决定油价再次测试上周高点亦或是进一步回调的重要因素。值得注意的,API数据需适当关注汽油库存数据。该数据目前处于2018年3月以来的最低水平,如果该数据继续下行,或暗示成品油市场需求回升,炼油厂商正扩大原油购买。即使原油库存数据小幅不及预期或也将带动油价上涨。 周三(3月20日)关键词:日本央行会议纪要、英国CPI和PPI数据、特雷莎第三次提交脱欧协议、美联储利率决议及鲍威尔讲话 周三是本周重中之重,因美联储将公布利率决议,同时特雷莎第三次提交脱欧协议因本周美国通胀数据均不及预期,北欧银行预计,下周美联储3月利率决议将按兵不动,美联储主席鲍威尔极有可能重申美联储在决定进一步加息方面将保持“耐心”,最新的利率预期“点阵图”料下修,但仍维持年内将加息一次的预期,并公布缩减资产负债表细节。同时该银行指出,基于美联储官员们近期的讲话,“点阵图”中至少有一半将下修,体现美国联邦公开市场委员会(FOMC)委员们加息意愿的减弱,这可能会对美元进一步构成压。而PIMCO预测,美联储将在下周会议上再次暗示将耐心对待加息决定的打算,且美联储最早下周,最晚6月,可能宣布停止缩减资产负债表,市场需密切关注。至于特雷莎第三次提交脱欧协议,目前市场认为通过的可能性不大。此前法国一名官员表示如果英国议会下周没有通过协议,且没有明确的替代方案出现,就会出现“不达成协议”的局面,因此英镑存在很大的下行风险。但如果意外通过,料英镑将再次出现数百点的上涨行情。市场需格外关注。花旗银行的分析师表示,特雷莎可能希望,延长“脱欧”日期能最终使迫使保守的欧洲研究集团(ERG)和北爱尔兰民主统一党的强硬派(DUP)不再反对她的脱欧协议。如果“脱欧”面临更长的延期就意味着英国必须参加欧洲议会选举,而这将使“脱欧”面临更多不确定性,这显然是“疑欧派”特别是“硬脱欧”支持者所不愿看到的。除上述事件外,日本央行将公布会议纪要,不过预计毫无新意,但是考虑到周一贸易帐数据公布,如果日本央行认为日本贸易前景有所改观,且没有表示出进一步延长宽松货币政策的措辞,可能会对日元构成部分支撑。 周四(3月21日)关键词:新西兰GDP、澳大利亚就业率、英银决议、欧元区消费者信心指数、欧盟峰会 周四首先关注新西兰的GDP数据,本周因贸易担忧情绪,商品货币冲高回落,如果新西兰GDP数据好于预期将会缓解市场的担忧情绪推动纽元进一步走高。澳大利亚的就业数据需格外关注,市场大幅下调预期。此前澳洲联储表示,劳动力市场维持强劲,失业率状况正取得进展,因此此次数据若符合预期甚至不及预期,可能会进一步打击市场的信心。其次是英银决议。市场人士表示,在脱欧谈判临近最终期限,但是并未能取得有效进展之际,市场普遍认为,英国央行将继续按兵不动。道明证券则认为,下周英国央行决议恐难左右英镑。该行指出,下周英国央行将公布3月利率决议,道明证券并不认为此次决议将大幅左右英镑,在本周一系列英国脱欧投票均落下帷幕,英国议会最终以压倒多数投票决定推迟英国退出欧盟的情况下,对于全球投资者们而言,传统的外汇主导因素料仍为远虑,至少目前情况如此。 周五(3月22日)关键词:日本CPI、欧元区PMI、美国成屋销售率、美原油钻井数 首先是日本的CPI,由于日本央行一直强调2%的通胀目标,CPI数据如果好于预期,可能会缓解市场对于日本央行延长宽松货币政策的预期,可能会小幅提振日元。其次是博斯蒂克讲话。尽管不是2019年票委,但是作为利率决议后美联储的首次表态,市场可能会做出直接的反应。从此前博斯蒂克讲话来看,他大概率将强调2019年将再加息一次,但是他需要给出足够的理由来支撑他的观点,因为市场普遍预估美联储利率决议将会下调点阵图,因此博斯蒂克的讲话中如果意外出现一些比较乐观的言论,比如关于通胀预期上扬等,可能会带动美元回升。欧洲的PMI数据值得关注,若好于预期可能会对欧元形成支撑。至于晚间加拿大数据,此前加拿大央行表示,预计2019年多数时间CPI将会略低于2%,且经济放缓的时间或超出加拿大央行的预期。因此如果通胀和就消费数据好于预期,可能会缓解此前加拿大央行偏空言论的影响,支持加元进一步走高。同时关注美国原油钻井数据,若继续下跌,将是连续五周下跌,将会进一步强化市场对于美原油产量收紧的预期,进而推升油价。 (来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。  

3月22日财经早餐:美元绝地反击黄金多头撤退,脱欧前景不明英镑巨震200点

3月21日美元大幅反弹,一度收复前一交易日的全部失地,刷新近三日高点至96.63,因与脱欧相关的担忧打压英镑和欧元,帮助将市场注意力从鸽派得令人意外的美联储身上转移开。英镑兑美元盘中一度跌近200点,因越来越多人担心英国可能会出现“无协议”脱欧。金价因美元走强从三周高位回落,一批美国经济数据好于预期提振了美元。油价小幅下跌但仍持于年内高点附近,美元上涨对上行空间构成限制。 周四(3月21日)美元兑一篮子货币大幅反弹,一度收复前一交易日的全部失地,刷新近三日高点至96.63,因与脱欧相关的担忧打压英镑和欧元,帮助将市场注意力从鸽派得令人意外的美联储身上转移开。英镑兑美元盘中一度跌近200点,险些跌穿1.30,因越来越多人担心,如果英国议员坚持反对英国首相特蕾莎梅的脱欧协议的立场,就会出现“无协议”脱欧。 金价因美元走强从三周高位回落,一批美国经济数据好于预期提振了美元,令金价承压。油价小幅下跌,但仍持于2019年高点附近,受助于全球库存收紧、OPEC减产以及美国对主要产油国伊朗和委内瑞拉实施制裁,不过美元上涨对上行空间构成限制。商品收盘方面,COMEX 4月黄金期货收涨5.6美元,涨0.43%,报1307.30美元/盎司。WTI 5月原油期货收跌0.25美元,跌幅0.42%,报59.98美元/桶;布伦特5月原油期货收跌0.64美元,跌幅0.93%,报67.86美元/桶。美国三大股指收盘上涨,标普500指数收涨30.65点,涨幅1.09%,报2854.88点;纳斯达克指数收涨110.00点,涨幅1.42%,报7838.96点;道琼斯指数收涨216.80点,涨幅0.84%,报25962.51点。 周五前瞻 时间 国家 指标名称 前值 07:30 日本 2月全国CPI年率(%) 0.2 07:30 日本 2月全国核心CPI年率(%) 0.8 16:15 法国 3月Markit制造业PMI初值 51.5 16:30 德国 3月Markit制造业PMI初值 47.6 17:00 欧元区 3月Markit制造业PMI初值 49.3 20:30 加拿大 2月CPI年率(%) 1.4 20:30 加拿大 2月核心CPI年率(%) 1.9 20:30 加拿大 1月零售销售月率(%) -0.1 20:30 加拿大 1月核心零售销售月率(%) -0.5 21:45 美国 3月Markit制造业PMI初值 53 22:00 美国 2月成屋销售年化总数(万户) 494 22:00 美国 1月批发库存月率终值(%) 1.1 外汇 周四美元兑一篮子货币反弹,一度收复前一交易日的全部失地,刷新近三日高点至96.63,因与脱欧相关的担忧打压英镑和欧元,帮助将市场注意力从鸽派得令人意外的美联储身上转移开。Silicon Valley Bank资深外汇交易员表示,我认为,焦点又回到了英国脱欧,以及‘无协议脱欧’可能带来的负面影响。与10国集团(G10)相比,美元和美国公债较高的收益率仍具有吸引力。美元指数周三下跌0.6%,收于200日移动均线下方,为逾10个月来首见,此前美联储放弃今年所有升息计划,引发市场震荡。Tempus Inc资深外汇交易员Juan Perez称,现实情况是,没有哪个国家的经济真的能承受借款成本进一步上升,从现在起,我们可能会看到更多关于降息,而不是升息的考虑。尽管周四出现反弹,但Perez表示,他预计2019年剩余时间美元仍将承压。摩根士丹利外汇策略师也认为,美联储的举措将给美元带来麻烦。他们在一份给客户的报告中写道,我们认为联邦公开市场委员会(FOMC)的决定是一个重要的美元利空信号,预计美元将进一步下跌。英镑暴跌,英镑兑美元盘中一度跌近200点,险些跌穿1.30,因越来越多人担心,如果英国议员坚持反对英国首相特蕾莎梅的脱欧协议的立场,就会出现“无协议”脱欧。周四,英国央行维持利率不变。据知情人士透露,欧盟领导人修改了欧洲理事会主席图斯克先前提出的给予英国有条件延期到5月22日的提议,现在考虑让英国延期到5月7日,而不论英国下议院是否能在下周批准脱欧协议。挪威央行周四一如预期升息,并表示下次升息可能比先前计划的提前,提振挪威克朗兑欧元和美元上涨。瑞郎兑美元微跌,此前瑞士央行行长乔丹表示,全球经济风险与日俱增意味着央行将在可预见的未来坚持超宽松货币政策。 国际财经要闻 【欧盟在公报草案里建议,无条件地将英国脱欧的时间延后至4月12日】最新草案结论显示,若英国议会下周批准脱欧协议,欧盟将同意延长脱欧最后期限至5月22日。【特朗普称希望自己没有影响美联储的决定】美国总统特朗普对媒体称,他希望美联储暗示今年维持利率不变的决定不是受了他的影响,如果没有他们之前所有那些加息行动的话,美国经济增速本可以更高。【美国首次申请失业救济人数降幅超预期,创下四周低点】美国劳工部周四公布的数据显示,截至3月16日当周首次申领失业救济人数降至22.1万人,下降幅度超出预期,并降至四周低点,这表明在长达五周的美国政府部分停摆结束后,就业市场进一步收紧。(来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

3月26日财经早餐:恐慌情绪稍散美元回落,黄金多头再发力站上1320

周一(3月25)美元小幅走低,美国10年期国债收益率一度跌破2.4%,至2017年12月以来最低,投资者押注美联储需要降息以应对经济放缓。黄金价格周一升至逾三周高点,受助于美元走软和对全球经济增长的担忧推动投资者买入避险资产。油价涨跌互现,因对需求的担忧挥之不去,但美国原油供应趋紧的前景抵消了这种担忧。 周二前瞻 08:30 美国2019年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)在瑞士信贷举办的亚洲投资会议上发表讲话15:45 美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)在欧洲央行和德国央行联合主办的会议上就经济前景发表讲话18:30 美国2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)参与问题环节,主题为“美联储政策:对香港、亚洲和全球经济的影响力” 外汇 周一美元小幅走低,美国10年期国债收益率一度跌破2.4%,至2017年12月以来最低,投资者押注美联储需要降息以应对经济放缓。欧元兑美元上涨,因强于预期的德国企业信心调查部分缓解经济衰退忧虑,并将避险货币日元兑美元从六周高位拉回。美元兑一篮子货币小幅收跌。美国司法部长巴尔宣布,特别检察官穆勒没有发现在2016年总统竞选期间,俄罗斯与特朗普竞选团队勾结的证据,消息对美元无甚影响。 上周五全球金融市场走势震荡,因在美国公债收益率曲线出现倒置,10年期公债收益率跌至三个月国库券收益率之下后,市场担心美国经济将会走下坡路。这些担忧引发股市和其他成长导向型资产遭到抛售,投资者纷纷投向日元、黄金、美债和德债等被认为风险较低的资产。在过去50年里,美国每次经济衰退之前都会出现公债收益率曲线倒置。Bannockburn Global Forex LLC首席市场策略师Marc Chandler称,上周五我们站在悬崖上看向深渊,今天我们往后退了一步。    交易商的信心回稳,此前德国经济智库Ifo公布3月企业景气判断指数上升至99.6,高于预估的98.5,结束此前连续六个月下跌的势态。该数据短暂提振德国10年期公债收益率升至正值,扶助欧洲股市,并提振欧元兑美元上涨至日高1.13315。分析师表示,目前尚不清楚欧元和新兴市场货币的温和反弹能否持续,因交易商仍对美国公债收益率曲线连续第二个交易日倒置持谨慎态度。德国商业银行策略师Ulrich Leuchtmann指出欧元区或美国短期内不太可能出现衰退,我不会说投资者纷纷买入避险资产的势头已经结束。普遍寻求避险的基调将在一段时间内占上风,但程度会不及(上周五)。英镑兑美元和欧元在稍早下跌后有所回升,英国议会准备在周一晚些时候计划举行的一系列投票中争取对英国脱欧进程的控制权。     国际财经要闻 【特里莎·梅:议会没有足够的支持来表决其脱欧协议】英国首相特里莎·梅表示,议会暂无足够的支持来表决她的脱欧协议,但她仍在争取本周晚些时候付诸投票。政府提出了改变英国脱欧日期的二级立法,并告诫说如果国会议员不予以支持,将会出现混乱我非常遗憾地得出结论,下议院仍然没有足够的支持将这一协议带回进行第三次有意义的投票。【摩根士丹利淡化周五新兴试产大跌,并继续看多】摩根士丹利建议在周五大跌后逢低买入新兴市场货币,该行在四天前刚刚转向看涨该资产类别。该行认为,最近的下跌并不预示着2018年的重演,因为发达市场的债券收益率正在走低,并且美联储呈现鸽派立场,从而使得新兴市场更加具有吸引力,该行继续预计美元将会走弱。摩根士丹利表示,考虑到中国和欧元区的财政刺激措施,风险和回报平衡继续有利于新兴市场货币。此外,该行淡化了美国收益率曲线倒挂的重要性,并表示过去曾出现过倒挂迅速被扭转并避免经济衰退的情形。【特里莎·梅为争取支持做最后努力,威胁称有“慢脱欧”风险】特里莎·梅长期以来总是在以无协议脱欧或不脱欧的风险来威胁议员。她在周一又提出了“慢脱欧”的新风险。为了让下议院各派系都支持自己的脱欧协议,特里莎·梅辗转在各种战术之间。距离脱欧日到来还有几天时间,她开始寄希望于支持脱欧的强硬派,并创造了一个新术语来描述长时间延期脱欧。她对议会表示,缓慢的,让第50条在5月22日之后继续有效的脱欧,将迫使英国人民参加欧洲选举,从而放弃对边境、法律、资金或贸易的控制权,这样的脱欧是无法将英国人民团结到一起的。(来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。  

3月28日财经早餐:美元一枝独秀新兴市场货币重挫,钯金暴跌7%黄金受拖累失守1310

周三(3月27日)美元走高,美元指数逼近97关口,创3月13日以来新高至96.98,土耳其里拉、巴西雷亚尔和墨西哥比索等新兴市场货币重挫。美元走强推低了金价,对美国以外的买家来说,美元上涨令金价更加昂贵,钯金一度跌近7%,为逾两年最大单日百分比跌幅,因投资者担心价格上涨过快,且跌破技术水准触发自动卖单,现货黄金跌破1310美元,刷新近三日低点至1308.21美元/盎司。油价下跌,此前美国政府数据显示,上周美国原油库存意外增加。 周四前瞻 19:15 美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)在欧洲央行举办的会议上发表讲话 21:30 美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)在法国央行举办的会议上发表讲话22:00 美联储理事鲍曼(Michelle Bowman)就农业和社区银行发表讲话 外汇 周三(3月27日)美元走高,美元指数逼近97关口,刷新近二周高点至96.98。土耳其里拉、巴西雷亚尔和墨西哥比索等新兴市场货币重挫,在土耳其精心策划货币紧缩以防止里拉在选举前下挫之后,该国掉期利率触及1000%;巴西雷亚尔和墨西哥比索承压。 欧元兑美元跌近0.2%,欧洲央行行长德拉基周三表示,欧元区正面临外部需求更持续的恶化,欧洲央行准备在必要时进一步推迟加息计划。英镑兑美元尾盘跳水,失守1.32关口,此前北爱尔兰民主统一党(DUP)方面表示,如果举行第三次有意义投票,不会投票支持脱欧协议。纽元兑美元汇率周三大跌,创七周来最大单日跌幅。此前,新西兰央行暗示可能降息,成为在全球经济增长放缓之际,最新一个立场转向鸽派的央行。新西兰央行周三在评估政策时放弃了中性立场,意外表示其下一次利率变动降息的可能性较大。全球经济放缓以及美联储突然中止政策紧缩,这已经让亚洲降息预期升高,市场押注会有越来越多亚洲央行采取降息行动。麦格理驻纽约的全球利率及外汇策略师Thierry Wizman表示,市场预期新西兰央行将持鸽派观点,因其他发达市场央行也持鸽派观点。Jefferies全球外汇主管Brad Bechtel称,新西兰央行跟随美联储进入鸽派阵营,越来越明显的是,很少有央行愿意站在美联储的对立面。”由于经济放缓的迹象,美联储上周突然结束了为期三年的货币政策紧缩。自那以来,欧洲央行、澳洲央行和日本央行都变成了鸽派。在其他方面,主要汇市保持平静,在上周因担心全球经济增长放缓而引发抛售之后,投资者的风险偏好依然脆弱。将于本周晚些时候和下周初公布的美国、中国和欧盟采购经理人指数(PMI),将对全球经济增长状况提供线索。美国数据将于周五公布,欧盟数据将于周一公布,中国数据将于周六、周日和周一公布。Wizman表示,看起来欧洲的PMI将会更弱--这已经在已发布的初步PMI中有所显现。美国数据可能也会出现一些疲软,地区调查表明了这一点。如果数据要有惊喜,那可能会是在中国,因为我们的一些民间调查显示,3月的商业信心状况看起来有所好转。 国际财经要闻 【特里莎·梅承诺若保守党同僚支持她的脱欧协议,就会辞任英国首相】英国首相特里莎·梅承诺,如果保守党同僚放弃抵制她的脱欧方略并投票支持脱欧协议,她就会辞去英国首相一职。知情人士透露,包括Boris Johnson和Iain Duncan Smith在内的多位支持脱欧的保守党议员告诉同僚,他们将做出让步,支持梅的脱欧协议。【市场消息:英国议会投票反对无协议脱欧,反对英国留在关税同盟。任何一个脱欧选项都未获得大多数票支持。英国议会拒绝就脱欧协议举行公投。英国议会议长称自己对没有动议获得大多数支持不感到意外】【EIA原油库存意外增加】美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,截至3月22日当周美国除却战略储备的商业原油库存增加280万桶至4.423亿桶,增加0.6%;汽油库存下降288.3万桶,变化值连续6周录得下滑;精炼油库存下降207.5万桶。【欧央行考虑降低银行超额准备金费率】据外媒报道,欧洲央行正在考虑降低银行超额准备金费率,以抵消其宽松货币政策带来的副作用。目前欧央行尚未作出相关政策提案,此举的目的是让欧央行退回部分每年从欧洲银行收取的超过70亿欧元(合79亿美元)的利息。【欧洲央行管委维勒鲁瓦(法国央行行长):欧元区经济在下滑,但并未陷入衰退】我们希望看到经济在2019年后期回暖。将债务货币化的国家面临通胀飙升的风险。(来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

4月1日—4月5日重磅经济数据和风险事件前瞻

接下来的一周,可以说一个超级数据周,首先将迎来欧元区CPI、美国“恐怖数据”、ISM制造业PMI数据,随后会有澳洲联储利率决议和美国耐用品订单数据,然后是英国服务业PMI和“小非农”,最后还有美国非农就业报告压轴登场;期间还会有美联储多位官员的讲话,中美贸易方面的相关消息,投资者也需要予以留意。 周一(4月1日)关键词:欧元区CPI、美国零售销售数据、美国ISM制造业PMI 亚洲时段,首先将迎来中国3月份财新制造业PMI数据,市场预计将回升至荣枯分界线50关口附近,该数据在2月份曾录得三年来最差表现,3月份先于官方数据出现好转,4月份如果符合或者好于市场预期,有望提升市场对中国经济发展的信心,给商品货币、大宗商品和股市提供支撑,偏向利空金银、日元等避险资产。欧洲时段,欧盟统计局将公布欧元区3月份CPI数据,目前市场预期将同步增长1.5%,跟前值一致;相对而言,偏向利空欧元;因为在2018年第三季度,欧元区CPI一度升破2%,令欧洲央行释放鹰派信号,市场普遍预期欧洲央行会在2019年夏季后加息;但随着CPI数据的汇率,制造业数据的疲软等问题,目前市场对欧元区的2019年加息预期基本消除,这也是近期欧元走弱,美元相对走强的原因之一。纽约时段,具有“恐怖数据”之称的美国2月零售销售数据将跟大家见面,目前市场预期美国2月零售销售环比增长0.3%,好于1月份表现;但市场还预计美国2月核心零售销售环比仅增长0.4%,这将差于1月份的表现,数据出炉前可能会有一定的观望情绪。随后,美国供应管理协会还将公布美国3月ISM制造业PMI,目前市场预期54.5,距离上个月触及的逾两年低位54.2相去不远,数据出炉前,可能会令美元多头有所顾忌;如果数据好于预期,则有望继续给美元提供上涨动能。此外,新华社3月29日报道称,3月28日至29日,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在北京共同主持第八轮中美经贸高级别磋商,双方讨论了协议有关文本,并取得新的进展。刘鹤副总理将于下周应邀访美,在华盛顿举行第九轮中美经贸高级别磋商。投资者还需对国际贸易局势的相关消息和影响发酵情况。 周二(4月2日)关键词:澳洲联储利率决议、美国耐用品订单 亚洲时段,澳洲联储将公布利率决议,市场普遍预计将维持在当前1.5%的利率不变;但澳洲联储是被市场认为今年最可能降息的央行之一,利率期货显示该行2019年10月份降息的概率高达80%。澳洲联储向外界传达出的就是其对货币市场利率较高的担忧,认为这可能会影响到其降息的效果野村证券表示,由于澳洲2018年下半年GDP增长极为疲软,领先的劳动力指标趋于疲弱,这表明未来6个月内失业率将上升。预计澳洲联储到今年9月份将降息50个基点,可能会在7和8月分别减息25个基点。(澳洲联储降息概率一览)欧市盘初,市场相对清淡,投资者需要重点关注纽约时段出炉的美国耐用品订单数据;目前市场预期环比降下降1.2%,这将差于之前的表现,在数据出炉前可能会对美元产生一些拖累;当该数据与预期不一致时,对金价的影响也比较大,平均有10-12美元的波动,投资者需要留意市场预期的变化和数据的具体表现。 周三(4月3日)关键词:英国服务业PMI数据、小非农、美联储官员讲话 亚洲时段,澳大利亚统计局将公布澳大利亚2月商品及服务贸易帐,市场预计为35亿澳元,低于1月份触及逾两年高位45.49亿澳元,整体预期偏向略微利空澳元。此外,亚洲时段还将出炉中国3月财新服务业PMI,市场预期为52.5,好于2月份的表现,有望给商品货币、大宗商品和股市提供一定的支撑。欧洲时段,投资者需要重点留意英国3月Markit服务业PMI数据,由于服务业对英国的经济发展贡献较大,对英镑会有一定的影响力,投资者需要予以留意;目前市场预期为50.9,仍处于近两年较低水平,且差于前者51.3,偏向略微利空英镑。纽约时段,投资者需要留意美国3月份ADP就业报告的表现,该数据有“小非农”之称,对美国非农就业报告有一定的前瞻指引作用;尽管近些年美国就业市场非常稳健,该数据的影响力有所下降,但2月份美国非农新增就业表现极差,市场关注度可能会有所提升。另外,美国亚特兰大联储主席博斯蒂克、里奇蒙德联储主席巴尔金、2019年FOMC票委、堪萨斯城联储主席乔治参加美国银行家协会华盛顿峰会的小组讨论,有可能会涉及美联储货币政策的相关言论,偏向鸽派的可能性较大,可能会令美元多头有所顾忌。 周四(4月4日)关键词:美国3月挑战者企业裁员人数 本交易日市场相对清淡,但纽约时段出炉的美国3月挑战者企业裁员人数,投资者需要予以关注,该数据对非农新增就业的前瞻指引作用有所增加,裁员人数越多,暗示新增就业人数可能会越低。2月份该数据录得逾两年高位,结果2月份非农新增就业人数录得了近17个月最差表现。此外,对于,美国每周的初请失业金人数,投资者也需要予以留意,也可以作为前瞻非农数据的一个参考数据。汇通网提醒,由于4月5日清明节假期,上海黄金交易所、上期所、大商所、郑商所周四晚间不进行夜盘交易;4月5日这些交易所休市,投资者需要提前做好仓位调整。 周五(4月5日)关键词:美国非农就业报告 亚洲时段,市场相对清淡,并无重要经济数据出炉,投资者可以考虑是否提前布局美国非农就业报告。欧洲时段,德国经济部将公布德国2月季调后工业产出月率,市场预计为0.8%,好于前值的-0.8%,数据出炉前,略微偏向给欧元提供一些支撑。此外,欧盟统计局还将公布欧元区2月零售销售月率,目前市场预期还比较模糊,投资者需要予以留意,以更好的判断欧洲央行未来的货币政策路径。纽约时段,将迎来本周最重磅的美国3月份非农就业报告。3月8日美国劳工部公布的数据显示,美国2月非农就业人口变动增加人数创17个月来新低;2月失业率从4%下降至3.9%,接近1969年以来的最低水平;在薪酬数据方面,美国2月平均每小时工资同比上涨3.4%,超出预期3.3%和前值3.2%,创2009年4月以来最大增速。尽管3月份薪资数据和失业率都表现不错,但建筑业就业数据的低迷令美元指数受到了较为明显的拖累,启动了近两周的跌势,从近两年高位97.71附近跌向95.73附近。相对而言,目前市场对3月份非农数据的预期比较乐观,薪资数据有望继续录得近10年最佳表现,这有望给美元提供支撑;而且2月份非农就业人数存在上修的可能性,在数据出炉前,也偏向利好美元,从而令金银和多数非美货币承压。最后,汇通网提醒,自3月31日起欧洲地区将进入夏令时,具体为当地时间3月31日凌晨02:00欧洲人将时钟拨快一个小时,欧洲中部(法国、德国、意大利等)多国与北京的时差减少至6小时,英国与北京的时差减少至7小时。按北京时间来看,夏令时期间,欧洲股市将提前一小时至15:00开盘,收盘时间也将提前至23:30收盘;欧盟成员国2019年夏令时将持续到2019年10月27日。这也意味着,每天下午的行情启动可能会提前一个小时,投资者需要予以留意。 (来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。    

4月8日财经早餐:第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束,美政府一举动史无前例

本周(4月8日-4月14日当周)中美贸易谈判在上周取得进一步的进展之后,本周需要继续重点关注,英国脱欧的不确定性因素依然存在,也需要持续关注,此外,本周原油市场三大报告将公布,美联储将公布3月货币会议纪要以及欧洲央行将公布利率决议,还有中国海关总署将公布贸易帐数据,也需要投资者重点关注。 本周市场热点 ① 周一,日本2月贸易帐、德国2月未季调贸易帐(亿欧元)、德国2月未季调贸易帐(亿欧元),中国国务院总理李克强参加第21届中国-欧盟峰会,日本央行行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)在分行行长会议上发表演讲。② 周二,IMF公布最新世界经济增长预测、欧洲理事会主席图斯克(Donald Tusk)和欧盟委员会主席容克(Jean-Claude Juncker)共同主持第21次中欧峰会、中国3月社会融资规模(亿人民币)、瑞士3月未季调失业率(%)。③ 周三,EIA公布月度短期能源展望报告、欧佩克公布月度原油市场报告、欧洲央行公布利率决议、欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)召开新闻发布会,美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)在明尼阿波利斯联储主办的会议发表演说,会议主题为“美联储倾听:周期及货币政策的分布性结果”。④ 周四,美联储公布3月货币政策会议纪要,IEA公布月度原油市场报告,美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)发表讲话,美国2019年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)就美国经济和货币政策发表讲话;美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)发表讲话;美国美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)发表讲话;中国3月贸易帐数据。⑤ 周五,国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议举行,至14日;澳洲联储发布金融稳定评估报告;美国3月进口物价指数。 本周假期提醒 本周无假期预告,各交易所正常交易。 上周回顾 【3月非农报告可能会降低美联储2020年1月份降息的概率】美国劳工部公布数据显示,美国劳工部公布的3月非农就业人口变动19.6万,好于预期,较2月数据大幅好转,另外2月就业数据被小幅上修至3.3万。失业率稳定在19年低位3.8%,薪资年率不及预期,下滑至3.2%。【美国总统特朗普呼吁美联储转向量化宽松】美联储应该降息,停止量化紧缩。经济数据非常非常好,美联储实际上让美国经济放缓了。【美国财政部副部长当选新任世行行长】北京时间周六凌晨,世界银行执行董事会以全票通过的表决结果,批准戴维·马尔帕斯为新任世界银行行长。马尔帕斯2017年起担任美国财政部副部长,2019年2月被特朗普提名为世界银行行长侯选人。马尔帕斯还曾在里根和老布什等共和党总统内阁中担任要职,并在2016年总统大选期间担任特朗普经济幕僚。【美国总统特朗普会见刘鹤】当地时间4月4日,美国总统特朗普在白宫椭圆形办公室会见正在华盛顿进行第九轮中美经贸高级别磋商的中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤;刘鹤首先转达习近平主席对特朗普总统的诚挚问候以及致特朗普总统的口信;习近平在口信中指出,过去一个多月来,双方经贸团队通过各种形式进行密集磋商,在两国经贸协议文本关键问题上取得了新的实质性进展。 外汇 上周五美元上涨,此前就业报告显示3月美国就业岗位增幅超过预期,但薪资压力温和。Brown Brothers Harriman全球外汇策略主管Win Thin表示,这份报告有好有坏。整体数据略好于预期,2月数据被小幅上修,但平均时薪明显令人失望,对我来说,这意味着美联储未来保持观望态度。对今年降息的想法似乎还为时过早,但同时薪资压力迟滞不支持加息。因此我们再次处于进退为艰的局面,美联储在保持观望态度。 美国3月非农就业岗位增加19.6万个。2月数据被小幅上修至增加3.3万个,而非先前公布的增长2万个。2月就业增幅是2017年9月以来最小。3月工资涨幅有所放缓,更多人离开劳动力市场。3月平均时薪增长4美分,增幅为0.1%,2月增长0.4%。美元的反应相对温和,美元最初下跌,之后转为上涨。美元兑六种主要货币收盘上涨0.10%,至97.402。    美联储在3月放弃对今年升息的预期,令市场震惊,此后投资者将注意力集中在数据上,以寻找有关美联储政策的进一步线索。美国总统特朗普上周五称美联储应该降息,并采取其他非常规措施,以缓解经济压力。特朗普表示,美国经济增长放缓。美国和中国之间的贸易谈判也备受关注,投资者希望两国达成一项协议,可能消除全球经济增长的一些不利因素。英镑兑美元下跌,盘中一度跌破1.30关口,刷新近一周低点至1.2987,因对英国首相特雷莎梅试图进一步推迟英国脱欧的努力产生质疑。 国际财经资讯 【世界银行执行董事会批准马尔帕斯担任下任世行行长】世界银行执行董事会5日一致批准戴维·马尔帕斯担任下任世行行长;马尔帕斯将于4月9日上任,任期5年;马尔帕斯现年63岁,曾在里根政府和老布什政府中任职。特朗普2016年竞选总统时,马尔帕斯曾担任其经济顾问。(新华社)【第九轮中美经贸高级别磋商顺利结束】4月3日至5日,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦在华盛顿共同主持第九轮中美经贸高级别磋商;双方讨论了技术转让、知识产权保护、非关税措施、服务业、农业、贸易平衡、实施机制等协议文本,取得新的进展;双方决定就遗留的问题通过各种有效方式进一步磋商。(新华社)【七国集团外长会议开幕,英国“脱欧”议题受关注】七国集团外长会议当地时间5日在法国西部城镇迪纳尔开幕。会议于5日晚通过了有关利比亚局势的联合声明,呼吁有关各方停止对的黎波里的军事行动。英国“脱欧”议题并不在会议议程之中,但受到更多的关注。(中新社)【尼日利亚发生交火事件至少50人死亡】尼日利亚安全部门6日证实,尼西北部扎姆法拉州一民兵组织数日前与不明身份的武装分子发生交火,至少50人死亡。(新华社)【美政府史无前例举动:召集构建电动车原材料供应链】据外媒最新消息,作为一项史上罕见的举动,三位知情人士透露美国政府官员计划在5月初会见汽车制造商和锂矿企业的高管,计划启动全美国电动汽车供应链的建设战略。消息人士称,来自特斯拉、福特汽车和通用汽车公司的代表计划出席在华盛顿举行的这一会议,与联邦政府官员讨论可能的政策变化,这可能会鼓励发展国内供应链,为电池制造商和汽车制造商开采、加工和供应锂、镍、钴和石墨。【爱尔兰总理认为英延期“脱欧”不太可能遭否决】爱尔兰总理瓦拉德卡6日表示,欧盟个别成员国在下周举行的欧盟峰会上否决英国再度推迟“脱欧”申请的可能性极小;瓦拉德卡说,英国在“脱欧”问题上久拖不决已引起一些欧盟成员国的不满,这些国家认为“脱欧”问题耗费了欧盟大量时间,欧盟还有许多其他问题亟待解决,如经济振兴、单一市场的深化和难民问题等;瓦拉德卡说,在“脱欧”问题上,欧盟一直是在取得成员国一致同意的基础上推进相关工作的。他还呼吁欧盟成员国在处理英国“脱欧”问题时要保持团结、耐心和理解;英国首相特雷莎?梅5日致函欧洲理事会主席图斯克,要求将英国“脱欧”日期再度推迟至6月30日。欧盟成员国领导人定于下周举行峰会,就是否批准这一申请进行表决。按照欧盟现行决策机制,英国延期“脱欧”需得到欧盟其余成员国一致同意。【美国“百人会”年会探讨中美关系前景与双边合作等议题】美籍华人精英组织“百人会”5日在纽约举办2019年年会暨成立30周年庆典,研讨中美关系前景以及加强双方合作的重要意义;本次年会主题为“美国和中国:新愿景”。近百名在中美关系领域和美国华人社会拥有重要影响的政、商、学术和科技界代表与会;年会上,美国知名企业家、中国改革友谊奖章获得者莫里斯?格林伯格表示,他对中美关系的未来十分乐观,认为两国应不断弥合分歧,保持合作关系,这将使整个世界变得更加安全;中国驻纽约总领事黄屏在庆典上致辞指出,中美两国有许多共同的利益和责任,彼此相互依赖,通过对话而非冲突来化解分歧。(汇通网讯) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

4月9日财经早餐:经济担忧缓解美元受挫,黄金千三得而复失,美油大涨2%再创新高

4月8日美元受挫,近期强劲的经济数据缓解了对全球经济的担忧,促使投资者减少美元的避险头寸。金价走高,盘中一度突破每盎司1300美元,并维持在逾一周高位,因美元下滑,且近期股市涨势暂停。油价升至5个月来最高水平,美元下跌以及伊朗、利比亚的军事冲突使得越来越多投资者开始押注原油。 周一(4月8日)美元兑一篮子货币下跌,近期强劲的经济数据缓解了对全球经济的担忧,促使投资者减少美元的避险头寸。金价走高,盘中一度突破每盎司1300美元,并维持在逾一周高位,因美元下滑,且近期股市涨势暂停。油价升至5个月来最高水平,美元下跌以及伊朗、利比亚的军事冲突使得越来越多投资者开始押注原油。 周二前瞻 21:00 IMF公布最新世界经济增长预测凌晨00:00 EIA公布月度短期能源展望报告 外汇 美元兑一篮子货币周一下跌,因近期强劲的经济数据缓解了对全球经济的担忧,促使投资者减少美元的避险头寸。贝莱德全球首席投资策略师Richard Turnill在研究报告中写道,我们对美元持中性看法,它已被看做有‘避险’吸引力,但高估值和与世界其它地区增长差距收窄可能会限制其涨势。 Amundi Pioneer Investment Management外汇策略主管Paresh Upadhyaya称,全球增长预期已经触底,这不仅仅是复苏迹象已经显现。中国和美国上周公布的令人鼓舞的经济数据提振了市场人气,带动了澳元和新西兰元等以经济增长为导向的货币。这种对美元的看法周一刺激投资者买入其他货币。欧元兑美元涨近0.4%,上周二触及1.11830美元,为3月8日以来最低,投资者在欧洲央行本周会议前轧平仓位。欧洲央行本周会议料不会有政策调整,但会后的新闻发布会将成为焦点,因市场传言的分级利率、以及全球经济衰退忧虑和警惕情绪令10年期德国公债收益率跌至零以下,为2016年以来首见。数据显示,交易商上周减持欧元多头头寸,为九个月来最多,因欧洲核心公债收益率进入负值区间,且PMI数据显示欧元区经济处境艰难。英镑兑美元从一周低点反弹。投资者正在关注英国首相特雷莎梅能否说服欧盟再次推迟英国退出欧盟。特雷莎梅正在寻求与工党领袖科尔宾达成妥协,以获得议会对英国脱欧协议的批准,并支持一项将英国脱欧推迟到6月底的协议。     国际财经要闻 【俄罗斯暗示6月份可能会增产石油逾22万桶/日】俄罗斯主权财富基金RDIF主管Dmitriev称,俄罗斯可能会在6月份增产石油22.8万桶,甚至生产更多的石油。随着原油市场条件改善和库存下降,俄罗斯希望在6月份参加OPEC会议时讨论石油产出问题。【美国国务卿蓬佩奥:美国将在“合适时机”考虑石油豁免问题】伊朗石油部副部长Zamaninia称,美国是否会延长对购买伊朗原油国家的豁免取决于美国汽油价格。【欧盟据称针对英国退欧期限延长问题更接近达成一致】欧盟正在集中精力解决其准备向英国提出的脱欧延长期限的问题,一小部分欧盟核心国家领导人讨论了一项计划,考虑在周三的欧盟峰会前召开会议来决定英国脱欧的命运。四位官员表示,现在欧盟向英国提出的脱欧时间提议可能在2019年6月30日到2020年4月1日之间。这一提议将至少取决于英国在5月23日举行欧洲议会选举,但法国为首的一些国家希望附加更多的条件,确保英国在脱离欧盟之前不会破坏欧盟事务。(汇通网讯)   转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

4月12日财经早餐:美元一枝独秀站收复97关口,黄金遭重创连失两城

周四(4月11日)美元指数走高,日内公布的美国数据强于预期,使美联储降息理由减弱。金价跌逾1%,现货黄金连续击穿1300、1290美元二大关口,刷新近四日低点至1289.5美元/盎司,强劲的美国经济数据提振美元,降低避险黄金的吸引力。油价大跌,有消息人士称,如果委内瑞拉和伊朗的石油供应进一步下降,油价持续上涨,石油输出国组织(OPEC)可能从7月份开始增产。 外汇 美元兑一篮子货币周四走强,因受美国通胀和就业数据鼓舞。美元指数本周陷于0.5点的窄幅区间内。上周美国初请失业金人数降至49年半低点,显示就业市场就需保持强劲,可能缓解对经济正迅速失去动能的担忧。3月生产者物价指数(PPI)创下五个月来最大涨幅。Cambridge Global Payments外汇策略和结构性产品主管Karl Schamotta表示,美元走高得益于非常低的初请失业金人数和相当强劲的PPI数据。总体而言,由于对今年晚些时候降息的预期减弱,市场正转向美元。 但核心PPI依然疲软,这是通胀压力温和的最新迹象,支撑了美联储在劳动力市场吃紧的情况下暂停今年进一步加息的决定。几位美联储政策制定者周四在讲话中表示,当前的利率水平是合适的。两位决策者对近期美国公债收益率曲线倒置表示担忧,认为这是经济放缓的先兆。圣路易斯联储主席布拉德对记者表示,只有在通胀和实体经济两者之一,或两者都出现下滑的情况下,才有理由降息。在欧洲央行行长德拉基对欧元区经济发表悲观评论一天后,欧元仍承压。德拉基周三的讲话凸显出欧元区经济面临的风险,并支持了欧洲央行可能出台更多刺激措施以防止该地区经济滑入衰退的观点。英镑走软,此前欧盟允许英国第二次推迟脱欧。Schamotta称,对英国脱欧的担忧以及欧洲央行日益鸽派的立场令欧元和英镑承压。欧盟领导人周三晚间同意将英国脱欧时限推迟至10月31日。深夜才达成的这一结论,意味着英国得以避免在周五无协议脱欧。但由此给英镑带来的利好,被英国首相特雷莎梅被取代和举行大选的前景,以及长期不确定性给英国经济构成的威胁所抵消。美元兑日元大涨,刷新近三日高点至111.70。商品货币加元、澳元、纽元重挫,美元兑加元涨近0.5%,刷新近三日高点至1.3396;澳元兑美元跌0.66,回吐周三全部涨幅;纽元兑美元跌0.56%。     国际财经要闻 【特雷莎·梅:“脱欧”时间将取决于英国议会决定】英国首相特雷莎·梅4月11日在议会下院说,英国“脱欧”的时间以及是否参加欧洲议会选举将取决于英国议会的决定,若议会能尽快批准相关协议,英国可避免参加欧洲议会选举。欧盟各方尽管对“脱欧”延期时长分歧较大,但同意了英国的关键诉求,即一旦“脱欧”协议获批,就可终止延期。摆在英国面前的选择已经明确,时间表也已清晰,必须加快节奏,尽快就符合国家利益的协议达成共识。对英国而言,跨党派对话并不寻常,但为了国家利益必须这样做,11日将重启该对话。(新华社) 【欧洲央行的政策制定者倾向于向达到放贷目标的银行提供负利率的定向长期再融资操作(TLTRO)】消息人士进一步表示,政策制定者对分级存款利率持怀疑态度。【美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(2020年票委):鉴于通胀仍低于目标,目前不需要“踩刹车”】维持低利率状态,将有助于刺激薪资增长、并帮助住房市场;美国经济尚未达到充分就业状态,通胀低于目标。【美联储副主席克拉里达:并不觉得当前美联储有加息或者降息的必要】美国经济状况良好,美联储正朝着实现其双目标前进。美联储保持耐心是适合的,去年12月加息并非是一个错误,不认为当前有必要向任何一个方向调整利率,在等待加息上,我们可以足够耐心。【欧元集团主席森特诺:欧元区经济基本面仍然非常强健】多数欧元区经济体都仍处于增长之中,欧元区正经历暂时性的经济增速放缓,欧元的国际地位取决于其改革成果。(来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

耶稣受难日休市!4月15日-21日当周重磅数据及事件一览

4月15日-21日,美国将公布多个重要数据,包括有恐怖数据之称的零售销售数据以及Markit制造业PMI指数,这将对美元和黄金产生重要影响。随着近期市场对于中国数据关注度日益提高,本周国家统计局召开的新闻发布会也值得关注,这将对商品货币和大宗商品产生直接的影响。此外下周五是耶稣受难日,欧美主要交易所都将休市。 周一(4月15日)关键词:美联储官员讲话、纽约联储制造业指数 周一日内总体数据清淡,因此可以适当关注纽约联储制造业指数,市场预期大幅好于前值,目前该指数处于2017年5月以来的最低水平,因此若该数据得到明显的改善可能会强化市场对于美国制造业复苏的预期,进而对美元产生影响。总体而言,近期市场对于制造业数据关注度较高,投资者需密切关注。同时还可以适当关注加拿大的成屋销售数据,因为加拿大和澳洲一样对于房地产市场的敏感程度较高,目前该数据处于2018年2月以来的最低水平,同时近期加拿大经济数据疲软,市场对于加拿大央行降息的预期有所升温,因此如果该数据有所改善,可能会适当的支撑加元。此外周一多名美联储官员讲话,值得注意的是罗森格伦和埃文斯都是美联储中较为鹰派的官员,如果两名官员讲话中透露出更为鸽派的信号,可能会强化市场对于美联储降息的预期,否则料美元反应平淡。 周二(4月16日)关键词:澳洲联储利率决议、德国和欧洲经济景气指数 本周澳元出现了大幅的拉升,短时间澳元将会选择方向,因此周二的澳洲联储会议纪要将会提供一些线索。回顾此前的利率决议,澳洲联储维持利率不变,利率声明称就业市场稳健,薪资将上升,这给澳元提供支撑,但房地产市场依然比较疲软。同时澳洲联储警告称,全球面临的下行风险有所上升。受此影响,澳元短线下挫,因市场预期澳洲联储10月降息概率为78%,3年期债券收益率下跌。因此澳洲联储在会议纪要重申下行风险的忧虑可能会使得澳元短线回落,但是考虑到市场对于澳洲联储降息的预期有所消化,料澳元跌势有限。但是如果澳洲联储意外表示近期风险有所化解,料澳元将有机会站上0.72关口。另一个重要数据是德国和欧元区的经济景气指数。从此前德国数据的表现来看,因该数据出现回升,欧元出现了明显了反弹。目前该指数刷新2018年3月以来新高,市场预期此次数据将转为正值,如果符合预期,意味着德国经济开始逐步转向正面,可以会带动欧元的进一步回升,因此市场需密切关注。 周三(4月17日)关键词:新西兰CPI、中国经济数据、美联储褐皮书、英国CPI 周三是下周的重中之重,数据密集。首先关注新西兰第一季度CPI。此前新西兰联储主席奥尔表示,全球经济增长已经放缓,国内信心疲弱。这使得市场押注新西兰联储降息的预期升温。市场预期此次通胀数据将会下调,如果符合预期,料市场将会进一步押注该联储降息,纽元将出现相当程度的回落。其次是中国的经济数据,本周中国社融数据直接令美元刷新了2周低点,因中国经济回暖对于市场的经济信心将产生重要影响。从市场预期来看,市场预期工业增加值和零售销售额都将出现上调,但是略微下调了GDP的增速预期,这可能是受到了春节因素的影响,因此市场需关注国家统计局对相关数据的解读,这将对商品货币产生直接的影响。同时可以适当的关注大宗商品的走向,比如铁矿石以及原油,因为工业增加值上调暗示中国制造业的进一步的复苏,因此会增加对于铁矿石和原油的需求。此外,日内英国的数据密集,从市场的预期来看,均预期走高。此前分析人士曾表示,因英国议会在4月23日之前都处于休会的状态,因此市场将会对英国的经济数据做出反应,因此如果数据意外向好,可能会使得英镑上测关键的1.3150压力位,同时晚间英国央行行长卡尼也会对此作出表述,这将会给英镑提供短线交易的机会。最后关注美国经济褐皮书,褐皮书将会对美国的总体经济状况,制造业状况以及消费状况等方面做出阐述,这都是近期市场所关注的方面。值得注意的是从以往褐皮书公布后的市场反应来看,因褐皮书关摘要部分与两周后FOMC声明中关于美国经济形势的表述具有很高一致性,除非表述超出市场预期,否则反应有限。 周四(4月18日)关键词:澳大利亚失业率、美国零售销售数据、美国4月Markit制造业PMI 周四虽然数据不多,但是重要性都非常高。首先是澳洲失业率,该数据2月继续回落,缓解了市场对于澳洲经济放缓的忧虑,因此当时使得澳元快速走高。本次市场预期失业率将会上升,尤其是在近期市场对于澳洲联储降息预期升温的情况下,因此可能会施压澳元。但是该数据若意外向好,可能会推动澳元进一步走高。其次是有恐怖数据之称的美国零售销售数据,市场预期将从此前的-0.2%上调至0.8%,如果符合预期将是2017年9月以来的最高水平,这将推动美元的大幅回升。另一个重要数据是美国的Markit制造业PMI数据,近期因中美制造业数据回暖令市场避险情绪大幅回落,市场同样预期该数据将会上调,若符合预期将会推动美元和美国股市的同步上涨,这对于黄金将是致命的打击,尤其是在近期黄金走势疲软的情况下,这可能会加剧黄金的颓势,市场需密切关注。 周五(4月19日)关键词:耶稣受难日休市、日本CPI、美国新屋开工率 本周五因耶稣受难日,欧美各国交易所休市,包括国际金市和油市都休市一天。因此需关注日本的CPI数据,该数据近期处于数年的最低水平,这支持了日本央行延长宽松货币政策的预期,这对日元构成压力。因此如果该数据有所回升,可能会短线小幅提振日元。但值得注意的是日本央行的通胀目标是2%,因此即使0.5%也远低于日本央行的目标,料对日元提振作用有限。 (来自汇通网)  

一周前瞻: 好戏都在下半周,聚焦央行政策变化

4月22-26日当周值得关注的事件主要集中于下半周,包括加拿大央行和日本央行的利率决议、行长新闻发布会,以及澳大利亚第一季度CPI、美国第一季度GDP和PCE数据。这些事件与数据都有助于跟踪央行政策立场的变化,同时也可能是激发外汇和黄金出现波动的因素。 近几周来汇市的行情可以说走得并不痛快,除了来回震荡之外,每天波动的幅度也不如前几个月来得大。在没有重大的意外性事件刺激下,预计这种不痛快可能还会持续一段时间。不过,在经历了消息面清淡的一周后,未来一周还是有一些事件值得关注的。包括加拿大央行和日本央行的利率决议及其行长们的新闻发布会。而在周末来临前,美国第一季度GDP和PCE数据的发布将是检验经济成色的重要依据。 本周关注要点精选 ① 加拿大和日本的央行利率决议及行长发布会;② 美国第一季度GDP和PCE数据;③ 澳大利亚第一季度CPI数据。 澳大利亚CPI揭开本周数据之幕 未来一周的前半周似乎又将是非常无聊的一段时间。周一的时候,多个国家和地区的市场仍会保持休市状态。对于周二来说,尽管会有一些数据公布,但从以往观察的角度来说,可能并不足以激起市场活力。第一个真正值得关注的数据将会是周三的澳大利亚第一季度CPI数据。从数据预期来看,将是差于前值的表现。但如果考虑到年初以来持续上涨的油价的话,似乎会和本次CPI预期有所出入。这就意味着如果CPI好于预期,澳元短线可能会出现跳涨行情。可即便是如此,只会让澳洲联储在货币政策上保持更多的耐心,而且从澳元汇价走势来看,估计在未来一周内很难摆脱去年8月以来形成的横盘震荡区间。 加拿大央行料按兵不动 同样是周三,在关注完澳元之后,估计市场焦点很快就会转向加拿大的利率决议以及之后行长波洛兹召开的新闻发布会。尽管今年油价走高帮助加拿大改善了贸易帐,但是当撇除油价影响后似乎可以发现,非原油出口部分的数据表现并不理想。这足以使加拿大央行在本月的利率决议中按兵不动,并成为市场的基准预期。对于加元来说,波洛兹流露出的任何担忧情绪,或许都能使得加元下跌(美元兑加元走高)。不过,对加拿大央行来说,也并非完全是坏消息。好的一面是中国和美国经济增长企稳的话,作为资源出口国之一的加拿大来说,应该可以带来一丝慰藉。(加拿大央行4月货币政策预期,维持利率不变概率接近100%) 日本央行或下调经济展望 到了周四,市场将会重点关注日本央行的利率决议。本次决议除了公布利率外,还将公布日本央行最新的季度经济预期。这是新财年开始后的第一份央行经济展望,除了会公布2019和2020财年的GDP与CPI预测之外,还将首次公布2021财年的预测。从近日知情人士透露出的消息来看,本次展望中日本央行非常有可能会下调GDP预测。这在很大程度上是考虑了日本央行可能会在今年10月上调消费税的影响。(日本央行今年1月时的经济预期)考虑到日本政府上次上调消费税后对GDP造成了冲击,所以本次日本央行下调GDP属于在情理之中,而且日元价格应该已经计入一部分影响了。这时候就需要关注央行对于CPI的看法了。从日本最新的全国核心CPI来看,这是日本央行最关心的通胀指标,还不到2%目标的一般水平。如果日本央行调降CPI预期,将引发市场对于央行实现通胀目标的质疑。不仅如此,还会加深市场对于日本央行无法进一步宽松的担忧。而行长黑田东彦也需要花费更多的口舌来向市场相信日本能够摆脱通缩。但对日元的影响可能会变得复杂,因为很多时候日元的走势都会受到市场情绪的主导,尤其是股市的波动同日元会有很大的联动性。尽管日本央行会保持超级宽松的货币政策,但如果日股因下调经济预期而下跌的话,日元可能反而会出现上涨。但日股下跌的幅度能有多少是值得商榷的,因为有数据显示日本央行几乎成了日本各大企业的大股东了。至少从ETF市场来看,日本央行持有的比例很快将高达77%了。美国GDP压轴登场 如果说以上事件和数据只能驱动外汇部分市场波动的话,那么周末来临前的压轴数据——美国第一季度GDP和PCE,应该足以驱动包括外汇、黄金、股市、债市在内的众多市场做出反应。从数据预期来看,美国第一季度GDP可能仍会保持相对强劲的增速,但是PCE数据却显得不那么乐观了。对于美联储重视的通胀指标来看,市场预计美国通胀水平将在第一季度放缓。不过想要提醒一点的是,考虑到最近公布的一些分项数据、美国强劲的劳动力市场以及不断走高的油价,可能足以抵消第一季度严寒以及美国政府长时间关门对通胀造成的不利影响。但不管怎样,如果PCE增速差于前值,都将加剧市场对美联储降息的预期。即便不是在今年采取降息行动,可能会让市场觉得美联储会提前这一过程。而且这时候,美联储还会面临来自美国总统特朗普的政治施压。此前特朗普已经数不清次数的公开指责美联储政策,并希望他们采取降息行动。显然,这将对美元是一大利空因素。不过,反之,经济企稳将有助于提振投资者的信心,并不排除美元可能会进一步上涨。黄金先“破”后“立”? 最后想说的是,未来一周黄金应该也是一个值得关注的品种,但价格走势上可能会显得有点复杂。一方面,今年央行放弃收紧货币政策,哪怕是保持按兵不动,都将给中长期黄金上涨带来希望。另一方面,如果经济数据出现改善的话,市场情绪将会显得乐观,从而会削弱黄金的吸引力并抑制金价走高。说到这里,就不得不提一个有意思的现象。那就是最近黄金下跌的卖盘可能更多的是来自于纸黄金市场,而实物黄金的买需旺盛,其中不乏央行买家的身影。所以黄金这一波下跌,也许能够为我们提供布局长线多单的好机会。以上内容为随风对于市场的个人理解,投资有风险,参考需谨慎。所有交易都请带好止损和止盈,并做好风险控制和资金管理。交易不是一朝一夕的事情,而需要宁静致远。 (来自汇通网)

澳大利亚一季度CPI低于预期 澳/美短线快速走低

 新浪财经讯 4月24日,澳元(0.7042, -0.0057, -0.80%)兑美元短线快速走低约50点,此前澳大利亚一季度CPI低于预期。3年期澳大利亚国债收益率下行11个基点,至1.31%。   澳大利亚一季度加权平均CPI同比:前值: 1.7% , 预期: 1.6% 今值: 1.2%。   美元指数(97.6496, 0.0519, 0.05%)短线拉升 (来自新浪财经)

美联储按兵不动,鲍威尔放鹰,美指V型反弹超50点,黄金跳水10美元

北京时间周四(5月2日)凌晨02:00,美联储维持联邦基金利率不变并承认核心通胀率下降,下调超额储备金利率(IOER)五个基点,消息公布后,美元指数一度走低近15点,金价拉升5美元;不过此后美联储主席鲍威尔称下调IOER是小幅度的技术性调整,并不意味着FOMC政策的转变,没有看到把政策转向任何一个方向的理据,美元指数一度较日低反弹逾50点至97.68,现货黄金跳水近10美元,刷新近四日低点至1273.04美元/盎司。 美联储在声明中指出,劳动力市场依然强劲,经济活动以稳健的速度增长。近几个月平均就业增长稳健,失业率仍然在低位。家庭支出和企业固定投资的增长在第一季度放缓。以12个月为基础的指标看,整体通胀率和扣除食品及能源的通胀率都已经下降,并且低于2%。总的来说,基于市场的通胀补偿指标近几个月来一直处于低位,基于调查的较长期通胀预期指标几乎没有变化。美联储主席鲍威尔表示,美联储并没有看到加息或是降息的很大可能性。联储现在考虑向更长时间到期的资产倾斜,今年稍晚重新讨论所持资产的到期时间问题。此次下调IOER不意味着政策转变。鲍威尔称,今天的讨论为未来更多的讨论提供基础,2019年的晚些时候,美联储将重新讨论所持资产的到期时间问题。超额储备金利率(IOER)下调是小程度的技术调整,不是政策调整。我们没看到利率上调或下调的强烈理由,当前的立场是合适的,把联邦基金利率控制在区间内是好的。 鲍威尔指出,一季度核心通胀走软与美联储加息没有关联。通胀持续高于或低于2%就将成为问题。部分低通胀的因素看起来是暂时性且特殊的。预计通胀走低只是暂时性的,将会回升。预计美国今年将处于良好的经济扩张路径上。不认为经济数据正在推动美联储朝着放宽或收紧货币政策双向发展。若有需要,我们将使用工具以调控联邦基金利率。预计美联储将不需要再度调整超额储备金利率(IOER),但有必要的情况下仍会调整。将会在接下来的会议中讨论有关回购工具的想法。我们未看到出现经济整体过热的迹象。强劲的就业增长与薪资提升并不属于过热的范畴。生产率与劳动参与率表明经济仍有增长空间。鲍威尔讲话后,美元指数反弹逾50点,刷新日内高点至97.71;非美货币全线下挫,欧元兑美元较日高回落近70点,跌破1.12关口;英镑兑美元短线走低60点,几乎回吐日内全部涨幅;美元兑加元拉升近60点,涨逾0.5%;美元兑日元拉升近50点,刷新日内高点至111.61;澳元兑美元下滑超50点,跌超0.50%;纽元兑美元跌幅扩大到0.87%。此前澳大利亚金融服务公司Amplifying全球外汇资本创始人及分析师Greg Gibbs表示,如果鲍威尔对目前的联邦基金目标保持满意的态度,这可能会加强美元的高收益优势。随着时间的推移,在全球收益率和信贷息差稳定或下降的环境下,这可能会增强美元的相对强势。现货黄金跳水近10美元,刷新近四日低点至1273.04美元/盎司,美元大幅回升令金价承压。CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示,股市的上涨和经济数据的表现带来打压,市场没有用黄金来对冲通胀的需要。不过凯投宏观分析师认为,年末股市可能迎来大抛售,金价有望触及6年新高。该机构预计年末金价将触及1400美元/盎司关口。 (来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。  

5月6日财经早餐:魏德曼是接替德拉基的合适候选人,美对伊朗制裁升级不会阻止俄伊合作

本周(5月6日-5月12日当周),将迎来澳洲联储和新西兰联储将公布利率决议,日本央行将公布货币会议纪要,美国2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)在社区发展论坛上发表讲话;加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)发表演说,此外,贸易谈判英国脱欧问题相关消息也需继续关注。 本周市场热点 ① 周一,美国芝加哥联储发布该联储主席埃文斯(Charles Evans)在意大利央行讨论会中就当前经济情势与货币政策的讲话重点;② 周二,加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)发表演说,澳洲联储公布利率决议,法国3月贸易帐(亿欧元)。③ 周三,新西兰联储公布利率决议,发表货币政策声明。新西兰联储主席奥尔(Adrian Orr)召开新闻发布会,日本央行公布3月14-15日货币政策会议纪要,EIA公布月度短期能源展望报告,国家统计局公布4月贸易账数据。④ 周四,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在美联储举行的社区发展研究会议上致开幕词,中国4月CPI年率(%),美国3月贸易帐(亿美元);⑤ 周五,日本央行公布4月货币政策会议委员观点摘要;澳洲联储公布季度货币政策声明;美国2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)在社区发展论坛上发表讲话、美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)发表讲话。 本周假期预告 ① 周一,韩国儿童节补休,首尔证券交易所休市一天;英国五月初银行假日,伦敦证券交易所休市一天;日本自4月27日至5月6日连休10天,其中扣除周末,有6个交易日休市。② 周三,法国欧洲胜利日,休市一天。③ 周四,欧洲胜利日,俄罗斯休市一天;欧盟开放日,欧元区休市一天。 周一开盘行情 上周回顾 汇通网提醒,周末相关消息令市场对国际贸易局势的担忧情绪有所升温,避险黄金和日元小幅高开,美原油则大幅低开,一度刷新一个月低点至60.35美元/桶,投资需要继续留意国际贸易局势的相关消息。【美国4月新增就业岗位26.3万个,失业率创近50年新低】美国劳工部3日发布数据称,美国4月份非农部门新增就业岗位26.3万个,失业率降至3.6%,创近50年来新低。【美联储梅斯特:我们现在大概处于中性利率水平】预计美国GDP将在2019年增长2%-2.5%,这所面临的风险是均衡的。在美国通胀处于下行状态之际,我愿意保持耐心。美国通胀略微偏低,利率处于中性位置。对美联储来说,重要的是实现2%的通胀目标。超额准备金率(IOER)调整只是技术层面的调整,并非政策信号。【完全不同意第二次公投 ,最佳方式是有协议脱欧,致力于实现成功的脱欧】英国首相特雷莎·梅:选举传递了一个简单的信息,即继续前进实现脱欧,无协议脱欧将破坏贸易,脱欧协议对安防十分关键 ,要实现脱欧必须为制造商和出口商效力 ,议会已明确表示,将阻止无协议脱欧。【伊朗油长:OPEC可能会瓦解】伊朗油长称,我告诉OPEC秘书长Barkindo,OPEC正受到某些成员国单边主义的威胁,OPEC可能会瓦解。如果其他OPEC成员国威胁到伊朗的利益,德黑兰不会保持沉默。 外汇 周五美元重挫,美元指数跌近0.4%,是自3月20日以来的最大单日跌幅,较日高回落近65点,因交易商聚焦4月美国非农就业报告的疲弱面,4月非农就业人口增幅高于预期的影响被平均时薪涨幅低于预期所抵消,从而促使多头平仓。法国农业信贷银行汇市策略师Eric Viloria表示,这些疲弱的细节并没有提供一个令人信服的理由来增加已经相当多的美元多头仓位。   分析师指出,虽然整体就业数字强劲,但平均时薪仍然没有太多通货膨胀,美联储仍处于困境中;4月薪资仅小幅增长0.2%和就业参与率下降,促使一些市场人士卖出美元。美国供应管理协会(ISM)4月服务业PMI指数意外降至20个月低点也令美元承压。市场消化的货币政策预期保持稳定,料美联储在2020年中期前降息。芝加哥联储主席埃文斯和圣路易斯联储主席布拉德的言论支持了对美联储可能年底前降息的押注,尽管两天前,美联储主席鲍威尔称他不认为现在需要升息或降息。埃文斯在斯德哥尔摩的一次活动上说,如果经济疲软,美国可能需要降息。布拉德表示,美联储的政策利率“有点偏紧”,目前的通胀数据低得令人不安。CME Group的FedWatch工具显示,利率期货走势显示交易员预计美联储在12月10-11日政策会议上降息的可能性约为47%,周四晚间为50%。欧元兑美元大幅反弹,一度较日低回升70点,升上1.12关口,刷新日内高点至1.1205,欧元区通胀在4月份加速,本周公布的数据都较为乐观。英镑兑美元涨逾1%,创4月4日以来新高至1.3177,市场仍对英国央行加息维持相对较高预期。美元兑加元跌0.41%,在其他主要货币中,澳元和纽元盘中下跌,因外界臆测澳洲联储和新西兰联储下周可能降息。澳洲联储将在5月7日召开会议,次日新西兰联储也将召开会议。分析师表示,在公布偏低的通胀数据后,这两家央行均可能降息。不过,澳元和新西兰元稍后反弹,澳元兑美元升0.27%,报0.7019,纽元兑美元上扬0.45%,报0.6648。 ★国际财经资讯  【欧盟委员会主席容克:德国央行行长魏德曼是接替德拉基的合适候选人】欧盟委员会主席容克对德国报纸《Handelsblatt》周五版表示,魏德曼是接替欧洲央行行长德拉吉的合适人选。这位德国央行行长是“一位坚定不移的欧洲人、经验丰富的央行官员。容克说:“我喜欢魏德曼。”容克并未公开支持此人担任欧洲央行行长,不管如何,容克不会参与这一决策。在欧洲议会选举之后,欧盟领导人将挑选德拉吉的接班人,在这一政治谈判过程中,还将决定新的欧盟委员会主席。在一名德国人成为欧洲央行候选人的前景引发他国不满之际,容克作为前卢森堡首相及长期担任欧元集团主席,其言论引人关注。魏德曼曾在反对德拉吉推动的关键政策方面发挥了作用,这一角色令魏德曼在本国很受欢迎。“如果一名德国人成为欧洲央行行长或欧盟委员会主席,对我来说这肯定不是问题,”容克说。“我不同意南欧部分地区的意见,即德国人不应被允许成为欧洲央行行长。”【韩联社:朝鲜发射一枚短程导弹】据韩联社援引韩国军方的消息报道称,当地时间今天早上9点06分左右 ,北京时间今天早上8点06分左右,朝鲜方面在朝鲜元山一带向东海方向发射了一枚短程导弹,导弹的具体型号还不清楚,韩国军方目前正在分析中。据央视记者报道,目前朝鲜官方尚没有关于此事的消息。(环球网)【凯投宏观:美元将在2019年因避险买盘而升值】凯投宏观首席市场经济学家John Higgins撰写报告称,美元今年仍有望升值,主要受益于全球经济疑虑导致的风险资产下跌;美国经济增长率应该会大幅下降,而世界其他地区的经济增长将保持低迷,从而会导致今年晚些时候股市和大宗商品价格下跌;避险资金流动可能会推动美元兑除日元和瑞郎外的主要货币升值;欧元兑美元年底可能达到1.05,而周五的水平约为1.12;由于美国经济增长令人失望,凯投宏观预计美联储降息幅度将超过投资者的预期;从现在到2020年中期,联邦基金利率目标将下调75个基点至1.50%-1.75%,并持续到2021年底美联储放松政策应该会重新点燃投资者的风险偏好;2020年美元应该会走弱。【美对伊朗制裁升级,俄副外长:美国制裁威胁不会阻止俄伊合作】继取消伊朗石油进口制裁豁免政策之后,华盛顿3日又宣布对伊朗的铀出口实施制裁,在美伊因制裁矛盾升级之际,俄罗斯方面表态了。俄罗斯外交部副部长里亚布科夫4日表示,美国针对伊朗的制裁威胁不会阻止俄方与伊朗在核能等领域的合作,据俄新社5月4日报道,里亚布科夫当日向俄新社记者表示,任何新的制裁威胁都不会阻止俄方与伊朗合法、互利的合作。俄罗斯近年一直受到美国制裁,已对美方这种“非法伎俩”有所适应,伊朗在面对美国制裁方面则更有经验,因此俄方对美方的类似威胁很冷静,不会向要挟低头。“我们将有序扩大和发展与伊朗的合作,包括在完全遵守国际法与俄伊两国法律的前提下,与伊朗在核能领域进行合作。”(环球网) (来自汇通财经)   转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。  

11月27日外汇交易提醒

周二(11月26日)美元持稳,盘中美元指数一度触及11月14日以来最高水平。美元兑大多数G-10货币下跌,瑞典克朗跑赢大盘,英镑则表现最差,日元和瑞郎走低,因避险资产需求下降;美国股市创新高。 美元指数跌0.03%至98.25;美元受到经济数据支撑,周二数据显示买家过去两个月消化美国新建住宅的步伐是12年多来最快速度,进一步显示了房价和利率下降背景下的强劲住房需求。不过,日内公布的数据显示,美国11月消费者信心连续第四个月下滑,这令美元承压。美国10年期国债收益率下跌约2个基点至1.736%,在月底买盘中连续第三天下跌。美联储卡普兰表示,只有看到前景发生重大变化的情况下,他才会支持调整利率。美联储主席鲍威尔称,只要接下来发布的数据总体符合我们的预期,我们便认为当前的货币政策立场可能依然适宜”欧元兑美元在月末的公司卖盘中涨0.06%至1.1021附近;该货币对守住11月14日低点1.0989的关键支撑位。欧洲交易员称,1.0980-90有买卖兴趣,杠杆账户希望买。1个月隐含波动率第六天下跌,触及4.12%,为2014年7月以来最低;交易员称,上周寻求增加伽马的对冲基金没有增加头寸。英镑兑美元下跌0.26%至1.2866附近,稍早下跌0.5%至1.2836;汇价在围绕21日均线1.2882波动,寻找方向;欧洲交易员称,在1.2800-20有买盘。1个月波动性在大选之前仍高企,在周一触及五周高点12.25%后维持在近期区间内。美元兑日元上涨0.11%至109.05附近,有望大约两周内首次收于200日均线上方;该货币对早些时候上涨0.3%,至109.21,为11月12日以来最高水平。亚洲的销售员称,在积极的贸易消息中,市场参与者关注109.55水平,止损买盘在此。一年波动率降至本月最低水平。美元兑瑞郎涨0.05%至0.9970。澳元兑美元上涨0.13%至0.6788附近,稍早涨0.2%;0.6770是关键支撑,失守则可能跌至0.6700。1个月波动率跌至五年多来最低。澳洲联储主席洛威表示现金利率达到0.25%时,政府债券购买项目将成为一种选项,但是此种刺激措施实施的门槛尚未达到,短期之内也不太可能达到。其它货币对方面,美元兑加元下跌0.2%至1.3275附近;早前上涨0.1%至1.3316;加拿大铁路工会与加拿大国家铁路公司达成临时协议,结束为期一周的铁路罢工。纽元兑美元上涨0.16%至0.6428附近,该水平附近的卖盘被消化。道明银行的Mark McCormick表示,新西兰零售销售超预期,支持我们对纽元兑加元逢低吸纳的观点。 丰业银行:欧元未来12个月可能升至1.20美元 丰业银行认为,尽管贸易和英国脱欧不确定性带来增长令人失望、负利率以及美元需求,但欧元12个月内可能攀升至1.20美元。首席外汇策略师Shaun Osborne和外汇策略师Juan Manuel Herrera周二在一份报告中写道, 欧元兑美元被低估了,但去年我们也是这样想的;他们说,欧元兑美元公允价值是1.1330,支撑位在1.09附近;该货币对目前在1.1020附近。两位策略师表示,不断缩小的增长和利差使美元更容易受到美国经济结构性失衡扩大的冲击;历史表明,当美国经济缺乏增长优势,且收益率差“吸引力不那么大”时,投资者对美国赤字上升的“容忍度”较低;策略师“预计增长差异至少在2020年趋于稳定”,并指出德国制造业下滑趋稳的迹象。美元的重新定价取决于未来几个月全球贸易不确定性的大幅度减少,这将降低美元的部分安全溢价,并使欧元“赶上我们认为本来可以支持更高汇价的发展”。 德意志银行以英国脱欧和降息前景为由了结英镑多仓 德意志银行的策略师们表示,英国硬脱欧和降息的前景使英镑失去吸引力,他们最近了结了英镑多头头寸。在10月份大幅反弹后,该行策略师“对英镑剩余的任何兴奋之情都在迅速流逝,”德意志银行全球货币策略负责人George Saravelos在致客户的报告中写道;他说,市场进一步将积极的选举结果反映到价格中。由于英国数据“描绘的景象十分令人担忧”,因此存在英国央行降息的风险,即使英国2020年初有序脱欧,2020年经济不确定性“看起来也将与过去三年一样严重”。Saravelos指出,《退出协议》只能把硬脱欧截止日期推迟到2020年12月 ,保守党竞选宣言没有承诺将过渡期进一步延长。尽管这一立场可能改变,但不太可能很快发生。 富国银行:加元短期和长期前景都更加乐观 富国银行外汇策略师Brendan McKenna称,加拿大经济具有韧性,加之最近加拿大央行的一些言论,营造出更加利好加元的前景。McKenna在研报中称,美元兑加元到年底将触及1.32加元,2020年四季度料达到1.28加元,到2021年一季度料为1.27加元。加拿大央行行长Stephen Poloz上周讲话比预期更偏鹰派。他认为货币状况“在当前情况下大致适宜”,利率“仍具有刺激性”。富国银行在Poloz讲话后取消对该央行12月降息25个基点的预期,但仍预计美联储将在1月份降息25个基点,从而使加元更有利差优势。加拿大内部经济失衡的状况正开始改善,特别是在房地产市场,而最终批准美墨加自贸协定也可能为加元提供一定的支持。

11月29日外汇交易提醒

周四(11月28日)美元小幅下跌,美国进入感恩节假期,市场交投平淡,波动率创纪录低点。英镑兑欧元盘中短暂触及近七个月高位,因一项民调显示,英国执政党保守党将在12月12日国会选举中轻松赢得明显多数席位。 美元指数跌0.06%至98.33,在狭窄区间内波动。RBC Capital Markets首席外汇策略师Adam Cole表示,市场波动一直非常温和,我们还在观望反应--截至目前他们的表态很含糊,他们没有明确地说这将危及第一阶段贸易协议,那显然是市场担心的局面,正因为如此目前市场反应相当温和。欧元兑美元涨0.09%至1.1009。欧元兑美元涨0.09%至1.1009。英镑兑美元跌0.07%至1.2912;期权市场显示出英国大选前夕有稳定的下行风险对冲需求,这表明投资者对民意调查结果抱一定的谨慎态度。英镑兑欧元盘中短暂触及近七个月高位,因一项民调显示,英国执政党保守党将在12月12日国会选举中轻松赢得明显多数席位。其它货币对方面,美元兑日元跌0.03%至109.51;美元兑瑞郎跌0.07%至0.9986。美元兑加元持平于1.3282。澳元兑美元跌0.09%至0.6770,除了受到避险情绪影响,也受到国内经济数据疲弱打击。纽元兑美元涨0.02%至0.6420。 摩根士丹利:欧元持稳,因资金流入与流出相互抵消 尽管欧元在最近几个季度主要用于融资目的,但欧元仍保持显著稳定。尽管欧元在全球融资中占据主导地位,但欧元并未进一步走软,原因在于与投资相关资金流入仍有相当大的规模。与外国直接投资相关的欧元流入已达到20年来的最高水平。目前欧元的流入和流出似乎保持平衡,使欧元兑美元处于紧张的交易区间内。 道明证券:英镑或维持上下200点的宽幅震荡 道明证券研究部门日内讨论了英镑兑美元前景表现,预期近期汇价将维持在1.28-1.30区间震荡。该行指出,G10货币而言,大部分的关注在于日内稍早英镑的回落,价格基本在1.28-1.30底部区间交投,但目前已经持稳。2020年中较大的波动基本判断是上行,而非下行,但大选结果仍关键,预期在民调结果公布过程中,价格将维持区间震荡。 荷兰国际银行:预计澳洲联储在下周维持利率不变 澳大利亚10月异常疲弱的就业报告为澳洲联储采取更多宽松政策提供了理由。然而,更大的压力在于本周早些时候澳洲联储主席洛威透露出不愿意进行量化宽松的信号。目前市场对澳洲联储采取更多降息行动进行了定价。然而,许多人投资者对下周是否会降息仍持怀疑态度,下周降息25个基点的隐含市场概率仅为12%。

12月3日外汇交易提醒

周一(12月2日)美元重挫,美元指数跌至逾一周低点,此前公布的数据显示,美国11月制造业活动连续第四个月萎缩,且建筑支出意外下滑,令市场担心美国可能陷入衰退。避险货币瑞郎、日元大涨;纽元在G-10货币中领涨,之前该国政府表示将提前推进一些大型基础设施建设项目;英镑和加元在表现最差的货币之列。 美元指数跌0.42%至97.87,自11月22日以来首次跌破100日移动均线,并且创出10月中旬以来最大跌幅;上周美元升至10月11日以来的最高水平,整个11月上涨1%,为7月以来最大月度涨幅。美元在纽约时段扩大跌幅,因为供应管理协会的数据显示美国制造业采购经理指数出乎意料地从48.3降至48.1,接近本轮经济扩张的最低点。与此同时,欧洲和中国的制造业数据强于预期,与美国形成鲜明对比。Tempus负责交易的副总裁John Doyle在解释美元周一的走势时表示,这是贸易忧虑和美国经济数据疲弱合力作用的结果。在数据公布前,美元已经在走弱,但在制造业数据公布后,美元加速下跌。欧洲的制造业报告好于预期,这也于事无补,我们的报告糟糕透了。美国制造业报告“疲软”绝对会使美联储保持谨慎态度,Jefferies LLC的外汇主管Brad Bechtel表示,报告虽然可能不利于美元,但年末的12月份有众多不确定因素,美元难以大幅度走软。欧元兑美元上涨0.55%至约1.1079,创出9月中旬以来的最大涨幅;数据显示,11月份欧元区制造业指数上升到三个月以来最高点。不过富国银行的Erik Nelson在一份报告中表示,下周如果欧洲央行保持利率稳定,但暗示进一步的宽松政策正在酝酿之中,那么欧元兑美元仍有温和的下跌空间。在WTO周一称欧盟未充分消除补贴空中汽车所产生的负面影响后,美国表示将评估对欧盟商品加征关税事宜。英镑兑美元上涨0.11%至约1.2939;在民意调查显示保守党相对于反对党工党的领先优势缩小之后,该汇率一度下跌多达0.2%至1.2896。避险货币大涨,美元兑日元下跌0.47%至108.98左右,最低触及108.93,为接近一周来最低;该货币对早些时候达到109.73,为5月30日以来最高。汇价正在试探在108.92日元的200日移动均线。美元兑瑞郎下跌0.89%至0.9913左右,是8月以来的最大跌幅;11月份该汇率上涨了1.4%。美元兑加元上涨0.20%至约1.3308;该货币对上个月创下自8月份以来的最大月度涨幅,交易员在等待加拿大央行周三的利率决定。美国共和党参议员Chuck Grassley表示,本周需要就美墨加贸易协议达成一致,以期年底前批准通过。纽元兑美元上涨1.26%至0.6503左右,一度上涨1.4%,为2月份以来最大涨幅。纽元已经突破了一个关键的斐波那契回撤位,以及0.6489至0.6491之间由6月份和8月份的一系列低点构成的阻力位。澳元兑美元上涨0.83%至约0.6819,受到了中国制造业数据好于预期的提振。 富国银行:预计欧洲央行12月将按兵不动,可能明年3月降息 富国银行外汇策略师Erik Nelson表示,由于经济数据好转,官员缺乏明确信号,加之需要时间让9月份的大规模宽松措施逐步传导至整个经济领域,预计欧洲央行将在明年3月,而不是今年12月降息。富国银行下调了降息预测,因为欧洲央行行长和首席经济学家Philip Lane均未向市场发出“足够清晰的信号”,市场认为12月没有降息可能。如果央行保持利率稳定但暗示未来还有更多宽松措施,欧元兑美元下周仍有“潜在的温和下行空间”。 高盛:加元本周风险偏向下行,但美元兑加元走势仍将受限 高盛(Goldman Sachs)周一撰文称,加元本周风险偏向下行,但美元兑加元料将继续区间震荡。预计本周加元风险偏向下行,即使加拿大央行本周如期维持利率不变。虽然进一步放宽政策的选项依然存在,但下一次会议上降息的概率仍接近零,同时明年降息的概率也非常低(1月最高的降息概率仅仅为7个基点)。本周需要密切关注美国和加拿大均将公布就业报告,因此12月6日对于美元兑加元而言是一个关键日期。中期而言,我们继续认为该货币对将会受限于全球风险情绪和稳固的经济增长预期,同时考虑到在G10货币中相对较高的公债收益率,因此必须等到相对估值前景更加清晰。 摩根士丹利偏爱买入纽元兑美元的几个理由 本周交投摩根士丹利在0.6400买入纽元兑美元,目标为0.6640,止损设在0.6320。据其指因中国11月PMI数据改善,全球贸易风险缓和,以及新西兰政府考虑增加财政支出。空头回补也起到一定作用。据商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,纽元空头仓位接近纪录高点;近期数据也可圈可点,新西兰房价表现平稳,企业信心反弹。摩根士丹利买入纽元而卖出美元,是预期美国供应管理协会(ISM)制造业数据恐逊于预期,将于周五公布的非农就业数据恐怕也好坏不一。此外,季节性因素也令其偏爱买入纽元兑美元,自1990年以来,纽元兑美元在12月里有66%的时间平均升值0.9%。不过该交易面临的风险是风险意愿明显降低。

12月4日外汇交易提醒

周二(12月3日)美元下滑,美元指数刷新近一个月低点至97.64,避险货币飙升,日元兑美元触及两周高位,瑞郎兑美元攀升至四周高位,因贸易紧张局势令市场不安;保守党在大选前扩大领先优势的迹象提振英镑涨幅居前,英镑兑美元创10月21日以来新高至1.3011。受空头回补买盘提振,澳元、纽元连续走高。北京时间周三23:00加拿大央行将公布利率决议。 美元指数跌0.14%至97.73,这是该指数连续第四个交易日下跌,10年期美国国债收益率创8月中以来最大盘中跌幅,美国10年期国债收益率一度跌12.7个基点。特朗普关税言论对美元造成了广泛冲击,投资者纷纷抛售美元。当人们对达成贸易协议的乐观情绪升温时,美元往往会走强。欧元兑美元涨0.03%至1.1082;陷于28个点的日内波动区间。驻伦敦交易员称,1.1100和1.1115上方看到止损,有公司卖盘意愿。知情人士称,在欧洲央行官员与欧元区国家财长们的保密会议上,欧洲央行的负利率政策面临越来越多的反对。  英镑兑美元攀升0.43%至1.2995,此前距离10月触及的六个月高位1.3013仅差2个点。驻英国交易员称,长线大型投资者在1.2935附近增持多头仓位,支撑了英镑;公司在1.3000附近寻求卖出。美元兑日元下跌0.32%至108.63,连续第四天走低,一度触及108.48的11月22日以来最低;下看55日移动均线上的108.42。美元兑瑞郎跌0.42%至0.9871。OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,这就是一个永无止境的贸易磋商周期,将成为备受期待的全球经济增长复苏的绊脚石。尽管美国消费者支出看起来依然强劲,但风险正在增加。我们可能看不到圣诞大涨行情了,这可能会转化为对日元和瑞郎等避险资产的强劲需求。其它货币对方面,美元兑加元跌0.09%至1.3296。澳元兑美元涨0.41%至0.6847,连续第二天上涨,并触及11月11日以来的最高水平;此前澳洲联储维持利率不变,称一些全球风险已经减弱。纽元兑美元涨0.26%至0.6520,早些时候触及近四个月来最高。澳元、纽元均受到空头回补买盘提振。 CIBC:加拿大央行明日声明料不及10月鸽派,需关注两大关键转变 加拿大帝国商业银行(CIBC)发布央行决议前瞻指出,加拿大央行12月会议料将不及10月鸽派,但需要关注两大关键转变。目前加拿大央行依然大概率会在周三按兵不动,同时继续讨论全球经济逆风因素以及贸易不确定性,但市场需要关注两大可能出现的关键声明转变。第一、上调之前的季度GDP增长预期;第二、上调收入增长预期。如果周三的声明出现这些变化,那就表明加拿大央行的鸽派倾向已经不及预期,尽管全球风险依然偏向下行,但依然趋向平衡的方向。 瑞银:预期美元在明年下半年承受较大的压力 瑞银发布报告提到国际投资者当前过度持有美元债券及股票,但估计他们将适时减持,瑞银预期美元在明年下半年承受较大的压力,尤其是接近美国总统大选的时候。三大因素将支持美元今年底至明年初的表现,首先包括联邦资金在报告期末出现较紧绌的情况,导致美国货币市场承压,投资者因此往往持有比需要为多的美元现金。其次是全球资产配置资金将把负收益的债券,策略性转投到股票,这个关键的过渡时期利于美元(相对欧元、瑞郎或日元)。第三是贸易不确定性一旦升温,美元将重拾强势,但美联储不会坐视不理冒出的经济风险,举措也将压抑美元涨势。 三菱日联:保守党若如期赢得大选,英镑兑美元有望高看1.35关口 东京三菱日联银行(MUFG)撰文称,12月12日大选结果预计偏向保守党,英镑有望迎来一波涨势。预计民调将显示约翰逊会赢得多数席位,同时英国也将按计划在2020年1月31日完成脱欧。只要保守党能够在12月赢得大选,我们就肯定能看到英镑兑美元突破区间高位,从而进入1.3000-1.3500区间,甚至存在短线进一步走高的可能。尽管如此,我们认为2020年下半年对于英镑而言还存在更大风险,如果保守党政府坚持不在2020年底延长过渡期的立场,最终无协议的风险仍会攀升。 澳新银行:纽元预计平稳进入2020年,看涨澳元兑纽元 澳新银行研究部周二讨论了纽元的前景,表示在近期内看涨澳元兑纽元,预期将逢低买进,但对于纽元在2020年采取策略性中性立场;新西兰联储对于银行资本的改变是澳元的一大障碍。但我们我们认为这种转变的预期可能将推迟至2020年中期。我们不认为纽元会如我们之前预期的下降那么多。预期纽元将以平稳态势进入2020年。有所改善的地缘政治将增添支撑。如果全球经济增长前景改善,就会更加强劲。我们对于澳元和纽元的看法较全球因素所显示的那样更为中立。因为央行将应对低通胀,保持放宽政策。鉴于全球状况,我们看涨澳元兑纽元,等候合适的位置买入,目标值为1.10。

12月5日外汇交易提醒

周三(12月4日)美元连续第五日下跌,美元指数刷新近一个低点至97.40;加元从加拿大央行维持利率不变的决定中获得支持,在风险偏好有所改善之际,避险货币和美元走弱。英镑表现优于大市,英镑兑美元创5月7日以来新高至1.3120,因对英国将在下周大选后可能不会出现悬峙议会的预期升温;英镑兑欧元触及2017年5月以来最高。 美元指数跌0.12%至97.61;该指数一度下跌多达0.3%,随后将跌幅缩小至0.2%,并在200日移动均线附近徘徊。疲软的美国经济数据并未削弱风险偏好;11月份ISM服务业指数弱于预期;商业活动指标为2010年1月以来最低。ADP就业报告称,企业在11月增加了6.7万个工作岗位,远低于13.5万的预估值。富国银行分析师McKenna表示,可以说美国经济正在放缓,但经济放缓的程度是否足以让美联储再次降息?我认为现在下结论还为时过早。美联储可能会采取观望的态度,看他们最近采取的一些措施是否会影响到实质经济。 欧元兑美元下跌不到0.1%至约1.1078,100日移动均线在1.1070;该货币对此前上涨了0.3%。德国10月工厂订单和欧元区10月零售销售以及第三季度就业终值和GDP数据将于周四发布。欧元转为下跌,此前欧盟官员称欧盟准备好对潜在的美国关税做出响应;此前,作为对法国数字服务税的回应,美国威胁对法国商品加征关税。 英镑兑美元上涨0.84%至1.3104左右;英镑兑美元稍早触及1.3120,为5月7日以来最高。民调显示执政党保守党保持对科尔宾领导的左翼工党的领先优势。欧元兑英镑跌0.9%至0.8455左右,接近2017年5月以来的最低水平。 避险货币下跌,因风险意愿改善。美元兑日元上升0.21%至约108.86,盘中高点在108.96,200日移动均线在108.90;该货币对扭转了早先0.2%的跌势。美元兑瑞郎上涨0.14%至约0.9885,几乎追平100日移动均线。 加元飙升,美元兑加元跌0.71%至1.3201,加拿大央行继续按兵不动,并表示有证据表明全球经济正在企稳,同时国内经济仍然具有韧性,油价大涨也提振了加元。加拿大央行副行长Timothy Lane周四将举行新闻发布会。 澳元兑美元上涨0.03%至约0.6849;稍早公布的数据显示该国经济增长不及预期后,澳元一度跌0.5%。纽元兑美元涨0.14%至约0.6529;该货币对早些时候触及0.6540,为8月7日以来最高,仅略低于200日移动均线0.6544。 凯投宏观:美联储可能维持利率不变至2021年底 凯投宏观的Michael Pearce在研报中写道,联邦基金利率目标可能至少在2021年底前维持在1.5%-1.75%的当前范围,因为决策者不愿重蹈仓促加息的覆辙,哪怕通胀率比预期更快地重2%。在下行风险逐渐消退的背景下,美联储的鸽派措辞减少,这就是为什么我们认为美联储降息已经结束。宽松的金融状况和改善的经济数据意味着无需进一步降息。预计美国未来12个月陷入衰退的可能性为10%,低于几个月前预测的20%。 大华银行:欧元兑美元短线走势趋多,下方强劲支撑位于1.1020 大华银行(UOB)周三发布分析报告指出,欧元兑美元短线维持看多,下方强劲支撑位于1.1020。虽然现在还太早判断欧元是否能出现持续涨势,但兑美元仍有望上测1.1125强劲阻力,在突破此处之前欧元料难开启有效涨势。如果能够突破1.1125才能做好上测上月高位1.1180附近的准备。尽管如此,我们认为欧元近期走势依然受到1.1020的强劲支撑,只有跌破此处才能表明上行压力开始减弱。 瑞银:在英国首相约翰逊的脱欧计划下,预计英镑兑美元的涨幅上限为1.35 如果英国按照英国首相约翰逊的脱欧协议,在1月31日最终期限到达前离开欧盟,英镑兑美元应当会从当前的1.3093水平上涨至1.35水平。不过,随着英国和欧盟开始就贸易协定展开谈判,英镑兑美元的进一步上涨料将受到限制。与贸易相关的谈判可能会像前几次的脱欧谈判一样旷日持久、难以处理,英国与欧盟恢复世贸组织关系的前景将再度成为市场关注的焦点,下一个关键点的最后期限可能会在7月之前。 CIBC:加拿大央行声明略偏鹰派,不提加元就是最好提振 加拿大帝国商业银行(CIBC)发布研究报告指出,加拿大央行周三的政策声明较预期鹰派,未提及加元就是对加元最好的提振。政策声明不及之前的声明鸽派,可以说目前看来其对于维持利率不变的决心更强了。声明提及上周GDP报告中表现强劲的企业投资,同时也暗示或能上调经济增长预期。 在上一份声明中,加拿大央行曾提到了‘适度的’产出缺口。不过在今日的声明中,加拿大央行表示薪资增长‘强劲’,这将支持消费支出的表现。另一方面,加拿大央行并没有专门提到加元汇率问题,这在10月会议上曾被提到,这次没有提及对加元而言是利多的。实际上,整体而言今日的声明较市场预期略偏鹰派,投资者应该会撤回部分的近期降息预期。

5月10日财经早餐:美元疲态显现黄金上涨,日元五连升创三个月来新高

5月9日美元下滑,美元指数一度刷新逾一周来新低至97.23,因部分多头仓位在新一轮美中贸易谈判前夕平仓。日元兑美元飙升至三个月高位,投资者担心贸易局势,纷纷买入避险货币。金价上涨,受助于美元走软,投资者买入避险资产。布油接近收平,较日低大幅反弹,此前美国总统特朗普言论重燃投资者的希望。 周四(5月9日)美元下滑,美元指数一度刷新逾一周来新低至97.23,因部分多头仓位在新一轮美中贸易谈判前夕平仓。日元兑美元飙升至三个月高位,投资者担心贸易局势,纷纷买入避险货币。金价上涨,受助于美元走软,投资者买入避险资产。布油接近收平,较日低大幅反弹,此前美国总统特朗普言论重燃投资者的希望。 周五前瞻 07:50 日本央行公布4月货币政策会议委员观点摘要09:30 澳洲联储公布季度货币政策声明22:00 美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)发表讲话5月13日为香港佛诞假期,香港股票市场将休市一天。南向的港股通将于5月13日(星期一)暂停交易。北向的沪股通和深股通则于5月10日(星期五)至5月13日(星期一)暂停交易,5月14日(星期二),沪深港通将照常开通,请投资者留意以上交易安排,做好资金安排。 外汇 周四美元下滑,美元指数一度刷新逾一周来新低至97.23,因部分多头仓位在新一轮美中贸易谈判前夕平仓。日元兑美元飙升至三个月高位,瑞郎兑美元亦触及三周新高,投资者担心贸易摩擦将会升级,纷纷买入避险货币。硅谷银行资深外汇交易员Minh Trang表示,贸易方面的消息的确在本周主导市场,交易商正转向避险货币,并将资金投入这些货币。 本周汇市对贸易局势的最新发展的反应相当温和,但周四日圆和瑞郎跳涨,暗示投资者的神经开始紧张。截至收盘,美元兑日元下跌0.33%,缩窄盘中的部分跌幅,报109.74;美元兑瑞郎跌0.52%,报1.0150,盘中稍早触及4月18日以来最低1.0124。一些投资者预计,这两种避险货币还有进一步走强的空间。持仓变动是造成这种走势的部分原因。CFTC数据显示,美元多头仓位自4月初以来不断增多,而日元投机性空头仓位规模庞大。一位驻加拿大的销售人员补充说,到年中的季节性趋势通常利好日元,日元期权交易量在美中贸易谈判前增多。Oanda首席外汇策略师Dean Popplewell表示,外汇市场仍需追上其他市场近期的波动。毫无疑问,我们没有看到像这样的情境下我们预计会出现的波动走势。买入避险货币操作令瑞郎或日元受益,这两种货币仍有一定的上行空间,以使其实际涨幅完全消化贸易争端因素。澳元、美元和离岸人民币成为主要受害者。美元指数下跌0.17%,尾盘报97.45,美元兑离岸人民币涨至四个月高点6.8636元人民币,但尾盘涨幅缩窄到0.44%,报6.8374。法国兴业银行分析师Kit Juckes表示,人民币实际上是全球最重要的货币,它不是成交量最大的货币,但对所有市场而言,它是起稳定作用的锚,如果这根锚被移走了,将导致美元和日元走高。 国际财经要闻 【美国4月份生产者价格指数弱于预期,显示通胀压力低迷】美国劳工部周四的报告显示,不包括食物和能源,4月份生产者价格较上年同期上升2.4%,追平去年5月以来的最低涨幅,并且不及经济学家关于该指数将会加速的预期。3月份该指数上升2.4%。4月份的整体生产者价格环比增长0.2%,也低于预期,3月份该指数增长0.6%。【美国亚特兰大联储主席博斯蒂克(2021年FOMC票委):失业率处在历史低位,美国经济并未出现过热迹象】(来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

“恐怖数据”、两大原油月报和澳洲大选!5月13日-19日当周重磅事件及数据分析

这周美国将公布有“恐怖数据”之称的零售销售数据,同时有多名美联储官员将发表讲话。欧洲方面,德国和欧盟将公布ZEW经济景气指数,同时周五还将公布欧元区4月未季调CPI年率初值,这对于判断欧洲通胀前景具有参考意义。英国方面则着重关注周二公布的失业率数据,因此前英国三个月ILO失业率降至1975年以来最低,若此次数据依旧向好,将会淡化部分脱欧不确定性的影响并支撑英镑。亚洲方面,主要关注周三中国一系列经济数据,这对于商品货币和原油等品种的走向将产生直接的影响,同时还需要关注澳洲的就业数据,作为澳洲经济为数不多的亮点对于澳元起到重要的支撑作用。此外这周还将公布两大原油月报,这对于判断油市走向具有参考意义。 周一(5月13日)关键词:罗森格伦和克拉里达讲话 周一没有重要的经济数据,但是多名重要官员将发表讲话。首先是澳洲联储的德贝尔,本周二澳洲联储意外没有降息,且表达了对于经济前景的乐观预期,但是这被市场解读为澳洲联储为即将到来的大选降低不确定性,在8月和11月仍有降息的可能,因此澳元先涨后跌。短时间市场将从德贝尔的讲话中寻找线索,如果德贝尔讲话中强调做出的决定是基于经济预期而非受政治因素影响,可能会给澳元提供部分支撑,但是在更明确的经济数据公布前,料澳元走势有限。其次关注两名美联储官员的讲话。因本周CPI数据不及预期,市场将关注美联储对于通胀预期的表态。从此前克拉里达的讲话来看,她认为通胀压力温和,总体保持稳定的水平。而本周CPI数据尽管不及预期,但是回归了2%的水平,分析人士认为这不足以使得美联储改变立场。因此市场将关注美联储作何解读。 周二(5月14日)关键词:英国失业率、欧元区和德国ZEW经济景气指数、OPEC月报 周二首先关注的英国ILO失业率数据,因为此前英国三个月ILO失业率降至1975年以来最低至3.9%,市场预期本次将持平,这可能会缓解市场对于英国脱欧不确定性的担忧情绪。但是从本周数据来看,英国数据均符合预期或者好于预期,但是并未对英镑构成支撑,因市场的焦点仍在于脱欧局势的进展上,包括英国被迫参与欧洲议会选举、梅姨首相之位的去留以及是否会出现二次公投。因此除非数据进一步向好,料对市场的提振作用有限。除此之外还需关注欧元区和德国的ZEW经济景气指数,尤其是德国,市场预期将达到5,远高于前值,如果符合预期这将是2018年3月以来最高水平,将会进一步缓解市场对于欧洲经济放缓的担忧。事实上本周欧元已经开始出现一些反弹的迹象,因部分经济数据已经出现改观,若ZEW景气指数向好,可能会进一步提振欧元,欧元将有机会测试60日均线于1.1273。此外需密切关注OPEC原油月报。从最近几期月报来看,投资者主要关注OPEC月报中关于需求和产量的预期,伊朗和委内瑞拉出口和产量的变化,这将对油市走向产生直接影响。此前OPEC下调2019年全球石油需求增长预测至121万桶/日,同时预计2019年原油平均需求为3030万桶/日,比此前预期下降16万桶/日。 周三(5月15日)关键词:中国一系列经济数据、IEA月报、美国零售销售月率,加拿大CPI 首先周三上午10:00国家统计局将公布一系列中国经济数据,近期中国经济数据对于市场的影响较为广泛,尤其是对大宗商品以及商品货币,因此市场需密切关注。值得一提的是,中国4月规模以上工业增加值年率的市场预期远低于前值,因此前该数据此前自5.3大幅走高至8.5,而6.5%则处于平均水平附近,如果该数据意外维持高位,将会推动商品货币和股市走高,并对金价构成压力。其次是欧洲的三项数据,不过从市场预期看,料反应有限。需注意德国的GDP数据已经连续两个季度小于等于0,如果公布值好于预期可能会强化市场对于德国经济复苏的信心,进而提振欧元。日内重中之重是美国零售销售月率,由于美国是消费驱动的经济体,该数据不佳可能会使得美国经济前景有所恶化。目前市场的预期仅有0.2%,远低于前值1.6%,因此如果符合预期甚至不及预期,将是2019年以来最低水平,这可能会被市场认为是消费所产生的通胀压力下降的重要因素,因而施压美元。最后需关注加拿大CPI数据。近期加拿大和美国经济数据联动作用很强,比如本周五美国CPI数据不及预期碰上加拿大就业数据,美元兑加元一度出现70点的跌幅。但是需注意尽管加拿大的CPI数据仍处于2018年4月以来第二高水平,但是本周五公布的美国CPI回归了2%的水平,横向对比来看,市场可能会部分解读为加拿大通胀压力不足,因此和前值持平甚至不及前值都会导致加元回落。如果该国CPI意外达到了2%甚至更高的水平,加上美国零售销售远不及前值,这可能会推动美元兑加元进一步走低。至于IEA月报,和OPEC月报关注点类似,IEA认为因美国制裁石油市场正在紧缩,但全球需求可能会放缓。IEA数据显示,委内瑞拉3月份原油产量下降27万桶/日至87万桶/日,同时全球原油供应减少34万桶/日。但是IEA将2019年全球原油需求增速预期维持在140万桶/日不变。因此关注IEA的预期是否会有改变。 周四(5月16日)关键词:澳洲就业数据、美国初请失业金人数 澳洲就业数据需着重关注。目前市场研判澳元走向的两条线索分别是澳洲的通胀数据和澳洲的就业数据。和通胀疲软不同,澳洲的就业市场仍相对强劲,这也是澳洲联储没有降息的一个重要因素。因此如果该数据有走坏的迹象,料会强化市场对于澳洲联储8月和11月降息的预期,反之则会使得澳元有所反弹。从市场的预期来看,市场预期失业率将持平,但是就业人口变动会减少,由于就业人口变动是指失业人口占劳动人口的比例,因此意味着劳动市场进一步改善,如果符合预期,将会推动澳元的进一步走高。其实是美国的初请失业金人数,此前市场预估是22万人,但是实际值为22.8万人,对美元构成小幅利空。如果此次数据能够回归22万人甚至更低,可能会强化市场对于美国劳动市场的预期。同时公布的还有美国新屋开工率,尽管美国90%的房屋交易都和成屋有关。不过本次公布的数据市场预期远高于前值,这和近期美国房地产市场复苏是匹配的,因此如果该数据符合预期,可能会对美元构成支撑。 周五(5月17日)关键词:欧元区CPI、密歇根消费者信心指数、克拉里达和威廉姆斯讲话 欧元区CPI是关注的重点,因此当前欧洲央行不得不进一步推迟加息的重要原因就是通胀过于疲软。目前市场的预期是1.7%,如果符合预期,这是2019年以来的最高水平,尽管距离2%仍有一定的距离,但是暗示欧洲经济复苏的迹象越发的明显,投资者需要结合本周早些时候公布的一系列经济数据,如果均表现良好,将会进一步强化市场的信心并推高欧元。值得注意的是自5月18日起,澳洲将举行大选。尽管此次澳洲联储选择维持利率不变以降低政治的不确定性。但是近期执政党自由党传递的经济强劲的风声屡屡成为空头支票已经让其在民众心目中的地位大幅削弱。分析人士认为,若自由党获胜,执政党交替这个不确定性的解除将在短期暂时利多澳元。但倘若自由党失利,这种情况引发的不确定性将利空澳元。而在民调来看,在选前两周,执政联盟保持着8-10个百分点的落后幅度,情况似乎也正朝着更糟糕的方向发展。由于大选在周末进行,因此商品货币投资者需要注意减仓离场。 (来自汇通网) 转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。  

5月17日财经早餐:美元上涨金价重挫,脱欧阴云不散欧镑九连阳刷新连涨纪录

5月16日美元兑G-10货币全线上涨,美元指数创5月3日以来新高至97.88。英国脱欧与特雷莎·梅的前途萦绕不确定性,欧元兑英镑连续第九个交易日上涨,创2000年以来最长连涨纪录。金价创下一个月来最大单日百分比跌幅,因美元走强,投资者选择了风险较高的资产。油价飙升至两周高位,因为沙特阿拉伯指责伊朗指使了本周对沙特主要石油设施的攻击行动,加剧了世界上两个产油大国之间的紧张关系。 周四(5月16日) 美元兑G-10货币全线上涨,美元指数创5月3日以来新高至97.88,因在市场担心全球贸易状况之际,美国经济数据改善吸引投资者进入美国股市。英国脱欧与特雷莎·梅的前途萦绕不确定性,欧元兑英镑连续第九个交易日上涨,创2000年以来最长连涨纪录。 金价创下一个月来最大单日百分比跌幅,现货黄金一度刷新近三日低点至1284.16美元/盎司,因美元走强,投资者在美国经济数据强劲的背景下选择了风险较高的资产,尽管贸易担忧依然存在。油价飙升至两周高位,因为沙特阿拉伯指责伊朗指使了本周对沙特主要石油设施的攻击行动,加剧了世界上两个产油大国之间的紧张关系。商品收盘方面,COMEX 6月黄金期货收跌11.6美元,跌0.89%,报1286.20美元/盎司。WTI 6月原油期货收涨0.85美元,涨幅1.37%,报62.87美元/桶;布伦特7月原油期货收涨0.85美元,涨幅1.18%,报72.62美元/桶。美国三大股指全部收涨,道琼斯指数收涨214.70点,涨幅0.84%,报25862.68点;标普500指数收涨25.40点,涨幅0.89%,报2876.32点;纳斯达克指数收涨75.90点,涨幅0.97%,报7898.05点。 周五前瞻 20:00 英国央行金融政策委员会委员布雷热(Alex Brazier)发表讲话23:15 美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)将参加纽约市立学院尖端科学研究中心的会议和参观活动凌晨01:40 美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)讲话 外汇 美元兑G-10货币全线上涨,美元指数创5月3日以来新高至97.88,因在市场担心全球贸易状况之际,美国经济数据改善吸引投资者进入美国股市。美国首次申请失业救济人数下降,费城联储制造业指数攀升,新建住宅开工超出预期,展现了房地产部门的正面动能。富国银行的外汇策略师Erik Nelson表示,“坚实”的美国数据“缓冲”了近期数据疲软的影响,而“围绕贸易局势的负面情绪可能暂时占据主导地位,并支持美元”。 欧元兑美元下跌0.24%,报1.1174美元,连续第四日走低。美元兑日元上涨0.23%,报109.85日元,盘中高位在109.97,110.00前方的稳固卖盘限制了涨势。英国脱欧与特雷莎·梅的前途萦绕不确定性,英镑兑美元跌至三个月低点。英镑兑美元下跌0.37%,报1.2798,盘中低点是1.2788,为2月15日以来最低。英镑兑美元试探1.2800,这是年内低点到高位之间61.0%的斐波那契回撤位;2月14日低点1.2773也在试探范围内。英镑兑欧元连续第九个交易日下跌,创2000年以来最长连跌纪录。前外交大臣鲍里斯·约翰逊确认,等首相特里莎·梅卸任时,他将参与竞选。大宗商品相关货币在纽约午盘跌至盘中低点,因黄金、白银和离岸人民币走软。美元兑离岸人民币升向盘中高位6.9317的过程中,触发了位于6.9200的大额止损。G-10货币中澳元表现最差,澳元兑美元跌0.52%,报0.6892美元,日内低点为0.6891,为1月3日以来最低水平。澳元在资深央行观察人士Terry McCrann称澳大利亚央行将在下月降息后下跌。美元兑加元上涨0.16%,报1.3460加元,稍早伴随油价上涨一度跌0.3%。 国际财经要闻 【美联储卡什卡利不赞成为保险起见而降息】美联储卡什卡利周四称,我们应该等待,我不赞成因为保险起见或因为最近一些数据的疲软就降息。我不确定降息会对通胀预期产生多大影响。我认为,在这次经济复苏中,我们已经向市场传授了我们的反应机制,我相信我们一直在教导市场,我们的反应机制将2%视为上限。【欧洲央行呼吁讨论安全资产选项 帮助欧元区抵御未来危机】欧洲央行再次呼吁讨论所谓的欧洲安全资产选项,来帮助欧元区金融市场抵御未来危机。不过,德国对此一直表示反对,担心这会引发新的风险。(来自汇通网)   转载声明:本文为转载发布,仅代表原作者或原平台态度,不代表我方观点。丰汇金融提供的金融新闻消息,文章或有适当删改,对转载有异议和删稿要求的原著方,可联系chatswood@bloomforex.com.au或chinatown@bloomforex.com.au。

外汇周评:美元五连阳,强势上破98大关;英镑、澳元领跌,徘徊四个月低位

有关国际贸易升温的消息,激发了市场避险,导致避险资金回流美元。再加上美国经济数据利好,助美元指数录得五日连阳,突破98大关。此外,美元的强势更得益于其他货币的贬值。英国两党脱欧谈判没有任何进展,澳洲大选反对党调查领先,施压澳元。   美国经助推济数据美元走高 本周美国的房屋开工和建筑许可从上月的下滑中复苏。费城地区制造业活动也比预期加速,同时初请失业金人数下降。刚刚公布的密歇根消费信心指数也表现不错。分析指出,如果美国经济数据能延续周四的良好表现,美联储就会有更足够的底气维持观望的态度,而不考虑降息。截止本周收盘,美元指数升破98关口,至98.006,周涨幅0.69%。美元指数周五最高触及98.037,刷新两周高位。 意大利财政预算风险再度来袭,施压欧元。意大利副总理萨尔维尼周四表示,如果意大利在5月23日至26日的欧洲议会选举中取得好成绩,该国右翼联盟将撕毁欧盟规则。虽然本周特朗普暂时推迟对欧盟加征汽车关税,但德国也很难在亚太经济放缓的情况下保持复苏。 关注美国是否会对欧盟动刀 近期国际贸易进展局势有所发酵,特朗普推延对欧盟汽车加征关税,称将推迟欧盟和日本汽车关税至少180天。外媒援引消息人士的说法称,特朗普将安排美国贸易代表莱特希泽直接领导180天内的汽车关税磋商,并向其更新。此外,特朗普将同意商务部有关部分汽车及零配件进口已经损及美国经济并可损害国家安全的报告。 本周初有关中美互相加征关税的消息,曾经激发了市场避险。使得金价走出一波强劲的上涨。不过到了本周后半段,市场完全消化了这些消息。避险仓位平仓也在侧面施压金价。在2019年2月特朗普收到一份“232条款”调查报告,该报告称欧洲汽车和汽车零部件进口对美国国家安全构成威胁,因此美国有权考虑是否对此征收关税。在正式结果公布之前,特朗普将有90天的考虑期,截止日期在5月18日。而欧洲议会即将在5月23-26日举行选举,市场普遍预期民粹主义将在欧洲议会选举中占有一席之地,这可能是欧洲议会迄今为止最具挑战性的时刻。因此在这个节点上遭遇特朗普的发难可能会加剧欧洲市场的动荡。这可能会进一步推动市场的避险情绪,从而打压欧元走势。 欧洲经济低迷,市场普遍看空欧元 近期欧元走势有些令人费解,在6月欧洲央行会议之前对欧元采取战术性看空的观点,三个月欧元兑美元目标位在1.10关口。截止本周收盘,欧元兑美元报1.1159,周跌幅0.66%,汇价连续五个交易日收跌。 欧洲经济政治的不确定性使得欧元有所走低。具体数据显示,德国ZEW经济展望指数5月份滑入负数区间,从4月份的3.1降至-2.1,意味着市场对德国和欧洲区未来经济增长的负面展望。与此同时意大利副总理萨尔维尼表示,如有必要,政府准备超过3% 的预算赤字上限,或者允许债务超过130-140% ,以刺激就业,这使得市场对于意大利财政问题的忧虑情绪回归。欧洲央行本周五(5月17日)再次呼吁讨论所谓的欧洲安全资产选项,来帮助欧元区金融市场抵御未来危机。不过,德国对此一直表示反对,担心这会引发新的风险。欧洲央行副行长路易斯·德·金多斯周四在布鲁塞尔与欧盟委员会的会议上呼吁探索投资者可以持有的低风险金融工具,而不是主权债。 无协议脱欧风险回升,英镑刷新4个月低位 英国脱欧始终是左右英镑的重要风险因素。市场担忧情绪挥之不去,英镑兑美元再创近三个月新低。截止本周收盘,英镑兑美元报1.2723,周跌幅2.12%,汇价在前十个交易日里仅录得一日微涨,最低触及1.2715,刷新4个月低位。 在宣布卸任计划之前,英国首相特雷莎·梅将为完成自己的使命和力促她的脱欧协议在6月初获得议会通过进行最后一搏。根据梅周四与保守党达成的协议,一旦投票结束,她将必须同意卸任的时间表。英国政府已经与工党进行了数周的谈判,试图找到脱欧的出路。政府已经表示,计划在6月初将退欧协议议案提交给议会。弱工党表示,目前双方尚未达成协议。英国首相发言人表示,梅将于6月3日开始的当周再度向议会提交之前三次被否的英国退欧协议,以求获得通过。首相发言人指出,特雷莎梅在会晤中明确表示政府“决心让磋商取得结果,并执行英国退出欧盟的公投决议”。英镑走低,投资者正在为更多的政治波动和领导人角逐做准备,一位强硬的脱欧支持者可能会接任首相。这场角逐可能会持续数月,令脱欧进程再度搁置,而且最后的赢家将重新定义脱欧的真正意义。英国国际贸易大臣福克斯表示,英国议员们将于下月决定,是否要就一项协议进行投票,以确保英国脱离欧盟,否则将面临不脱欧或在没有达成协议的情况下硬脱欧的风险。 与此同时,梅姨被警告将在6月12日当周遭遇不信任投票。梅希望再次将她的脱欧协议交由议会表决,但此前已经三次被否决,这次通过的机率仍然不高。目前的情况是,市场认为无协议脱欧的可能性正在升高,在议会7月底休会前脱欧协议无法获得通过且梅下台的风险日渐增大。 浸警惕内忧外患!澳美失守0.7关口,创4个半月新低 随着有关贸易摩擦将化解的乐观情绪消失,澳元本月已下跌约2.55%,澳元兑美元回落0.7关口下方,在G-10货币中表现极差。与此同时,不断加剧的政治风险也是澳元面临的一个难题,澳大利亚将于5月18日起举行大选。截止本周收盘,澳元兑美元报0.6868,周跌幅1.91%。汇价周五最低跌至0.6865,刷新自2019年1月3日以来最低。 从短期来看,澳元的看跌趋势非常强,贸易问题不确定的环境构成不利,短线可能会跌破0.68。数据显示,投资者目前对澳洲联储6月降息的预期概率为60%。周四公布的4月份失业率上升更是加剧了这种预期,并推动澳元跌至1月以来最低。GSFM驻悉尼顾问、贝莱德的澳大利亚业务前固定收益主管Stephen Miller表示,“我倾向于目前做多美元,做空澳元。在国际贸易危机和经济降温之际,做空澳元将是合理的投资策略之一。”Alan Oster等澳大利亚国民银行经济学家在报告中指出,该行将澳澳洲联储降息的时间预期从7月提前到6月,并预计2020年初之前会有进一步刺激举措。尽管此次澳洲联储选择维持利率不变以降低政治的不确定性,但近期执政党自由党传递的经济强劲的风声屡屡成为空头支票已经让其在民众心目中的地位大幅削弱,现任总理莫里森及其所在政党在民调中落后于工党。 Andrew Ticehurst等野村策略师在报告中写道,如果工党获胜,可能导致不安的政治氛围,围绕该党是否能通过关键的增收措施的不确定性将令消费者和企业人气承压,继而对澳元构成不利。 (来自汇通网)

看法一致!澳洲联储这两月或分别降息,但澳元短期走势还需看避险情绪

周二(5月21日),在澳洲联储会议纪要表示考虑将在6月降息之后,各投行机构开始调整此前的降息预期,普遍预计澳洲联储将在6月和8月降息。 澳洲联储在会议纪要中删除“没有近期调整政策的有力依据”的措辞,表示考虑将在6月降息之后,澳元刷新两个交易日低位,三年期债券走高。之后,各机构修改降息预期,圣乔治银行驻悉尼高级经济学家Janu Chan称,会议纪要中显现出的放松倾向已经颇为明显了,澳洲联储降息的几率已经进一步加大,而6月份降息最有可能。澳大利亚联邦银行的Gareth Aird表示,我们之前认为,尽管数据有所疲软,但鉴于就业市场的强势,澳洲联储会保持政策利率不变。就业市场市场的确依然强劲。就业增长实际上也已加快,洛威的讲话今天也对此表示认可,但光靠强劲的就业增长并不足以抛开降息可能。原因有两方面,与我们没有预料到的事态有关。我们认为澳洲联储之前也没有预料到,现在预计澳洲连粗将在6月和8月降息25个基点。加拿大皇家银行的Su-Lin Ong表示,澳洲联储政策会议在4月份就业数据公布前举行,我们认为就业数据基本上证实了劳动力市场的放缓趋势,失业率一直难以向下突破5%。路孚特调查,预计澳洲联储6月降息可能性58%,7月降息可能性99%。 西太平洋银行首席经济学家Bill Evans表示,该行将对澳洲联储首次下调现金利率时间的预期提前到6月份货币政策委员会会议,第二次降息时间预期提前至8月。此前,西太平洋银行预测澳洲联储将于8月和11月两次下调基准利率,“这一变化反映了4月份失业率从5.1%升至5.2%,以及央行行长证实货币政策委员会将密切关注劳动力市场的变化,主要关注失业率,”西太平洋银行预计,然后一直到2020年底,现金利率都将保持不变。德意志银行对澳元前景发表讲话,市场完全消化了明年澳洲联储降息两次的预期,澳洲联储是G10国家央行中最鸽派的央行,我们认为这种观点有些过度。澳大利亚名义国内生产总值(GDP)的表现明显好于其他国家,失业率处于8年来的最低水平,房地产市场似乎已经度过了最糟糕的时期。澳元将在规避风险的背景下挣扎,澳元兑加元和纽元均将上涨。新西兰乳制品价格面临下行风险,而新西兰联储的立场将持续偏鸽派,按照我们传统的估值标准,纽元仍被高估。这些数据还存在进一步的下行风险,而推迟批准USMCA将带来进一步的不利影响,由于油价上行风险偏大,但加元贝塔系数非常低,我们也喜欢在油价上涨的情况下买入美元兑加元看涨期权。 此外,投资者仍需关注贸易局势对于风险商品货币的影响,如果避险情绪再度升温,那么眼下澳元汇率的反弹就将被证实仍是昙花一现。(来自汇通网)    

5月23财经早餐:美联储耐心十足美元坚挺金价持稳,EIA库存大增美油跌近3%

5月22美元指数持稳,略低于近一个月高点98.134,此前公布的美联储会议记录显示,FOMC委员保持耐心的做法可能“在一段时间内”保持不变。金价从两周低点小幅回升,股市因贸易紧张局势再度下滑,而美元走强限制了金价涨势。美油跌近3%,因美国上周库存原油库存大增,投资者担心中美贸易摩擦打压原油需求。 周三(5月22)美元兑一篮子货币持稳在98.071,略低于一个月高点98.134。此前公布的美联储会议记录显示,联邦公开市场委员会(FOMC)委员在上次政策会议上一致认为,他们目前在制定货币政策时保持耐心的做法可能“在一段时间内”保持不变。 金价从两周低点小幅回升,股市因贸易紧张局势再度下滑,而在美联储上次货币政策会议记录公布前,美元走强限制了金价涨势。美油跌近3%,因美国上周库存原油库存大增,投资者担心中美贸易摩擦可能在很长一段时间内打压原油需求。商品收盘方面,COMEX 6月黄金期货收涨0.1%,报1274.20美元/盎司。WTI 6月原油期货收跌1.71美元,跌幅2.71%,报61.42美元/桶;布伦特7月原油期货收跌1.19美元,跌幅1.65%,报70.99美元/桶。美国三大股指全部收跌,道琼斯指数收跌100.70点,跌幅0.39%,报25776.61点;标普500指数收跌8.10点,跌幅0.28%,报2856.27点;纳斯达克指数收跌35.40点,跌幅0.45%,报7750.35点。 周四前瞻 19:30 欧洲央行公布4月货币政策会议纪要凌晨01:00 达拉斯联储主席卡普兰(Robert Steven Kaplan)、旧金山联储主席戴利(Mary Daly)、亚特兰大联储主席博斯蒂克(Raphael Bostic)在一小组会议上发表讲话 外汇 周三美元触及近一个月高位,美元兑一篮子货币持稳在98.071,略低于一个月高点98.134。此前公布的美联储会议记录显示,联邦公开市场委员会(FOMC)委员在上次政策会议上一致认为,他们目前在制定货币政策时保持耐心的做法可能“在一段时间内”保持不变。 会议记录显示,政策制定者认为,没有必要升息或降息。尽管美国经济继续增长,通货膨胀依然温和,但2019年加息的可能性不大。Tempus, Inc高级外汇交易员和策略师Juan Perez表示,人们在寻找会导致美联储降息的任何类型的悲观情绪,但目前他们不想这么做,会议记录所传达的信息是,FOMC“无法承受加息或降息的代价”。美联储上次会议之后,特朗普政府才提高了中国输美商品关税,并对中国电信巨头华为施加限制,进一步加剧了全球贸易紧张局势。因此,贸易摩擦的潜在经济风险并不是会议讨论的主要话题。德意志银行首席美国经济学家Matthew Luzzetti表示,很明显,自上次会议以来,中美贸易紧张局势升级,这给经济增长带来了下行风险。在这一点上,会议记录似乎有点过时。在美国放松对华为的贸易限制后,风险资产投资者松了一口气,但由于缺乏重大突破,他们一直处于紧张状态。日元和瑞郎兑美元分别上涨0.17%和0.20%,这两种避险资产走强,显示市场疑虑犹存。北美市场尾盘,欧元基本持稳,尾盘小跌0.02%,报1.115;英镑是最大的输家,下跌0.35%,至1.266美元,稍早触及1月4日以来最低,之前由于英国首相特雷莎梅试图打破脱欧僵局的最后努力未能赢得反对党议员和她所在政党多位议员的支持,英国的政治不确定性加剧。 周三,越来越多的人要求特雷莎梅辞职,但她拒绝了。她发誓,尽管议员们的反对声音越来越大,但她会坚持下去。英国首相受到的最新打击是,著名的脱欧支持者、保守党议员利德索姆从特雷莎梅的内阁辞职,称她无法再支持政府的退欧磋商方式。     国际财经要闻 【美联储威廉姆斯:现在加息或减息的理由都不充分】纽约联储主席威廉姆斯表示,美联储目前不需要上调或下调利率,但他正在关注能证明近期通胀疲软的证据。根据我们在数据或其他信息中看到的情况,我没有看到强有力的证据支持加息或减息,我将关注未来几个月和几个季度的发展,看看经济如何表现,以及前景所面临的风险,重要的是通胀趋势如何发展。【美联储:一段时间内不会有任何利率变动 即使经济改善】美联储官员在本月稍早的会议上仍坚持“耐心”的政策立场,称利率可能在未来很长一段时间内保持不变。委员们注意到,即使全球经济和金融状况继续改善,耐心地确定未来联邦基金利率目标区间的调整可能在一段时间内仍然是适当的,特别是在经济增长、通胀压力温和的环境下。【消息人士透露,因面临大范围的反对意见,唐宁街考虑撤销脱欧议案】据英国每日电讯报报道,英国议会1922委员会的领导层希望首相May于5月24日宣布,自己将于6月10日之前辞去保守党的党首职务。(来自汇通网)  

5月24财经早餐:美元从两年高位回落金价飙升,避险货币受追捧,美油暴跌5%

5月24日投资者需重点关注新西兰4月贸易帐、日本4月全国CPI、英国4月季调后零售销售、英国5月CBI零售销售差值、美国4月耐用品订单月率初值、美国5月24日当周总钻井总数等经济数据。 周四(5月23日)美元在触及两年来最高水平后回落,因国内经济数据转弱,且中美贸易战可能带来的经济影响加大了对今年降息的预期。美元兑一篮子货币回吐稍早涨幅,尾盘跌0.16%,报97.885。 美国4月新屋销售从近11年半高位回落,因房价反弹,且5月制造业活动触及近10年来最低水准,表明经济成长正在大幅放缓。经济动能丧失,部分是因中美贸易战不断升级,经济学家说,这场贸易战正在削弱企业信心,也给疲弱的海外经济增长造成拖累。道富环球市场资深全球市场策略师Marvin Loh表示,即使在这种避险环境下,今天也有很多关于利差的讨论。尽管美国利率还有很大的下调空间,但世界其他国家的利率却没有那么大的调降空间,因为它们已经很低了。这是驱动美元交易的因素,尽管股市的避险走势十分强劲。 Loh补充称,今日的走势是受美元推动,而非欧元受欧元区疲弱经济数据拖累走低。除欧元外,10国集团(G10)货币走弱,暗示是受美元影响。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具,市场对美联储将降息的预期周四有所上升。目前对今年10月利率将维持在当前水平的预期为36.2%,低于昨日的50.8%。美元走势推动欧元上涨0.22%,报1.118美元。对德国制造业的担忧、贸易战对亚洲经济体的影响,以及对英国退欧和欧洲议会选举日益加深的不安情绪,普遍抑制了风险偏好,促使投资者转向他们认为安全的资产。周四公布的一项调查显示,5月德国服务业和制造业活动下滑,反映出未解决的贸易争端对这个欧洲最大经济体造成的影响。令这些担忧加剧的是,欧洲议会选举周四开始,持欧洲怀疑论的政党预计将有不俗的表现,引发对欧元区稳定性的担忧。美国股市走低,避险货币走强,日元和瑞郎分别上涨0.72%和0.64%。英国脱欧的不确定性令英镑兑欧元连续第14天下跌,为欧元20年历史上最长的英镑连跌走势。 投行观点汇总 法国兴业银行:欧元兑美元目前其只与经济增长相关 法国兴业银行周四讨论了欧元兑美元的前景,指出欧元兑美元与相关利率/收益率的相关性已经被打破,目前其只与经济增长相关。当欧元兑美元最开始交易时,它几乎与任何因素都不相关,不论经济增长上升,还是利率差异的移动都无法影响欧元的持续下跌。当时对结构和估值的担忧占据主导,但随后这一问题得到解决,与相关利率的关联性也在十年里良好地建立,直至出现负利率,央行平衡表的异变使得长期收益率差异在2015-16年成为更好的指标。自那时起,真正对该货币对产生影响的是经济增长前景如何变换。2017年,尽管有利差支撑,欧元的上升主要来自于欧洲央行的立场以及经济增长的持续强劲。因为部分增长预期不太现实,2018年我们看到令人失望的数据,同时美国的经济增长预期则反而走高。这一相对增长预期的趋势近18个月几乎未变,而此时欧元兑美元也持续下跌。 荷兰合作银行:美元兑日元未来数月将向108.00区域推进 荷兰合作银行高级外汇策略师Jane Foley指出,从一天视角看,表现最好的10国集团货币是避险货币日元,其次是瑞士法郎。今天,避险货币日元表现高居榜首,澳元垫底,这清楚地表明市场的焦虑程度。传统上,日元和瑞郎一直是外汇市场青睐的安全避险货币。美元与避风港地位之间的关系更不稳定。自2017年初以来,美元兑日元的最低水平已达到105。日元对美元的强势没有变得更加明显,这一事实可能与这段时期的地缘政治事件不协调。其中包括美国和朝鲜之间的紧张关系,美国和伊朗之间的激烈对垒。由于与美元相关的收益率提高,很多以前流向日元的避险资金都转向了美元。因此,近年来美国经济增长的复苏,以及美联储开始将政策正常化的能力,将日本央行从不必要的避险资金流动和货币走强中解放出来。尽管我们预计这种效应将在未来几个月继续为美元兑日元提供支撑,但日元仍有可能因令人担忧的新闻事件、尤其是地缘政治担忧而面临一轮买盘压力。预计未来几个月美元兑日元可能会逼近108.00水平。尽管如此,我们预计美元的表现将好于其他一篮子货币。 三菱东京日联银行:英镑焦点已转向首相梅被取代后将会发生什么 三菱东京日联银行研究团队根据英国退欧的最新进展讨论了英镑前景。英镑继续承受着巨大的抛售压力,这是对英国政治不确定性的回应。欧元兑英镑有望将创纪录的连续14天上涨。现在很明显,特雷莎·梅作为保守党领袖的时代已经结束,她最后一次通过脱欧协议的努力失败了。首相梅很快就会被替换,这是不可避免的,应该不会让人感到意外。市场的注意力已经转移到首相梅被取代后会发生什么。从Andrea Leadsom昨日辞去内阁职务的决定就可以看出,领袖候选人已在竞选前做好了准备。选举保守党新领袖的程序预计将在未来几个月完成。可以理解的是,新任英国首相的很可能加剧了人们的担忧,即这将使英国与欧盟走上更具对抗性的道路,从而增加了10月底英国“无协议”脱欧的风险。即使在最近的大幅抛售之后,我们仍然看到英镑进一步下跌的可能性。 (来自汇通网)

5月27日—5月31日重磅经济数据和事件前瞻

接下来的一周,市场相对可能会平淡一些,主要是有一些假期,部分市场会休市,而且风险事件相对较少;经济数据方面主要是中国的制造业PMI数据和美国的PCE数据市场关注度比较高;另外,投资者还需要对国际贸易局势和英国脱欧的相关消息保持关注。 周一(5月27日)关键词:中国4月工业企业利润年率; 周一市场相对清淡,因为恰逢美国将士阵亡日和美国春季银行假日,美国和英国市场休市,而且CME旗下贵金属、美国原油与外汇合约交易提前于北京时间28日凌晨01:00收市,ICE旗下布伦特原油合约的交易提前于北京时间28日凌晨01:30收市。受假期因素影响,原定于北京时间每周三出炉的API原油库存数据和EIA原油库存数据都延迟一个交易日至周四公布。周一首先需要关注的是5月26日欧盟议会选举结果的影响发酵情况;其次是中国4月工业企业利润年率的表现,预计会对人民币、澳元、纽元等商品货币产生一点的影响。4月27日中国国家统计局公布数据显示,中国3月规模以上工业企业利润同比增速为13.9%,是2018年8月以来的最高增速。如果中国4月份规模以上工业企业利润能维持3月份的表现,则有望给人民币和多数商品货币提供支撑,而且也有助于缓解市场对中国经济增长的担忧,并有望给上证指数提供上涨动能,进而削弱市场的避险情绪。 周二(5月28日)关键词:欧元区5月经济景气指数; 周二市场也非常清淡,主要就两个非美国家的经济数据。一是瑞士第一季度GDP数据,前值为增长1.4%,市场预期为增长0.9%,数据出炉前,可能会对瑞郎的汇价产生一些拖累。二是欧元区欧元区5月经济景气指数,欧元区4月份经济景气指数连续第10个月下降至104,为两年多来的最低点,表明该地区可能难以从近期的低迷中复苏过来;市场预计欧元区5月份经济景气指数将进一步恶化至103.5,可能会继续拖累欧元的表现;不过若数据意外好于预期,则有望给欧元提供一定的反弹动能。此外,北京时间5月29日凌晨,新西兰联储将公布金融稳定报告,可能会对纽元产生一些影响,外汇投资者也需要予以留意。 周三(5月29日)关键词:加拿大央行利率决议; 周三亚欧时段也比较清淡,主要对法国5月份的CPI数据和德国5月份的就业数据简单留意即可,目前市场整体预期并不乐观,数据出炉前偏向轻微利空欧元。周三纽约时段,投资者需要关注加拿大央行的利率决议。机构调查显示,加拿大央行将至少在2021年以前维持隔夜利率在1.75%不变。(4月调查为在2020年第一季度加息25个基点);中位数显示有加拿大央行在年底下调隔夜利率23%的可能性,在2020年年末下调的可能性为40%。在5月21-23日访问了40位分析师,受访者全部认为加拿大央行总裁波洛兹与决策者料于5月29日的会议中维持利率在1.75%不变;虽然调查预估中值显示央行从现在起将按兵不动,但受访者对今年第四季起的预测分布在三种不同方向。约三分之二提供预测的受访者认为,到2020年底时,利率将维持不变或者已经降低;荷兰合作银行的分析师预计,加拿大央行将在5月29日维持1.75%的政策利率不变。尽管加拿大央行采取了更为谨慎的语调,但加息的大门依然敞开。该行采取了观望立场,而不是鸽派立场。荷兰合作银行的分析师认为,加加拿大央行在本轮周期内将无法再次加息,相反,预计加央行将在2020年第二季度降息。 周四(5月30日)关键词:美国一季度GDP修正值; 周四投资者需要重点关注美国第一季度GDP修正值,目前市场预计将由3.2%下修至3.1%,这在数据出炉前可能会对美元产生一些拖累,甚至会在数据出炉前的几个交易日提前发酵,需要予以警惕。值得一提的是,在美国一季度GDP数据的初值公布时,分项数据美国第一季度核心PCE物价指数年化季率表现差于预期,且录得2017年第三季度以来最差,曾对美元有所拖累,投资者需要留意修正值是否会有所改变。此外,纽约时段还将出炉美国4月季调后成屋签约销售指数月率,前值为增长3.8%,市场预期并不乐观,仅为增长1%,也可能会拖累美元的表现,其实这从最新出炉的美国的一些房地产市场数据就可以看出一些端倪。据汇通网观察,5月21日公布的数据显示,全美不动产协会公布上月成屋销售下滑0.4%,经季节因素调整后年率为519万户为续第二个月下滑,因长期以来供应短缺的低价房市场疲弱,这是经济在第一季度受到出口和库存累积的暂时提振后正在失去动能的最新迹象。成屋销售意外下滑,加上疲弱的零售销售和工业生产数据,也促使经济学家下调了对第二季度经济增长的预期。    5月23日美国商务部报告显示4月新屋销售环比下降6.9%,经季节调整后年率为67.3万户,在连续三个月上涨后下滑。这些都暗示美国4月季调后成屋签约销售指数月率可能也会表现不佳,进而会对美元产生一些拖累,并给多数非美货币的反弹提供机会。除了经济数据,意大利财长特里亚和美联储副主席克拉里达周四将发表讲话,投资者也需要简单予以留意,前者可能会涉及意大利的预算问题,后者可能会涉及美联储的货币政策。另外,周四为耶稣升天节,德国、法国等欧元区各国休市,欧洲时段的交投可能会受到较大的限制。 周五(5月31日)关键词:中国5月官方制造业PMI、美国4月核心PCE物价指数年率; 周五的市场相对要热闹一点,各个时间段都会有一些经济数据出炉。首先,亚洲时段将出炉中国5月官方制造业PMI,前值为50.1;市场预期为49.9,都是在荣枯分界线50附近,整体来看,市场预期并不乐观,需要保持关注。其次,欧洲时段将出炉德国5月CPI年率初值,市场预期德国CPI增速将由2%放缓至1.6%,数据出炉前,略微偏向利空欧元,需要予以留意。第三,纽市盘初将出炉美国5月PCE物价指数,目前市场预期相对中性,核心PCE可能维持在1.6%的近一年低位水平,不过考虑到近期油价和大宗商品的走势,数据表现靓丽的可能性不大,偏向强化美联储未来的降息预期,也偏向利空美元的表现。汇通网提醒,总的来看,接下来的一周,市场的经济数据和重磅风险时间相对较少,而市场对经济数据的预期整体略微偏向利空美元,有望给多数非美货币的反弹提供机会。但对于国际贸易局势的相关消息,投资者仍需保持密切的关注。 (来自汇通网)

5月28日财经早餐:特朗普言论不容乐观提振避险资产需求,金价或再次升穿1300美元

周二(5月28日),美元涨幅受限,震荡于97.74附近,因周一美国总统特朗普同日本首相安倍晋三会晤,顿促日本采取措施降低对美贸易顺差。金价周一触及逾一周峰值,因国际贸易紧张关系提振对避险资产的需求,而美国疲弱的经济数据增强美联储降息的希望。油价上涨逾1%,受中东紧张局势、石油输出国组织(OPEC)主导的减产以及俄罗斯上月发现污染问题后原油供应中断持续的推动。 商品收盘方面,COMEX 6月黄金期货收跌0.06%,报1284.40美元/盎司。WTI 7月原油期货收涨0.59美元,涨幅1%,报59.24美元/桶;布伦特7月原油期货收涨1.42美元,涨幅2.07%,报70.11美元/桶。 外汇周二美元在97.74上下波动,因美国总统特朗普在访问东京时,顿促日本采取措施降低对美贸易顺差,美元涨幅受限,美元兑日元涨0.1%,报109.45日元,受助于日本投资者逢低吸纳。周一在美中两国在贸易及科技方面的紧张关系升级之际,美元兑日元距离两周前所及三个月低点109.02日元不远。欧元周一未能守住涨幅,因疑欧派在欧洲议会选举中取得的成功有限,令投资人感到宽心,不过此乐观情绪被最大党派获得的席位占比下滑所抵消。 根据官方数据推算的结果,中间偏右及中间偏左党派丧失了共同享有的多数席位,但绿党及自由党派的席位大增,意味着致力于强化欧盟的政党仍守住了三分之二的席位。欧元起初一度高见1.1215美元,脱离周四所及两年低点1.11055美元。但欧元之后下跌0.1%,至1.1197美元,伦敦和纽约市场因假休市,市场交投清淡。丹麦丹斯克银行外汇分析师Christin Tuxen表示,“如果说有什么利多的话,那就是民粹主义党派获得的席位没有出现更大幅度的增长,”选举结果导致法国和意大利等国的反移民、反欧盟政党的希望破灭,尽这些政党在各自国家获得的选票最多。一般来讲,全球市场对欧洲议会选举的关注有限。Tuxen称,此次选举标志着欧洲今年一系列重大政治事件的开端,但经济动能放缓的迹象意味着,货币政策仍然更为重要,“汇市目前的情况是,我们正在观望,看美国联邦储备理事会(美联储/FED)是否会对不断恶化的周期前景做出反应, ”Tuxen表示,并指出美国今年稍晚降息的预期正在升温。英镑兑美元一度低见1.2673美元,在早盘上涨后回落。英国首相特雷莎梅宣布了离职日期后,英镑周五出现反弹,但英镑仍接近四个半月低点。但“无协议退欧”很快成为特雷莎·梅继任者竞选过程中要面临的主要问题的前景,令英镑承压。ACLS Global分析师Marshall Gittler称,“英镑人气仍然偏空,”他指出期权市场数据暗示,人们在对冲英镑进一步下跌的风险,仓位数据显示,英镑空仓大增。 国际财经要闻 【俄罗斯本月石油产量继续下滑,因Druzhba输油管受污染】两名业内消息人士周一表示,俄罗斯本月石油产量继续下滑,因4月经Druzhba输往欧洲的输油管道被发现受到污染,导致出口下降;4月时,约有500万吨石油受到有机氯化物污染,这批受污染石油目前卡在白俄罗斯以及更加往西的输油管道内,这段油管经过的国家有波兰、德国、乌克兰、斯洛伐克、匈牙利和捷克;俄罗斯已经设法从管道系统中清除了大约200万吨受污染的石油,并于上周与白俄罗斯达成协议,再回收100万吨;两名业内人士周一表示,5月1日至26日期间,俄罗斯通过包括Druzhba在内的Transneft输油管出口的石油比4月的平均水平下降了6%;消息人士称,期内俄罗斯石油产量为1112.6万桶/日,低于5月1-21日的1114.7万桶/日。【特雷莎·梅辞职之后脱欧风险仍在,英镑还可能进一步下跌】 英国首相特雷莎·梅在2016年7月入主唐宁街10号,当时的明确目标是带领英国退出欧盟。如今这一雄心壮志未酬,特雷莎·梅将于6月7日辞去首相一职; 5月有关特雷莎·梅离任的臆测一直不绝于耳。现在要看看她的继任者在脱欧协议上是否会有更好表现,或者他/她是否会带领英国走向无协议脱欧;显而易见的一点是,鉴于疑欧派约翰逊是接替特雷莎·梅的热门人选,所以不经过渡期直接脱欧的风险上升;另一个风险是举行新的选举,或许会产生悬浮议会。这意味着英镑可能进一步下跌,英镑兑美元和欧元本月已经跌了近3%;在保守党选出一位新领导人期间,特雷莎·梅仍将主政。她作为首相的最后一个任务是迎接美国总统特朗普访问英国,希望这会比推动脱欧容易些。【比特币现货市场实际上“规模要小得多,但效率也高得多”】Bitwise Asset Management最近发布的报告显示,如今的比特币现货市场与人们普遍认为的情况有所出入,真实情况是其“规模小得多,但效率也高得多”。Bitwise上周五在提交给美国证券交易委员会(SEC)的一份白皮书中表示,自2018年初以来,比特币现货市场的质量和套利力度“显著提升”。以综合价格衡量,10家拥有真实交易量的交易所的比特币价格平均偏差呈下降趋势,这表明各交易所之间的套利效率越来越高。报告补充称:“尽管波动性较大,且(有时)整体交易量不断下降,但这一切仍然是由反映加密领域日益成熟的大量因素推动所致。”另外Bitwise还表示,CME比特币期货市场也在稳步增长。【金价上涨,因国际贸易局势依然紧张】金价周一触及逾一周峰值,因美中贸易紧张关系提振对避险资产的需求,而美国疲弱的经济数据增强美联储降息的希望;荷兰国际集团分析师Warren Patterson表示,特朗普就美中贸易谈判发表的一些言论并不乐观,围绕贸易的持续不确定性正扶助支撑价格;这种不确定性增加对避险资产的需求;美国上周发布的制造业数据疲弱和资本财新订单下降引发市场担忧,贸易冲突可能损及全球最大的经济体,提振了投资者对美国降息的预期;特朗普在周末重申他的不满,即美联储政策阻碍美国经济充分发挥增长潜力;OANDA高级市场分析师Alfonso Esparza在一份报告中表示,地缘政治引发波动性上升,令黄金受益,如果英国政治权力争夺游戏和美中贸易问题继续带来高度不确定性,金价可能会再次升穿1300美元。(来自汇通网)  

5月29日财经早餐:贸易困局提振美元,金价冲高回落,加银利率决议来袭

周二(5月28日),美元兑一篮子货币小幅走高,受贸易和政治忧虑以及美国消费者信心强劲上升提振,尽管美国较长期国债收益率跌至19个月低点,金价周二从前一交易日触及的一周高点回落,受美元走强拖累,因美元是投资者在中美贸易关系紧张前景不明朗之际的首选避险资产。美国原油期货周二上涨近1%,此前美国中西部发生的洪灾抑制俄克拉荷马州库欣主要库存中心的原油流动。 外汇 美元兑一篮子货币周二小幅走高,受贸易和政治忧虑以及美国消费者信心强劲上升提振,尽管美国较长期国债收益率跌至19个月低点。之前美国经济谘商会公布,5月美国消费者信心指数升至134.1,为11月以来最高,分析师此前预计该指数为130。宏利资产管理驻波士顿的投资组合副经理Chuck Tomes表示,“目前的市场有一些避险情绪,这对美元有利。” 欧元下滑,因亲欧政党赢得欧洲议会多数席位令投资者松了一口气,但随着疑欧派和右翼政党赢得更多席位,他们对欧元区的未来仍感到不安;意大利副总理萨尔维尼表示,欧盟执委会可能因意大利违反欧盟债务和赤字规定而对其处以30亿欧元罚款。萨尔维尼所在的极右翼联盟党在周日的欧洲选举中获胜,欧洲领导人现在在布鲁塞尔开会,开始从欧盟执委会主席到欧洲央行总裁等一系列欧盟高级职位的任命过程。日元变化不大,美国总统特朗普于周二已结束4日访问日本行程,访问日本期间向日本施压,要求减少日本对美国的巨额贸易顺差。特朗普周一表示,“贸易方面,我想我们将宣布一些事情,可能在8月,宣布对两国都非常好的事。” 国际财经要闻 【Wrightson:美联储的资产负债表决策将很漫长】 Wrightson ICAP经济学家Lou Crandall在报告中称,联邦公开市场委员会4月30日至5月1日会议纪要暗示,美联储关于资产负债表资产结构的辩论将是一件“漫长的事情”;“联邦公开市场委员会一直不愿意开始缩短近期所购买资产的平均期限,让我们有点惊讶,”虽然美联储并没有对五年或十年后资产负债表构成马上做决定的迫切需要,但或许可以“在相对不久的将来”采取一些中间步骤;美联储目前持有的美债平均到期时间已经“远远超过美国国债整体水平,而且还在逐月上升,因美联储当前的再投资程序存在“轻微的技术偏向性”;即使美联储选择重新采用“按比例”策略,而不是更传统的“缩短期限”组合,仍需在“相当长一段时间内”集中购买曲线短端部分,才能使其加权平均期限与现有国债存量一致。【全球各国央行持续增持黄金储备,但国际清算银行(BIS)却似乎在出售】有数据显示,BIS的黄金持有量在过去两个月下降了68.6亿美元,大约相当于134吨黄金;在今年4月末,BIS持有的黄金总计价值237.1亿美元,相当于575.27吨;而事实上,从2月至今,BIS持有的黄金更是已经下降了173.45吨。【欧盟的英国脱欧首席谈判代表巴尼尔或有望升任欧盟委员会主席】 欧盟可能将欧盟委员会主席的职务教给负责英国脱欧谈判的巴尼尔;在政客们齐聚布鲁塞尔,共商多个高级别职位任命一事的前夕,非正式提名这位法国籍官员为该委员会主席的呼声渐强;法国正在推动巴尼尔的任命,且已获得了西班牙和爱尔兰的支持。了解情况的官员透露称,东欧主要国家也准备出面力挺,但他们希望能从中获得回报,例如欧盟外交政策主管的职务;欧洲议会选举结束后,各国也开始对多个高层职位展开“政治交易”。需要填补的空缺还包括欧洲央行行长。欧盟最大的两个经济体德国和法国一般对高层任命一事有很大的影响力,马克龙如果亮明主张,那么德国夺下欧洲央行行长的可能性也将攀升。【新西兰联储:杠杆率的进一步放松取决于持续低迷的信贷和房价增长】新西兰的贸易伙伴面临着全球债务水平高企和资产价格紧张的挑战,家庭和乳制品行业的国内债务水平很高,使得借款者和贷款者面临意想不到的风险,将在未来几个月审查保险公司的偿付能力标准,杠杆率的当前设置仍然是合适的,一些保险公司和非银行存款机构也有必要提高缓冲资本,在条件有利的情况下,提高新西兰金融体系的抗风险能力势在必行,金融体系风险依然很高,需要继续努力,以增强体系的健全和效率,金融体系仍能抵御广泛的经济风险?(来自汇通网)  

非农周两大央行决议凑热闹!6月3日-9日当周重磅事件及指标影响力分析报告

6月3日-9日当周,美联储将发布经济褐皮书,欧洲央行和澳洲联储将公布利率决议。此外多家主要央行官员将陆续发表讲话。下周经济数据密集登场,不仅有中、美、欧洲等地PMI数据,更有重量级的美国非农就业报告出炉。市场将掀起新一轮狂涛。 周一(6月3日)关键词:中国财新制造业PMI、夸尔斯、美国ISM制造业PMI 先行出炉的5月中国官方制造业PMI重回荣枯线50下方,因此财新PMI不及前值也广为市场预期。若后者最终跌破50,那么产生的共振效应将放大对澳元的利空,预计短线影响汇价15个点左右。美联储理事夸尔斯此前表示,金融稳定必须是制定货币政策时的一个考虑因素,当前通胀水平符合美联储的目标。但是在市场预期美联储年内铁定降息,且可能不止一次的情况下,美联储官员是否会改口值得投资者密切关注。美国5月Markit制造业PMI初值创9年新低,即便终值预期上修0.2个百分点,在美国经济前景看衰的背景下,ISM制造业PMI的前景还是不免让人担忧。该指标对美指的影响力在7-8个点左右,现货黄金短线或波动2-3美元。 周二(6月4日)关键词:澳洲联储利率决议、威廉姆斯、鲍威尔、工厂订单、特雷莎·梅 市场普遍认为,澳洲联储本该在5月份就降息,只因当时恰逢该国大选,为了避免在市场上掀起巨浪才选择了推迟。临近的新西兰联储已经打响了发达国家降息第一枪,鉴于当前的经济形势——第一季度GDP年率预期也会下降,澳洲联储6月跟进似乎理所当然。美联储永久票委、纽约联储主席威廉姆斯5月31日表示,研究表明,随着经济复苏,利率应该在更长时间内保持较低水平。决策者必须“在通胀压力减小或严重衰退威胁下”大幅降息。这一番话显然有为美联储即将改变当前政策态度造势的意味。主席鲍威尔5月初还表示,美联储将对调整利率保持耐心。但目前市场对美联储年内降息预期高达逾90%,几乎铁定至少一次降息,至少两次的概率也超过了70%。由于波音事件持续发酵,美国制造业数据短期内料难有大的改观,4月工厂订单大概率会缩水。因此只要美联储官员、以及当周稍后出炉的褐皮书中流露出些许可能变政的意图,美元料出现大幅跳水,金价有望站稳1300美元上方。 周三(6月5日)关键词:澳洲GDP、英国服务业PMI、美国ADP就业、美国ISM非制造业PMI、EIA、褐皮书 英国服务业占比该国整体经济高达80%,因此服务业PMI的重要性远超制造业。但是在脱欧不确定性维持高位的情况下,该数据对市场的影响力近期有所下降。虽然美国经济以内需为主,非制造业占比美国经济逾2/3,但是在贸易争端不断升级的当下,高关税的负担至少有一部分需要美国消费者来承担,难免影响企业家扩张经营的积极性。ISM非制造业PMI对美指的影响力在10个点左右。 周四(6月6日)关键词:澳洲贸易帐、中国外储、卡尼、欧洲央行利率决议、德拉基、加拿大贸易帐、威廉姆斯 受巴西矿难事故等因素影响,作为澳洲主打出口产品的铁矿石价格出现大幅飙涨,创下5年新高。因此澳洲4月贸易帐向好概率较大。虽然银行业抱怨低利率影响业绩,欧洲央行维持当前宽松基调也是无奈的选择。欧洲议会疑欧派政治势力兴起,意大利当局对自己违反欧盟财政纪律还表现得理直气壮。加上英国无协议脱欧概率上升,欧元区经济前景出现了新的暗流。因此德拉基推出新的宽松措施也不是没有可能。欧洲央行决议对欧元短线影响力在40-50个点左右。4月份的时候,NYMEX原油还一度刷新去年10月以来高位,全球贸易形势急转直下也是出现在5月份。因此加拿大当期出口形势预计不会受到较大冲击。加元短线料有30个点左右的升幅。 周五-周六(6月7日-8日)关键词:非农、加拿大失业率、中国社融 失业率创半个世纪新低至3.6%,已经没有人怀疑美国就业市场的强劲表现了。但是薪资增幅和通胀水平始终无法让美联储决策者们真正安心。倘若5月薪资水平无法实现更上一层楼,那么美联储年内降息可能只会进一步坐实。加拿大4月份录得纪录最高月度就业增长,但逾5%的失业率仍距离充分就业较远。鉴于全球贸易形势严峻,贸易争端升级仍是加拿大央行政策前景的首要风险。(来自汇通网)  

澳洲降息大戏开场,鲍威尔“鸽声”响起

澳洲联储如期降息,刷新历史新低,由于澳洲的资产价格和就业机会受到非常大的冲击,澳元的长空状态基本定调。而美联储主席鲍威尔的放鸽也让美元指数空头继续发力,狮子金融提醒,在强空状态下的美元指数,不宜参与反弹。 澳元兑美元: 基本面:昨日,澳洲央行如期降息25个基点至1.25%,刷新历史最低水平。这是继新西兰后,全球第二个在今年降息的发达国家。由于新西兰是澳洲央行的领先指标,市场在早些时间已经预计到了澳洲央行的降息,澳元并没有因此出现大幅下跌,反而利空出尽。因为澳洲内部消费不足,外部的贸易也因贸易摩擦带来危机,使得澳洲经济持续下滑,这对澳元的压力会变的越来越大,澳元的长线走空已经注定。技术面:从澳元兑美元的日图级别来看,澳美持续小幅反弹格局,上方中长期均线依然向下,表明整体趋势依然为空,同时,MACD也在空方区域内运行,反弹过后仍然有空头的压力。狮子金融认为,当前行情属于空方的反弹,调整过后仍然应该逢高做空。 美元指数: 基本面:昨日,美联储主席鲍威尔发表讲话,暗示美联储存在降息的可能,美元指数因此继续下挫。由于美债收益率持续倒挂,通胀率低于2%的官方目标,所以美联储必定会做一些修正。同时,美国ISM制造业指数跌回特朗普胜选总统的位置,而各项经济数据也创下新低,表明美国经济面临一定的风险,后市对美元带来的压力可能会进一步加大。技术面:从美元指数日图级别来看,美指继续出现走低,表明行情空头力量极为明显。从K线来看,行情已经跌破60天线,同时K线也远离5天线,后市随时有反弹的格局出现。狮子金融认为,美指已经处于短线的强空格局,即便有反弹,高度也会受到限制,操作上,可以逢高做空。本文由狮子金融金牌分析师Steven周三(6月5日)供稿

澳联储降息预期愈发强烈 今日这份数据对澳元很重要

周三(6月12日)亚市尾盘,澳元(0.6931, 0.0000, 0.00%)兑美元延续近期颓势,最新交投于0.6950附近。尽管澳洲主要出口商品铁矿石价格跳涨,但没能给澳元带来太大支撑。大连铁矿石期货涨至纪录高位,归因供应紧缩和中国需求旺盛。   澳洲国内消息面也不太好,墨尔本研究院(Melbourne Institute)和西太平洋银行(Westpac Bank)的6月消费者信心指数较前月下降0.6%,之前两个月均上升。   上周澳洲联储降息后,反应寥寥,这强化了外界对于该联储进一步放松政策的预期,期货押注8月底前降息的几率高达88%。   日图显示,澳元/美元当前继续交投于长期下行通道内。澳元/美元过去一年的走势表明,铁矿石价格上涨提振澳元走高的时光已经一去不复返了。 值得一提的是,明日即将公布的澳洲就业数据对于澳元下一步的走向料将至关重要。澳洲国民银行周三指出,澳大利亚疲软的就业数据将凸显7月澳联储降息的风险。   该行表示,澳洲联储一再强调失业率对近期政策的重要性,因此周四的就业市场数据对金融市场至关重要。澳洲联储预计该报告会显示就业市场强劲,因联邦政府的竞选雇佣的临时工增加了就业;预计就业人数将增加4万人,5月失业率将小幅下降至5.1%。如果预测错误,失业率录得再次上升,那么7月份澳洲联储降息的风险将增加。(来自新浪网)

2月14日外汇交易提醒

周四(2月13日)美元指数续刷去年10月10日以来高点至99.11,因美国资产看似更具吸引力;欧元兑美元再创2017年5月以来新低至1.0835;英镑兑美元在G-10货币中表现最佳,此前英国财政大臣因与首相约翰逊发生争执而辞职,引发英国可能增加财政支出的猜测。避险货币日元上涨,有关全球公共卫生事件的报道刺激避险需求。 美元指数涨0.10%至99.09;日内公布的数据显示,美国1月核心消费者物价指数回升,原因是家庭的房租和服装支出增加,这支持了美联储的观点,即通胀率将逐步升至2%的目标水平。 欧元兑美元下跌0.30%至1.0841;汇价在过去9个交易日中有8天下跌;盘中跌至2017年5月以来最低1.0835美元,周三突破了位于10月低点1.0877美元的技术支撑位。分析人士说,这使得欧元容易进一步走低;对公共卫生事件的担忧,导致投资者买入美国资产;与欧元区相比,美国更能经受住疫情对经济的影响。欧元兑瑞郎跌至1.0610,为2015年8月以来最低。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,欧洲,特别是德国,与亚洲市场的贸易联系非常紧密,特别是与中国;进入今年,预期经济会温和反弹,虽然这在当时看起来是合理的,但这些干扰将导致预期的反弹推迟。美元兑欧元受益于一种很普遍的利差交易,投资者借入欧元等低收益货币,然后投资于美元或其他高收益货币。荷兰银行外汇策略师Georgette Boele在给客户的报告中写道,欧元兑美元接近底部。英镑兑美元上涨0.66%至1.3046,创本月以来最大涨幅。Saxo Capital Markets全球销售交易负责人Adam Seagrave表示,英国财政大臣Sajid Javid辞职后英镑大涨,大概市场将此解读为首相约翰逊希望顾问支持更激进的财政刺激措施。其它货币对方面,美元兑日元下跌0.25%至109.82,本周以来首次下跌。美元兑瑞郎上涨0.11%至0.9793。美元兑加元在早盘下跌后反弹0.1%至1.3260;澳元兑美元下跌0.27%至0.6719;纽元兑美元下跌0.46%至0.6437。 德国商业银行:如果欧洲数据差过预期,欧元可能进一步走弱 德国商业银行表示,自2月初以来,欧元兑美元一直在走弱。如果欧元区经济令人失望,欧元可能进一步走弱。德国商业银行分析师Thu Lan Nguyen表示,在欧元区,随着利率市场看到进一步降息的可能性,对经济担忧在一定程度上持续。如果数据逊于预期,则可能强化这些忧虑,令欧元进一步承压。不过欧洲央行行长拉加德似乎有意在政策制定者之间“作出和谐的决定”,这意味着经济必须由大幅下滑,才能就扩张性的措施达成共识。法兴银行:周五即将公布的德国经济增长数据令欧元面临“即刻的威胁”,而防守主力来自于估值面。本周欧元的下滑是由于市场对明日的德国GDP数据越来越重视,预计德国第四季度GDP季率录得下降0.3%,同比持平。估值因素或可抵消疲软德国GDP对欧元的影响。 荷兰合作银行:英国政局将对英镑未来几个月走势产生重要影响 荷兰合作银行(Rabobank)外汇策略师Jane Foley表示,在未来几个月里,英国政局可能会对整体市场信心和英镑产生重要影响。有报道称,欧盟将拒绝英国提出的为银行进入欧盟市场提供担保的要求,这可能会令英国投资者保持警惕。 花旗:做多瑞郎兑日元多仓 入场点位112.22 目标115.00 花旗(Citi)周四(2月13日)持仓报告显示,该行新建瑞郎兑日元多头仓位,入场点位112.22,目标115.00,止损设在110.50。该行分析师表示:瑞郎兑日元技术面在触及上行趋势线和55日均线切入位111.88-112.10后,开始反弹,目标已经看向近期区间高位114.39和2018年12月高位114.64。

2月19日外汇交易提醒

周二(2月18日)美元大涨,美元指数刷新去年10月1日以来高点至99.48,乐观的数据表现提振了美元;欧元跌至2017年4月以来最低水平,德国数据疲弱令欧元承压。日元跑赢其它多数G-10货币,人们日益担心公共卫生事件将阻碍全球经济增长,故纷纷避险。在G-10货币中,纽元、澳元及挪威克朗垫底。 美元指数涨0.31%至99.46,保持在四个半月高位;纽约州制造业指数创5月以来高位,利好美元。丰业银行策略师Shaun Osborne等人在客户报告中称,即使大范围的涨势看上去非常过度,但在公共卫生事件继续威胁经济活动及信心之际,美元仍可能受到更大支撑。周二公布的美银证券调查显示,净54%的受访者表示美元被高估,是2002年以来第二高。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,投机客在最近一周增加了美元净多头仓位。Jefferies驻纽约董事总经理Brad Bechtel在一份报告中称,只有当疫情消退,且全球所有刺激措施的影响开始显现,美元才会面临下行压力。美国联邦公开市场委员会(FOMC)预计将于周三公布1月28-29日的会议记录。欧元兑美元下跌0.41%至1.0792,这是欧元自2017年4月以来首次跌破1.08美元的水平;稍早一度下跌0.5%,触及盘中低点1.0786,为2017年4月21日以来最低;整个纽约交易时段都保持跌势。欧元区疲弱的经济数据加剧了人们的猜测,即欧元区将在比此前预期的更长时间内实施宽松货币政策。周二,德国ZEW研究所在其月度调查中表示,投资者2月份的信心恶化程度远超预期,原因是担心疫情会抑制全球贸易。该调查增加了德国经济上半年将失去更多动能的预期,因出口下滑令制造业陷入衰退。今年以来,欧元兑美元下跌了约3.7%,是五年来同期最差表现。Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo称,信心下滑的程度可能为周五德国和欧元区公布同样疲弱的PMI初步数据埋下了伏笔。一些经济学家担心,公共卫生事件可能导致德国第一季度增长进一步放缓。美元兑日元接近持平,报109.86日元;稍早一度下跌0.2%,至盘中低点109.66。美元兑瑞郎涨0.24%至0.9832。英镑兑美元下跌0.08%至1.2998美元;稍早一度上涨0.3%,触及盘中高点1.3049;此前英国新任财政大臣表示,他将在三周内按计划提交预算案。大宗商品货币走弱;美元兑加元涨0.19%至1.3260加元;数据显示加拿大制造业销售在12月下滑,也加剧了加元跌势。纽元兑美元下跌0.78%至0.6386,日低在0.6382,为2月11日以来低点。美元兑挪威克朗上涨0.79%,报9.3299挪威克朗,盘中一度触及2001年7月以来高点9.3389。澳元兑美元下跌0.42%至0.6686;一度下跌0.6%至0.6674的2月10日以来最低,此后缩减跌幅。澳洲联储也给澳元兑美元带来抛压,该央行最新公布的会议纪要显示,在决定不采取进一步宽松政策之前,评估过进一步降息的理由。澳元兑日元跌0.4%至73.47日元;一位驻亚洲交易员称,在苹果发布业绩预警后,澳元兑日元空头增持了头寸。 货币分析师货币分析师Yohay Elam前瞻周四20:30欧洲央行会议纪要三大看点 ①通胀情况:欧洲央行是否会对潜在通胀表示关注,若表现出担忧核心CPI走软,表明此前乐观情绪被扭转,欧元兑美元EUR/USD存在下跌空间。若鹰派成员将重点放在包括能源在内的整体通胀上,欧元则有上行空间。②增速缓慢:虽然行长拉加德对欧元区经济复苏保持乐观,但若此次纪要显现出深层次的担忧,欧元恐承压。③策略评估:有报道称拉加德希望加快评估的进度,这一迹象反映出欧洲央行目前的紧迫感。若纪要强调这一点,欧元或小幅走低;若未讨论结束时间,欧元有望得到支撑。 凯投宏观:英国就业数据强劲表明英国央行将“按兵不动” 英国12月三个月ILO就业人数新增18万人,远超预期的14.5万人。这表明,去年第四季度强劲的就业表现应该会让英国央行在1月份决定将利率维持在0.75%感到欣慰。而最新的调查显示,英国今年第一季度的就业增长将继续加速,我们认为英国央行将在3月26日的议息会议上继续按兵不动。澳新银行:新西兰联储最近的利率决议表明新西兰并不愿意进一步降息,因此纽元的贬值可能是近期为了缓冲疫情对经济影响;若对经济的影响加深,则纽元就成了天然的“避震器”,市场会迎向这一趋势,纽元兑美元的支撑位在0.6355。西太平洋银行:我们认为纽元兑美元的下行趋势已经结束,可能会再次回升至0.66水平。

2月21日外汇交易提醒

周四(2月20日)由于担疫情损害全球经济增长,美元连续第三日上涨,美元指数刷新2017年4月以来高点至99.91,数据显示美国制造业改善也给美元带来支持;经济衰退风险拖累日元接连重挫,美元兑日元创下2017年9月以来的最大两日上涨;澳元兑美元跌至近11年低点,纽元走势也落后于大多数其他货币。 美元指数上涨0.27%至99.89,略低于100大关,触及近三年来首见的水平;数据显示美国制造业改善给美元带来支持;另一份报告显示,美国领先经济指标在一月份上涨了0.8%,高于预期的0.4%。Shaun Osborne等丰业银行策略师周四在一份报告中表示,美元好像具有了防弹功能,避险资金流动和风险偏好上升都使其受益。美联储副主席克拉里达周四对经济前景发表乐观评估,称美国经济没有显示出失去动能的迹象,对于此次疫情可能改变美联储的利率政策,他没有表现出多少警惕。 欧元兑美元下跌0.19%至1.0785;一度下跌0.3%至1.0778美元,为2017年4月以来最低;汇价创下了三年低点,但仍受到可以追溯到2000年10月历史低点的上升趋势线的支撑,该趋势线目前大约在1.0750;法国兴业银行加入越来越多的下调2020年欧元预测的银行之列。日元连续第二个交易日大跌;受到一系列因素的影响,包括经济衰退风险、基金购买美元债券,CTA账户止损以及宏观基金抛售对冲风险的日元/亚洲货币多头头寸等。美元兑日元上涨0.66%至112.10;一度上涨0.8%至112.23,为4月份以来最高;汇价过去两日累计上涨约2%,创下2017年9月以来的最大两日上涨。一位交易员表示,到112.20的商业卖盘成交,更多卖盘在112.50/00附近,而二者之间有温和止损盘。Bipan Rai等CIBC策略师在客户报告中写道,在突破关键点位之后,该货币对可能试探114。英镑兑美元下跌0.29%至1.2882,一度跌至1.2849,为11月以来最低;该汇率连续第四个交易日下跌,持续时间为本月最长。优于预期的英国零售数据未能推动英镑突破日内高点,促使日内交易员将多头仓位止损。澳元兑美元下跌多达0.90%至0.6615,为2009年3月以来最低;数据显示澳洲失业率意外大幅上升,增强了进一步降息的可能性,而此前市场已经因疫情而紧张不安;亚洲交易员表示,澳元在基金相关卖盘打压下走低,这些基金账户开始通过现货和期权建立新的看跌仓位。其它货币对方面,美元兑瑞郎持平于0.9841,美元兑加元涨0.29%至1.3259,纽元兑美元跌0.83%至0.6333,为去年11月12日以来最低。 丹斯克银行研究团队:美元可能进一步走强 欧元区仍然受到低增长、疲弱通胀和表现不佳的金融资产等因素压制。相反,许多有利因素继续支撑以美元计价的资产,自1月初以来,美元指数一直在上涨。基本面模型显示,欧元兑美元的公允价值约为1.20,但我们认为当前没有能实现这一修正的因素。相反,美元资产似乎可能会继续跑赢欧元资产。我们预计欧元兑美元偏向下行。尽管有许多事件可能会大大改变这种观点,例如美国的衰退或欧洲的扩张性财政政策,但鉴于当前的经济状况,我们认为这些可能性不大。 荷兰国际银行:“不具吸引力的日本债券”正在拉低日元 日本政府债券收益率“极其不具吸引力”,这可能促使更多投资者抛售日元。日元近期的走软“可能与不断升温的投机活动”有关,日本投资基金正将头寸重新配置在海外证券商。日元贬值的另一个原因是日本经济前景的恶化以及市场对新冠病毒疫情影响的担忧。市场开始猜测,日本央行将会很快出台新一轮的货币政策刺激计划,这将导致“日元汇率环境吸引力的进一步下降”。 加拿大蒙特利尔银行:若对公共卫生事件恐惧加深,美联储可能最快3月降息 联邦基金利率期货显示美联储3月或4月份会议存在降息可能,若公共卫生事件急剧恶化,预计“3月降息”就会摆上台面讨论;尽管降息不是基本预期,但极端情景下FOMC可能被迫降息,且幅度比渐进式保险性降息大;若未来三周对卫生事件的恐慌加深,股市暴跌,那么鉴于全球经济环境不佳,我们有理由认为美联储下次降息幅度会可能是50个基点甚至更多 外汇分析师Sengezer:劳动力市场数据令澳元承压 受澳洲联储鸽派会议纪要的影响,澳元兑美元本周承受看跌压力,周四,因澳大利亚劳动力市场数据好坏参半,而美元兑其他货币普遍走强,澳元兑美元持续走低。澳大利亚劳动力市场数据公布后,澳洲联邦银行预期澳洲联储在4月份降息25个基点,基准利率将刷新纪录新低至0.5%。

2月26日外汇交易提醒

周二(2月25日)美元走软,美元指数跌破99关口,刷新2月13日以来低点至98.87,市场愈发预期美联储今年将会降息,以缓解疫情给经济造成的压力。美元兑多数G-10对手货币下跌,包括兑瑞士法郎和日元等避险货币;英镑领涨,澳元和纽元在G-10货币中表现落后。不过,由于对美元看跌期权的需求不断增长,货币波动性有所上升,但成交量温和。 美元指数跌0.31%至98.97;跟随指标10年期公债收益率走低,后者跌至纪录低位,受避险需求推动。随着疫情进一步在全球蔓延,美元上周升至数年最高水平,投资者将所有美国资产视为安全的避风港,但美元指数本周下跌,其它避险资产上涨,因为基金经理目前认为,美联储可能更倾向于降息,因为联储的降息空间最大。降息会引发通胀,从而降低美元的价值。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具,周二市场对美联储将在6月会议上降息至少25个基点的预期为78.3%。FedWatch工具还显示,12月指标利率目标区间仍处于当前1.5%-1.75%的几率为4.1%,低于一个月前的28.6%。Western Union Business Solutions的高级市场分析师Joe Manimbo表示,疫情造成的经济影响将波及美国的可能性打压美债收益率至数年低点,点燃美联储将进一步降息以保持此轮创纪录扩张周期不受影响的预期,进而导致美元攀升至三年高位的涨势冷却。美元兑日元一度下跌0.8%至109.89,在1月17日高点110.29和心理关口110下方的止损指令被触发;模型和交叉汇率相关抛售在盘初令汇率承压;若即期汇率跌破109.90,多头头寸可能会开始崩解。欧元兑日元一度下跌了0.7%,随后收复部分失地,纽元兑日元触及2020年新低。日元1年期隐含波动率升至6.6450%,为12月12日以来最高水平,曲线变陡。日本财务省副大臣Yoshiki Takeuchi将市场波动归咎于疫情。欧元兑美元上涨0.26%至1.0882,此前,意大利部分地区因疫情蔓延而封锁,投资者担心该国将滑向衰退,推动欧元兑美元一度跌0.2%;欧元兑瑞郎继续测试1.0600水平,该汇率波动日益加剧;瑞士当局确认该国首例病例。英镑兑美元上涨0.63%至1.3005左右,欧元兑英镑下跌多达0.7%至0.8339,为近一周来最低水平。欧盟成员国的部长们将签署与英国进行贸易谈判的授权文件,眼下双方紧张气氛加剧。其它货币对方面,美元兑瑞郎0.31%至0.9761;美元兑加元跌0.11%至1.3279;澳元兑美元跌0.02%至0.6604;纽元兑美元0.30%至0.6321。 花旗建议做空欧元兑美元 因疫情风险及GDP可能受影响 花旗集团策略师表示,在“经济增长乏力”的情况下, 欧元兑美元是最脆弱的货币对之一,疫情向意大利的蔓延应引起人们对欧洲GDP前景的担忧。花旗在周二的一份报告中建议在1.0850美元入场做空欧元兑美元,目标为1.0500;止损位为1.1010。策略师表示,申根地区便捷的旅行政策降低了病毒传播的门槛。欧洲经济数据比美国疲软。由于基本面不佳,短期利率大幅低于零,我们认为欧元将越来越多地被用作套利交易中的融资货币。 澳新银行:欧元兑美元可能在未来数月下探2016年低点 澳新银行表示,由于行业采纳气候变化目标、全球贸易放缓以及疫情构成挑战,欧元兑美元未来几个月可能跌至三年低点。 法国兴业银行:做空英镑兑日元 入场点位143.26 目标138.00 法国兴业银行(SocGen)周二(2月25日)持仓报告显示,该行新建英镑兑日元空头仓位,入场点位143.26,目标138.00,止损设在145.25。该行分析师表示,考虑到当前英镑新展露出的涨势,仓位情况以及欧盟和英国未来数周的贸易谈判前景,我们认为现在适合建立英镑兑日元空仓,目标看向140关口下方,甚至可能在未来数月内进一步下看135一线。 预计澳元兑美元将在0.6585附近继续进行整固 财经网站FXStreet分析师Valeria Bednarik表示,受避险情绪和美元走软影响,澳元兑美元连续三日触及0.6585的多年低位,尾盘交投于0.6600附近,且目前仍倾向于下行趋势。从4小时图来看,澳美未能突破看跌的20均线。RSI指标逐渐走低,但仍接近超卖水准,反映出交易者缺乏买入兴趣,而非暗示澳美将进一步走低。预计澳美将在0.6585附近继续进行整固。

2月27日外汇交易提醒

周三(2月26日)美元止跌回升,受套利交易平仓和月末定盘资金流影响,美元指数收复99关口;商品货币续跌,澳元兑美元重挫,跌至近11年低位;英镑兑美元跌逾百点,欧盟首席脱欧谈判官巴尼耶称,与英国达成协议将很困难。 美元指数上涨0.17%至99.14,疫情忧虑带动美债大涨,推动指标10年期美债收益率连续第二日刷新纪录低位。法国巴黎银行北美外汇策略主管Daniel Katzive表示,考虑到我们在债市和股市方面看到的情况,你可能会预期美元兑日元汇率会出现更大幅度的下跌;相互角力最终令美元当日维持不变。Katzive称,今年美元走强的潜在趋势……这似乎基本上是因持续较宽的收益率差,公债收益率大幅下降,这在一定程度上减少了利差;欧元和日元等融资货币面临上行压力,因风险部位被回补,因此有两股互相抵消的力量。如果风险缓和下来,我认为美元可能会上涨一些,特别是如果市场出脱已消化的对美联储放宽政策的预期。欧元兑美元基本持平于1.0881,受套利交易平仓和月末定盘资金流影响;欧洲央行行长拉加德对德国最新暂停债务刹车的计划表示欢迎。欧洲央行货币政策战略评估围绕通胀目标展开激烈辩论;央行下一次政策会议是在3月12日。美元兑日元上涨0.21%至110.43;在模型和期权相关买盘的推动下,该货币对触及盘中高点110.70,随后投机性卖盘拖累美元兑日元回落。美元兑瑞郎上涨0.07%至0.9768,此前瑞士央行决策官员Andrea Maechler重申央行准备干预。英镑兑美元下跌0.77%至1.2905左右,欧盟的英国脱欧谈判代表Michel Barnier表示与英国达成协议将很困难。美元兑加元升至1.3333,创下今年以来的新高,油价持续大跌令加元承压,并且在下周加拿大央行政策会议前夕出现加元看跌期权需求;美元兑加元3个月风险逆转指标升至0.5025,创8月以来最高水平。其它货币对方面,澳元兑美元跌至0.6543,创2009年3月以来最低;纽元兑美元跌0.44%至0.6293,盘中触及0.6289,为去年10月17日以来最低。 摩根大通:美元可能会在未来数月创下新高 摩根大通外汇策略负责人称,今年上半年公共卫生事件对全球经济增长造成的严重且可能是长期的打击,或许有助于推动美元指数在未来几个月内升至新的周期高点。他表示,全球经济增速每下降一个百分点,美元指数料能上涨3-4%,并补充说全球GDP增速已经被削减了0.2个百分点。此外,日元的避险地位已变得不那么可靠,因为结构性资本外流正在抑制日元对全球收益率下降的敏感性。 道明证券:欧元兑美元近期转向下行 随着波动率市场开始活跃,不同期限的波动率回升至数月高位,这使得欧元兑美元过去几天形成的反弹岌岌可危。欧元兑美元冲击1.09水平失败意味着该货币对近期将下行。这让我们回到了逢高卖出的状态,因为我们认为欧元兑美元将再次测试本月低点1.0778。此外,预计美国新屋销售总数年化在连跌三个月跌破70万后,1月将录得73万户。 美国银行:在实施更多财政刺激措施的情况下,英国依旧存在降息的可能 即使英国政府宣布采取措施增加政府支出以提振经济,英国央行今年依旧存在降息两次的可能性。全球经济增速疲软,加上英国与欧盟在年底达成贸易协定的前景不容乐观,这两个因素足以抵消财政政策为英国经济带来的任何提振效果。美国银行分析师预计,英国下半年经济增速将低于英国央行的预期,考虑到疫情为全球贸易与经济增长带来的负面影响,英国第二季度经济增速预计表现同样将不尽人意。 德国商业银行:美元兑瑞郎料继续走低 德商银行FICC技术分析研究团队负责人Karen Jones认为,9月和10月低位0.9841/44,以及200日均线0.9954是美元兑瑞郎面临的强势阻力位。目前该货币对难突破阻力位0.9841,或面临进一步走低的风险。若价格低于0.9746(55日移动均线),上行的压力或减少,并使我们有足够理由重新将目标位定在1月低点的0.9613和2018年9月低点0.9543。

2月28日外汇交易提醒

周四(2月27日)美元指数再度跌破99关口,终盘收跌0.74%报98.41,因投资者押美联储将降息以缓解快速蔓延的突发公共卫生事件的影响,带动欧元录得自2018年5月以来的最大单日涨幅。 根据芝加哥商业交易所集团的FedWatch工具,交易员对3月降息的预期升至54.3%,高于周三(2月26日)的33.2%。此外市场对欧洲央行降息的预期也有所上升。Tempus, Inc.负责交易的副总裁John Doyle表示,我们正看到美元的命运发生重大逆转 。由于美国利率远高于10国集团中的其他国家,因此有更大的降息空间,投资者正撤出美元。德国商业银行分析师Thu Lan Nguyen表示,降息预期增强,美国利率预期降幅远高于欧元区。美元是否进一步回落取决于突发公共卫生事件对各地区的信心和贸易的影响在经济数据上的体现。芝加哥联储主席埃文斯表示,现在就判断突发公共卫生事件对美国经济的潜在影响或考虑采取货币政策应对措施还为时过早。世卫组织周四表示,突发公共卫生事件能发展为全球流行病,目前正处于决定性阶段。欧元兑美元收涨1.10%至1.1001,盘中一度上涨1.2%,至1.1005,创三周以来最高水平,受空头回补、交叉汇率买盘和广泛的美元卖盘提振。德国经济部长Peter Altmaier表示,德国正在考虑采取刺激措施,来应对突发公共卫生事件的影响。美元兑日元收跌0.76%至109.59,盘中一度下跌0.7%,109.70一109.90之间的买盘放缓了跌势。1个月隐含波动率升至10月4日以来的最高水平,美元看跌期权吸引需求。英镑兑美元收跌0.14%至1.2887,此前英国表示,如果与欧盟的谈判无法快速推进,将为无贸易协议脱欧做准备。美元兑加元收涨0.44%至1.3391,创五个月高点,加元承压,WTI原油跌至一年多来的最低水平。其他货币对方面,欧元兑英镑收涨1.22%至0.8537,创一个月来的最高水平。随着工业金属下跌,澳元继续承压,欧元兑澳元升至七个月高点。欧元兑挪威克朗上涨1.1%,至10.3366,创历史新高;欧元兑瑞郎升至1个月高点。 机构观点汇总 道明证券:宜逢低买入澳元兑纽元道明证券预期,澳元兑纽元对将在2020年走高,6月将涨至1.06,年底时目标在1.08附近。澳洲联储降息的门槛很高。此外澳元仍成为全球经济状况晴雨表。由于市场不确定因素已经涉及全球供应链,澳元与欧元大幅齐跌。这一行情已经超出短期驱动因素所反映的水平,而且空头头寸出现耗尽。尽管澳元兑纽元仍有可能下跌,但仍倾向于逢低买入澳元兑纽元。周期因素和结构因素打压纽元。纽元受全球和本地因素影响,因此很容易受到极度不确定区域增长前景的影响。供应侧改革是一种消极的结构性力量,特别是在国际收支平衡表仍面临挑战的情况下。纽元对这些流动性较为敏感,将会在未来几个月限制纽元上涨空间,而波动价值模型放缓表明2020年澳元兑纽元将出现上涨。大华银行:纽元兑美元跌破0.6270加速跌势大华银行预计,若纽元兑美元短期跌破0.6270,则将进一步跌至0.6240。上周我们首次提到0.6270似乎近在咫尺,虽然严重超卖,但跌破0.6270表明纽元将进一步跌至0.6240,可能重测去年低点0.620。整体上,只有突破0.6330,才表明目前跌势已企稳。大华银行:英镑兑美元料仍于1.2850-1.3030交投大华银行预测短线英镑兑美元将仍维持在1.2850-1.3030区间交投,暗示日跌势有限,清晰上破1.3070意味着上一周自1.2849一线展开的反弹有望进一步延续。

3月3日外汇交易提醒

周一(3月2日)美元大跌,美元指数创1月16日以来新低至97.18;投资者押注美联储将降息应对公共卫生事件影响,长期美债收益率延续跌势,再创新低,削弱了美元的吸引力。美元兑大多数G-10对手货币走弱,欧元兑美元涨逾百点,飙升至近两个月高位。七国集团财长势将于周二举行全球电话会议,讨论如何应对公共卫生事件带来的经济威胁。 美元指数下跌0.54%至97.57;盘中稍早低见97.18,为1月16日以来最低。较长久期的美国国债收益率延续跌势,美联储近期降息的可能性激增,引发Libor创2008年以来最大下降。货币市场定价显示,市场预计美联储本月降息50个基点,到7月底降息一个百分点。美国2月制造业活动放缓,因新订单减少,印证了对快速扩散的公共卫生事件会导致供应链中断的担忧。西联汇款高级市场分析师Joe Manimbo表示,对美元利空的是,与其他许多央行相比,美联储在政策上有更大的空间,这些举措可能会对美元的吸引力造成实质性损害。    OECD发出危险警报 各国央行或联合出手保持市场稳定。七国集团财长势将于周二举行全球电话会议,讨论如何应对公共卫生事件带来的经济威胁。芝加哥的一位交易商表示,对G-7电话会议的预期包括发布会后声明以及协调行动等欧元兑美元一度上涨1.4%至1.1185,触及1月7日以来最高;货币对最新报1.1145;随着中央银行承诺在公共卫生事件下采取行动以支持全球经济,杠杆和套利头寸解除,欧元兑美元应声上升。欧洲央行政策制定者,包括拉加德,已经表现出不愿在目前负0.5%的基础上进一步降息。美兑日元上涨了0.41%至108.33,此前在+0.6%/-0.8%的区间内波动,亚洲时段一度跌至10月以来最低点107.01;在日本央行提供流动性并承诺确保市场稳定之后,美元兑日元在伦敦时段反弹。 英镑兑美元下跌0.54%至1.2754;欧元兑英镑上涨1.6%至0.8736,一度触及0.8742,为10月以来的最高水平,此前英国央行追随日本央行,承诺“确保采取所有必要步骤来保护金融和货币稳定”。在英国与欧盟开始就英国退欧后双方关系展开谈判之际,交易商持谨慎态度。其它货币对方面,美元兑瑞郎跌0.58%至0.9593,盘中触及0.9544,为2018年9月以来最低。美元兑加元跌0.59%至1.3328;纽元兑美元涨0.24%至0.6261。澳元兑美元上涨0.34%至0.6537,盘中一度下跌0.8%,澳洲联储将于周二举行政策会议,市场预计该行将降息。   德意志银行称美元利差优势将受到美联储降息的威胁,建议抛售美元 德意志银行的George Saravelos表示,美元走强的基本动力一直是其作为全球领先的高收益率债券的地位,但是,随着美联储降息的预期,这种情况正在改变。美国大选的不确定性也可能会抑制对美元的需求。德银预期美元兑日元到年底将跌至100,这是2016年以来的最低水平;Saravelos预期欧元兑美元将从1.1119升至2018年以来最高的1.20;他说,利差可能会缩小,从而削弱美元的吸引力。该行估计,美联储将在未来两个月内至少降息50个基点,并可能在年底之前再降息50个基点。Saravelos表示降息可能会使10年期美债收益率从现在的1.1%降至历史低点0.80%;他写道,其他中央银行根本无法效仿,这一举动将导致美国利差大幅收缩。 瑞信银行:欧元兑美元短线在中期下行通道中料将进一步反弹 瑞士瑞信银行(Credit Suisse)发布技术分析报告指出,欧元兑美元短线在中期下行通道中料将进一步反弹。汇价的长期走势在1.0778/51寻获强劲支撑,但近期开始反弹,尽管依然处于一个清晰的中期下行通道内,该货币对有望在短线内保持上行。 美银美林:相比降息,日本央行更有可能增加购债规模 美银美林驻东京首席利率策略师Shuichi Ohsaki预测,在降息和增加债券购买之间做选择,日本央行更可能选择后者。在降息之后,再提高利率很难,而在扩大债券购买量之后,日本央行一直在减少购债量,增加债券购买也符合日本央行提供充足资金的目标,如果市场真的认为美联储将降息50个基点,那么10年期日本国债收益率可能会测试-0.2%  

6月17日财经早餐:印度将对美20多种商品加征关税,欧盟峰会本周开启,三大央行迎来利率决议

本周(6月17日至23日),将迎来美联储、日本央行、英国央行利率决议,此外,澳洲联储将公布6月货币政策会议纪要,为期两天的欧盟峰会也将在本周开启,而贸易局势以及英国脱欧和保守党领导人投票选举依然需要继续重点关注。 本周市场热点 ① 周一、第十次中英经济财金对话将于6月17日在英国举行,国务院副总理胡春华与英国财政大臣菲利普·哈蒙德将共同主持对话。② 周二、澳洲联储公布6月货币政策会议纪要、中国国家统计局发布5月份70个大中城市房价指数、欧元区4月季调后贸易帐(亿欧元)、美国5月新屋开工年化月率(%)。③ 周三、英国5月零售物价指数年率(%)、英国5月CPI年率(%)、加拿大5月CPI年率(%)。④ 周四、美联储公布利率决议,同时公布经济预期和加息点阵图;日本央行公布利率决议、召开发布会;英国央行公布利率决议、新西兰第一季度GDP季率(%)。⑤ 周五、英国央行行长卡尼(Mark Carney)在伦敦金融城市长举办的晚宴上发表年度演说、日本5月全国CPI年率(%)、欧元区6月Markit制造业PMI初值。   上周回顾 【IEA:将2019年石油需求增幅预估下调10万桶/日至120万桶/日】预计2020年对OPEC原油的需求将下降至2930万桶/日 ,预计2019年下半年石油需求增幅上升至160万桶/日,预计2020年为140万桶/日。5月全球石油供应量下降10万桶/日至9950万桶/日,5月全球炼油加工量为两年来最低水平,受维修和计划外停产影响,5月OPEC供应量下降至2014年以来最低水平,受美国制裁伊朗以及沙特和尼日利亚产量下降影响。【美国总统特朗普:美国和伊朗都没准备好要达成协议】日本首相安倍晋三访问伊朗期间,美国总统特朗普13日在推特上表示,美国和伊朗都没准备好要达成协议;据“今日俄罗斯”(RT)报道,当地时间13日,特朗普在其个人推特上说,“我非常欢迎日本首相安倍晋三前往伊朗会见(伊朗最高领袖)阿亚图拉阿里·侯赛尼·哈梅内伊,但我个人认为,现在就考虑达成一项协议还为时过早。他们还没准备好,我们也没准备好。”【伊朗“坚决反对”美国关于油轮袭击的指控,美国称有视频证据】伊朗常驻联合国代表在声明中表示,伊朗“坚决反对”美国“就6月13日油轮事件提出的毫无根据的说法,并以最严厉的言辞谴责”。“讽刺的是,美国作为非法退出伊朗核计划的一方,如今竟然呼吁伊朗重新回到外交谈判,伊朗呼吁国际社会履行起责任,防止美国及其区域盟国采取鲁莽危险的政策做法,加剧该地区的紧张局势”;美国官员发布视频及照片,称其记录下的画面显示,伊朗与周四一艘油轮在波斯湾入口附近遭袭一事有关。此事是过去一天发生的两起事件中的一起,而这两起事件已导致美国与伊朗之间的紧张关系进一步升级。【英国1922委员会:英国首相候选人约翰逊在第一轮投票中获得114票】英国首相候选人约翰逊在第一轮投票中获得114票,远远领先其他对手。其中英国首相候选人亨特在第一轮投票中后的43票;英国首相候选人戈夫在第一轮投票中获得37票;英国首相候选人拉布在第一轮投票中获得27票;英国首相候选人汉考克在第一轮投票中获得20票。   外汇 上周五美元指数攀升至逾一周高位,在美联储下周召开政策会议前出炉的5月零售销售数据令人鼓舞,缓解对美国经济大幅放缓的担忧。在6月开局疲弱后,美元在上周反弹,因投资者考虑美国降息预期相对于经济数据是否过了头。 美国商务部公布的数据显示,上月零售销售增长0.5%,略低于经济学家预期的0.6%。4月数据被上修至增长0.3%,前值为下跌0.2%。在全球经济增长放缓的情况下,投资者担心美国总统特朗普将对日本和欧洲征收关税,这可能导致全球央行更加鸽派,且使美元获得相对优势。美国经济也被认为在应对贸易紧张关系方面处于比其他国家更有利的地位。摩根士丹利分析师上周五在一份报告中称,美元“迄今受益于负面的全球消息,因美国国内经济表现看来足够强劲,能应对贸易相关的不利因素。其它国家在面对贸易紧张关系时似乎没那么有韧性,因它们对全球进口需求的敞口较大、依赖制造业出口及内需发展不够充分。    外界普遍预计美联储不会在6月18-19日的会议上降息,不过投资者将关注美联储可能在7月降息的新信号。CME Group的FedWatch工具显示,利率期货交易员预计6月降息的几率为23%,7月至少降息一次的几率为87%。欧元兑美元一度跌至1.1203,为6月6日以来最低。原因在于美国经济数据全线向好,且欧元区自身依旧面临困境。隔夜欧元区各国财长召开了欧元集团特别会议,商讨对违背预算纪律的意大利的惩戒问题,但是在欧元区共同预算这个设想上,大家分歧大到最终不欢而散,这让欧元已经面临压力。美元兑加元上涨0.6%至1.3411加元,此前触及一周高点1.3423,本周上涨1.1%,为3月以来最大单周涨幅。1.1360/70区域的卖盘使涨势放缓;加元下跌伴随着黄金价格逆转盘中涨势。澳元兑美元一度下跌0.8%至1月3日以来低点,上周下跌1.8%;纽元兑美元连续第五天走低,跌破0.6500美元,本周跌幅达2.6%,为10月以来最大周跌幅,此前一周上涨2%。 ★国际财经要闻 【沙特能源部长法力赫:希望在2020年之前恢复石油市场平衡】法力赫周六在日本举行的G20能源与环境部长级会议期间对记者讲话,“我希望明年之前能平衡油市,我们正在努力,有足够的供应是肯定的。” 【野村前瞻下周四美联储主席鲍威尔新闻发布会】预计美联储主席鲍威尔将进一步说明其对经济前景不确定性的看法;特别是他可能会强调美联储已做好应对经济前景恶化的准备,以维持经济增长。他可能会强调衰退风险并不高,任何降息都应该被视为延续经济增长的先发制人行动; 最后,他可能表示政策利率和资产负债表的政策应该保持一致,表明当美联储开始降息时,缩表就应该结束。【G20环境能源部长级会议在日开幕,阿曼湾事件成重要议题】6月15日,为期两天的二十国集团(G20)能源与环境部长级会议在日本长野县轻井泽町开幕。会谈将围绕中东阿曼湾附近发生的两艘油船遇袭事件造成的能源安全隐患以及氢能源等问题展开。阿曼湾油轮袭击事件加剧了中东地区紧张局势,导致原油价格飙升。IEA署长比罗尔表示,“它关系到全球的政治安全及能源市场,(中东阿曼湾)是全球能源运输最为重要的咽喉点之一。”根据IEA最新数据,每天有1800万桶原油从这一咽喉之地外运,大约占据全球原油贸易的三分之一。这些原油主要来自阿拉伯地区,大多运往亚洲的主要经济体,例如日本、韩国、中国、印度等。【美国将伊拉克自伊朗进口能源的豁免其延长三个月】 两名伊拉克政府消息人士透露,美国将伊拉克自伊朗进口能源的豁免其延长三个月,允许伊拉克进口伊朗天然气用于供应电网;伊拉克的数个发电站严重依赖于伊朗天然气,每天通过南部和东部管道进口的伊朗天然气约为15亿标准立方英尺;尽管伊拉克拥有世界上最多的天然气储量,但由于开发进展缓慢,一直依赖伊朗为其提供天然气与电力。【印度将对美20多种商品加征关税,货值2.2亿美元】印度商业和工业部14日说,印方将对美国20多种商品加征关税。这一部门的发言人告诉媒体记者,印度税务局14日晚间或15日将发布加征关税所涉及的美国商品清单。她没有发布加征关税的实施日期;外媒14日早些时候以两名消息人士为来源报道,印度政府打算下周起对一些美国商品加征关税,包括杏仁、核桃和苹果;其中一名不愿公开姓名的消息人士说,印方加征关税针对美方大约2.2亿美元商品。(来自汇通网)

1月8日外汇交易提醒

周二(1月7日)美元兑G10货币全线上扬,得益于中东局势紧张下的空头回补买盘和表现良好的美国经济数据。澳元领跌G10货币,澳元兑美元跌逾1%,跌至12月中以来最低,因市场担心严重的森林大火对澳大利亚经济造成的影响。 美元指数涨0.33%至96.94,此前一度触及12月27日来高位,扳回了去年年底几乎半数跌幅;12月美国ISM非制造业指数优于预期,美元随后触及盘中高位,并延续涨势;另外其它数据显示,工厂订单和耐用品订单在11月下滑。一天前公布的CFTC数据显示,截至12月31日当周大型投机者持有的美元净空头头寸为2018年6月来最多。欧元兑美元跌0.39%至1.1153,五个交易日里第四次下跌;该货币对在跌至1.1134盘中低点的过程中消化了1.1155下方的止损盘,跌破200日移动均线1.1141。美元兑日元涨0.06%至108.44,稍早下跌0.1%至低点108.26;由于市场担心美伊局势恶化的影响,市场人气依然脆弱;108.50到盘中高点108.63之间的杠杆卖盘都已解除;近期支撑位在100日移动均线108.25附近,驻亚洲交易员称,此前注意到108.00附近有日本相关的买盘;108.64所在的200日移动均线上方有止损盘进入视野。美元兑瑞郎上涨0.19%至0.9702;稍早触及0.9730的1月3日以来高位。英镑兑美元下跌0.34%至1.3126;稍早触及1.3212,为1月2日以来最高水平;英国债务管理办公室上调本财年剩余时间的发债计划后,英国国债重挫,英国《金融时报》报道称,即将卸任的英国央行行长卡尼称仍可以把利率降到接近于零。澳元兑美元下跌1.01%至0.6870,连续第五日走低;澳元上月因市场押注2020年通胀前景而上涨3.8%;该货币对跌破200日移动均线和55日移动均线,吸引了技术性卖盘;澳元兑纽兰元卖盘和澳元兑日元的看跌型态放大了澳元兑美元跌势,另外,澳大利亚招聘广告数据疲软,也是卖压之一。其它货币对方面,美元兑加元上涨0.30%至1.3004,盘中高点在1.3030;加拿大11月贸易逆差缩小至10.9亿加元,预估为12亿加元;纽元兑美元下跌0.48%至0.6643。 道明:美元相对便宜,加元有点昂贵 道明银行外汇策略全球主管Mark McCormick表示,模型和短期持仓指标显示美元可能被低估,并且兑几个G-10货币可能出现反弹走势。美元兑其G-9货币的空头头寸大致位于3年区间的78%位置”,因此短期内有望反弹。瑞郎、挪威克朗、英镑和加元看起来是最昂贵的;就加元而言,高油价无法像过去几年那样为加拿大经济提供相同的支持。 汇丰控股:欧元区通胀和油价不会改变欧洲央行的鸽派立场 周二公布的欧元区通胀数据不足以改变欧洲央行的鸽派立场,预计欧元区核心通胀今年将继续保持低迷,处于1.2-1.4%区间;尽管欧元区部分经济体的就业市场紧俏,但许多国家仍出现闲置的迹象,这可能会限制薪资增速的上行压力,进而抑制潜在通胀;欧洲央行可能在近期按兵不动,并且会在很长一段时间里实施QE;即使油价大幅走高(推升通胀),也不大可能将欧洲央行推向鹰派的方向。 新加坡大华银行:不预计日本央行会改变货币政策环境 新加坡大华银行经济学家Lee Sue Ann 表示,预计日本央行将在1月会议上维持其货币政策不变。其认为,日本央行继续不在前瞻性指引上采取行动是不够的,随着经济数据下滑,日本央行最终仍需要采取行动。该行预计日本央行将通过深化其负利率政策指引来进一步放宽政策,2020年一季度晚些时候或将降息10个基点至-0.2%。 澳元势将连跌五日,存在进一步走低的风险 财经网站Forexlive分析师Justin Low表示,2019年年底澳元兑美元短暂突破0.70关口,随后迅速回落,因市场押注澳联储或将在下个月放松货币政策,澳元或将连续五日下跌。当前现金利率期货显示澳联储降息25个基点的几率为57%,加之美元持稳,使得澳元兑美元回落至200日均线0.6897下方。预计该货币对的下一支撑位位于100日均线和12月17日低点的0.6830-38附近,因当前市场押注澳联储降息的几率仍有上升空间,加之即将公布的经济数据或令市场失望。从技术面上来看,短期内澳元走势堪忧,若基本面保持一致,澳元兑美元或将在下个月澳联储利率决议来临前进一步走低。

1月9日外汇交易提醒

周三(1月8日)美元走高,美元指数刷新去年12月27日以来高点至97.35,因美股触及纪录新高,此前美国总统特朗普表示伊朗似乎已从冲突中收手;受市场风险偏好升温影响,日元和瑞郎兑G10货币普遍下跌,日元从三个月高点下滑,创下自12月中旬以来的最大跌幅。 加拿大丰业银行驻多伦多的首席外汇策略师Shaun Osborne表示,特朗普讲话让市场松了一大口气。市场担心有升级的风险。但这若是所有这一切的完全结束,我会感到惊讶,但美国和伊朗之间直接对抗的风险似乎不那么大。美元指数涨0.40%至97.33,数据显示,美国12月民间就业岗位创八个月来最大增幅,提振了美元。ADP周三公布的全国就业报告显示,12月民间就业岗位增加20.2万个,11月数据向上修正为增加12.4万个。美元兑日元涨0.63%至109.12;稍早跌至107.65的三个月低点,因美国和伊朗之间的紧张局势有所缓和,此前美国总统特朗普表示,目前不会采取进一步的军事行动,德黑兰看来已经收回了它的威胁。另一个避险货币瑞郎也下跌,美元兑瑞郎涨0.38%至0.9739,稍早触及逾一周低位。其它货币对方面,欧元兑美元跌0.43%至1.1105,接近盘中低点;英镑兑美元跌0.22%至1.3097;美元兑加元涨0.27%至1.3039,油价暴跌令加元承压;澳元兑美元跌0.06%至0.6866;纽元兑美元涨涨0.06%至0.6647。 法国兴业银行:眼下保持做多日元 英镑整体偏向看空 法国兴业银行分析师表示,美元兑日元和黄金通常不会解除联系,如果黄金受到低利率和不确定性的提振,日元也会同样走高。考虑到整体的市场局势,我们在年初将继续做多日元。另一方面,英国脱欧以及贸易协议谈判仍将占据欧元区的头条位置,欧元兑英镑目前处于我们预测的公允值附近,但如果我们非要操作英镑的话,我们宁可选择做空,因眼下脱欧还缺乏足够的利好消息。 荷兰合作银行:年内欧元的表现或好于美元 荷兰合作银行对美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据进行分析,欧元净空头头寸升至10月以来的高水平,欧元区PMI数据好于预期,为欧元带来支撑,同时欧元区12月通胀年率升至1.3%,但欧元区通胀数据符合预期,主要受能源价格上涨影响,即便能源价格上涨带动整体CPI上涨,也不会影响核心通胀,也不会表明欧洲央行将实现价格稳定的目标,因此通胀数据对欧元的影响不大,近期欧元表现疲弱,但年内欧元的表现或好于美元,调查显示预期2020年四季度欧元兑美元目标在1.15,而一年前市场预期汇价2019年年底的目标在1.20。 道明银行:公允值模型建议继续做多美元兑加元,目标1.3150 加拿大多伦多道明银行(TD)撰文称,该行高频公允值交易模型“HFFV”显示,本周保持做多美元兑加元,入场点位1.2970,目标1.3150。我们看到HFFV模型显示美元估值过低,同时也处于超卖境地,因此短线出现回调修正的概率较高。相对来看,瑞郎、挪威克朗、英镑以及加元则存在高估的情况,不过我们的操作策略更加偏向加元方面。同时加拿大本周面临油价波动的挑战。 汇丰控股:英镑兑美元可能升至1.45 在英国保守党赢得大选胜利后,近期政治风险的消除可能在长期推动英镑兑美元从当前的1.3114升至1.45;在经历了多年的政治驱动后,英镑兑美元将在2020年再次转向周期性;英国首相约翰逊的脱欧法案有望在议会轻松通过,英国下议院将在星期四就脱欧协议法案进行投票,如果通过将会提交至上议院。  

1月10日外汇交易提醒

周四(1月9日)美元连续第三天上涨,美元指数盘中一度刷新去年12月27日以来高点至97.56,日元兑美元跌至两周低位;因美国股市再创纪录新高,并且交易员将注意力转向定于周五公布的非农就业数据;随着原油和黄金下跌,商品货币是G10货币中表现最差的。 美元指数涨0.09%至97.42;欧元兑美元经过两天的下滑后,近持平于1.1106;分析师称,欧元兑美元隐含波动率正向2019年末的低位回落。市场关注点将重新转向全球经济,预计美中两国将于下周签署第一阶段贸易协议,这为风险资产提供了潜在支持。投资者认为,签署上述协议将消除全球经济面临的最大的不确定性之一,并有助于提振今年的全球增长,尽管一些人认为这种观点过于乐观。    市场人士也在等待周五出炉的美国非农就业报告,预计12月就业岗位将增加16.4万个,低于11月26.6万的增幅。Tempus Inc副总裁John Doyle表示,预估约16万个岗位的增幅不算大,所以我认为有些许出现惊喜的空间,我将关注11月26.6万个的增幅是否会被修正。美元兑日元上涨0.37%至109.52,盘中高点为109.58,是12月27日以来最高,美伊爆发全面冲突的可能性降低,促使投资者买入更多风险资产。美元兑瑞郎下跌0.07%至0.9732。英镑兑美元跌0.23%至1.3067;盘中一度跌0.6%,至1.3013,为两周来最低,并逼近55日移动均线所在的1.3001;英国央行行长卡尼表示,议会正辩论短期内出台刺激政策的好处,从而全天拖累英镑走低。其它货币对方面,加元是表现最差的G-10货币之一,美元兑加元涨0.13%至1.3056;加元随着原油反弹缩减了跌幅。澳元兑美元跌0.12%至0.6858;纽元兑美元跌0.47%至0.6616。 新加坡大华银行:美元兑日元在109.75面临强阻力 美元兑日元在周三跌至107.63后大幅走高至109.24,这种快速且大幅上涨可能是超前的,该货币对进一步走高似乎是不大可能的,这意味着,在当前的上行动能缓解的情况下,汇价有机会先测试109.35,预计美元兑日元不会突破109.75,支撑位在108.80,如果跌至108.55下方,则暗示着一个短期的顶部将形成。 道明银行:上调美元兑加元多仓止损至1.3000,目标维持1.3150 多伦多道明银行(TD)周四(1月9日)持仓报告显示,该行调整了现有的美元兑加元多仓,入场点位1.2969,目标维持1.3150,止损从1.2850上调至1.3000。做多美元兑加元是我们本周的汇市推荐,相信1.2950的支撑效果稳固,加元近期的强势应该会有所消退。 澳新银行:预计大火对澳元影响有限 预计澳洲联储2月降息 预计与澳大利亚森林大火有关的再保险资金流动对澳元的影响有限。早期的评估显示,有形资本作为GDP生产资料的一部分,即使是遭遇损失,损失程度也将不会足以对澳元产生再保险资金流的影响。预计澳洲联储2月降息25个基点,此预期未受到近期森林大火事件的影响。

2月11日外汇交易提醒

周一(2月10日)美元连续第六个交易日上涨,美元指数创去年10月10日以来新高至98.88;因近期美国经济数据及美股表现强劲。美元兑G-10对手货币涨跌互现,英镑领涨,欧元是表现最差的G-10货币。欧元兑美元触及四个月低位,欧洲经济数据疲软和对公共卫生事件的担忧加剧令欧元承压。 美元指数涨0.17%至98.86;美国相对强劲的经济数据也令美元更具吸引力;上周五公布的数据显示,美国1月就业岗位加速增长。德银首席经济学家斯洛克称,美国经济前景稳定性高于过去,未来18个月经济增速和核心通胀预期都在1.9%。投资者本周还将迎来多个美联储官员讲话,鲍威尔定于周二和周三发表半年度证词;参议院本周也将就Judy Shelton和Christopher Waller的美联储理事提名举行听证会。欧元兑美元跌0.32%至1.0911,一度触及1.0908,为去年10月2日以来最低;因美国经济前景乐观和欧元区疲弱的经济数据令美元较欧元更具吸引力;德国的政治不确定性是欧元的另一个不利因素,关于谁会接任德国总理默克尔的不确定性浮出水面。一些预测人士降低他们对欧元兑美元的预估。欧元兑日元一周来首次跌破120;TD策略师推荐做空欧元兑日元,以利用欧元的下行压力。英镑四天来首度上涨,英镑兑美元涨0.18%至1.2915,早前触及的盘中低点为11月以来的最低水平。尽管新屋开工和建筑许可证数据好于预期,但加元兑美元汇率仍连续第四个交易日下跌;美元兑加元涨0.07%至约1.3317;之前一度涨至1.3329。加拿大帝国银行预计到2021年加元汇率将下降。其它货币对方面,美元兑日元涨0.02%至109.77,收复了先前0.2%的失地。美元兑瑞郎跌0.04%至0.9773。澳元兑美元涨0.21%至0.6687;盘中跌至0.6660美元,为2009年以来最低;纽元兑美元跌0.25%至0.6384。 道明证券:建议做空欧元兑日元以对冲全球经济增长风险 道明证券外汇策略师Mazen Issa周一在给客户的报告中建议,做空欧元兑日元,以利用公共卫生事件影响下经济增长压力对欧元构成的下行风险,欧元区处于受公共卫生事件经济影响的“独特位置”,市场可能风险过于“掉以轻心 ”,道明证券建议对欧元采取“防御性战术立场”;Issa写道,全球经济温和回升的共识现在被推迟了,市场很可能“低估了供应链中断的程度”,鉴于我们对短期风险偏好的担忧,我们选择增加日元多头敞口。建议做空欧元兑日元,入场点为120.20,目标价为118.00,止损点位于121.60,反映出“我们对欧元的战术性看空”。 加拿大皇家银行策略师AdamCole:看空英镑兑美元GBP/USD 目标位在1.2650 投资者应该为英镑兑美元走软做好准备,因市场对美国降息的预期有所下滑,且英国和欧盟的贸易局势越来越紧张。美国和欧盟之间存在贸易紧张关系。美联储主席鲍威尔应会在半年度国会证词中对美国经济给出乐观的评估,这意味着市场对美联储今年将降息40个基点的预期似乎过度了,对预期的重新评估将会继续支撑美元。与此同时,英国和欧盟的贸易谈判不达成任何协议的风险或将给英镑带来压力。做空英镑兑美元的头寸应建立在1.2882,目标位为1.2650。

2月12日外汇交易提醒

周二(2月11日)美元指数从四个月高位回落,因风险意愿改善;欧元扭转跌势,欧洲央行行长拉加德的讲话安抚了对于央行可能考虑降息的担忧;在英国公布第四季度GDP强于预期后,英镑走高;商品货币澳元、纽元与加元涨幅居前。 美元指数跌0.09%至98.76,止步六连涨;日内公布的数据显示,美国12月职位空缺连续第二个月下跌,降至两年低点,而招聘活动小幅增加,暗示近期就业增长加速的趋势不太可能持续。美联储主席鲍威尔周二对国会表示,美国经济形势良好,但指出公共卫生事件对前景构成潜在威胁,且担忧经济的长期体质。加拿大帝国商业银行资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示,过去几个交易日,股市的表现和汇市的走势有些不符,我认为某种程度上,汇市正在赶上一些。对公共卫生事件的经济影响的担忧,在近几日提振美元的避险买盘,而经济数据也强化了美国经济前景优于欧元区的看法。美元上涨,也是因多数外汇市场的低波动性鼓励投资者寻求利差交易,即借入欧元和瑞郎等低收益货币,然后投资于美元或其他高收益货币。富国银行汇市策略师Erik Nelson表示,目前最流行的说法之一是利差交易,由于外汇市场似乎不存在波动,很多人正涌入这种做空欧元、做多贝塔系数更高、利率更高的货币。欧元兑美元在连续六天下跌后上涨0.05%至1.0916;欧元一度下跌0.2%至1.0892,为10月1日以来最低;1.0980是关键阻力位。欧元兑瑞郎创下两年低点1.06506。英镑兑美元上涨0.29%至1.2952;在英国公布第四季度GDP强于预期后,英镑保持在100日移动均线1.2908上方。美元兑日元基本持稳在109.79;在109.74/95的区间内窄幅波动,交投清淡;纽约经纪商称,在110.00及上方有显著的卖盘和止损盘;在109.30左右有买盘。美元兑瑞郎跌0.14%至0.9759。 其它货币对方面,美元兑加元下跌0.23%至1.3286,止步四连涨。澳元兑美元上涨0.4%至0.6714;澳元升破关键心理阻力位0.6700,周一公布的澳大利亚12月份房贷数据强于预期,促使澳大利亚出口商买进澳元。纽元兑美元涨0.34%至0.6406,中止了连续四天下跌。 花旗:预计新西兰联储将在2月会议上按兵不动; 预计新西兰联储将在本周三进行的二月政策会议上,维持官方现金利率(OCR)在1%不变。花旗认为新西兰联储今年内都将保持关键利率在1%不变。但新型冠状病毒肺炎对新西兰旅游业造成的影响使第一季度GDP承压是这一预期面临的风险,可能使得花旗下调对今年新西兰官方现金利率的预期值 机构分析:欧洲央行料将维持宽松政策,避免欧元走强 欧洲央行可能将维持宽松的货币政策,且"显然"不希望欧元走强。欧洲核心国家的财政刺激应是推高欧元区通胀的下一步行动。有观点认为欧洲央行即将进行的战略评估可能会导致调整其通胀目标使命,但预计这并不是行情的重要推动因素。考虑到议程和欧洲央行政策制定者意见范围之广,这似乎不太可能产生根本性的解决方案。 渣打:英镑料启动“鲍里斯反弹” 镑美上看1.35 渣打研究员Geoff Kendrick和Steve Englander表示,随着英国经济数据的改善,进一步的财政刺激料将提振经济,英镑将摆脱近期的低迷并走高。此前渣打曾建议逢低买入英镑,但英镑未达到1.28的目标位。尽管如此,“情况大体符合预期,现在认为情况再次向积极方向发展”。12月英国大选以来的经济数据“几乎所有都在改善”,“鲍里斯反弹”似乎即将启动。以HS2项目获得批准作为财政扩张的证据,预计3月预算案也将延续这一趋势,这将有助于全年经济增长。建议在1.2925建立英镑兑美元多头仓位,目标位为1.3500,止损位为1.2750。

2月13日外汇交易提醒

周三(2月12日)美元走高,美元指数刷新去年10月10日以来高点至99.05;欧元领跌G-10货币,由于区内经济增长放缓的迹象,欧元兑美元跌至2017年5月12日以来最低,欧元兑瑞郎跌至2016年以来最低。大宗商品货币普遍走高,因人们对疫情将得到控制的乐观情绪重燃风险胃口,纽元兑美元创两个月最大涨幅,之前新西兰联储表示不需要降息。 美元指数涨0.23%至99关口附近;Neuberger Berman Macro Opportunities FX基金的投资组合经理Ugo Lancioni表示,美国经济数据仍优于其他经济体,与全球其他经济体的成长差距依然巨大。欧元兑美元一度跌0.5%至1.0865,之前有报告显示欧元区工业产值创近四年最大降幅,且市场隐含的欧洲央行降息可能性增加;欧元兑瑞郎一度下跌0.2%至1.06313。Monex Europe外汇分析师Simon Harvey表示,许多人认为欧洲央行可能会进一步放宽政策,再加上风险气氛缓和,欧元作为融资货币似乎遭殃;关于德国总理默克尔接班人计划的不确定性最近也对欧元造成压力。英镑兑美元涨0.06%至1.2960;稍早触及1.2991,为2月6日以来最高。美元兑日元涨0.27%至110.09,受到美国2年期国债收益率升高和交叉买盘的提振;纽约交易员称,卖盘和止损盘分布在110.50之上。美元兑瑞郎涨0.24%至0.9782。风险敏感货币(纽元、澳元、加元和挪威克朗)在G-10中表现最好。纽元兑美元涨0.95%至0.6467,领跑G-10;盘中一度上涨1.3%,此前新西兰联储维持利率不变并表示降息并非迫在眉睫。亚洲的外汇交易员说,纽元兑美元的上涨让一些杠杆帐户仍做空现汇,因为周二高点0.6421告破之后,流动性面临考验。美元兑加元跌0.27%至1.3250;盘中达到1.3236,为2月3日以来最低,继续从周一的四个月高位回落。澳元兑美元涨0.34%至0.6737。 FXStreet:欧元持续反弹缺乏动力 欧元兑美元周二从数月低点反弹,结束了六连阴的走势。但是FXStreet分析师Haresh Menghani认为欧元反弹缺乏持续的动力,料难以维系。Menghani认为,目前欧元兑美元阻力位于1.0940水平区域附近,即使短时间继续反弹并突破这一强阻力位,但是预计任何反弹的走势都将在1.0980附近遭到打回;2019年的摆动低点1.0890/80仍是短时间下方的支撑,意外跌破这一区间预计将会为进一步下跌打开大门,料测试2017年4月底/ 5月初的低点1.082附近。 西太平洋银行:日元当前疲软只是暂时,美元兑日元年中或跌回105 西太平洋银行分析师指出,近期以来日元汇价受市场避险情绪提振有限,美元兑日元仍然维持在高位,主要是因为影响市场交投情绪的风险事件主要影响亚太地区,令汇市避险资金更多流向了美元而非日元,但该行指出,这只是暂时现象。在日本政府更多考虑使用财政政策而非货币政策来提振经济的大背景下,日元年内稍后续涨将是情理之中的状况。并且,即将举办的东京奥运会也会带来额外的换汇需求。这一需求在2012年伦敦奥运会时曾推动英镑汇价额外上涨约3%;美元兑日元在2020年夏季东京奥运会开幕时将回落至105一线,当前美元的强势难以维系,在美国大选此后进入白热化阶段后,美元指数的回落就会更凸显日元的强势。 英镑前景仍然看空 RBC资本市场的首席外汇策略师Adam Cole称,考虑到英国与欧盟的贸易谈判,英镑前景仍然看空。贸易谈判初期,英镑面临下行风险,谈判可能显示英国和欧盟的想法差着十万八千里。

1月2日外汇交易提醒

周四(1月2日)作为2020年第一个交易日,汇市波动相对清淡。疲软的美元为全球经济动荡和贸易摩擦为标志的一年画上句号,随着全球央行采取宽松货币政策以促进增长、英国脱欧、全球主要央行维持低利率,仍牵动汇市动向。日内中国12月财新制造业PMI,法国、德国、欧元区、英国、美国12月Markit制造业PMI终值将陆续公布。日本则仍处在新年假期,投资者提防去年1月3日闪崩事件重演。 美元指数窄幅震荡,微跌0.01%至96.478,此前已录得连续6个交易日收跌。12月31日触及96.353,刷新自7月1日以来最低水平,因投资者对全球经济成长前景和国际贸易协议的乐观情绪,削弱了对美元这种避险资产的需求。该指数在12月下跌1.82%,本季度下挫2.92%,在2019年创下了历史上的最小年度波动幅度,全年仅上涨0.43%。目前,投资者押注美元在2020年将进一步走软。道富全球市场高级全球宏观策略师Marvin Loh表示,每个人都想做空美元。这是今年最令人沮丧的交易。我认为,在很大程度上,这种交易没有遇到太多阻力。如果我们看一下2020年外汇交易的主要操作,就会发现是做空美元。欧元兑美元延续涨势,上涨0.04%至1.1216,连续第8个交易日上涨,是两个月来最长的连连涨时间。投资者的风险偏好推动汇价于12月31日升至1.1239美元的五个月高位,汇价自9月30日以来上涨了近3%,是自2017年第三季度以来的最佳季度表现,德国国债收益率周一攀升至5月以来的最高水平。但欧元全年仍下跌2.2%,连续第二年下挫。英镑兑美元微跌0.02%至1.3251,已录得连续6个交易日收涨。四季度上涨了7.88%,全年上涨3.94%,季度和2019年度涨幅在G-10货币中分别排名第一和第二。丰业银行外汇策略师Juan Manuel Herrera Betancourt表示,从风险角度看,预计近期英镑很大一部分走势会在2020年年初延续。美元兑日元下跌0.06%至108.70,为连续第四年下挫。12月31日日元遭遇大量抛盘,一度下跌0.4%,至两周低位。日元是本季度唯一兑美元下挫的G-10货币,但在2019年上涨了1%。该货币对在突破108.77后触发了止损盘;支撑位位于略低于108.50的水平。美元兑加元延续跌势,微跌0.06%至1.2979,此前录得连续5个交易日收跌。12月31日汇价触及1.2952,刷新自2018年10月以来的最低水平。加元是2019年G-10中表现最好的货币,兑美元上涨了4.74%,预计该涨势可能在2020年停止。不过短期来看,在触及低位1.28一线前,该汇率没有明确的支撑位。 机构观点汇总 瑞银:中东紧张局势或提高风险溢价;瑞银石油分析师Giovanni Staunovo指出,考虑到伊拉克是欧佩克的第二大产油国,日产量近460万桶/日,如果该国目前的紧张局势持续更长时间,市场参与者可能会因石油紧张而提高风险溢价;我们还需要留意抗议活动是否会蔓延到伊拉克南部,那里是该国大多数原油的出口区域。世界黄金协会:预计投资者的强劲需求在2020年继续支撑金价;世界黄金协会投资研究主管Juan Carlos Artigas表示,2019年末,黄金市场走势强劲,价格升至1500美元/盎司水平上方,创近2个月新高,预计投资者的强劲需求在2020年继续支撑金价;同时,全球经济中许多行业的不确定性也将继续为黄金市场提供支撑,去年年底的金价上涨势头表明,尽管经济风险在近几周有所降低,但没有完全消失。摩根大通:2020年黄金表现可能会令投资者失望;摩根大通全球市场策略师Hannah Anderson指出,黄金价格一直在上涨,因投资者正涌向避险性的资产类别。考虑到经济走弱时黄金表现通常好坏参半,投资者还是有可能会对2020年黄金表现感到失望的。预计到2020年,通胀可能不如预期那样表现强劲,故黄金也不一定会表现良好。中信证券:2020年全年货币政策取向将是“价量并举”的预期;预计在2020年1月之后,存款准备金率全年仍有50-100个基点的下调空间,但可能更多通过围绕“三档两优”予以实现。而2020年二季度起,MLF利率有望降低以引导LPR利率的下降。预计2020年全年MLF利率有望在二季度和三季度各迎来1次调降,有20-25个基点的下行空间,带动一年期LPR利率在2020年末降至3.85%左右水平,帮助降低社会融资成本。平安证券:预计2020年仍将还有1-2次降准,货币逐渐宽松;平安证券研报预计2020年仍将还有1-2次降准,央行将会继续伺机下调OMO操作利率、MLF利率与LPR报价利率,下调幅度可能达到15-30个BP。考虑2020年第一季度后,CPI增速有望高位回落,货币政策宽松的力度和幅度将会逐渐打开。对股市而言,本次降准基本符合A股市场预期,有助于提振市场信心。仍然维持对A股市场偏乐观的判断,市场积极预期演绎或继续深化,短期情绪躁动或加大。华泰策略团队央行全面降准点评:不是吃饭行情,也勿高估红包行情;① 央行决定于1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点;全面降准+中美第一阶段协议预计签署,或将为12月以来A股市场的持续突破再添开门红包;认为本轮沪指突破3000点更为扎实,12月A股行情并非年底“吃饭行情”,2020年沪指的合理运行区间大概率在3000点以上;② 但我们也想强调,从降准宽松力度、经济基本面的可预测度、交易结构、股票供给压力节奏四方面对比来看,勿高估今年开门“红包行情”,从时点上考虑,节后2月有三方面压力;从点位上考虑,3200一线或仍是压力点。天风策略:科技产业趋势仍然是最重要主线;① 天风策略认为,对于2020年春季行情,大概率会是一个“经济数据略有改善+一次降准的适度宽松+业绩相对趋势进一步确立”的组合;1月的外部环境符合大金融首先“躁动”的条件;② 战略层面,科技产业趋势仍然是最重要的主线。科技细分领域的景气度抬升会进一步确认成长股相对于主板的业绩趋势向上;成长股很有可能一如过去,接棒大金融成为春季行情中后期的主攻手;除了消费电子,科技股会内部扩散,新能源车、传媒等有机会。

12月18日外汇交易提醒

周二(12月17日)美元指数止跌回升,三天来首次上涨。英国无协议脱欧疑虑重现,英镑兑美元重挫逾200点,创下近13个月来最大跌幅。瑞郎兑所有G-10货币上涨,日元也兑多数G-10货币走高;澳元、纽元、瑞典克朗携手下跌。 美元指数涨0.15%至97.19,三天来首次上涨;美国制造业和房屋建筑业改善的迹象支撑了美元走强。欧元兑美元上涨0.05%至1.1150左右,一度涨0.3%;欧元兑英镑上涨1.6%至0.8495左右。英镑兑美元下跌1.51%至1.3131左右,一度跌至1.3100,创2018年11月15日以来最大跌幅;交易商称,在1.33和1.3250下方触发英镑兑美元止损卖盘。德意志银行称,现在预计英国央行会在1月份降息,因围绕脱欧不确定性和过渡期的担忧仍存。知情人士透露,英国政府遴选新任英国央行行长的流程进入最后阶段。英镑回吐英国大选后取得的升幅,欧盟委员会贸易总干事表示,英国首相约翰逊计划坚持2020年脱欧过渡期,这使得英国再次面临与欧盟的关系突然中断的风险。丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,投资者应该“现在寻找逢高卖出英镑的机会,而不是逢低买入”。美元兑日元下跌0.06%至109.48;交易区间限于19点的范围,交易员们等待日本央行周四货币政策决定。美元兑瑞郎下跌0.15%至0.9809左右,一度跌至0.9796,创8月27日以来最低。其它货币对方面,美元兑加元上涨0.04%至1.3160左右,加拿大制造业销售低于预期。澳元兑美元下跌0.49%至0.6851,一度跌0.7%。纽元兑美元下跌0.32%至0.6576。 法兴银行:英镑交易员对硬脱欧威胁感到“惊讶” 交易员认为保守党在12月12日取得的压倒性胜利将会带领英国平稳脱欧。日内消息称政府将会尝试通过立法阻止延迟脱欧,带动欧元兑英镑升至0.8500水平,为选举结果公布以来最高水平。分析师Kit Juckes认为,对2020年欧元兑英镑EUR/GBP平均水平维持在0.85观点没有太多补充,但当然,灾难性脱欧和欧元兑英镑升至0.95的尾部风险已经上升。 道明证券:1.3011将是做空英镑的下一个目标 因2020年底无协议脱欧风险重回桌面,预测英镑对将会回到“无法交易”状态,随着长期风险回报率再次恶化,投资者可能会放弃资金再度流入英国市场的希望。在此之前,1.3100-1.3110区域将为选举日前的低点1.3011提供支撑。此外,1.3011将是做空英镑的下一个目标。 加拿大蒙特利尔银行:欧元将因欧洲央行的新刺激措施下跌 加拿大蒙特利尔银行预计,欧元兑美元可能在接下来6个月因欧洲央行的新刺激措施从当前的1.1163跌至1.08。该行外汇策略师Stephen Gallo表示,该行内部观点是,尽管风险倾向于更多的宽松政策,仍预计欧洲央行货币政策在2020年上半年将维持不变。如果欧洲央行的宽松没有给欧元带来太大压力,欧盟27国的政治动态以及贸易相关的因素将使得欧元承压。未来三个月,欧元兑美元仍将在1.10-1.12的区间内波动。 野村证券:美元兑加元近期料将下探1.30,明年一季度或重返区间顶部 野村证券(Nomura)周二发布研究报告称,美元兑加元近期料将下探1.30关口,在明年第一季度才有望逐步返回至1.30-1.33区间顶部。预计汇价将会继续交投于1.30-1.33区间,不过短线目标偏向触及区间底部,因地缘政治风险减弱(2019年第四季度目标看向1.30,2020年第一季度才有望逐步回升)。尽管如此,市场依然存在一些因素将限制加元的反弹,尤其是在1.30关口下方。第一、11月就业报告的疲软表现令市场情绪依然脆弱,相信加拿大央行的乐观情绪将会出现裂缝;第二、加拿大未来一系列重磅数据可能进一步令加拿大经济的前景蒙上阴影,其中包括12月18日的11月CPI,12月20日的10月零售销售和12月23日10月GDP。

12月20日外汇交易提醒

周四(12月19日)美元指数持稳,几乎未受到疲弱的制造业活动数据和总统特朗普被众议院弹劾的影响,市场关注将于周五出炉的美国第三季度GDP数据。英镑在英国央行利率决定后跌至两周低点。通货再膨胀交易推高日元和瑞郎;瑞郎兑美元达到8月底以来的最高水平。强劲的就业报告刺激澳元跑赢大盘,逢低吸纳令纽元止跌回升。 美元指数持稳于97.41,本周早些时候发布的强劲经济数据提振了美元,这些数据降低了人们对美联储将在2020年继续其降息周期的预期。周四费城联储公布的12月制造业指数从11月的10.4骤降至0.3,但该数据亦未能打击美元。在美国商务部周五将公布第三季国内生产总值终值前,交易员不愿下大的押注。Tempus Inc资深外汇交易员兼策略师Juan Perez表示,今日行情波动非常小,市场在静候明天出炉的国内生产总值(GDP)数据会带来怎样的影响。CIBC外汇策略北美主管Bipan Rai表示,整个市场充斥通货再膨胀交易。根据CIBC的一份研究报告,周期性复苏正在进行,体现在美国以外全球制造业改善、一些国家的财政刺激动向、宽松的货币政策、流动性的扩大,而宏观冲击似乎还未远。通货再膨胀策略最好的执行是做多受益于全球活动和大宗商品的货币,例如挪威克朗、纽元、欧元和日元;做空美元和加元也是推荐的交易。欧元兑美元上涨0.07%至1.1122,盘中一度上涨0.3%;一位欧洲交易员称,杠杆基金继续逢低吸纳。英镑兑美元跌0.53%至1.3009;一度下跌0.7%至1.2990;延续本周的急跌走势,止损盘导致英镑跌破1.3000;此前首相约翰逊重燃英国在未达成贸易协议情况下脱欧的可能性。英国11月份零售销售意外下滑,创1996年以来最长下滑持续期。花旗预计英镑将进一步上涨,因英国脱欧的不确定性消除。英国央行周四维持利率不变,称现在评估英国首相约翰逊在大选中获胜,将在多大程度上消除近期困扰英国经济的脱欧不确定性还为时过早。自约翰逊12月13日在大选中获胜以来,英镑已下跌3.72%。Perez表示,英国央行“看起来不太鸽派,但也不太积极。因此,他们与美联储处于同样的模式,即仅仅密切关注政治上的事件会如何发展。”美元兑日元下跌0.16%至109.37;形成看跌技术形态。日本央行维持政策不变,黑田东彦对全球展望更乐观。香港的销售员称,日本资产管理公司表现出逢低买进兴趣,而在109.80-110.00阻力位附近有卖盘。美元兑瑞郎跌0.19%至0.9785。美元兑加元上涨0.08%至1.3125;盘中高点1.3138;加拿大10月批发销售疲软;短期收益率保持坚挺;一份移民驱动人口增长的报告可能提振加元的宏观需求。其它货币对方面,澳元兑美元上涨0.48%至0.6886;一位亚洲外汇交易员表示,该货币受到杠杆资金需求的推动,之前澳大利亚就业报告强劲。宏观账户也卖出纽元兑澳元以获利回吐;香港的销售员说,周三也有类似交易。纽元兑美元上涨0.27%至0.6607,之前公布的GDP数据好于预期。 加拿大帝国商业银行:预测欧元兑美元将走强,2020年第一季度为1.12 尽管货币政策仍然相当宽松,但欧元区制造业信心指数开始复苏,特别是德国,在两个季度增长低迷下开始反弹。贸易方面,全球信心指数改善,美国总统特朗普宣布延长对欧洲的汽车关税决定至明年5月。除此,保守党大选获胜有望在1月31日限期前完成脱欧。同时,欧洲央行行长拉加德首次新闻发布会透露对欧元区内的乐观看法,指出经济出现企稳迹象,物价有所上升,但预测至少在下月的政策战略评估前都不会减少目前大规模的刺激计划。综合而言,我行预测美元近期将承压,欧元有望抬头。 花旗:因英国脱欧的不确定性消除,预计英镑将进一步上涨  花旗外汇策略师Adam Pickett表示,鉴于英镑近期回撤,该行恢复做空欧元兑英镑交易,称上半年与英国脱欧相关的不确定性消除“催化”英镑进一步上行,但贸易紧张局势缓和不会消除全球供应链的不确定性,这不利于贸易和制造业;这将成为欧洲面临的不利因素。因此,维持8月份看涨英镑的观点,建议在0.8523水平卖出欧元兑英镑,目标价0.8150,止损位在0.8675。 道明银行:2020年宏观层面利多澳元加元,将继续做多澳元兑纽元目标1.14 多伦多道明银行(TD)周四发布分析报告,从宏观层面分析了G10货币在新一年的前景。TD在2020年内维持做多澳元兑纽元,目标指向1.14不变。经济放缓出现了不同步的现象,这令美元再度获得支撑。换言之,如果我们忽视互相抵消的消息面因素,但从宏观层面来看,2020年是利多澳元、加元和纽元,但利空瑞典克朗、日元以及瑞郎。整体而言,我们认为澳元兑纽元可能已经触及底部,因此将在2020年保持做多该货币对。近期较好的经济数据进一步支撑澳元,这也加强了我们的做多观点。

12月6日外汇交易提醒

周四(12月5日)美元连续第六个交易日走低,因美国经济数据弱于预期,且欧元和英镑本周表现强劲。英镑触及5月来高点,延续选举前的涨势;加元升至四周高位,纽元创近四个月来新高;在G-10货币中,只有澳元兑美元走弱,此前数据显示,澳大利亚零售销售和三季度国内生产总值逊于预期。美国11月非农就业报告周五将公布。 美元指数跌0.23%至97.39,美国公布的上周初请失业金人数和贸易逆差等数据基本好于预期,但这些都是二线数据,对美元的影响不大。美联储在上次货币政策会议上表示,在今年三次降息后将暂停降息,但一些分析师认为,如果美国经济数据继续令人失望,美联储可能会重新考虑这一立场。瑞银在研究报告中称,美元明年可能承压,因预计美国对全球需求增长的贡献将减少;如果贸易紧张局势缓解,欧洲经济和欧洲出口商将首当其冲地受益。在这种环境下,欧元兑美元汇率有明显的上升潜力。欧元兑美元上涨0.23%至1.1104;数据显示,德国10月工业订单意外下降。英镑兑美元升0.4%,报1.3157,连续第五个交易日上涨,为6月以来最长连涨;英国首相约翰逊在将于下周选举之际宣布上任百日计划。一位驻加拿大的策略师称,长线大型投资者持续买入英镑和欧元。避险货币在众议院议长佩洛西称众议院将起草弹劾特朗普的指控后温和上涨。美元兑日元跌0.09%至108.76,跌破200日移动均线108.88。美元兑瑞郎跌0.13%至0.9872,盘中低点在0.9868,100日移动均线在0.9890。美元兑加元跌0.20%至1.3174;一度下跌0.3%至1.3159,为11月6日以来最低,连续第三日下跌。此前加拿大央行称该国经济具有足够的韧性,可以制定自己的政策路径。两位驻加拿大的策略师称,战术空头仍以1.3050为目标。澳元兑美元下跌0.22%至0.6834。纽元兑美元涨0.23%至0.6544;自7月以来首次突破目前在0.6543的200日移动均线;新西兰联储主席Adrian Orr早些时候表示,将维持货币政策不变。 美联储料在未来数年避免做出再度加息的暗示 加拿大蒙特利尔银行预计,2020年底美联储点阵图中位数料降至1.625%,以反映10月降息,认为利率路径可能出现乐观的上升趋势,但可能2021年和2022年才能显示再度加息的倾向。凯投宏观则认为,美联储不会犯过早加息的错误,他们会对2020年大选前加息很敏感,可能维持利率不变直至2021年底。摩根士丹利也发表相近的观点,认为尽管仍存在下行风险,FOMC将继续表示政策目前处于良好状态,将按兵不动直到2021年下半年。 野村证券:当前CTA仓位显示美元兑日元走势趋中,料将窄幅震荡 野村证券(Nomura)周四撰文称,当前CTA仓位显示美元兑日元走势趋中,料将暂时维持在当前价位附近。CTA基金已经暂缓做多美元兑日元,因近期风险情绪遭受抑制,他们试图避免同时卖出股票的买入日元。目前CTA基金的美元兑日元仓位转向中性,既不买入也不卖出。随着日元升值的风险再度浮现,如果基本面驱动的投资者开始在日经225指数的23000点下方逢低买入股票,或令市场更趋均衡。 法国农业信贷:做多英镑兑美元,目标1.3600 法国农业信贷银行(Credit Agricole)周四持仓报告显示,该行新建英镑兑美元多头仓位,入场点位1.3150,目标1.3600,止损设在1.2950。预期英镑将成为2020年表现最好的G10货币。我们的经济学家预期保守党将在12月12日的大选中赢得多数席位,这将为有序脱欧铺平道路。进一步看,我们预计保守党政策也将提振英国的经济前景,从而帮助国内需求回升。相信这也将缩减英国央行进一步放宽政策的需求。英镑未来涨势还有可能来自于当前的低估状态,尤其是兑美元,我们的公允值显示应该位于1.34附近。 瑞信银行:美元兑瑞郎中期内转为看多,料进入1.00-1.02交投区间 瑞士瑞信银行(Credit Suisse)发布研究报告称,美元兑瑞郎中期内转为看多。通胀数据依然低于瑞士央行的预期,但消费者的失业预期则在增长。虽然经济增长目前仍在复苏,GDP细分数据依然显示增长主要来自于外部条件,而非瑞士国内因素驱动。预期瑞士央行将会保持鸽派,这将令瑞郎承压。我们倾向于做多美元兑瑞郎,预计将会进入新的交投区间1.00-1.02,下行方向料将受到0.9790的支撑。

12月12日财经早餐:美联储按兵不动,鲍威尔“鸽声嘹亮”,美元创近五个月新低,黄金大涨逾10美元

12月11日美元指数连续第三天下跌,刷新7月19日以来低点至97.03,此前美联储维持利率不变,且鲍威尔的讲话被视为鸽派言论。金价延续涨势,现货黄金一度刷新本周高点至1478.97美元/盎司,此前美联储公布的点阵图显示到2020年底按兵不动,减轻了交易员对明年利率攀升风险的担忧。油价收跌,美国上周原油库存意外攀升,令油价承压。 周三(12月11日)美元指数连续第三天下跌,刷新7月19日以来低点至97.03,此前美联储维持利率不变,且鲍威尔的讲话被视为鸽派言论。金价延续涨势,现货黄金一度刷新本周高点至1478.97美元/盎司,此前美联储公布的点阵图显示到2020年底按兵不动,减轻了交易员对明年利率攀升风险的担忧。油价收跌,美国上周原油库存意外攀升,令油价承压。 商品收盘方面,COMEX 2月黄金期货收涨0.5%,报1475.00美元/盎司。WTI 1月原油期货收跌0.48美元,跌幅0.81%,报58.76美元/桶;布伦特2月原油期货收跌0.62美元,跌幅0.96%,报63.72美元/桶。美国三大股指集体收高,道琼斯指数收盘上涨29.40点,涨幅0.11%,报27911.09点;标普500指数收盘上涨9.10点,涨幅0.29%,报3141.62点;纳斯达克指数收盘上涨37.90点,涨幅0.44%,报8654.05点。 16:30 瑞士央行公布利率决议,并发表中期通胀预测;央行行长乔丹(Thomas Jordan)出席新闻发布会17:00 IEA公布月度原油市场报告20:45 欧洲央行公布利率决议21:30 欧洲央行行长拉加德(Christine Lagarde)召开新闻发布会凌晨01:30 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)发表讲话 外汇 美元连续第三天下跌,美元指数创7月19日以来新低至97.03;此前美联储维持利率不变,且鲍威尔的讲话被视为鸽派言论。伴随风险偏好升温和金属价格上涨,澳元创下1月以来最大涨幅;纽元兑美元盘中一度升上0.66关口,为7月31日以来最高。避险货币在G-10货币中表现最差。美元指数下跌0.34%至97.15,此前一度触及7月19日以来低点,因鲍威尔暗示不会很快调整利率;美国11月核心CPI涨幅低缓,增添美联储维持利率不变的理由。鲍威尔在新闻发布会上表示,与1990年代中期的降息周期相比,加息的必要性较低。Tempus, Inc.资深外汇交易员Juan Perez称,美联储决心维持宽松的金融环境,似乎终于要对美元不利了。 点阵图预测也是交易员关注重点。对较长期联邦基金利率的预测中值维持在2.5%,2019到2022年的预估中值仍低于该水平。期货交易显示,市场预期美联储将不晚于2021年上半年降息25基点。纽约梅隆银行策略师John Velis表示,这些点显然展现了鸽派立场,点阵图体现的共识性预期是未来一段时间内将实行宽松政策。Cambridge Global首席市场策略师Karl Schamotta称,加息的门槛仍高于进一步降息的门槛,但总的来说你看着美联储对经济走向是相当有信心的,且预计通胀长时间继续承压。市场人士将密切关注周四的欧洲央行会议,但很大程度上将继续聚焦美中贸易谈判到周六将发生什么事情。欧元兑美元上涨0.34%至1.1130,稍早触及盘中高点1.1145,上看位于1.1155的200日移动均线;鲍威尔新闻发布会的时候出现广泛投机性买盘。该货币对早些时候一度下跌0.2%。欧洲央行新任行长拉加德将在周四举行任内首次政策会议,届时投资者将仔细研判她所说的每一个字。英镑兑美元上涨0.30%至1.3196;稍早一度因YouGov的MRP民调结果而下跌0.4%,这项准确预测了2017年大选结果的民调显示,保守党领先优势缩小。1周期风险逆转跌至三年低点后反弹。道明证券的Ned Rumpeltin在周三客户报告中称,如果保守党在选举中失利,英镑兑美元将有很大下跌空间。美元兑日元下跌0.15%至108.56;鲍威尔讲话期间触及盘中低点108.47,试探55日移动均线108.52。美元兑瑞郎跌0.11%至0.9833。美元兑加元下跌0.4%至1.3173加元,尽管WTI原油因库存意外增加而下跌;四个交易日中势将首次收于1.3219的55日移动均线下方。瑞典克朗兑美元升至逾四个月高点,此前强劲的通胀数据显示,瑞典极有可能结束负利率政策。美元兑瑞典克朗下跌1.16%。其它货币对方面,澳元兑美元上涨0.98%至0.6876;稍早一度上涨1.2%,受澳元兑日元买盘带动。纽元兑美元上涨0.63%至0.6586,盘中一度升上0.66关口,创7月31日以来新高。 国际要闻 【鲍威尔:货币政策立场可能仍合适 经济前景偏正面】美联储北京时间周四凌晨公布12月份利率决议,维持利率区间为1.50%-1.75%不变,符合市场的普遍预期。美联储主席鲍威尔在利率决议后的发布会上表示,当前货币政策立场可能仍是合适的。美国经济前景面临诸多风险,但仍偏正面。【美联储FOMC声明重点梳理】利率水平:利率处于能够支持经济与就业的合适水平;超额准备金率、贴现利率不变;前瞻性指引:删除前景围绕着”不确定性“的措辞;点阵图显示到2020年底将按兵不动;通胀就业:整体和核心通胀水平依旧低于2%,就业增长稳健,劳动力市场维持强劲;经济预期:对GDP的预期维持不变,下调了今明后三年失业率以及联邦基金利率预期。【EIA报告:除却战略储备的商业原油库存增加82.2万桶至4.479亿桶】美国截至12月6日当周EIA汽油库存增加540.50万桶,精炼油库存增加411.80万桶;上周美国国内原油产量减少10万桶至1280万桶/日。【美国11月份核心通胀低缓,为美联储按兵不动提供理由】美国一项关键的消费者价格指标在11月仍然保持低迷,支持了对美联储维持利率不变的普遍预期。劳工部周三发布的数据显示,核心消费者价格指数连续第二个月环比上涨0.2%,同比上涨2.3%。这些数字与市场预期基本一致。总体CPI环比上涨0.3%、同比上涨2.1%。【巴西央行降息至历史新低】巴西央行宣布,下调Selic基准贷款利率50个基点,至4.50%(为年内第四次降息)。巴西央行仍认为经济在逐步复苏,今日的利率决定是一致通过的,建议对货币政策维持谨慎。全球前景相对而言对新兴市场国家有利,下面的行动取决于经济活动和风险,通胀面临双向风险。

7月10日外汇交易提醒

周二(7月9日)美元指数连续三天上涨,盘中一度刷新近三周高点至97.59,交易商等待美联储主席鲍威尔在国会作证,以及美联储公布上次政策会议记录,从中寻找可能降息的线索。英镑兑美元创2017年4月以来新低至1.2440,因对英国脱欧感到不安,且对英国央行降息的预期升温,令英镑进一步走软。BK的Lien和Schlossberg表示,本周FOMC的会议记录应该提醒我们,美联储的鸽派情绪有多严重。他们的担忧主要集中在贸易和通胀两方面。 上周五美国政府公布的一份报告显示,6月美国就业岗位增长意外强劲,此后美元兑多数主要货币走强。上月就业岗位增加22.4万,降低了市场对美联储将在月底大幅降息50个基点的预期,不过交易商仍预计美联储将降息25个基点。面对美国总统特朗普的威胁,美联储决策者可能最终会软化立场,降低借贷成本,因薪资增长温和且国内通胀疲软。芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具显示,利率期货走势表明,交易员目前认为7月底降息50个基点的可能性只有3%左右,低于一周前的25%。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,市场正在寻找的是,本月晚些时候将发生什么的明确线索,如果鲍威尔在作证时不抵触降息,那么降息25个基点几乎是板上钉钉的事。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周一晚间公布的数据,在周五就业报告公布前,投机客将美元多头仓位缩减至2018年7月以来的最低水平。美元的进一步走强将取决于鲍威尔周三开始在国会的作证以及美国联邦公开市场委员会(FOMC)上月会议记录中有关可能降息的线索。鲍威尔在一次会议上通过视频发表讲话,但没有任何有关货币政策的评论;他将于周三在众议院金融服务委员会作证。据报道,今年没有货币政策投票权的费城联储行长Patrick Harker表示,没有必要在任何一个方向上调整利率。白宫顾问拉里·库德洛说,美联储主席鲍威尔的工作是安全的,美元应该稳定可靠;他还表示,总统特朗普的最新美联储官员人选将动摇美联储的通胀观。    美元兑G-10货币普遍走高,澳元表现最差。欧洲交易员称,对美联储在7月会议上激进放松政策的预期降温,导致杠杆账户缩减欧元和日元多头头寸。欧元兑美元跌0.05至1.1208;早些时候跌幅高达0.2%至1.1193,为6月19日以来最低;一位欧洲交易员商表示,在该价位上方有期权相关的买盘;支撑位在6月18日低点1.1181。国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德被提名为欧洲央行新行长,引发了交易员的担忧,他们担心欧洲央行倾向于比美联储更快地放松货币政策。欧洲央行首席经济学家Philip Lane表示,如果有需要,决策者有必要工具来应对经济下行。英镑兑美元跌至2017年4月以来的最低点,欧元兑英镑上涨0.4%至0.8992一线;一度上涨0.5%至0.9002,为1月11日以来最高。此前英国零售销售数据低于预期,并且有预测认为,该国经济可能会出现自2012年以来最糟糕的季度表现。英国议员以仅仅一票的优势通过了一项旨在避免无协议脱欧的计划;一项针对经济学家的调查显示,英国经济在第二季度可能出现了七年来首次萎缩;6月份零售销售同比下降1.6%。美元兑日元上涨0.12%至108.85;盘中高点108.96,为5月31日以来最高;在108.90附近的出口商卖盘以及周三到期、执行价在109日元的大额期权限制了汇率上行,止损估计设置在109.10/20上方。澳元兑美元下跌0.63%至0.6928,连续第四天走弱,并触及6月21日以来的最低点,部分原因是6月份NAB商业信心指数疲弱,该指数从7下跌至2。纽元兑美元下跌0.26%至0.6606左右,盘中低点0.6601。美元兑加元上涨0.24%至1.3128附近,盘中高点1.3142;加拿大6月住宅开工数高于预期,5月数据向上修正,尽管劳动力趋势强劲,但房屋数据疲软可能会影响加拿大央行对居民消费的展望;普遍预计加拿大央行将在周三维持政策不变。 荷兰国际集团:预计加央行再次采取宽松立场 荷兰国际集团(ING)分析师预计,加拿大央行将在7月10日的会议上重申其在货币政策方面的"宽松"立场,强调采取依赖数据的做法。加央行应继续强调贸易状况和全球经济活动放缓带来的下行风险。尽管如此,自5月会议以来的数据流量总体上是积极的,这往往表明对国内经济的评估是谨慎乐观的,同时表明对放松政策的兴趣不大。考虑到最近通胀和工资增长的激增,这一点可能尤其正确。随着货币政策报告的发布,通胀和工资增长应会促使CPI预测上调。在会议结束后,美元兑加元的反应可能会大打折扣,因为市场似乎已经消化了加元的大部分利好因素。我们仍预期未来18个月政策利率将保持不变,并相信尽管贸易状况可能带来反弹,但加元仍将得到支持。因此,我们坚持当前美元兑加元的预估,第四季为1.30,第二季为1.28。 标准银行:收益率曲线的下一个信号可能会预示美元走软 最近几周美元跑赢欧元和日元,但标准银行预计收益率曲线最终将削弱美元的强势。标准银行外汇研究主管Steven Barrow表示,美联储,欧洲央行和日本央行都处于宽松政策的边缘,但只有美联储有“大幅”降息的余地。这意味着美国国债相对于其他国家的收益率曲线更为陡峭,这一现象在历史上往往伴随着美元的疲软。曲线的分化很不寻常,通常情况下,当中央银行放松或收紧政策时,收益率曲线不会有太大的背离。但现在欧元区和日本利率下行空间有限,表明收益率曲线将分化,进而导致汇率走势的背离。随着交易员加大对美联储降息的押注。2至10年期国债收益率之差在上个月扩大至约31个基点,为年内最高水平。上周强于预期的美国就业数据令其收窄至16个基点。但仍然比3月份达到的2019年低点高出大约6个基点。德国国债收益率差从今年的峰值水平收窄至50个基点,至37;日本国债收益率差收窄14个基点至4。标准银行预测,欧元兑美元汇率将从现在的1.12美元升至1.15美元,美元兑日元将从目前的109跌至98。 澳洲国民银行:美元兑日元未来数周内将适度走弱 澳洲国民银行(NAB)周二发布研究报告指出,美元兑日元短线走势取决于股市和黄金/公债的角力结果。欧洲央行和美联储的降息前景主要是针对低通胀和经济增长放缓局面,这令公债收益率下降,同时推高了黄金价格,暗示美元兑日元将进一步走低。不过另一方面,如果股市复苏,则将重新成为该货币对的支撑因素。美联储本月底将会举行政策会议,同时美国企业也迎来财报季,这是月内需要密切关注的两大事件。美元日元下行风险目前依然较大,我们预期美联储将在7月底开启新一轮宽松周期。随着10年期美债收益率的下降,美元也将再度走弱。我们认为未来数周内美元日元将会适度下跌。 道明证券:英镑面临压力 道明证券欧洲外汇策略主管Ned Rumpeltin指出,英镑今日仍处于压力之下,英镑兑美元汇率曾短暂跌破1月3日1.2441的低点,如果跌破这一点位,英镑兑美元将面临1.2351的考验。其他英镑交叉盘看起来也同样危险,欧元兑英镑也短暂升穿0.90关口。目前,由于选择权掌握在保守党成员手中,英国领导人竞选中剩下的两位竞争者继续加大英国硬退欧的措辞力度。尽管如此,距离公布结果还有大约两周的时间,英镑的价格似乎确实有很多坏消息;然而,问题是,什么能够成为潜在逆转的催化剂?这使得周三公布的英国月度数据成为人们关注的焦点。诚然,宏观数据对英镑产生强烈的方向性影响已有一段时间,但我们预计英国周三的月度GDP报告将出现强劲反弹;预计将强劲增长0.5% /月,远高于市场0.3%的预期,与此同时,预测人士对英国经济的看法也变得更加悲观;从中期来看,我们同样担心,英国经济和货币都将面临困境。不过,就目前来看,我们认为看跌英镑的情绪似乎有些过度。

7月11日外汇交易提醒

周三(7月10日)美元重挫,美元指数刷新本周低点至97.03,此前美联储主席鲍威尔在国会的证词陈述基调悲观,称贸易不确定性和对全球前景的担忧继续给美国经济施加压力。在鲍威尔发表上述言论后,美元兑欧元和日元触及日低。他的言论增强了市场对美联储将在本月晚些时候的下次货币政策会议上进行十年来首次降息的预期。 鲍威尔今天的证词与美联储的“基本情境预测”形成了对照,联储的预测是,尽管面临通胀持续疲软、其他主要经济体增长放缓以及贸易风险导致企业投资减少等一系列风险,美国经济仍将继续增长。凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth表示,鲍威尔对国会的半年度证词陈述表明,尽管美国6月就业岗位大幅增长,但美联储打算推进在本月底的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上降息;此前我们预计,这些积极的进展会说服美联储将降息推迟到9月。市场对美联储7月会议将降息50个基点的预期已经消散,但由于通胀疲弱以及担忧美国企业受贸易现状的影响不断加深,投资者仍预计美联储将降息25个基点。美联储周三公布的6月政策会议记录,与鲍威尔在国会发表的言论互相呼应。会议记录显示,在6月18-19日的会议上,美联储今年首次提及短期内降息的可能性,多位决策者表示,应降息以“缓冲贸易的影响”,并推高通胀。美国通胀一直没有达到美联储2%的目标。Allianz Investment Management高级投资策略师Charlie Ripley表示,美联储会议记录支持对短期内降息的预期。对一些政策制定者来说,‘保险’降息的想法可能很难理解,但市场正在发出信号,表明为了维持当前的经济扩张,有必要下调政策利率。美元表现落后于所有G-10对手货币,挪威克朗、纽元和瑞典克朗等风险较高的货币表现突出。欧元兑美元打破三日连跌的走势,上涨0.38%至1.1251,盘中高点1.1264;在鲍威尔发表评论后,触发1.1240上方的止损指令。美元兑日元下跌0.36%至约108.46;该货币对一度下跌0.5%至108.35,而在东京时段触及5月31日以来的最高点108.99;关键阻力位在109.02-16。欧元兑日元回吐多数涨幅,盘中一度上涨0.3%;欧洲股市收盘走弱。英镑兑美元上涨0.30%至1.2502;盘中一度跌0.2%至1.2444,维持在周二的两年低点1.2440之上,英国经济在5月份出现反弹,因为汽车工厂在与英国退欧相关的停工过后恢复工作。纽元是当天表现最佳的货币之一,纽元兑美元上涨0.62%至0.6647,盘中一度跌0.6%至两周多来的最低点。周二下跌0.6%后,澳元兑美元上涨0.45%至约0.6959,盘中高点在0.6969,汇价从6月低点0.6832至7月高点0.7048涨势的61.8%回撤位反弹。美元兑加元跌0.35%至1.3082,该货币对波动范围较大,在加拿大央行利率决定公布后升至盘中高点为1.3144,在FOMC会议纪要后跌至盘中低点1.3062;加拿大央行在展望中也提到了不确定性,并表示近期的增长提速将是暂时的。加拿大央行的决定“鸽派十足,”加拿大帝国商业银行外汇策略主管Bipan Rai表示,特别是第二季度增长提速是基于“临时因素”的说法,并且修正后的2019年增长预测1.3%略低于预期。 美联储主席鲍威尔在减息问题上不会回头 纽约Oanda公司高级市场分析师Edward Moya:市场相信美联储将在本月降息25个基点,但如果我们看到明天的通胀数据低于预期,如果7月26日的第二季度GDP初值远低于2.0%,一次性降息50基点的理由将增强。目前市场预计美联储会在7月份降息一次,至于9月份是否会降息就像抛硬币一样无法确定。Independent Advisor Alliance首席投资官Chris Zaccarelli :市场肯定会考虑在本月底至少降息25个基点。这肯定会发生。如果是50个基点,我会感到惊讶,但不能完全排除这个可能性。但我认为本月底大概率是会降息25个基点。尽管上周五的就业报告强于预期,但你可以看到美联储正在证明他们是依赖数据做判断的,他们关注的其他一些数据信息可以证明目前保险性的降息是正确之举。”Cantor Fitzgerald全球首席市场策略师Peter Cecchini:利率政策最终不足以抵消商业周期的自然衰退,美联储最终将被迫重启QE,但不是马上。随着每一次宽松行动,世界各国央行使全球经济越来越沉迷于刺激措施,而这些刺激措施他们最终还是会希望摆脱的。 花旗银行:欧洲央行或在7月下调存款利率,推荐通过加元挪威克朗做空美元 花旗周三发布研究报告指出,欧洲央行可能在7月会议上下调存款利率(depo)令欧元涨势受限。投资者若想做空美元,建议通过加元和挪威克朗来操作。预期欧洲央行将会展现出7月会议上的宽松倾向,可能会将存款利率下调10个基点,同时9月还将推出新的资产购买计划。整体而言,欧洲央行必然会帮助推动全球公债收益率‘在更长时间内进一步走低’。另一方面,欧洲股市的价格也会限制欧元的走势。由于美联储即将降息,我们保持对美元的看空观点,不过我们认为通过加元或是挪威克朗做空美元的操作最值得推荐,而非欧元,毕竟欧洲央行也可能会开始降息。 加拿大帝国商业银行:加拿大央行政策声明略比预期鸽派,加元短线转为看空 加拿大帝国商业银行(CIBC)发布分析报告称,今日的加拿大央行政策声明略比预期鸽派;虽然依然按兵不动,也没有给未来政策给出具体指引,但加拿大央行依然释放了些许暗示,将会更加关注全球经济增长的风险。同时加拿大央行将第二季度经济的一些利好表现归结于‘临时性因素’。他们将今年第四季度的经济增长预期维持不变,这令声明较预期略偏鸽派。另一方面,加拿大央行行长波洛兹并没有释放出加息信号,因此就当前而言,政策声明依然利空加元。

7月12日外汇交易提醒

周四(7月11日)美元小幅走低,因美联储主席鲍威尔对美国经济的悲观评论提振本月稍晚降息的预期,美元前景依然黯淡。逐险货币兑美元上涨,美联储7月降息概率仍居高不下。 数据显示,美国6月核心消费者物价指数(CPI)上升0.3%,创下近一年半来最大升幅,因一系列商品和服务价格强劲上扬。另一份积极的经济报告显示,截至7月6日当周,初请失业金人数经季节因素调整后下降至20.9万人,为4月以来最低水准。不过,分析师表示,通胀数据没有影响到美联储将在本月的下次货币政策会议上降息的普遍预期,这次降息将是十年来的第一次。美国CPI强于预期未能撼动7月降息预期,但对降息幅度的预期下降。    Cambridge Global Payments外汇交易员Matthew Eidinger表示,美联储不太可能不降息,降息是作为防范未来经济疲弱的一项保险政策。    周四,鲍威尔对参议院银行委员会表示,货币政策并没有像预期的那样宽松,美联储已经暗示有加大宽松的空间。鲍威尔的证词再度确认,美联储准备采取行动维持经济扩张。纽约联储主席威廉姆斯表示,美联储的政策宽松理由已经增强,而亚特兰大和里士满联储主席质疑7月降息的必要性。货币市场预计本月晚些时候将有一次降息,到2019年底将累计降息68个基点。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,如果对数据确实强劲,特别是上周强劲的美国非农就业报告有任何疑虑,我认为,昨天我们已经有了答案,鲍威尔强烈主张最早在7月放宽货币政策。挪威克朗、瑞典克朗和纽元等逐险货币涨幅居前,而避险货币表现落后。欧元兑美元上涨0.03%至1.1254,尽管市场对欧洲央行将放松政策的预期升温,最新欧洲央行政策会议纪要显示决策者普遍认为需要为政策宽松做好准备。一位欧洲交易员称,周三在突破1.1230后做多的短线资金在1.1280附近获利了结。英镑兑美元从六个月低点回升至1.2521,上涨0.15%,一度上涨0.6%至盘中高点1.2571;伦敦交易员称,获利回吐卖盘在1.2550和1.2580附近,因英国经济低迷和英国退欧的最后期限即将到来。民意调查显示鲍里斯·约翰逊已经锁定保守党党首胜选。加拿大皇家银行分析师预计英国央行今年将降息。欧元兑日元和瑞郎尾盘升至日内高点,美元兑日元涨0.04%至108.50,东京交易时段一度下跌0.6%至107.86,为7月5日以来最低水平。美元兑加元下跌0.08%至1.3072,盘中一度跌0.3%,跌至1.3042的盘中低点,逼近18个月低点1.3038,加元需要突破该水平来重拾上升趋势。美国银行经济学家认为,加拿大央行今年年内料按兵不动,但可能在明年一季度降息25个基点。纽元兑美元上涨0.21%至0.6661;澳元兑美元上涨0.22%至0.6974,尽管澳大利亚消费者通胀预期和投资房贷款疲软。 加拿大皇家银行:美元指数下半年仍趋上行,当前回落或是逢低入场良机 美元指数在隔夜美联储主席鲍威尔发表了异常鸽派的国会证词讲话后大幅回落,因市场就此再度坚定了美联储在月底降息的预期。不过,加拿大皇家银行的分析师却指出,美元当前的下跌只是市场反应过度所致,后市仍有上行空间。该行指出,虽然其所在团队确实认定,美联储会在2019年下半年累计降息50个基点,但考虑到本轮宽松乃全球发达经济体的同步行动,并非美联储的独家举措,因此,相比其他G10货币,在美国经济基本面仍是“矮子里拔长子”的背景下,美元依旧有望继续升值。故而,任何短线消息导致的美指回落下跌,都该是美元多头逢低入场的大好机会所在。 瑞信银行:确认楔形看多形态后,欧元兑美元有望涨至1.1408/14 瑞士瑞信银行(Credit Suisse)发布技术分析报告指出,只要长期关键支撑1.1181保持稳固,欧元兑美元就有望进一步涨至1.1408/14区间。1.1181已经守住,这令我们保持对欧元兑美元楔形看多形态的观点。目前上行阻力看向近期跌势50%回撤位1.1296/1.1304,进一步重大阻力看向1.1322/30,这是200日移动均线和61.8%回撤位所在。若能继续突破此处,则有望打开重回3月开启的下行通道和6月高位1.1408/14区间。下行方向,初步支撑位于1.1249,接着是1.1212,更进一步支撑看向1.1193/81低位,我们认为将会再度守住此处。但若跌破此处则将宣告‘楔形看多形态’失败,从而打开下探1.1116/00关键低位的大门。 大华银行:美元兑日元进入整固阶段 大华银行(UOB Group)外汇策略师指出,预计近期美元兑日元将维持区间交易。虽然我们昨天注意到“上涨势头不强”,但美元兑日元从亚洲时段高点108.98大幅下挫显然是出乎意料的。由于下跌势头的强劲,美元兑日元测试了108.00支撑位。就目前而言,跌破107.75水平是不太可能的。而上行方面,108.65阻力可能足够强劲,将限制盘中的任何反弹(初步阻力位于108.45)。未来1-3周展望:我们昨天认为美元兑日元将升至109.30水平的观点被证明是错误的,因汇价触及5周高点108.98水平后迅速下跌,并跌破了108.35“关键支撑位”(隔夜最低跌至108.33);目前来看,美元兑日元已经进入横向区间整理阶段,可能维持在107.50至108.95区间范围内交易。  

7月15日外汇交易提醒

周五(7月12日)美元连续第三个交易日走软,由于美联储官员继续强调潜在风险,市场预期美联储将在本月稍晚的货币政策会议上开始降息。G-10货币中,南太平洋货币和避险货币表现最佳,美元兑日元和瑞郎录得逾三周来最大单日跌幅。 美联储官员讲话继续给美元带来压力;芝加哥联储主席埃文斯周五表示,美国经济“基本面仍然非常坚实”,就业市场充满活力。他认为美联储的货币政策是中性的,但如果目标是提振通胀,美联储的货币政策可以更加宽松。一位芝加哥期货经纪商称,由于投资者越来越相信FOMC在7月31日会做出鸽派政策决定,空头重新入场。美国数据显示,6月美国最终需求生产者物价指数(PPI)较前月小涨0.1%,同5月份升幅一致。在截至6月的12个月中,PPI上涨1.7%,为2017年1月以来的最小涨幅,低于5月1.8%的涨幅。经济学家此前预测,6月PPI环比持平,同比增长1.6%。 Western Union Business Solutions驻纽约资深市场分析师Joe Manimbo表示,PPI升幅不会动摇美国降息预期。除非美联储首选的通胀指标核心个人消费支出(PCE)价格指数出现从1.6%的低位开始升温的令人信服的迹象,否则美联储不太可能改变本月降息的立场。PPI数据公布前,美国周四公布6月扣除食品和能源的核心消费者物价指数(CPI)上升0.3%,创下2018年1月以来的最大涨幅,该数据推高了美国国债收益率,但货币市场仍预期美联储7月底会降息,2019年底之前累计降息64个基点,特别是在美联储主席鲍威尔在本周国会两日作证时暗示会有降息动作。分析师表示,总体而言,这应该对美元不利。但荷兰合作银行(Rabobank)驻伦敦外汇策略主管Jane Foley认为,美元颓势不会像许多人预期的那么严重,因为其它主要央行也在放宽货币政策。其他10国集团多数央行的鸽派立场,正在抵消美联储可能采取的行动对美元交叉汇率的影响,Foley预计欧洲央行在9月会议上将贴现率在负值区域进一步下调。在新兴市场动荡,贸易现状仍未改善,新加坡经济萎缩,中国出口下滑,美国财政部长姆努钦对债务上限发出警告等等因素影响下,避险货币走高。尽管外汇市场上避险心态占据优势,但主要美国股指在降息前景的刺激下创出历史新高;美国国债收益率全线下降。大宗商品货币均跑赢美元,以澳元和纽元为首;在实钱买盘和黄金坚挺的推动下,加元达到8个多月以来最高水平。美元兑日元下跌0.54%至107.91;本周该货币对下跌0.52%,也抹去了前一周类似幅度的涨幅。日元走高还因为有报道称,日本政府养老金投资基金首次买入了经货币对冲的海外债券。摩根士丹利外汇策略全球主管Hans Redeker表示,美国兑日元近期与美国国债收益率高度相关,鸽派美联储可能限制国债收益率。美元兑瑞郎下跌0.59%至0.9842,本周下跌0.75%;欧元兑瑞郎下跌0.5%,早些时候一度下跌0.7%,为6月20日以来的最大跌幅。欧元兑美元上涨0.14%至1.1270美元,盘中低点正好在55日均线所在的1.1238;该货币对也连续第三天上涨,本周涨幅为0.4%;一位欧洲交易员表示,欧元最初被期权相关的卖盘限制在1.1300以下,止盈卖盘在1.1340-50一线;此前欧洲央行管理委员会委员维斯科表示,如果欧元区经济不加速,欧洲央行将需要采取进一步扩张性举措,央行将“在未来几周”考虑可能的选项。英镑兑美元上涨0.41%至1.2572,连续第三天上涨,本周上涨0.4%;英镑兑欧元虽然周五上涨,但却是连续第十周下跌,创出历史最差纪录。美元兑加元下跌0.34%至1.3028,连续三天下跌,全周跌幅0.41%,是连续第四周下跌;盘中低点1.3018是10月以来的最低点。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,未来一周该汇率可能会下探1.29加元区间的中上部。澳元兑美元上涨0.57%至0.7020,盘中高点0.7025,并且自7月4日以来首次突破100天移动均线(0.7023);本周该货币对上涨0.6%,抹去前一周的下跌;加拿大经纪商称,疲软的美元人气利好逢低买进澳元,突破0.7030可能触发止损买盘。纽元兑美元上涨0.48%至0.6693,一周累计上涨近1%。 高盛表示美元承压,因美联储有90%概率降息 高盛的Kamakshya Trivedi等撰写报告称,美联储7月份降息的可能性为90%,这将削弱“为美元提供支撑的一根关键支柱”。本月美联储降息50个基点的可能性为15%,美元震荡贬值走势可能在未来几个月继续 三菱日联银行:欧银与美联储7月降息或赛跑,预期欧元兑美元近期将在1.11-1.1450区域震荡交投 东京三菱日联银行就欧元兑美元前景给出讨论,表示近期采取中性的观点,预期价格近期将在1.11-1.1450区域震荡交投。欧元兑美元在美联储采取进一步鸽派的观点后,受美元疲弱反推,汇价避免跌回到1.12下方的情形,使得价格重返近期交投区间中部位置。美联储本周的表态更为强烈释放信号表示7月下旬将可能降息,且不太可能是单次的降息。目前的问题在于美联储是否降息25个点还是50个点,我行预期美联储将在7月31日会议上降息25个点,但并不能完全排除50个点的风险。我行持续认为本月欧银也将降息20个点,不同于市场预期的将在9月降息的定价,如果欧洲央行这一时刻选择观望,则将加剧欧元近期更为强势表现的概率。 法国兴业银行:美元兑加元保持看空,恐将进一步下探1.26-1.25 法国兴业银行发布客户报告称,美元兑加元保持技术性看空,料将进一步下探1.26-1.25区间,该行倾向于通过期权来进行该货币对的做空操作。北美两大央行的同步性确认已经打破,美元兑加元将因相关利差持续走低。随着衰退风险正在威胁着已经放缓的美国经济,加拿大经济增速正在逐步回升,已经施加的关税必然会对中国和美国经济产生重大影响,北美两大经济体在不同经济周期中产生了不同的表现。由于股市已经受到提振,相信美元兑加元跌至1.25是有可能的,加元期权当前价格处于前所未有的低位,相信很快就会迎来价格回归,只要真实波动率重新抬头。如果美元兑加元跌破1.30关口,更大的下行空间将被打开。 美银美林:月底美联储会议万众瞩目,美元兑日元短线下看106.5 美银美林(BofAML)7月12日发布研究报告指出,考虑到美联储本月底政策会议前的宏观层面和资金流动因素,美元兑日元走势保持看空。对于美元兑日元而言,当下最重要的事件就是月底的美联储政策会议,如果美联储如期降息,美元兑日元将会承压下挫,因利差缩小以及风险资产波动性攀升。鉴于美联储主席鲍威尔的鸽派言论,汇价短线区间震荡目标下看106.5-108.5区间底部。在我们看来,需要更多关注资金流动和宏观层面因素的影响,虽然贸易帐已经再度恶化,但日元走势表明这还不足以抵消日元结构性卖盘下降的影响,其中包括日本企业海外并购活动的减少等。 

7月16日外汇交易提醒

周一(7月15日)美元小幅走高,7月份纽约州制造业指数强于预期后,美元指数转升,并在月中调仓资金流的推动下进一步走高;但对美联储将在下周政策会议上降息的预期抑制了美元的潜在涨幅。投资者预计美联储将把基准利率下调25个基点,并在9月再次降息。 美联储主席鲍威尔上周表示央行愿意考虑更多宽松,其他决策者也暗示了对于经济下行风险的担忧,美联储月底降息的市场预期仍然居高不下。Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示,市场完全消化降息25个基点,但目前降息50个基点的机率为20%,这令美元承压。本周出炉的数据可能是考量未来降息次数或7月降息50个基点可能性的关键。补充称。    美国零售销售和工业生产数据将于周二公布,而美联储将于周三公布有关美国经济状况的褐皮书。周一外汇市场总体平静,在下周央行做出重大政策决定之前,市场波动性较低。欧洲央行下周也将召开会议,投资者预计其将发表鸽派声明。货币市场已经消化了欧洲央行9月降息10个基点和3月再降息10个基点的预期。欧洲央行7月25日的会议可能会强化这些市场预期。对美联储和欧洲央行均采取鸽派行动的预期令欧元兑美元连续数周保持在窄幅区间内。    美元兑英镑、加元上涨,而澳元和纽元在G-10货币中表现最佳,市场交投清淡。欧元兑美元下跌0.1%至1.1258附近,欧洲国债收益率普遍下跌,分析师称,投资者更加看跌欧元,因尽管美联储未来将会降息,但美国国债收益率料将维持在发达市场最高之列。英镑兑美元下跌0.45%至1.2516,扭转了上周五0.4%涨势,根据CFTC数据显示,英镑净空头头寸连续第四周增加,欧盟考虑新妥协方案之际,英国脱欧谈判敌对氛围升温。美元兑日元基本持平在107.88附近,上周下跌0.5%;香港经纪商称,108.00附近有杠杆和投机性卖盘,7月5日低点107.78下方有买盘;中国经济数据鼓舞日元交叉汇率买盘。美元兑加元上涨0.16%,徘徊在1.3053的盘中高点附近;美油价格大幅下挫令加元承压。加拿大6月二手房屋销售低于预期;周三将公布6月CPI数据。其他货币方面,纽元兑所有G-10货币上涨,而加元兑除英镑之外的所有G-10货币下跌,澳元升至逾一周高点,受强于预期的中国经济数据推动。澳元和纽元连续第四天上涨,纽元兑美元升破200日移动均线。纽元兑美元上涨0.39%至0.6719左右,一度升至0.6735,获得兑澳元等货币交叉汇率买盘支撑,欧元兑纽元跌至4月30日以来最低。澳元兑美元升0.27%,报0.7039美元,处于盘中高点0.7040附近,澳元对中国消息最为敏感。中国6月工业增加值从5月的17年低点反弹,6月社会消费品零售总额同比增长9.8%;Jefferies的外汇策略师Brad Bechtel表示,澳元得益于套利交易和健康的风险环境纽约交易员称,之前的止损盘位于0.7050,200日移动均线0.7092下方料有卖盘。澳元兑加元升至7月4日以来最高水平,欧元兑澳元跌至5月8日以来最低。 惠誉:美联储2019年只会降息一次 惠誉称,鉴于美国就业增长强劲,美联储2019年剩余时间内降息次数可能会低于金融市场的预期。惠誉周一在声明中说,目前看似可能在7月或9月联邦公开市场委员会会议上降息25个基点,但不太可能标志着一系列降息的开始,与目前联邦基金期货市场消化的路径相反。惠誉表示,上周美联储主席鲍威尔的鸽派国会证词表明,2019年晚些时候可能会降息。 北欧联合银行:欧元兑美元短期保持看多 北欧联合银行Nordea 发布分析报告称,欧元兑美元短期内保持看多,美元的流动性因素为该货币对提供支撑。我们认为未来一个月内欧元兑美元将会走高,美联储的宽松政策可能不会仅限于25个基点或是50个基点的降息,不过这都会加大美债的流动性需求,从而为该货币对提供支撑。尽管美债已经重塑了现金流,但债务上限的临近截止也为欧元兑美元带来利好。短期而言,欧洲央行新一轮的宽松政策还不会到来,可能需要等到2020年。 三菱东京日联银行:英镑可能仍面临压力,因英国央行政策出现更多温和转变的迹象 三菱东京日联银行研究团队讨论了英镑前景,并强调了英国央行政策思维中更多温和政策转变的迹象。英镑在近期继续处于守势,欧元兑英镑略低于0.90水平下方,而英镑兑美元略高于1.25水平,上周英镑兑欧元10周来首次收高,不过我们怀疑这意味着持续逆转的开始。英国脱欧风险加剧、英国经济增长疲弱,以及英国央行政策持续温和转变,都应使英镑处于下行压力之下。

7月17日外汇交易提醒

周二(7月16日)美元兑一篮子货币上涨,美元指数刷新近四日高点至97.438,因美国6月零售销售意外强劲增长,缓解了对美国经济的担忧,且降低对美联储本月稍晚可能大幅降息的预期。大宗商品货币走弱,因美国和伊朗紧张关系缓和的前景导致油价大幅下跌。 美国商务部称,6月零售销售增长0.4%,超过分析师预期的增长0.1%。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,美国最近公布的数据好于预期,这驱散了对美元的一些负面情绪。总的来说,美国最近公布的经济数据好于预期。但对全球贸易争端和发达经济体通胀迟滞的担忧,已促使政策制定者考虑降息和/或实施购债,以提振投资者信心和促进商业活动。美联储主席鲍威尔周二重申,将“采取适当行动”保持美国经济扩张。芝加哥联储主席埃文斯表示,他认为有必要降息50个基点以提振通胀。根据CME Group的FedWatch程序,美国利率期货走势暗示,交易商完全消化了美联储将在7月30-31日政策会议上降息至少25个基点的可能性。欧元兑美元下跌0.42%至1.1211,在G-10货币中表现第二差,盘中低点1.1202亦为7月10日以来最低。数据显示,贸易现状和伊朗政治紧张局势导致德国投资者信心恶化。周二早些时候,德国智库ZEW发布的月度调查显示,7月德国投资者信心指数从上月的负21.1降至负24.5。交易员还预计,欧洲央行将在今年晚些时候将政策利率在负值区域进一步下调,因欧元区经济一直难见起色。英镑兑美元下跌0.87%至1.2407美元,盘中低点为1.2397,也是2017年4月以来最低水平;英镑在G-10货币中表现垫底,因角逐下一任英国首相的候选人约翰逊及亨特被认为在英国脱欧谈判上立场更趋强硬。英国与欧盟之间的谈判变得更具敌意;两位英国首相候选人都表示必须抛弃爱尔兰后备方案,增加了无协议脱欧的风险。投资者担心英国无协议脱欧的风险不断上升。其它货币方面,美元兑日元上涨0.31%至108.24日元,盘中高点在108.38;该货币对追随美国国债收益率攀升,10年期美债收益率上升2.8个基点至2.12%。美元兑加元上涨0.30%至1.3088加元,此前守住了上周创下的八个月低点1.3018附近的支撑位,油价大幅下挫令加元承压,加拿大6月CPI将于周三公布;预计环比下降0.3%,前值为上涨0.4%。纽元兑美元跌0.24%至0.6703美元,五个交易日来首次下跌,并跌破200日移动均线上的0.6717,该均线曾在周一提供支撑;稍早曾上涨0.3%至近三个月高位0.6738。澳元兑美元下跌0.38%,接近盘中低点0.7010,扭转四日连涨局面。 巴克莱:欧元兑美元在下个季度走势仍将趋平,预计2020年第二季度将会跌至1.08 巴克莱发布研究报告指出,欧元兑美元在下个季度走势仍将趋平,预计2020年第二季度将会跌至1.08(之前预测为1.06)。巴克莱分析师表示,我们依然相信美联储将会针对低通胀而实施降息,同时外部风险以及美国经济增长的放缓迹象均会提高降息概率。贸易前景的不确定性依然存在。美国国内方面,若美联储降息力度更大的话,美元将会承受进一步下行压力。不过就明年而言,美元可能会迎来强势反弹,因美国经济增速有望加快,同时非美货币的表现恐将继续恶化。目前而言汇率前景存在适度的双向性。我们认为美元升值步伐可能会持续但趋势会很平缓。美国的利率前景将为全球经济增长提供利好。 东京三菱日联:英镑仍有跌至1.20下方的巨大可能性 英镑兑美元在周二跌破1.24关口,创2017年4月以来新低,原因在于市场在英国财相哈蒙德宣布离任后,对下一步的脱欧谈判前景更不乐观,进一步押注无协议脱欧将在所难免。东京三菱日联银行因此指出,此后,持强硬脱欧立场的约翰逊在下周走马上任出任英国新首相将是大概率事件,而哈蒙德的出走正留给连约翰逊在内阁安插更多强硬派心腹的空间,这等于将堵上有序脱欧的道路,令“置于死地而后生”的硬脱欧豪赌成为事实上的唯一选项。在此状况下,在10月底大限来临前,英镑将有至少再下跌4%,从而跌至1.20下方的充足空间,此后,若硬脱欧果真无法避免,其所带来的额外政治与经济冲击将迫使英国央行再度降息以唯稳局面,而这甚至将会令英镑汇价跌至1.10的可能性。 丹斯克银行:美元兑日元三个月目标为107 丹斯克银行分析师预计美元兑日元短期内将跌至107.00,之后将转为上涨,6个月内将触及110.00。5、6月走低后,美元兑日元在7月份跟随商品价格略走高,仍预计汇价3个月内将触及107,美元可能下跌,将推动日元上涨。我们预期的关键风险是商品价格上涨和美元广泛持稳。坚持对美元兑日元1、3、6月12个月的预期在108、107、110和110不变。若美元大跌或美债收益率进一步大跌,则美元兑日元跌幅将超过我们的预期,将指向105关口。 西太平洋银行:预计英镑未来几周将进一步表现不佳,英镑兑澳元将跌至1.7550/1.7625 西太平洋银行分析师Sean Callow指出,英镑兑澳元本周创下6个月新低,尽管市场继续消化澳大利亚央行继6月和7月降息之后将进一步降息的预期。澳大利亚大宗商品价格从6月中旬的低点反弹,强化了官方数据,这些数据显示,尽管人们对贸易现状仍感到担忧,但澳大利亚的贸易顺差仍屡创新高;这使得澳大利亚的经常账户赤字降至接近平衡,为上世纪70年代中期以来的最佳水平,与英国形成鲜明对比。在股市上涨和波动性较低的支撑下,这种背景可能会鼓励澳元空头回补,尽管澳大利亚经济增长乏力,通胀加剧,为未来几个月再次降息打开了大门。但在英国央行行长卡尼明显转向鸽派、对保护主义表现出特别担忧之后,英镑出现了近几周来最大跌幅,与此同时,英国脱欧强硬派约翰逊似乎即将当选英国首相,加剧了英镑的悲观情绪。预计英镑未来几周将进一步表现不佳,英镑兑澳元跌至1.7550/1.7625;未来几个月以后,澳元应该在一系列的交叉货币交易中走软,包括对英镑,因此未来几周可能是2019年澳元兑英镑汇率的最高水平。

7月18日外汇交易提醒

周三(7月17日)美元兑多数主要货币走软,回吐上日因零售销售数据强于预期而录得的部分涨幅,因美债收益率走低,且市场预期美联储将降息。数据显示美国6月份新宅开工下跌;美联储褐皮书调查报告称,美国经济增速缓和,就业增长有所放缓,通胀保持稳定或略微走弱。 市场价格已经反映美联储本月末铁定降息;褐皮书报告不太可能影响美联储本月利率政策决定。TIAA Bank全球市场总裁Chris Gaffney表示,由于市场消化降息,令美元承压。美元自6月底以来走强,因美国就业、通胀和零售销售数据好于预期。美联储官员发出了可能在两周后降息的更强烈信号,以抵消全球贸易局势和国内物价上涨乏力带来的风险,这限制了美元的升幅。此外,国际货币基金组织(IMF)周三称,基于短期经济基本面,美元被高估了6-12%,而欧元、日圆和人民币汇率被普遍认为与基本面相符。在G-10货币中,纽元涨幅最大,而挪威克朗表现落后。欧元兑美元涨0.12%至1.1224,盘中一度触及一周低点1.1200,且接近今年交投区间的低端,因市场预期欧洲央行将放宽货币政策,且投资者青睐收益率较高的美元。美元兑日元下跌0.27%至107.95,汇价2个月波动率在5.8450左右,触及近两周最高水平。美元兑加元下跌0.26%,至1.3054左右,一度跌至1.3036;1.3030有买盘支撑;加元还得益于美股下跌后的避险需求推动金价上涨。澳元兑美元跌0.02%至0.7010;纽元兑美元上涨0.43%至0.6731,一度升至0.6747,为4月以来最高。英镑兑美元涨0.21%至1.2433,一度跌至1.2382,为27个月以来最低;英镑兑欧元亦触及六个月新低,报0.9051英镑,因市场对无协议脱欧感到不安,随后在美国交易时段反弹,英国上议院通过一项修正案,旨在防止下一任首相寻求暂停议会来推动无协议脱欧。摩根士丹利表示,如果英国无协议脱欧,英镑兑美元可能跌至1.00-1.10。英国脱欧大臣Steve Barclay称,无协议脱欧风险被低估。 欧元兑美元维持在1.1200上方就仍看涨 欧元兑美元目前在1.1200上方波动,日内到目前成功维持了买盘的兴趣。欧元兑美元在1.1200附近获得了支持,不过迄今涨幅似乎限于1.1280附近,该区域与21日移动平均线一致。日内公布的6月份欧元区整体消费者价格指数终值略高于初步数据,环比上涨0.2%,同比上涨1.3%。不过,核心数据与之前的初值一致,为1.1%。美国上月新屋开工和建筑许可数据令人失望,,令美元面临一定的下行压力。此外,在市场对于欧央行开启有新一轮宽松政策预期上升的背景下,间或的反弹可能是短暂的;从宏观上看,经济增速放缓势头似乎将持续下去,这也强化了欧央行目前的宽松态度。摩根士丹利:在英国无协议脱欧的情形下,英镑可能跌至与美元平价一旦无协议脱欧,在市场最坏情形下英镑会跌至历史低点。且无协议脱欧的风险正在升高。随着争夺首相之位的两位竞选者都在脱欧问题上放狠话,英镑兑美元周三跌破1.24美元,创两年新低;该行认为硬脱欧可能带来更糟糕情形,英镑可能跌至1.00美元至1.10美元。 法国兴业银行:无协议脱欧概率正攀升,但欧元兑英镑平价风险仍较低 法国兴业银行分析师表示,约翰逊的强势言论令人担心‘无协议脱欧’概率正在攀升。目前汇市正在基于这一情况重新定价英镑。我们认为‘软脱欧’将会令欧元兑美元跌至0.82-0.88,而无协议脱欧则将帮助该货币对涨至0.91-0.97。如果不考虑通胀问题,我们认为该货币对升至平价的概率暂时不高,毕竟无协议脱欧除了会对英镑产生压力以外,也会拖累欧元表现。另外,我们需要记住一个简单的规则,即欧元兑英镑每变化1%,我们可以预期欧元兑美元则会变化0.3%-0.5%;换言之,如果欧元兑英镑上涨5%至0.95,那欧元兑美元就可能会跌破1.10,当然必须其他因素保持不变;同时英镑兑美元则可能跌至1.16一线。 加元今年走势强劲,但该国顶级银行的分析师对其前景不无忧虑 加元今年的表现超越所有其他主要货币,但是在加拿大的一些顶级银行,分析师们对加元的近期前景感到忧虑。他们担心,如果随着贸易壁垒和保护主义愈演愈烈,加拿大经济数据无法维持最近的一系列强劲表现,那么加元可能会付出代价。加拿大帝国商业银行的外汇策略主管Bipan Rai表示,我们对逢高卖出加元感到越来越安心,加元在经济报告强劲的背景下升值,但预计即未来的数据将很快恢复正常趋势。加元坚挺使得出口竞争力下降,在当前贸易背景下,加拿大央行将对此变得更加敏感。由于油价走软以及加拿大和美国两年期主权债券收益率之间的差异再次扩大,加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne对加元的短期走势感到担心,风险平衡有利于加元回落至6月底的水平。当时加元兑美元汇率约为每美元兑1.32加元,相比之下周三纽约时间下午2:45,1美元兑大约1.3045加元。加元今年已上涨约4.5%。这两位分析师还表示,花旗的加拿大经济意外指数上个月升至2010年以来的最高水平,并且维持在Rai称之为“荒谬”的高位,未来该指数上涨可能放缓。道明证券外汇策略全球负责人Mark McCormick表示,尽管近期表现强劲,但他并没有看到对加拿大经济的预期出现上升;经济并没有像数据意外指数所暗示的那样增长,意味着加元被“困在”一个区间内。

7月22日外汇交易提醒

周五(7月19日)美元大幅走高,汇通财经APP显示,美元指数一度收复昨日跌幅,刷新近二日高点至97.298;因在纽约联储澄清威廉姆斯发表的鸽派言论之后,对美联储将于7月以大于预期的、50个基点幅度降息的担忧消退。 在周四的一次会议上,纽约联储主席威廉姆斯主张采取预防性行动,以避免未来不得不应对过低的通胀和利率。纽约联储的一名代表随后表示,威廉姆斯的言论不是关于短期政策方向,这番讲话发表后,美元先抑后扬。Western Union Business Solutions的企业对冲经理Joshua Tadbir表示,威廉姆斯“向市场保证,他的言论是学术性的,不是关于短期的政策调整”,受此影响,美元已温和反弹。美国总统特朗普说他喜欢威廉姆斯发的“第一声明”,美联储“必须停止疯狂的量化紧缩”。根据芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具,投资者目前预计本月晚些时候美国降息50个基点的可能性为24.5%,低于周四的60.2%。美元近期的表现不错,因投资者押注其它央行也会放松货币政策。美元对美联储的任何消息仍然敏感,Tadbir称,因为交易员按照年底前至少降息三次,包括市场完全消化的本月降息25个基点的预期布仓。如果这些可能性发生变化,美联储本月可能暗示降息一次就打住的态度,那么随着期货市场重新调整头寸,美元可能会迅速升值。欧元兑美元居跌幅榜前列,跌0.50%至1.221,因德国PPI数据低于预期水平,投资者增加对欧洲央行最早于下周降息的押注。路孚特Eikon数据显示,货币市场预计下周降息10个基点的几率约为55%,而本周早些时候预期的几率为40%。但并不是所有的分析师都对此深信不疑。道富全球市场(State Street Global Markets)的资深全球宏观策略师Marvin Loh表示,他认为欧洲央行将等到美联储降息之后再降息。他指出,更重要的是,欧洲央行可能会等到新任总裁拉加德上任后才会在政策上做出重大调整。市场焦点转向下周将举行的欧洲央行政策会议,道明分析师Jacqui Douglas、Ned Rumpeltin和Pooja Kumra在一份报告中写道,我们希望欧洲央行能够在下周的会议上开启另一个宽松周期,先进行口头表态,到9月份正式采取行动,在本次会议上,欧洲央行必须做出基于具体日期的政策指引,重点转向减息而不是加息。在伊朗革命卫队于霍尔木兹海峡扣留英国油轮的消息爆出后,日元和瑞士法郎收复部分失地。瑞士法郎兑欧元升至两年高位,分析师质疑瑞士央行是否能推出与欧洲央行力度相当的刺激措施。美元兑日元汇率上涨0.39%至107.72,低于盘中高点107.98,而美元兑瑞士法郎上涨0.05%至0.9819;一位驻香港的交易商表示,外国账户最初在东京时段出售该货币对,但在107.23附近涌现了大大量买单,日元交叉汇率走高。日本的关键通胀指标触及两年来的低点,加剧了日本央行增加刺激措施的压力。其它货币对方面,英镑兑美元跌0.36%至1.2504,高于日内低点1.2476,英镑较前周下跌0.54%,盘中下挫至2017年4月以来最低点;英国的预算赤字扩大,英国首相选举临近尾声。美元兑加元上涨0.25%至1.3059,在亚洲交易时段最低跌至1.3016,1.3020下方止损盘被触发,但在1.3030支撑位附近再次出现买单兴趣。澳元兑美元跌0.47%至0.7042;纽元兑美元跌0.32%至0.6761。 摩根士丹利:如果美联储暗示降息不止一次,美元料明显走低 如果美联储暗示对降息超过一次持开放态度,美元料实质性走低;目前,由于英镑兑美元仍处于下行趋势,美元走软需要的时间可能比预期要更长;在发达国家货币中,建议买入纽元和澳元,因为这两种货币对美国曲线的牛市趋陡比较敏感;预计欧洲央行下周将放鸽,表示愿意通过一系列指标来提高通胀预期,从而暂时限制了美元在发达市场的疲软。 三菱日联银行:欧元兑美元欧央行会议前战略看跌,目标1.1050 三菱东京日联银行研究团队讨论了欧元兑美元的战略性前景,并在下周欧洲央行会议前采取看跌倾向,预计欧元兑美元将在1.1350-1.1050区间内震荡下跌。下周可能是欧元走势的关键,它有可能使欧元兑美元摆脱目前窄幅区间交易。在今年的大部分时间里,汇价一直在1.1100和1.1200之间波动。未来一周的主要事件将是欧洲央行的最新政策决议,预计欧洲央行将采取更为鸽派的政策基调,并降息0.20个百分点,在这种情况下,我们判断欧元的风险平衡偏向下行;不过,联邦公开市场委员会(FOMC)在本月底召开会议的临近,可能会对欧元兑美元的下行潜力起到抑制作用。 美银美林:下周做多欧元兑日元和做空英镑兑澳元 美银美林(BofAML)发布报告称,该行动量模型显示,下周建议做多欧元兑日元和做空英镑兑澳元。美联储鸽派论调已经在股市中体现出风险情绪的改善。SDR货币篮子的期权变化显示出看多欧元兑日元的押注正在增加,这表明现货市场有足够的迎头赶上的空间;财经事件分析是看空英镑的;同时技术分析也趋向看空英镑。

7月23日外汇交易提醒

周一(7月22日)美元连续第二个交易日上涨,在市场揣测欧洲央行会出台“相当激进”宽松政策之际,交易员们还权衡了美联储降息的前景。美联储主席鲍威尔及其同僚俨然已做好在本月晚些时候降息25个基点的准备,避免在十多年来可能首次降低贷款利率时做出更大的动作。 芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具显示,美国利率期货走势显示,交易员预计美联储在7月30-31日的政策会议上将利率区间大幅下调50个基点的机率为23%,低于上周五晚间的24%。McKenna称,看来美联储不会在下周大幅降息,这更像是一次预防性降息,而不是长期宽松周期的开始。美国经济仍然相当强劲。美国总统特朗普表示,美联储应该“立即”采取降息措施;特朗普计划提名出任美联储理事的Judy Shelton支持降息50个基点。美元指数在上周上涨0.31%后周一升0.16%;在G-10货币中,纽元和瑞郎是表现最好的,而加元和英镑表现滞后。欧元兑美元跌0.11%至1.1209,盘中一度跌至1.1206,盘中波动很小,创有史以来第三小的日波幅;欧洲将利率在负值区间进一步下调的可能性上升,打压欧元兑美元,并提振瑞郎兑欧元升至两年高点。欧洲央行会议将在周四举行,基于当地利率市场,交易员们认为,有46%的可能性欧洲决策者将关键存款利率下调10个基点,至负0.50%,以抵御全球贸易局势和地区通胀乏力带来的风险。富国证券外汇策略师Brendan McKenna在谈到欧洲央行行长德拉基时表示,市场只是在等待德拉基就政策发表什么看法。        美元兑日元上涨0.15%至107.87,盘中高点在108.07,连续第二天攀升;日元兑多数G-10货币走弱。日本央行行长黑田东彦表示,央行将持续推进强有力的宽松货币政策,从而维持实现2%通胀目标的势头。瑞郎兑欧元周一稍早触及1.0999瑞郎,为2017年7月以来最强水平。英镑兑美元下跌0.21%至1.2476,延续上周下滑0.56%的跌势,保守党党首选举的投票周一结束,周二将公布结果;获胜者将于周三上任。其它货币对方面,美元兑瑞郎基本持平,报0.9820瑞郎;美元兑加元上涨0.46%,报1.3119加元;澳元兑美元下跌0.09%,报0.7036美元;纽元兑美元跌0.07%至0.6759。 道明证券:本周看欧银表现,欧元预计保持波动 道明证券周一对本周即将举行的欧洲央行货币政策发表了评论,其外汇策略欧洲总监Ned Rumpeltin指出,市场本周聚焦欧洲央行决议,他们将寻求管理委员会对于放宽货币政策立场的细节陈述。欧洲央行本轮前瞻指引的变更将巩固9月份降息10个基点的预期。看来蛋糕已经做好,9月份会议大约13个基点已被定价;这预示着本周欧洲央行必须表现足够才能避免令市场失望,这不失为一个让人难以忽略的风险。尽管我们的基本预期是倾向于欧元的小幅上扬,但我们也认为欧元兑美元可能在此事件中保持波动,波动范围在此阶段预期为1.1107至1.1412。 加拿大蒙特利尔银行:欧央行料加码宽松 欧美或跌至1.09 欧元兑美元或将在未来几个月走弱,因欧洲央行将大幅加码宽松措施。欧洲央行料将在7月会议上将存款利率下调10个基点,并为秋季重启QE大开方便之门。一旦投资者消化这一点,欧元将下跌。另一方面,虽然美联储料将降息,但美元将维持平稳。因此我们对欧元兑美元的三个月预期为1.10,6个月和12个月预期为1.09。 三菱日联银行:近期避险或重返,美联储决议前市场并不平静 东京三菱日联银行研究团队日内讨论了美元兑日元前景,表示将采取策略性中立的观点,预期这一货币对将在7月美联储决议来袭前窄幅震荡。分析师指出,汇价在错综的买卖兴趣中窄幅交投,很可能本周,在月末美联储和日本央行会议前窄幅整理。存在投机的报道认为贸易风险或再度重启日元升势,而欧洲地区脱欧面临新任首相的出炉也加剧了无协议风险,美股或从历史高位修正的走势等,都将是因素。 大华银行:美元兑日元只有突破108.20阻力位才能缓解当前下行压力 未来几周美元兑日元或面临一些下行压力。日线图上,美元兑日元上周未曾跌破107.20水平,且在周六凌晨汇价强势反弹至107.96;后续不排除汇价测试108的可能,但目前的涨势仍被视为107.40-108.00区间盘整的一部分,预计不会持续性上扬。此外,虽然上周四美元兑日元汇价大跌,但对汇价下跌的持续性持怀疑态度。尽管短期风险偏下行,但跌破6月低点106.77的概率不高,上方只有突破108.20阻力才能缓解当前下行压力。 荷兰合作银行:若英国前外交大臣约翰逊当选英国首相,英镑将面临贬值风险 如果英国前外交大臣约翰逊当选英国首相,英镑将面临走弱的风险。约翰逊的竞争对手亨特可能会受到英国投资者的欢迎,因为其对10月31日英国脱欧最后期限的看法更为务实。我们认为英国脱欧将推迟到今年10月以后,英镑在未来几个月可能会保持一定程度上的稳定。预计未来6个月欧元兑英镑将处于0.87,英镑兑美元将位于1.30附近。如果明年没有达成脱欧协议,我们预计欧元兑英镑将升至平价,英镑兑美元GBP/USD将跌至1.12。  

7月24日外汇交易提醒

周二(7月23日)美元大涨,美元指数刷新6月18日以来高点至97.74;彭博美元现货指数近三日累计上涨0.9%,为3月以来的最高三天涨幅。美元早些时候攀升,因美国国会达成债务上限协议,避免了政府关门风险,此外有关国际贸易谈判将继续进行的消息也提振了美元。 Hans Redeker等摩根士丹利策略师在给客户的一份报告中写道,一旦债务上限协议被签署为法案,财政部将发行短期票据以提高现金余额,从系统中抽走美元流动性,这就好像迷你的货币紧缩周期一样,超额准备金应该下降,料为美元提供支撑。10年期美国国债收益率涨3.5个基点至2.08%; 2年期国债收益率涨2.5个基点至1.837%。纽元在G-10中表现垫底,欧元兑美元跌0.51至1.1152%,接近盘中低点1.1146,后者为5月31日以来最低;由于市场猜测欧洲央行可能最早在周四宣布降息,欧元一直承压。尽管多数分析师认为央行将推迟到9月才做出宽松决定,但一些人警告称要对意外结果予以防范.欧元兑日元跌0.18%至120.69,盘中最低跌至120.50,为1月3日以来的最低点,该汇率盘中还突破了位于120.75的阻力位;欧元兑瑞郎跌0.19%,触及两年来的低点,欧元兑离岸人民币自5月初以来首次跌破位于7.6705的100日移动均线。欧盟贸易专员Cecilia Malmstrom此前表示,如果特朗普以欧盟汽车为关税目标,欧盟将把可能加关税的美国商品规模提高一倍至350亿欧元。英镑兑美元跌0.29%至1.2440,盘中最低跌至1.2418,为7月17日以来的最低点;英镑下挫,因英国央行官员Michael Saunders在接受采访时暗示,他不急于推动加息。英国央行首席经济学家Andy Haldane表示,英国有很强的维持利率不变的理由。在被选为英国下一任首相后,鲍里斯·约翰逊告诉保守党议员,英国必须在10月31日脱欧,并且不会提前举行大选。其它货币对方面,美元兑日元上涨0.33%至108.23,连续第三天上涨;市场对40年期日本国债的需求跌至2017年11月以来的最低水平;知情人士透露,日本央行可能会在下周会议上降低本财年通胀预测,以及一些经济增长预测。美元兑加元涨0.13%至1.3136;盘中触及近一个月高点1.3164。纽元兑美元跌0.81%,一度接近7月17日以来最低点0.6703; 新西兰联储表示正在重新审视其非常规货币政策策略,这导致一些投资者猜测新西兰利率将长期处于低位。澳元兑美元跌0.44%至0.7005左右,为第三天下挫;该汇率盘中跌破位于0.7017的100日移动均线。 荷兰国际集团:美联储将扣动降息扳机,但不会太过激进 荷兰国际集团首席国际经济学家James Knightley指出,最近的美国经济数据令人鼓舞,消费者领域明显处于良好态势,即便是制造业也显示出新生的迹象。二季度GDP无疑将弱于一季度,但鉴于贸易和仓储的波动性,我们认为最好将两个季度合二为一来看。这样平均增长率达到2.5%,显然非常乐观。但这相较2018年普遍的3%增长率放缓,同时贸易不确定性将继续充当经济活动的制约因素。预期美联储为了对抗这一风险将在7月31日扣动降息25个基点的扳机,9月份可能继续降息25个基点。尽管通胀温和,但对我们来说,经济背景看来还不足够引发美联储更为激进的行动。 瑞信:欧元兑美元或下测1.1100关口 瑞信指出,欧元兑美元正在被推向更低的位置,失守6月低点1.1181一线,眼下难以过分信服,但仍倾向认为美联储将在7月末会议降息25个点,使得此前过猛押注的预期有所修正,欧银行长德拉基也将同样面临棘手的问题但认为德拉基很可能传递足够鸽派的基调以确保欧元受到下行牵引。由此,整体上汇价更倾向于跌至更低位,下测1.1100水平,但在欧银决议来临前处于当前位置的状态下还很难有非常大的波动。 美元兑日元可继续做多 FXStreet首席分析师撰文指出,美元本周连续第二个交易日全线走强,因市场评估美联储可能采取最保守的货币政策,而其他主要央行可能会采取更激进的措施。技术面来看,美元兑日元目前在略高于7月跌势的50%斐波那契回档位上方交投,因汇价徘徊于4小时图的100和200移动平均线附近,而20移动平均线上扬,而技术指标正从超买水平回落,但远未表明上行动能已经耗尽。汇价上周在108.40水平附近见顶,只有突破该阻力位才能支撑汇价进一步上涨。

7月25日外汇交易提醒

周三(7月24日)美元兑一篮子货币变动不大,在周四欧洲央行和下周美联储货币政策会议前在窄幅区间内交投。欧元兑美元跌至两个月低点,因疲弱的经济数据提振对欧洲央行最早可能在本周就实施激进的宽松货币政策的预期。在英国新任首相约翰逊·鲍里斯任命内阁成员后,英镑创下近一周来的最大涨幅。 美元在前一天上涨,此前华盛顿就提高政府借款上限达成协议,分析师表示,这可能限制美联储降息的意愿。美国周三公布的数据整体弱于预期,7月初制造业活动放缓至近10年低点。美国6月新屋销售反弹,但前三个月销售数据经修正后有所下降。凯投宏观助理分析师Yasemin Engin表示,美国制造业数据“为市场普遍预期的美联储下周降息提供支撑,尽管近期部分硬数据相对强劲”。美元兑G-10货币涨跌互现;英镑涨幅居前,澳元走势落后。欧元兑美元跌0.11%至报1.1140美元,稍早触及1.1127美元,为5月30日以来最低。欧元本月已下跌2%,彭博欧元指数触及2017年6月以来的最低水平;因投资者预计欧元区借贷成本可能在负值区间进一步下降。欧元区采购经理人指数(PMI)意外地从6月的52.2降至7月的51.5,为三个月低点,德国制造业指数降至七年来的最低水平,数据发布后降息10个基点的可能性有所上升。50是经济增长与萎缩的分水岭。交易员加大对欧洲央行降息的押注,货币市场预计欧洲央行在周四会议上降息10个基点的可能性为54%。道明证券欧洲外汇策略主管Ned Rumpeltin表示,我们的基本预估是,总体上看,将传递出鸽派信息,但目前不会传递更进一步的信号,向鸽派大幅转变仍可能推动欧元跌至1.11美元下方的新交投区间。野村的Jordan Rochester表示,欧洲央行的最终决定可能会让鸽派观点失望,有些人预计存款利率将下降20个基点,欧洲央行公布利率决定后,欧元料将走高,这会给建立空仓创造新机会。英镑兑美元升0.35%,报1.2484美元,距离上周触及的27个月低点1.2382美元不远;盘中一度涨0.7%,为7月18日以来的最大升幅。伦敦前市长约翰逊周二赢得英国下届首相选举后,英镑从近期低点小幅上涨,这让投资者的注意力集中在无协议欧前景上。英国新首相约翰逊在就任后的首次演讲中承诺,将带领英国在10月31日脱欧,这一点“没商量”,并警告称,如果欧盟拒绝磋商,英国将无协议脱欧。    其它货币对方面,美元兑日元跌0.04%至108.19,为四天来首次下跌,日本首相安倍晋三的经济顾问Koichi Hamada告诉日经,如果美联储降息,那么日本央行将需要考虑进一步实施宽松政策以防止日元走强。澳元兑美元跌0.4%至0.6977;触及自7月12日以来最弱水平0.6973;亚洲外汇交易员称,卖出止损盘在0.6996下方执行;西太平洋银行的Bill Evans表示,澳大利亚央行可能会在10月降息至0.75%,并在2月再次减息。美元兑加元涨0.05%至1.3142;纽元兑美元基本持平于0.6705。 瑞银财富管理看好英镑前景 瑞银财富管理的数据显示,市场对于英国无协议脱欧的风险担忧过度,英镑料将反弹。英国投资办公室的经济学家Dean Turner表示,该行看涨英镑兑美元,英镑在三个月内将上涨3%至1.29美元。英国脱欧最后期限是10月31日,新任首相鲍里斯·约翰逊承诺将不惜孤注一掷,让英国在限期内脱离欧盟。瑞银财富预计,英国议会将阻止约翰逊无协议脱欧,英国可能第三次延迟脱欧,然后进行大选或二次公投。该财富管理机构也认为英国经济料持续增长,央行维持利率不变,即使其他主要经济体看起来料启动宽松政策。Turner和他的同事Daniel Trum在研报中写道,如果议会像我们所预期的迫使约翰逊延后10月底的退欧最后期限,英镑兑美元应该能从最近的低点开始反弹。 加拿大帝国商业银行:欧央行宽松已经充分计入欧元走势中 加拿大帝国商业银行(CIBC)分析师预计到今年第四季度欧元兑美元将触及1.16,到明年第二季度将触及1.20。在假定美国和欧盟之间达成贸易协议、预计不会再出台新一轮量化宽松政策、但可能在德拉基离职前进一步降息之后,欧元兑美元有望走强。虽然和市场预期一样,我们预计欧央行将在9月12日宣布减息,但我们预计减息10个基点至-0.5%,比市场目前的预期更小,这将利好欧元。此外该央行将不会重启购债计划,部分原因是担心重启量化宽松将被白宫当作一张“王牌”,用来宣称欧洲有意压低欧元汇率。贸易关系仍然如履薄冰;美国只是推迟了对欧洲征收汽车关税的决定,等待稍后的判决。目前的欧元水平已经体现出德拉吉一直延续到2020年的鸽派指引,包括他表示,“若通胀率持续无法回到我们的目标水平则或需要额外的刺激。尽管仍低于通胀目标,5年期的通胀掉期已从双底反弹,这或许是一个信号,表明反通胀担忧最糟糕的时期已经过去。拉加德就任欧洲央行行长后,将是一位具有政治头脑的女性掌舵,她不太可能面临鲍威尔那样的外部挑战。她一直主张欧洲实行财政宽松政策,随着德国后默克尔时代的领导人面临增长挑战,德国可能会开始对宽松政策少一些敌意。如果欧洲最大经济体放松财政控制,将减少对货币政策的依赖,为明年欧元走强铺平道路。 摩根士丹利:美股市场将要面临下行风险,看涨日元将大举获利 摩根士丹利研究团队日内就美元兑日元前景给出讨论,指出维持对这一货币对结构性看跌的观点,强调持有空头头寸认为价格将看空跌向101.00关口。分析师指出,这几周即将公布的美企财报数据至关重要,并不对二季度企业盈利表现超出预期与否感到兴趣,但企业们之后的前瞻动向将是决定性的,包括了他们的投资计划。美国企业已经从全球化局势中受益,这一点在美企盈利整体中海外盈利贡献比例上可以证明。鉴于全球市场剩余部分的贸易受限和更弱的需求,企业盈利能力或遭遇大幅回撤,导致资本性支出减少,这一系列表现将使得企业盈利下滑,同时下修美国企业的资本性支出计划,导致看涨股市的投资者处于防守状态。美股市场尤其将在未来几周面临下行风险,这也是为何我行认为美元兑日元当前的攀升将视为逢高做空的良机。  

7月26日外汇交易提醒

周四(7月25日)美元上涨,美元指数创5月31日以来新高至97.92,此前美国公布了一系列总体利好的经济数据;欧元小幅上涨;起初欧元兑美元一度大跌至1.1102美元,为2017年5月以来最低,然后反弹至盘中高点1.1188,因欧洲央行未如预期降息且行长德拉基对欧元区经济表示乐观后,投资者买入欧元。 欧元兑美元涨0.06%至1.1147,触及两年低点后的期权相关买盘推动欧元反弹;期货成交量为6月12日以来最高水平;欧元受到广泛的空头回补提振,德国和法国债券收益率从纪录低点反弹。稍早公布的Ifo德国商业预期指数在7月份降至92.2,为2009年以来最低,彰显出对疲软局面持续存在的担忧;不过,德国财政部长Olaf Scholz对警告信号视而不见,称政府没有具体的经济刺激计划。此后,汇价回吐大部分日内涨幅,有报道称,政策制定者认为9月降息几无悬念。欧元兑瑞郎上涨0.7%至1.10487瑞郎,稍早上涨0.8%,为2月以来最大涨幅;再早些时候还触及过1.09625的逾两年低点。Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler称,欧元兑瑞郎的走势反映了更广泛的多头逼空。他表示,许多大银行曾预期瑞郎会因为欧洲央行而上涨,结果押错了方向。欧元兑澳元一度上涨0.8%,为自5月13日以来最大涨幅。在周四欧洲央行会议前,投资者消化了50%以上的降息几率。欧洲央行宣布维持利率不变后,欧元从低位反弹。 欧洲央行在声明中表示,利率将保持在“目前或更低的水平”。欧元前景仍不容乐观,因欧洲央行未来可能进一步放宽货币政策。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa称,我认为在欧洲央行会议前市场的预期相当鸽派,市场中的一些人已经消化了降息预期,最终公布的决定是回补欧元空头的信号。现在的问题是:德拉基在他的新闻发布会上会有多鸽派?尽管他相当鸽派,但也有一些积极的因素。德拉基在新闻发布会上表示,他认为欧元区陷入衰退的风险较低,但指出下半年不太可能复苏。荷兰合作银行(Rabobank)在一份研究报告中表示,德拉基没有达到市场的预期,即在是否出台新的资产购买计划方面给出更具体的信息。德拉基表示,尚未讨论政策工具。这表明,尽管今天的行动可能得到了广泛共识的支持,但在9月讨论将要实施的具体宽松方案的事实,可能暴露出管委会部还存在分歧。显然,还没有达成共识。其它货币对方面,英镑兑美元跌0.3%报1.2452美元,此前一度上涨0.3%,欧盟拒绝鲍里斯·约翰逊废除爱尔兰边境后备方案的要求;约翰逊表示将加大力度为无协议脱欧做准备工作。美元兑加元上涨0.18%至1.3165加元,盘中低点在1.3116;加元兑其他G-10货币大多上涨。美元兑日元上涨0.41%至108.63。澳元兑美元跌0.37%至0.6951美元;稍早触及过0.6943,为7月10日以来最低;澳大利亚联储主席Philip Lowe表示准备再次降息。 丰业银行:欧元上涨与市场焦点转向欧洲央行QE有关且期权发挥作用 丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称,欧洲央行行长德拉基讲话之后欧元反弹,因为市场焦点转移到如果欧洲央行实施新QE,会购买其他何种资产,并且在1.11附近的期权发挥作用。Osborne表示,欧洲央行行长德拉基的“一股脑方式”对欧元产生了“有限的负面影响”,对德拉基不够鸽派的担心“没道理”。关于欧洲央行可以购买哪些其他资产的问题,鉴于其“庞大的投资组合和相对有限的市场”,重点可能转向股票,类似于日本央行,这不一定利空欧元。欧元的反弹也可能仅仅与未来一周内大约20亿美元行权价1.11的期权有关。 北欧联合银行:欧银鸽派前景已被消化,但现在还不适合买入欧元兑美元 北欧联合银行发布客户报告称,欧洲央行今日的政策决议非常聪明,市场在9月降息前将会出现各种可能的分层利率押注,但现在还不太适合买入欧元兑美元。下周关注焦点全部集中在美联储关键决议。在9月会议前市场很难大规模买入欧元,即使其他主要央行也展现出鸽派倾向。不过我们认为,只有美联储下周采取强烈的鸽派行动,才能确保我们对欧元兑美元3个月内涨至1.15-1.16的预测成真。目前而言,欧洲央行是买入欧元的最大逆风因素,即使市场已经将9月的鸽派行动概率完全消化。但我们看到欧元兑美元的适度反弹也是基于这样的鸽派预期基础上的。 三菱东京日联银行:澳洲联储主席洛威表示愿意进一步放松政策 三菱东京日联银行外汇分析师Hardman指出,澳元早些时候适度走软,导致澳元兑美元进一步跌破0.7心理关口,因此前澳洲联储主席洛威称,如果需求增长不够,董事会准备进一步放松货币政策,提供额外支持。”这番话清楚地表明,澳大利亚的低利率将会持续下去,而且很可能在未来一年进一步下调。不过,洛威没有提供任何迹象表明,进一步的货币宽松政策将比目前市场预期的11月或12月降息更早出台。他重申,澳大利亚央行仍坚定致力于实现2%-3%的平均通胀率。澳大利亚央行降息将继续侵蚀澳元作为相对高收益货币的地位。这使得澳元容易受到进一步疲软的冲击,尤其是在全球经济增长也在放缓之际。

7月29日外汇交易提醒

周五(7月26日)美元攀升,美元指数一度突破98关口,刷新5月31日以来高点至98.09;美元本周涨近0.9%,创2月份以来最大周涨幅,美国第二季经济成长放缓幅度小于预期提振了美元,此前白宫经济顾问库德洛称政府并未想要打压美元汇率;与此同时,英镑跌至两年来低点。 美国商务部周五公布第二季经济增速放缓程度低于预期,美国第二季度GDP增长2.1%; 预估为增长1.8%。杰富瑞外汇主管Brad Bechtel表示,GDP数据“肯定会缓解美联储在下周降息50个基点的压力”,经济增长“也有助于支撑美元”。交易员目前消化了降息约28个基点的预期;美国还将在下周公布就业和制造业数据。白宫经济顾问库德洛表示,尽管特朗普担忧,但“这不是关于降低美元汇率的问题”。据两位知情人士透露,美国总统特朗普暂时拒绝了采取积极干预汇市以打压美元汇率从而让美国在与贸易伙伴竞争时保持优势的想法。美元本周跑赢所有G-10货币,纽元走势落后。汇通财经APP显示,欧元兑美元下跌0.17%,报1.1128美元;美元兑日元涨0.05%,报108.68日元。英镑兑美元下跌0.59%,报1.2384美元;盘中一度触及1.2376,刷新2017年4月10日以来新低。美元兑瑞郎上涨0.23%,报0.9932瑞郎。美元兑加元基本持平,报1.3166加元。澳元兑美元下跌0.58%,报0.6911美元;纽元兑美元下跌0.42%,报0.6636美元。 澳新银行:美联储下周决议将令美元空头失望 澳新银行指出,在欧洲央行决议措辞内容出尔反尔,导致隔夜汇市行情巨震之后,市场目光开始重新聚焦向下周的美联储决议,投资者期望从中看到关于全球宽松前景的进一步信号。但澳新银行认为,押注美联储决议可能会打压美元指数从当前高位下跌的投资者很可能会失望,因为近期普遍的美国经济数据并不支持美联储激进降息,一次性降息50基点的可能性非常有限,虽然降息25基点的概率很大,但这已经为此前的行情走势计入,因此,所引起的波动料会微乎其微。若美联储主席鲍威尔下周在如期降息后在新闻发布会上释放偏向鹰派的未来政策基调措辞,这对于看空美元者而言将是额外当头一击。 三菱日联银行:为何说美元兑日元近期有望升向109.00 东京三菱日联银行日内对美元兑日元采取中性观点,认为近期汇价将在106.50-109.50区间震荡。预期日本央行下周将按兵不动,没有意外,日本投资者已经持续买入国外债券和日本期权对冲,负收益率很可能维持日本投资者继续购买海外债券的行为。预计下周美联储将降息25个点,但这部分已经高度定价由此并不认为将对市场带来很大影响,美联储鲍威尔也可能在决议后的新闻发布会上给出意外的中性观点,但也取决于政治压力。美债收益率表现应当会扶持美元更为走强,美元兑日元升至109.00的前景进入视野,但市场对更多宽松的预期或削弱美股表现,汇价很可能在高位交投时感到疲弱。 美银美林:欧元兑瑞郎逐步跌向1.10可能会引发瑞士央行出手 美银美林(BofAML)发布研究报告称,相信欧元兑瑞郎逐步跌向1.10将会引发瑞士央行出手的兴趣。瑞士央行目前已经认为瑞郎被‘非常’高估,市场担心其很有可能会将观点调整成‘极度’高估;我们认为欧元兑瑞郎跌向1.10将会是瑞士央行开始出手干预的节点。但也不能排除瑞士央行可能会迫于美国政府的压力而不这么做。当前逻辑比较直接:允许欧元兑瑞郎跌破1.10或等待瑞士央行在负值区间进一步降息,考虑到近期瑞士国内的逆风因素,进一步使用分层利率可能是瑞士央行可以实施的一个宽松策略。但在我们看来,欧元兑瑞郎上方的阻力较弱,主要还是因为瑞士央行可能按耐不住再度干预。

7月30日外汇交易提醒

美元指数周二(7月30日)持稳于近两个月高位,目前交投于98.08附近,隔夜因英国无协议退欧的风险上升,打压英镑兑美元跌至28个月低点,澳元和纽元等商品货币走弱,帮助美元一度创两个月新高至98.17,不过市场预计美联储本周将进行10年来首次降息,多头也有所顾忌。市场普遍关注稍后的日本央行利率决议和晚间美国的6月PCE数据,同时也会留意英国脱欧和国际贸易局势的相关消息。 周二亚市盘初,汇通财经APP显示,美元指数暂时守在98整数关口上方,守住了隔夜大部分涨幅,隔夜美元指数一度创6月3日以来新高至98.17,一方面是上周五(7月26日)公布的好于预期的美国二季度国内生产总值(GDP)数据提振了美元指数,另一方面则是英镑的大幅走弱;但由于交易员避免在美联储做出决定前大举押注,升势有所回落,而且晚间还将迎来美国6月份PCE数据,市场也存在一些观望情绪。法国巴黎银行北美外汇策略主管Daniel Katzive表示,市场淡静,静待美联储消息。美元普遍受到良好支撑。市场似乎预计美联储将难以达到投资人预期的非常温和程度。英镑兑美元暂时徘徊于1.2217附近,距离隔夜创下的28个月新低1.2212相去不远,因投资者消化上升的英退风险以及英国新首相约翰逊提前举行大选的可能性。此前英国首相约翰逊称脱欧协议已死并且警告说,除非欧盟重新谈判,否则不会再就苏格兰独立问题进行投票,英国10月31日将在无协议的情况下离开欧盟。外交大臣拉布(Dominic Raab)表示,英国正在全速进行无协议退欧的准备,并称欧盟立场“顽固”,但否认他在威胁欧盟。对冲基金增持英镑净空仓至近一年高位,押注英镑会下跌。英国10年期公债收益率降至近三年最低,因投资者寻求避险。欧元兑美元暂时在1.1142附近徘徊,1.11关口的强劲支撑吸引了一些逢低买盘和短线空单的获利了结,帮助隔夜汇价温和反弹,但分析师认为欧元后市下行风险仍存。Action Economics分析师指出,尽管上周五公布了强劲的经济增长数据,“市场仍消化非常温和的指引,预计今年将降息75个基点左右。因此,如果美联储不能完全达到(市场的)预期,人们可能会非常失望。随着欧洲央行准备在9月降息,这可能会支撑美元,并维持欧元兑美元的下行趋势。”美元兑日元守在近三周高位附近,目前交投于108.90,早些时候一度创近三周高点至108.95,市场普遍关注稍后的日本央行利率决议和日本央行行长黑田东彦的讲话;目前市场普遍预计日本央行将在此次会议上维持政策不变,但可能会释放一些鸽派信号,这令日元面临一些下行风险;日本央行将发布最新的季度经济增长和通胀预测。大多数分析师预计,政策委员会将小幅下调本财年的通胀预估。日本央行至少会下调截至2021财年三个年度其中一年的通胀预测其他货币对方面,美元的走弱,令多数非美货币承压明显,隔夜澳元兑美元一度创一个月低点至0.6895,目前交投于0.6898附近;纽元兑美元隔夜一度创近三周低点至0.6616,目前交投于0.6628附近。 投行观点汇总 英国“硬脱欧”可能性持续增大;现年55岁的约翰逊是“脱欧派”中坚人物,多次强调英国必须在10月31日的新期限前完成“脱欧”,即便这样做的代价是“无协议脱欧”。约翰逊上台后组建了一个由5名强硬“脱欧派”阁员组成的“战时内阁”,其目标是“用一切方式”确保英国在10月底“脱欧”。分析认为,对于约翰逊的强硬立场,欧盟领导人并不“买账”,依然拒绝就“脱欧”协议进行重新谈判。目前距离10月31日的“脱欧”大限已不足百天,能否让英国如期、平稳“脱欧”仍是约翰逊及其内阁面临的最大挑战。从目前的状况而言,“无协议脱欧”可能性已显著提升。(人民日报)三菱日联银行:进入秋季英镑还有进一步贬值的空间;① 在英国首相约翰逊的新政府领导下,无协议脱欧的风险继续上升之际,我们没有看到英镑最初的宽慰性反弹能够持续下去的根本理由;② 将强硬的脱欧派提拔到关键的内阁职位,符合英国政府的立场,无论是否达成协议,英国政府都将在10月底大力推动英国脱欧;③ 在这种情况下,我们继续认为英镑有进一步走软的空间,在秋季信贷紧缩时期,英镑波动性将加大美债策略师为美联储即将降息做好准备;① 美国利率策略师讨论了在7月31日联邦公开市场委员会决策前的持仓状况,期货市场消化了联邦基金利率下调至少25个基点的预期。多数策略师预计美联储此次将降息25个基点;② 花旗(Jabaz Mathai)来自美联储的鸽派信息加上25个基点的降息以及资产负债表正常化结束时间从9月调整到7月31日,这些举措可能会导致国债再上涨10个基点至12个基点;③ 摩根大通(Jay Barry)虽然市场消化了美联储降息超过25个基点的预期并且持仓状况偏多,但“全球8月份转向更加宽松的货币政策和季节性市场力量,使我们对久期保持中性立场”;④ 法国兴业银行 (Subadra Rajappa)美联储可能会降息25个基点,引导市场预期9月份会再次降息,并坚持资产负债表缩表的结束日期,不过市场对提前结束的可能性“预期不足”;⑤ 道明证券(Priya Misra)降息25个基点可能会导致“美国国债出现小幅抛售”,因为一些投资者会感到失望;认为单次降息对经济没有多大帮助,更多降息将是必要之举,“让我们看好国债”道明银行:新建美元兑日元多仓,目标110止损设在107.50;① 加拿大多伦多道明银行(TD)周一的持仓报告显示,该行新建美元兑日元多头仓位,入场点位108.69,目标110.00,止损设在107.50;② TD分析师表示,本周我们做多美元兑日元,因日元将会受到美联储及美债收益率变化的最大影响。考虑到市场已经消化了美联储可能的降息预期,我们预期10年期美债会受到小幅抛售;③ 而日本央行可能会对强势日元产生的打压也增加了其逆风因素,109是美元兑日元头肩顶颈线位置,不过我们认为反弹至110关口时涨势将会衰减央行“超级周”来临,或对贵金属涨跌起到关键作用;① 本周,美联储、英国央行和日本央行都将举行议息会议;② 民生证券薛绍阳认为,目前黄金存在几大利多因素:美国实际利率有望继续下行,全球经济增速整体放缓,全球央行持续增持黄金,期货多头持仓增加;③ 若降息幅度不足预期,黄金将存在回调压力;④ 银泰资源黄金和铅锌精矿含银业务分别占比55%和31%;⑤ 盛达矿业未来三年预计白银产量年均复合增速12%,金贵银业冶炼产能近2000吨 (上证报)

8月20日外汇交易提醒

周一(8月19日)美元走高,彭博美元即期指数触及今年以来最高水平,因波士顿联储主席罗森格伦对进一步降息以支撑美国经济的必要性表示怀疑。瑞郎和日元均呈现广泛跌势,因避险需求退潮,且投资者聚焦周五召开的杰克逊霍尔央行行长年会。 彭博美元即期指数周一上涨0.3%,创下年内新高;美元兑多数G-10货币上涨,挪威克朗在G-10货币中领涨。就在罗森格伦表示希望降息需要有经济减速的合理证据之前,美国总统特朗普再度抨击货币政策,发推文称“我们的美元太强,以至于不幸伤害到世界其他地区”,美联储应当至少降息100个基点,或许还应该采取量化宽松政策。欧元兑美元跌0.11%至1.1078美元;在罗森格伦讲话后回吐涨幅;稍早一度上涨0.2%,据报道,德国正在编制财政刺激预案,以在必要时支持经济增长;欧元兑美元1个月期隐含波动率稍早触及6.43%的六个月高点,随后回吐部分涨幅。英镑兑美元下跌0.19%至1.2126美元,稍早一度下跌0.4%,又一度上涨0.2%;欧元兑英镑涨0.07%至0.9135,稍早涨幅一度达0.5%,英国首相约翰逊本周将前往德国和法国,他致信欧洲理事会主席图斯克称,英国脱欧协议不能包含爱尔兰后备方案。其它货币对方面,美元兑加元一度上涨0.50%至1.3337加元,超过100和200日移动均线;加元在G-10货币中垫底,因市场猜测本周公布的关键经济数据(包括加拿大CPI和零售销售)可能表现疲软。美元兑日元上涨0.24%至106.64日元,但仍未突破上周区间。美元兑瑞郎上涨0.35%至0.9817瑞郎,连续第三个交易日上涨。澳元兑美元跌0.22%至0.6764;纽元兑美元跌0.28%至0.6411。 丹斯克银行:欧元兑美元近期保持看空,英镑在脱欧截止日前也难有作为 丹斯克银行(Danske)周一(8月19日)发布研究报告称,欧元兑美元近期保持看空,英镑走势在10月31日脱欧截止日期前也将保持谨慎。欧元兑美元上周收于1.11关口下方,我们也没看到该货币对近期存在反弹的可能。相信本周的PMI数据不会对汇价产生太大影响,欧洲央行和美联储的会议纪要也不大可能帮助多头重新入场。第一、我们认为当前市场对欧洲央行的‘分层降息’定价过为激进;第二、虽然美联储可能会在降息五次,但美联储近期的降息规模都很难超过预期,只有美国深入降息周期才能帮助美元全线走弱。欧元兑英镑已经从约翰逊任职后的高位开始回撤,但我们并不认为这是英镑强势走高的显着迹象,只有等到10月31日截止日期后才能看到端倪。为了应对可能出现的‘无协议’脱欧,英镑多头目前的期望还不会太高。 三菱东京日联银行:预计欧元兑美元近期将交投于1.0950-1.1250区间 预计欧元兑美元近期将在1.0950-1.1250区间交投,杰克逊霍尔全球央行年会将是一个关键事件,需要关注美联储主席鲍威尔可能改变立场的迹象;德国财长肖尔茨上周表示,如果经济衰退,德国政府可能会额外支出高达500亿欧元,不过其表示不会立即采取行动,因此除非有关这一话题有进一步的澄清或头条新闻,否则短期内不会推高欧元。 大华银行:澳元筑底初期迹象,纽元进一步疲弱概率仍存 大华银行研究团队讨论了澳元兑美元和纽元兑美元技术性前景。关于澳元兑美元:汇价似乎释放了在0.6678一线筑底的初期迹象,价格上周五的相对静止的走势并未给出新的线索,迄今为止仍持续认为澳元将试图形成短线底部,但只有多头突破了0.6845一线才表明澳元已经准备好持续反弹,与此同时澳元也可能将在之后几个交易日中持续盘整。关于纽元兑美元:依然存在令价格疲软跌至0.6350的概率,价格在过去几个交易日的停滞表现导致了动能丧失,换而言之,即仍存在汇价进一步跌向2016年1月低点0.6384一线的概率,但从舒缓的动能看,眼下价格跌向0.6235的可能性不高,上行方面,升破0.65关口意味着眼前的下行压力获得释放。

8月21日外汇交易提醒

周二(8月20日)美元兑多数G-10货币下跌,日元和瑞郎表现最好;受脱欧消息刺激,英镑兑美元较日低反弹超百点;投资者在股市和美国国债收益率下跌的情况下寻求避险,因为市场关注本周晚些时候美联储的杰克逊霍尔年会和在法国举行的七国集团峰会。 彭博美元指数在达到去年12月以来最高水平后下跌约0.3%;在特朗普总统说他一直在考虑薪资税后,美元从低点反弹;日元和瑞郎表现最好;瑞典克朗和挪威克朗落后。央行官员周五将在杰克逊霍尔开会,投资者怀疑美联储主席杰罗姆·鲍威尔的演讲是否会达到市场的鸽派预期。Jefferies策略师Brad Bechtel周二在给客户的报告中写道,对于鲍威尔来说,几乎没有办法可以达到市场的鸽派预期随着投资者寻求避险,10年期美国国债收益率下跌5.8个基点至1.55%,标普500指数下跌0.6%,交易员正在定价未来一年降息104个基点;美联储7月会议的纪要将在周三发布,其中将揭示决策者上个月降息时的态度。欧元兑美元上涨0.2%至1.1100;在意大利总理孔特表示将辞职后,该货币对攀升至1.1107;这为副总理Salvini可能掌权敞开大门,后者周二早些时候提到减税和增加政府支出的前景,以推动提前大选,以谋求总理职位;根据彭博行业研究,Salvini可能会在几个问题上对抗布鲁塞尔,可能会导致借贷成本上升。美元兑日元下跌0.38%至106.23;之前触及106.16的低点;美元兑瑞郎下跌0.38%至0.9778;欧元兑瑞郎下跌0.18%至1.0855,日内低点1.08449。英镑兑美元上涨0.36%至1.2170,盘中低点为1.2065,英国首相约翰逊说,他相信欧盟将就英国脱欧达成协议;英镑早盘下跌,因约翰逊宣布一个提案,以取代爱尔兰边境后备安排。其它货币对方面,美元兑加元跌0.04%至1.3319;短期支撑见于200日均线1.3311,丰业银行策略师Shaun Osborne写道,由于大盘基调的恶化,加元低于公允价值,其公允价值目前约为1.25。澳元兑美元上涨0.21%至0.6778;早些时候涨至0.6795,因澳洲联储表示减税、基础设施支出和近期宽松政策提供了增长动力,前景好于交易员预期,一名交易员表示,在澳大利亚央行会议纪要公布后,本地公司对冲头寸。 三菱东京日联银行:宽松的财政政策应对欧元有所帮助 但要想逆转还为时尚早 因为市场预期德国政府将放松财政政策,为经济增长提供更多支持。据两位知情人士透露,德国政府正在准备财政刺激措施,这可能由于深度衰退引发。据报道,德国总理默克尔政府的官员担心,下意识的支出只会刺激进口和储蓄,而不会提振工业产出和就业。他们认为,要使财政刺激产生有意义的影响,工业产能利用率必须大幅下降。继续依赖更宽松的货币政策仍对欧元不利。为了鼓励欧元走强,欧元区必须向更宽松的财政政策做出更重大的转变。因此,现在预计欧元走弱趋势会逆转还为时过早。 大华银行:美元兑日元目前处于区间波动 大华银行(UOB Group)外汇策略师表示,目前预计美元兑日元短期内将在区间内波动。24小时观点:虽然美元小幅升至106.69的高点,但上涨缺乏动力,被视为更广泛的横向交易区间的一部分。尽管如此,美元仍有进一步上涨的空间,尽管若突破107.00美元会让人感到意外。支撑点在106.40,紧接着是106.20。接下来的1-3周:上周早些时候(8月12日),美元兑日元触及105.03,随后迅速反弹至106.97。尽管下行压力有所缓解,105.03的低点可能是短期底部,但要预期会持续反弹还为时过早。综合指标显示,美元兑日元可能在一段时间内横盘整理,只有明显突破预期的105.5 /107.30横盘整理区间,才表明美元准备好进行持续的方向移动。

8月1日外汇交易提醒

周三(7月31日)美元大涨,美元指数创2017年5月以来新高至98.69;因美联储主席鲍威尔表示周三的降息是对下行风险的保险性行动,是周期中期的政策调整而不是长期宽松政策的开始。美元兑G-10货币几乎全线上涨,只有英镑兑美元略微走强,因美联储的鹰派降息让未来降息不太确定,推高了美元 美联储一如预期降息25个基点,以扶助经济抵御包括全球经济疲弱在内的风险。但在随后的新闻发布会上,鲍威尔表示,他将此次降息视为“此轮周期内的一次政策调整”,而非一系列降息的开始,美联储未来的决定将取决于数据和风险情况。Schwab Center for Financial Research固定收益主管Collin Martin表示,美联储暗示在决定政策时将以数据为依据,但市场消化了更为鸽派的前景预期,而美联储今日的决定并不是建立在这样的预期之上。鲍威尔的这番讲话颠覆了一些市场人士的预期,他们原本预计美联储会确认将进一步降息。此前一天,交易员曾预测,今年年底前降息三次的可能性为35%。根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的FedWatch工具,周三下午这一可能性降至12%。加拿大帝国商业银行首席外汇策略师Bipan Rai指出,需要进行大量的重新定价,战术性做多美元,美元多头头寸是“一种摆脱外汇承险的手段,直至安全”。在鲍威尔表示降息并不一定是宽松周期的开始之后,美元指数略微收窄涨幅。美国总统特朗普表示,鲍威尔“让我们失望了”,市场希望听到鲍威尔称,美联储正开始“漫长而激进的降息周期”。特朗普已经多次批评美联储和主席鲍威尔在帮助他的政府促进经济增长方面做得不够。欧元兑美元跌0.71%至1.1076,盘中一度刷新2017年5月以来的低点至1.1060,美元兑欧元的涨幅更大也反映出,市场预期如果全球央行跟随美联储降息,美国资产将受益;欧元兑英镑下跌0.75%至0.9110;美东时间上午11点定盘之前,跌幅高达1%,是3月以来最大跌幅,欧元兑英镑7月上涨1.7%。美元兑日元上涨0.16%至108.78;随着鲍威尔讲话,涨幅一度高达0.4%,达到5月31日以来最高。美元兑瑞郎上涨0.36%至0.9940;之前达到0.9950,为7月9日以来的最高水平。英镑兑美元涨0.06%至1.2159;早盘一度上涨0.8%,止步四连跌。由于市场对无协议脱欧担忧加剧,英镑兑美元7月下跌4.23%,是2016年10月以来最糟糕的一个月。预期英国央行周四维持利率不变,摩根士丹利全球外汇策略主管Hans Redeker在研报中称,在英国央行会前,英镑兑美元上涨不太可能持续,市场可能无法忽视日益增加的英国硬脱欧风险;鸽派英国央行可能会使英镑承压;Redeker建议做空英镑兑瑞郎或欧元。其它货币对方面,美元多加元上涨0.30%至1.3191;美联储会后达到1.3215,是6月24日以来最高。澳元兑美元下跌0.39%至0.6845;连续9天下跌,7月下跌2.5%。纽元兑美元下跌0.8%至0.6559,第五天下跌;早前下跌1.1%,至6月20日以来最低;纽元全天疲软,美联储决定后扩大跌幅。 BMO:鲍威尔的“周期中调整”说意味着美元升值 蒙特利尔银行驻纽约的全球外汇策略主管Greg Anderson表示,鲍威尔的“周期中调整”说法,市场将其视为到明年最多降息一到两次,曲线消化的要多得多;他补充说“这是一个鹰派错误”。我们会看看他是否会在接下来的一两周内回头。如果没有,我们将迎来美元新的周期高点--高于2017年1月的水平。 瑞银:美联储可能暂时停止降息 美联储主席鲍威尔的言论使瑞银确信,美联储不会再降息。瑞银分析师表示,根据我们的预测,如果美联储恢复对数据的依赖,就不会再次降息。当然,数据可能显示经济意外下滑,这可能促使美联储重新考虑“不认为今日的降息是降息周期的开始”的立场,但这种情况不太可能发生。此外,瑞银预计美国就业市场将出现更强劲的增长。 加拿大帝国商业银行:美联储鹰派降息令美元处于攻势 加拿大帝国商业银行(CIBC)外汇战略负责人Bipan Rai说,美联储实施“鹰派降息”并暗示9月货币政策会议上再度下调利率并非100%,使美元“处于攻势” 美银美林:英银决议需关注两点,卡尼料将保持谨慎 美银美林发布分析报告称,英国央行决议将会强调两点,卡尼料将保持谨慎。英国达成脱欧协议并非是英国央行的确定预期,至少在我们看来是这样的。在市场数月的猜测之后,预期英国央行在本周的季度通胀报告中将会揭晓谜底。我们认为英国央行强调两点:第一、如果达成脱欧协议,英国存在加息的必要;第二、但如果政策与‘达成协议’出现脱节,那脱欧前景将会确定利率前景,且存在双向的风险。换言之,英国央行会将指引从‘市场还没有完全消化加息概率’调整为‘我们将会静观其变’。我们相信英国央行将会针对无协议脱欧可能带来的后果做出更加细节的说明,但卡尼应该会继续保持谨慎。

8月2日外汇交易提醒

周四(8月1日)美元冲高回落,盘中一度触及逾两年新高98.94,美元指数受到弱于预期的ISM制造业报告和建筑数据拖累。美国总统特朗普有关贸易关系的言论搅动了金融市场,随着交易员撤出风险较高的资产,避险日元、瑞郎大幅走高,美元兑日元较日高回落逾200点,刷新近二周低点至107.26。 指标10年期美国国债收益率跌至2016年11月以来最低的1.878%,为逾两年来首次跌破2%的关键技术水准。周三,特朗普对美联储没有大幅降息表示失望。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,利率市场已经出现了相当大的波动,所以外汇市场不会幸免;但相比之下,除美元兑日元外,其他走势稍更有序,但肯定仍显示出一定的同步;有意思的是,在美联储昨天做出决定后,特朗普很快就在推特上表达了他的反对,所以他越过界限,又搞起了贸易争端。外汇波动率升高;加拿大帝国商业银行策略师Bipan Rai称,该行一个跟踪主要货币对波动性的指数达到4月初以来最高水平。随着避险货币上升,美元指数下跌,扭转了早些时候的涨势;该指数早盘曾接近5月的2019年高点。日元兑所有G-10货币走高,日元兑美元一度上涨1.4%,日元兑澳元一度攀升1.9%,交投活跃。瑞郎兑美元在G-10货币中涨幅第二。大宗商品货币普遍走低,美元兑加元涨0.16%至1.3212,美油一度暴跌8.5%导致美元一度突破1.3240加元;澳元兑美元连跌十日,纽市尾盘跌0.66%至0.6800,盘中一度刷新年内低点至0.6795。英镑兑美元跌0.25%至1.2128美元,盘中一度跌0.7%至2017年1月以来的最低点;英国央行宣布决定维持利率不变,符合分析师的预期,英国政府再拨出21亿英镑以备无协议脱欧的报道打击了英镑人气;英国央行行长卡尼把解释英国脱欧将采取何种形式的责任留给了约翰逊的政府,坚持认为英国央行在没有更好指引的情况下应根据有序脱欧的假设进行预测。欧元兑美元涨0.08%至1.1085美元,此前欧元兑美元在美联储言论带动美元攀升后曾跌至26个月低点,数据显示欧元区连续第六个月萎缩,受到德国拖累;期权在1.10构成支撑;投资者预计,欧洲央行(ECB)将在放宽货币政策方面采取比美联储更为激进的立场,这将抑制市场对欧元的兴趣。欧元兑日元一度下跌1.3%至盘中低点118.92,为1月3日闪崩至118.71以来的最低点;该货币对最初在120.00受到期权支撑,但随后延续跌势。欧元兑瑞郎连续四天走低,短暂跌破1.10,因美联储决定后的风险厌恶情绪;市场关注瑞士央行可能对瑞郎走强作出反应。欧元1个月风险逆转下滑至0.4150,有利于看跌。 摩根士丹利:新建元兑日元看空限价订单,入场点位108.65目标101.00 摩根士丹利周四的仓位报告显示,该行新建美元兑日元看空限价订单,入场点位108.65,目标101.00,止损设在109.65。摩根士丹利分析师表示,现在是时候重新转向避险了。外汇市场目前最好的操作无疑是买入日元兑欧元和英镑。伊朗相关风险的攀升,以及美国和欧盟以及日韩之间的贸易紧张关系均打压了市场的风险情绪。我们重新强调做多日元兑欧元和英镑的立场,但暂时倾向于先做空美元兑日元。我们已经将美元兑日元和英镑兑日元的空头操作加入到当前的投资组合中。 美银美林:利差影响到来前美元短线有望继续走强 美银美林周四发布研究报告称,利差影响到来前美元短线有望继续走强。从某些程度上看,这次降息是美联储15年最鸽派的举动,当然经济数据似乎并未支持鸽派立场。全球经济增长放缓忧虑以及贸易紧张情绪是美联储采取行动的主因,但我们认为通胀才是重要的驱动因素。”美元波动加剧,主要的涨幅来自于兑欧元表现。欧元已经跌至2017年5月来最低,同时也是年内首次跌破1.11关口。我们认为在利差影响到来前,美元短线仍有望继续走强。需要注意的是,当前市场对美联储降息的预期是要比美联储主席鲍威尔暗示的更加强劲。 大华银行:英镑兑美元存在重返“闪崩”低位1.1490的风险 大华银行分析师表示,约翰逊出任英国首相后英镑兑美元延续跌势至1.25下方,同时在仅仅过去两周的时间内便进一步跌至1.21区域。英国国家经济和社会研究所(NIESR)已经将无协议脱欧概率上调至40%,并警告称风险已经严重的偏向下行,无协议脱欧后数年内经济都不会出现明显增长。如果英镑兑美元跌破1.20心理大关,该货币对就存在重新下探2016年10月“闪崩”低位1.1490的风险。有鉴于此,我们将英镑兑美元2019年第三和第四季度的预测价位下调至1.20,直至2020年第二季度才有可能企稳至1.22区域。  

8月5日外汇交易提醒

周五(8月2日)美元走软,因数据显示美国7月就业增长放缓,且贸易紧张局势加剧,增强了外界对美联储将在9月再次降息的预期。受避险需求刺激,日元、瑞郎兑美元连续大涨,美元兑日元创1月3日以来新低至106.51;美元兑瑞郎刷新近二周低点至0.9815。 美国劳工部表示,7月非农就业岗位增加16.4万个,低于前一个月,工资小幅增长。BMO Capital Markets外汇策略全球主管Greg Anderson表示,总的来说,这可能是一个对美元略有负面的数字,因为我确实认为,这份报告的整体内容增加了美联储在9月份降息的理由。此前一天,美国总统特朗普关于关税的言论,导致金融市场几乎完全消化了9月再次降息的可能性。 芝加哥商品交易所集团(CME Group)的FedWatch工具周五下午显示,9月份美联储降息的可能性为98.1%,较一周前的56.2%大幅上升。但并不是所有的市场参与者都被说服了。AllianceBernstein固定收益联合负责人Gershon Distenfeld称,我们认为这个价格太高了。显然,鲍威尔在新闻发布会上想要传达的信息是,目前还不确定下一步将采取什么行动;现实情况是,如果本意是放宽货币政策,结果适得其反。股市下跌,曲线变平,美元走高——都是收紧货币政策的效果,所以除了让市场感到紧张外,他们并没有取得什么成效。贸易争端的升级继续拖累套利交易,让稳固的美国就业数据相形见绌。市场对低delta期权的需求增长,因为贸易紧张局势升级和美联储本周“保险性”降息后的美元走强加剧了人们对各国需要干预各自货币的猜测。瑞郎领涨G-10,在美国总统特朗普周四发表关税言论后,交易员连续第二天解除套利交易,推高避险货币;大宗商品货币人气受损,表现弱于大盘。全球债券上涨,德国、法国、澳大利亚和新西兰基准收益率创新低。美元兑日元跌0.7%至106.59,盘中跌至106.51,为1月3日以来的最低水平;本周下跌2%;纽约的交易商称,交叉货币卖盘也打压了欧元兑日元,一度下跌0.6%至2017年4月以来的最低点。英镑兑美元上涨0.27%至1.2161,根据一位纽约交易商称,因尾盘的空头回补;英镑兑美元全周跌1.8%;东京汇市定盘后,英镑兑日元的压力导致英镑兑美元跌至1.2091。欧元兑美元涨0.2%至1.1111,尾盘的空头回补和解除套利交易利好欧元;欧元兑美元全周跌0.2%;欧元兑瑞郎一度跌0.6%至1.0909,创两年新低。 美国银行:尽管美联储降息,贸易紧张局势仍将维持美元强势 美国银行全球经济学家Aditya Bhave撰写报告称,不断升级的贸易紧张局势可能产生意想不到的后果,包括延长全球货币宽松周期以及在美联储降息时期的强势美元。他在一份报告中写道,美联储的鸽派转变正在鼓励特朗普政府采取更加强硬的贸易立场,我们认为现在所有选项都指向贸易局势的进一步恶化。基本情形假定是只采取适度的额外措施,对北美以外的汽车和零部件加征进口关税,以及对越南等国家的贸易措施。 澳新银行:欧元兑美元未来数月内将下滑至1.05-1.10区域 澳新银行研究部周五讨论了欧元兑美元的前景,表示中期内保持结构性看跌倾向;我们保持欧元在接下来的几个月里温和贬值是欧元/美元最有可能的结果的观点。 欧元区经济动能的持续丧失、低于趋势的增长以及对于通胀乏力的担忧令欧洲央行进一步放宽货币政策无可避免。然而,利率已经为负,目前的利率曲线结构同时还在挑战银行领域的利润,因此利率还能从现有水平(抵押利率目前为-0.4%)下降多少尚且存疑。量化宽松(QE)可能必须加大幅度,这将伴随着投资组合资金从欧盟流出,但基于全球贸易增长放缓是欧元区制造业趋弱的主要原因,欧盟当局可能不愿意接受在令人失望的欧美贸易谈判进展中欧元的实质性贬值。 法国兴业银行:值得继续做空欧元兑日元,目标看向116 法国兴业银行发布研究报告称,保持做空欧元兑日元,目标看向116,同时还将做空英镑兑日元。贸易不确定性已经上升,美国总统特朗普很快也会就欧盟贸易问题发出声明,外汇市场中,美元兑日元正在下探1月3日低位107一线,而瑞郎同样保持强劲。欧元则没有出现明显走势,继续维持在低位震荡。隔夜获益最大的外汇操作并不是我们最青睐的(欧元兑日元空仓),但依然值得继续持有。如果美国和欧盟的贸易紧张关系继续升温,同时美国经济能够保持强劲,那欧元兑日元将会表现挣扎,另一方面,做空英镑兑日元也存在明显的趋势。    

8月6日外汇交易提醒

周一(8月5日)美元重挫,美元指数刷新近二周低点至97.40,美债收益率下跌,交易商预计今年还会进一步降息。随着投资者在贸易争端之际寻求更安全的资产,瑞士法郎的表现优于其他G-10货币,日元汇率飙升至7个月高点。 美元兑许多G-10对手货币走弱;美国股市创出今年最大跌幅。纽市尾盘,美国10年期基准国债收益率下跌13.77个基点,报1.7075%,为2016年10月以来最低点;连跌七日,七日跌超37个基点。 两年期美债收益率下跌13.85个基点,报1.5733%;连跌三日,三日跌近30个基点。芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具显示,周一利率期货交易商预计美联储在9月会议上降息的几率为100%,降息50个基点的几率从上周五的1.5%跃升至30%。欧元兑美元涨0.86%至1.1203,此前最高攀升至1.1213;瑞银外汇策略师Vassili Serebriakov在一封电子邮件中表示,欧元一直被用作风险交易的融资货币,例如在新兴市场,因此它可以从风险情绪消退中获益。摩根大通策略师周一在通过电子邮件发送的研报中将欧元/美元第三季度目标从1.12下调至1.10,2020年第二季度目标从1.15下调至1.13,以反映现已成为其基线情境一部分的欧洲央行量化宽松政策;继续建议做空欧元兑瑞郎和日元。美元兑日元跌0.60%至105.95;盘中一度跌至105.79,是1月份闪崩以来的最低点;一位欧洲交易员表示,由于杠杆投资者在伦敦时段对空头头寸获利了结,该汇率跌幅收窄。日本财务省财务官武内良树周一警告投资人不宜大幅推升日元,暗示若日元大幅升值,对出口导向的日本经济构成伤害威胁,日本政府准备好干预汇市。其它货币对方面,英镑兑美元下跌0.16%至1.2143;由于对英国提前大选的猜测升温,该汇率早些时候跌至1.2102;之后有数据显示,英国占主导地位的服务业7月份出人意料地以9个月来最快速度增长,推动英镑反弹。澳元兑美元跌0.66%至0.6756;领跌G-10货币;一度触及0.6748这一1月3日以来最低,因市场担忧贸易争端对中国经济的任何负面影响可能会减缓澳大利亚的增长。墨西哥比索跌1.6%,是亚洲以外新兴货币的最大跌幅。 市场前瞻澳大利亚联储利率决议或出现的三种情形 第一种:维持利率决议不变,暗示下一步动作。这种情形出现的可能性最大,澳联储按兵不动,但对降息持开放态度,最早或将于9月降息。在这种情况下,澳元跌幅将扩大。第二种:利率及前瞻性指引均不发生变化。澳联储或决定在周二的利率决议中不提供任何线索,但在周五公布的政策声明中提供进一步的指引。这种情况发生的概率为50%,澳元或将上涨,尽管市场担忧本周晚些时候澳联储将拉低澳元汇率。第三种:意外降息。为进一步拉低澳元并赶在美联储前采取行动,澳联储或意外降息至0.75%。值得注意的是,此前澳联储就曾因加息和降息令市场始料未及。但这种情况发生的概率非常低,若出现,澳元兑美元将快速走低。 美银美林前瞻澳联储利率决议 预计澳联储将维持利率在1%不变,虽然数据仍然疲软,但第二季度通胀仍符合澳联储的预期,因此并未增加第三次降息的可能性。当前澳联储通胀目标较为灵活,财政刺激政策正在进行,信贷环境宽松,澳元疲软,预计11月将迎来第三次降息,因澳联储能基于更多的通胀数据和经济增速进行评估。本周澳联储与市场的沟通、政策目标和预期将是焦点。 三菱日联银行:美元兑日元仍需暴跌几百点,才迫使日本央行考虑政策改变 东京三菱日联银行研究团队日内讨论了美元兑日元前景,表示近期对这一货币对采取看跌观点;分析师指出,很明确预期在之后几个交易日内汇市波动性将普遍加强,缘于人民币走势将成为每日锁定的关注。上周我行就强调了日元仍是我行青睐的货币,日内的波动恰巩固了这一观点;预期日本央行将可能被动而非主动的给出回应,仍需汇价触及100.00区域后才使得日本央行被迫考虑政策以避免日元升值。 摩根士丹利:本周交易策略,看跌美元兑瑞郎 摩根士丹利本周建议投资者考虑做空美元兑瑞郎,目标位:0.9400,止损位:0.99大关。分析师指出,三大因素当前似乎正在扶助美元兑瑞郎跌势,分别是美国财政部8月将预期发行加之1570亿美元的短期国库券令美元市场趋紧,美联储抬高更多降息的门槛,以及贸易紧张升级的情形。采取交易清算意味着美债收益率曲线将进一步倒挂,因资金寻求避险投资,尽管这些资金流入将辅助美元,但瑞郎的升值压力应当仍占主导。  

8月7日外汇交易提醒

周二(8月6日)美元小幅攀升,人民币走强,日元和瑞郎走弱,因避险货币的需求下降,贸易问题引发的焦虑相比此前一个交易日有所缓和,中国央行周二将人民币兑美元中间价设在6.9683,高于市场预期的6.9871。 欧元兑美元下跌0.04%至1.1199,Scotiabank在研究报告中称,收益率差收窄,有利于欧元,因市场参与者重新评估美联储进一步放宽政策的风险,欧元处于有利地位;欧元兑日元上涨0.45%,报119.24日元。欧元兑英镑下跌0.23%,报0.92043英镑;欧元兑瑞郎上涨0.28%,报1.09358瑞郎。英镑兑美元上涨0.23%,报1.2171美元,据一位芝加哥交易员透露,英镑吸引了实钱机构逢低买入。其它货币对方面,美元兑日元上涨0.49%至106.47,盘中一度触及七个月低点105.52,此后大幅反弹。美元兑瑞郎上涨0.3%,报0.9764瑞郎。加元普遍下挫,因油价下跌,美元兑加元上涨0.58%,报1.3281加元。澳元兑美元上涨0.07%,报0.6761美元;纽元兑美元基本持平,报0.6525美元。 瑞银:新西兰联储今日料将降息并保持鸽派论调 新西兰劳工报告表现储户的强劲,失业率跌至11年新低,但在2019年,失业率表现良好不足以使新西兰联储转变立场。预计新西兰联储将在今日降息25个基点至1.25%,并在11月再次降息,主要是因为全球和国内经济的下行风险。尽管劳动力市场数据的表现可能使鸽派论调有所调整,但仍预期新西兰联储的前瞻性指引和官方现金利率(OCR)路径将为进一步的宽松做出铺垫。 道明证券:美元上涨将增加美国干预风险 道明证券分析师Mark McCormick表示,美元升值越多,特朗普政府越有可能试图采取干预措施,打压美元。美股走高和美元走强无法同时共存,同时全球经济增速放缓将为美元走强提供动力。他还指出,目前贸易局势紧张引发的避免情绪升温将导致美元兑日元、美元兑瑞郎上行趋势消退 高盛:下调欧元兑美元预期 不认为欧元兑美元近期将显著地上行或者下跌,但风险可能略偏向下行,因此降低欧元兑美元的预期。预计欧元兑美元三个月、六个月以及一年的目标位分别在1.08、1.12和1.15。原因有三,其一,与美国相比,欧元区对国际贸易的敞口更大,因此任何全球制造业活动的进一步下行都会使得欧元兑美元承压。其二,华尔街分析师目前预计美国对欧盟加征汽车关税的可能性增加。最后,我行对欧洲央行的预期比市场普遍预期更为鸽派。 东京三菱日联:澳元兑美元处于G10最超卖,反转可能很快发生 东京三菱日联银行以估值角度对澳元兑美元前景做出讨论,强调汇价近期存在反转的空间。分析师指出,从利差模型显示,该货币对被低估,公允价值应当接近于7月近期下跌前的水平0.7000一线。昨日RSI指标显示这一货币对成为G10货币对中最为超卖的一个,预期将出现反转。

8月8日外汇交易提醒

周三(8月7日)美元持稳,美元兑G-10货币涨跌互见,日元和瑞郎因避险需求攀升,纽元兑美元暴跌,盘中一度创2016年1月以来新低至0.6378,因新西兰联储周三将其关键利率下调50个基点(降幅超过预期)至创纪录低点1%。 纽约尾盘美元基本持平,随着风险情绪稳定,标准普尔500指数抹掉盘中2%的跌幅。美国国债收益率曲线一个关键部分达到2007年以来最平缓状态,10年期国债收益率上升1.3个基点至1.72%,先前一度跌至1.59%,创下2016年10月以来的最低水平;30年期国债收益率上涨0.5个基点至2.24%,稍早跌至2.12%这一2016年7月以来的最低水平。日元兑美元升至八个月高位,瑞郎上涨,因对全球经济成长疲弱的担忧促使投资者转向避险货币。尽管各国央行采取越来越鸽派的政策,但对全球经济放缓的担忧仍与日俱增。美元兑日元下跌0.19%至106.27,日内低点在105.50;该汇率五天内第四次走弱。美元兑瑞郎跌0.1%至0.9754,盘中低点为0.9693。欧元兑美元尾盘回落至1.1199,盘中高点在1.1242;期权投注暗示,欧元将在本月维持在1.10美元上方,但9月份欧洲央行和美联储举行下一次货币政策会议时,其下行风险将上升;周三公布的德国经济数据令人失望,加剧了经济低迷的预期。受中间产品和资本财产量下降的影响,德国6月工业产出降幅超过预期。英镑兑美元下跌0.23%至1.2143,盘中低点为1.2121;10年期英国国债收益率早前跌至0.431%的历史低位。新西兰联储周三将其官方现金利率下调至1%的创纪录低点,降幅超过预期,并暗示有可能采用负利率来刺激经济,导致新西兰元跌至三年半低点。印度央行和泰国央行也下调了利率。富国银行外汇策略师Erik Nelson称,今日有几家央行放宽货币政策,其中一些放宽政策的幅度超过预期,你仍看到更为谨慎的市场环境;我认为,对于宽松政策将在多大程度上真正支撑全球经济,可能仍有一些挥之不去的担忧,或者投资者可能只是认为货币政策无能为力。纽元兑美元下跌1.2%,收于0.6446,此前跌至0.6378,创2016年1月以来的最低点。随着风险资产收复失地,美元兑澳元跌幅收窄到0.06%;稍早一度下跌1.2%至0.6677,为2009年3月以来的最低水平,市场押注澳大利亚央行下月将下调借贷成本。与油价关联密切的货币周三下跌,在表现最差之列;挪威克朗兑美元下跌0.5%,加元兑美元下跌0.2%。 丹斯克银行:欧元兑美元料在一至三个月内跌回1.10关口 丹斯克银行(Danske)发布研究报告指出,欧元兑美元料将在一至三个月内跌回1.10关口,因美联储可能在9月再度令市场失望;现在在未来数周内都很难预测是否会干预汇市,连着名的美联储鸽派布拉德也展现出犹豫的态度,即使近期贸易冲突和市场情绪得到升级。目前市场已经消化的9月降息50个基点的概率为30%,这已经有些激进了,当下投资者正出于安全考虑来加大欧元兑美元的空头押注。我们认为受美联储可能在9月再度令人失望的影响,欧元兑美元可能在一至三个月内跌回1.10低位。 高盛:做多英镑“越来越有吸引力” 高盛国际策略师George Cole写道,以12个月为基础押注英镑兑美元走高的风险兑回报比看起来“越来越有吸引力”。接下来几个月里,由于无协议脱欧的威胁,英镑兑美元偏向于在1.20下方交投,但是“英镑已经有一定的风险溢价”。隐含波动率表明“市场已对局势升级计入了大幅的溢价”;高盛预计,英国脱欧将通过协议得到解决,并将在年底前有序脱欧。“无协议”不再是未来3-6个月英镑的非对称结果了。虽然不是核心情景,但高盛预计,如果“无协议”脱欧,英镑兑美元将跌至1.10-1.15,欧元兑英镑将跌至0.95-1.00;若达成协议,英镑兑美元料为1.30,欧元兑英镑位于0.85下方。 凯投宏观:澳洲联储本周虽维稳,未来还是可能实行降息 凯投宏观称,澳洲联储本周的声明指出两大看好经济的理由:一个是政府减税法案的通过,估计这将在第三季度使家庭可支配收入增加1%左右,第二个是房地产市场出现好转迹象。澳洲联储意识到国际贸易紧张局势升温,下调了2019年GDP增长率,预计失业率将降至5%,稍微高于最新估计的4.5%的自然失业率;澳洲联储预计工资增长会加速,2020年通胀率将保持在略低于2%的水平。此外,我们预计澳洲联储11月和2020年2月分别降息25个基点。

8月9日外汇交易提醒

周四(8月8日)美元指数小幅走高,美元表现落后于大多数G-10货币,欧元兑美元的表现最差;商品货币澳元、纽元、加元得益于风险情绪的回升而大幅反弹。 在美国总统特朗普发推文表示他对强势美元的不满之后,彭博美元即期汇率指数创出三周最大跌幅。彭博美元指数早前跌幅达0.3%,为7月18日以来最大。特朗普在推特上表示,有人会以为我会对我们非常强势的美元感到高兴。非也!美联储高于其他国家的利率水平使得美元保持在高位,让我们伟大的制造商更加艰难。欧元兑美元下跌0.17%至1.1180,在意大利副总理萨尔维尼表示政府不再拥有多数席位、并呼吁进行大选之后,欧元下跌;萨尔维尼称,无法弥合意大利执政联盟内部的分歧,唯一的出路是举行新的选举。周四早间有关德国考虑放松财政的报道曾推动欧元走高;最近几天,欧元受到出脱新兴市场套利交易的提振,这些交易是用欧元进行的。由于投资者买入风险较高的资产,澳元兑美元在G-10国货币中表现最好;人民币兑美元中间价强于预期促使投资者猜测贸易摩擦升级的风险会下降。澳元兑美元上涨0.67%至0.6802;此前涨幅高达1%,是7月18日以来的最大上涨;数据显示中国7月出口增长反弹,进口下降低于预期,也提振了市场人气;澳元周三下跌至0.6677,为2009年3月以来的最低点。纽元兑美元上涨0.53%至0.6480,之前连续10天走低;新西兰联储下调基准利率之后,纽元周三大跌。其它货币对方面,美元兑加元跌0.5%至1.3236,一度下跌0.6%,为6月20日以来最大跌幅;油价大幅反弹提振了加元。美元兑日元下跌0.19%至106.07,六个交易日的第五次下跌。美元兑瑞郎跌0.07%至0.9747,盘中低点为0.9738。英镑兑美元下跌0.1%至1.2135,盘中低点1.2095。 加拿大蒙特利尔银行:短期仍看跌欧元兑美元 加拿大蒙特利尔银行欧洲外汇策略部门负责人Stephen Gallo表示,基于地缘政治和贸易风险上升而下调欧元预期。Stephen认为,无论英国退欧的进程如何,欧元区的治理结构似乎越来越难以驾驭,由于缺乏财政可操作性,支持欧元区脆弱性的重担很可能直接落在欧洲央行身上。由于未来一年欧央行将加快扩张资产负债表,12个月内欧元兑美元将位于1.08附近,并将欧元兑美元3个月预期从1.09下调至1.08。彭博外汇分析师调查显示欧元兑美元到2020年第二季度将接近1.16。 如果硬脱欧变得越来越确定,英镑兑美元将跌至1.05-1.10 Hermes Investment Management高级经济学家Silvia Dall'Angelo认为,如果市场定价100%将出现无协议脱欧,英镑兑美元将从当前水平跌至1.05-1.10。鉴于金融市场反应往往即时而又敏感,进而会产生一定幅度超调,无协议脱欧将很轻易地拉低英镑兑美元至从未出现过的平价水平。如果英国议员们愿意并且能成功阻止英国首相约翰逊的无协议脱欧计划,英镑将重获上涨动能。但实际情况是,未来几个月英镑前景黯淡。 花旗:意外降息50个基点应该已经宣告新西兰联储降息周期结束 花旗(Citi)发布客户报告指出,本周意外降息50个基点应该已经宣告新西兰联储本轮降息周期的结束。根据我们的经济学家,(降息50个基点)这是新西兰联储本轮降息周期的终结。在我们看来,该国央行下一次行动将是2021年开始加息。目前而言,市场消化的9月降息概率仅为6个基点,同时年底降息累计概率为19个基点,相对是比较保守的。另一方面,新西兰联储主席奥尔的国会证词也没有提供更多的线索,这和之前的政策声明以及新闻发布会并无太大不同。  

8月10日外汇交易提醒

周五(8月9日)美元指数小幅下滑,美元一度获得短暂提振,因特朗普表示他不会贬值美元;贸易焦虑刺激避险需求,日元接近2019年高点,英镑兑美元重挫百点,创2017年1月以来新低至1.2025。 随着美国总统特朗普发表贸易谈判的言论,日元兑美元达到1月3日以来最高水平。日元和瑞郎都是本周领跑的G-10货币,因为投资者在贸易焦虑中寻求更安全的资产。美元兑日元跌0.36%至105.69;实钱账户前夜在东京买入日元期货;特朗普就发表贸易谈判的评论后,买盘再现。美元兑瑞郎跌0.21%至0.9727;全周下跌1%,为五周内第四个周跌幅。英镑兑美元下跌0.82%至1.2033;汇率跌至1.2025,为2017年1月以来最低;英镑全周跌逾1%,连续第四周收低。英国数据显示第二季度GDP环比下降0.2%,而预期为持平;英国脱欧动荡引发技术性衰退的讨论。欧元兑美元上涨0.19%至1.1201,全周上涨0.86%,尽管德国6月份出口创3年最大同比降幅、意大利10年期国债收益率飙升;在意大利副总理Matteo Salvini试图解散民粹主义执政联盟并迫使提前选举之际,意大利总理孔特释放出他不会“不战而退”的信号。欧元兑英镑上涨1.05%至0.9311,连续14周上涨,是历史最长。美元兑加元下跌0.04%至1.3222;全周基本持平;加元周五早盘下跌,因加拿大月度就业报告弱于预期。加拿大帝国商业银行北美外汇策略负责人Bipan Rai表示,就业报告显示就业下降,表明加元兑美元未来几天可能试探1.33。其它货币对方面,澳元兑美元跌0.24%至0.6786,而盘中高点为0.6818;全周下跌0.22%。澳洲联储重申,由于家庭收入低迷和消费者支出疲软意味着通胀需要更长的时间才能回到其难以捉摸的目标,它准备进一步降息。纽元兑美元跌0.19%至0.6468;全周下跌1.1%,连续三周下滑,之前央行降息。 摩根士丹利:欧元兑美元在当前区间存在进一步走高的空间,看空美元兑日元 摩根士丹利发布研究报告称,欧元兑美元存在正在当前区间内进一步走高的空间。与此同时,该行保持看空美元兑日元,目标指向101低位。考虑到贸易紧张局势,市场避险情绪依然高涨,考虑到美联储鸽派的程度还不够大,我们认为套利交易减少将会帮助欧元兑美元继续反弹,目前该货币对位于交投区间中段,上行阻力看向1.14。经济疲软降低了资金需求,结合全球主要央行纷纷转向宽松立场,这令全球公债收益率曲线趋平。同时美债收益率下降也降低了美元的吸引力,因此美元兑日元将成为这样大环境下的最佳做多选择。 三菱日联银行:更多下行压力前,欧元下周有望区间震荡 东京三菱日联银行日内讨论了欧元兑美元前景,对下周该货币对的观点转变为策略性更中立,预期将在1.0501-1.1350区间震荡。分析师指出,欧银可能重启的量化宽松,9月会议最多降息25个点,实施分层准备金制度应当都限制欧元更为走强。而至10月末无协议脱欧风险的担忧和不确定性恐慌构建也将进一步施压欧元,这些因素都将使得美元获得进一步扶助,由此维持看跌欧元兑美元的观点。针对下周,基于暂无明显风险事件来袭,预期汇价将主因受经济数据影响而波动,整体上在维持看跌的同时,认为在敏感情绪来袭前,稍转更为中立的立场。 道明银行:数日内美元兑加元走势趋中,但澳元兑加元或涨向0.9150 加拿大多伦多道明银行(TD)发布研究报告称,数日内美元兑加元走势趋中,但澳元兑加元有望涨向0.9150。目前看来加元并没有太多溢价,整体和我们的HFFV估值相符,因此无论是上行还是下跌的空间都是相同的。但区间拓宽至1.3365至1.3070。加元仓位水平也趋向中性,相对于其他G10货币比较适度。当然,加元兑部分其他货币依然存在一定的贬值空间。例如澳元兑加元,目前相较我们的模型估值低了2%,因此短线有望涨向0.9150。而对于美元兑加元而言,1.30关口料将在更长时间内成为底部。

8月12日外汇交易提醒

周五(8月9日)美元指数小幅下滑,美元一度获得短暂提振,因特朗普表示他不会贬值美元;贸易焦虑刺激避险需求,日元接近2019年高点,英镑兑美元重挫百点,创2017年1月以来新低至1.2025。 随着美国总统特朗普发表贸易谈判的言论,日元兑美元达到1月3日以来最高水平。日元和瑞郎都是本周领跑的G-10货币,因为投资者在贸易焦虑中寻求更安全的资产。美元兑日元跌0.36%至105.69;实钱账户前夜在东京买入日元期货;特朗普就发表贸易谈判的评论后,买盘再现。美元兑瑞郎跌0.21%至0.9727;全周下跌1%,为五周内第四个周跌幅。英镑兑美元下跌0.82%至1.2033;汇率跌至1.2025,为2017年1月以来最低;英镑全周跌逾1%,连续第四周收低。英国数据显示第二季度GDP环比下降0.2%,而预期为持平;英国脱欧动荡引发技术性衰退的讨论。欧元兑美元上涨0.19%至1.1201,全周上涨0.86%,尽管德国6月份出口创3年最大同比降幅、意大利10年期国债收益率飙升;在意大利副总理Matteo Salvini试图解散民粹主义执政联盟并迫使提前选举之际,意大利总理孔特释放出他不会“不战而退”的信号。欧元兑英镑上涨1.05%至0.9311,连续14周上涨,是历史最长。美元兑加元下跌0.04%至1.3222;全周基本持平;加元周五早盘下跌,因加拿大月度就业报告弱于预期。加拿大帝国商业银行北美外汇策略负责人Bipan Rai表示,就业报告显示就业下降,表明加元兑美元未来几天可能试探1.33。其它货币对方面,澳元兑美元跌0.24%至0.6786,而盘中高点为0.6818;全周下跌0.22%。澳洲联储重申,由于家庭收入低迷和消费者支出疲软意味着通胀需要更长的时间才能回到其难以捉摸的目标,它准备进一步降息。纽元兑美元跌0.19%至0.6468;全周下跌1.1%,连续三周下滑,之前央行降息。 摩根士丹利:欧元兑美元在当前区间存在进一步走高的空间,看空美元兑日元 摩根士丹利发布研究报告称,欧元兑美元存在正在当前区间内进一步走高的空间。与此同时,该行保持看空美元兑日元,目标指向101低位。考虑到贸易紧张局势,市场避险情绪依然高涨,考虑到美联储鸽派的程度还不够大,我们认为套利交易减少将会帮助欧元兑美元继续反弹,目前该货币对位于交投区间中段,上行阻力看向1.14。经济疲软降低了资金需求,结合全球主要央行纷纷转向宽松立场,这令全球公债收益率曲线趋平。同时美债收益率下降也降低了美元的吸引力,因此美元兑日元将成为这样大环境下的最佳做多选择。 三菱日联银行:更多下行压力前,欧元下周有望区间震荡 东京三菱日联银行日内讨论了欧元兑美元前景,对下周该货币对的观点转变为策略性更中立,预期将在1.0501-1.1350区间震荡。分析师指出,欧银可能重启的量化宽松,9月会议最多降息25个点,实施分层准备金制度应当都限制欧元更为走强。而至10月末无协议脱欧风险的担忧和不确定性恐慌构建也将进一步施压欧元,这些因素都将使得美元获得进一步扶助,由此维持看跌欧元兑美元的观点。针对下周,基于暂无明显风险事件来袭,预期汇价将主因受经济数据影响而波动,整体上在维持看跌的同时,认为在敏感情绪来袭前,稍转更为中立的立场。 道明银行:数日内美元兑加元走势趋中,但澳元兑加元或涨向0.9150 加拿大多伦多道明银行(TD)发布研究报告称,数日内美元兑加元走势趋中,但澳元兑加元有望涨向0.9150。目前看来加元并没有太多溢价,整体和我们的HFFV估值相符,因此无论是上行还是下跌的空间都是相同的。但区间拓宽至1.3365至1.3070。加元仓位水平也趋向中性,相对于其他G10货币比较适度。当然,加元兑部分其他货币依然存在一定的贬值空间。例如澳元兑加元,目前相较我们的模型估值低了2%,因此短线有望涨向0.9150。而对于美元兑加元而言,1.30关口料将在更长时间内成为底部。

8月13日外汇交易提醒

周一(8月12日)美元指数走软,市场预期旷日持久的贸易争端将对美国经济成长产生负面影响。随着贸易担忧、阿根廷和意大利的政治动荡推动美国10年期国债收益率走低,避险货币日元、瑞郎继续走强。 日元兑G-10对手货币普遍攀升,美元兑瑞郎跌至2018年9月以来的最低点。美元兑日元跌0.37% 至约105.30;该汇率一度下跌0.6%至105.05,为1月3日触及104.87以来的最低点。根据商品期货交易委员会截至8月6日当周的数据,投机者转而持有10,561份合约日元净多头头寸,为自2016年以来最强看涨情绪。Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo称,走强的日元兑美元处于或接近2019年的高点,受助于贸易争端久拖不决的前景,拖得越久,就越有可能重压全球前景并抑制全球经济,对市场人气不利。美元兑瑞郎跌0.35%至约0.9693;盘中一度跌0.5%,至0.9682;欧元兑瑞郎下跌多达0.3%至1.0869,略低于一周前触及的1.0863这一2017年6月以来的最低水平。瑞士央行即期存款上周创两年多以来最大涨幅,这是该行为了削弱瑞郎干预市场的一个迹象。欧元兑美元上涨0.13%至约1.1214;该汇率早前一度跌0.3%至1.1162,创一周新低;意大利副总理Luigi Di Maio表示,他的政党五星运动党将在议会进行的信任投票中支持由孔特总理领导的政府;参议院领袖未能就投票日期达成一致,将决定推迟到周二。英镑兑美元上涨0.36%至约1.2076,盘中一度上涨0.6%至1.2106,因伦敦开盘后该汇率迎来稳定的买盘兴趣;英镑兑美元在亚洲时段跌至1.2015这一新的周期低点,但在有报道称一些英国议员正在起草计划,以迫使约翰逊请求欧盟最后一刻延期脱欧后,英镑反弹。目前外汇市场处于8月传统的淡静交投期,许多投资者和交易员都在休假。BMO Capital Markets驻纽约全球外汇策略主管Gregory Anderson表示,总的来说,这是相当淡静的一天。英镑和欧元小幅上涨。我认为这背后没有什么特别积极的消息。不过,市场对两种货币都持有大量空头头寸。外汇市场正“进入暑期最淡静的时段”。人们纷纷轧平空头头寸,这给两种货币都带来了上行压力。这可能是今天外汇市场最大的题材。其它货币对方面,澳元兑美元跌0.50%至0.6752,美元兑加元涨0.13%至1.3239,纽元兑美元跌0.31%至0.6448。新兴市场货币兑美元普遍走低;阿根廷比索大跌,在令人震惊的初选结果显示民粹主义反对党候选人击败总统Mauricio Macri后,违约担忧升温。 北欧联合银行:欧元利空因素层出不穷,欧元兑美元下行目标看向1.0975 北欧联合银行Nordea发布研究报告指出,欧元兑美元走势趋空,做空目标看向1.0975。更大范围内看,美国经济依然保持强势,这令美元获得支撑。虽然美国经济增长前景有所下调,但幅度不大。与此同时,美国经济意外指数也出现了异常的分布,似乎在今年夏季已经筑底成功。值得注意的是,美国经济通常在秋季会表现良好。虽然我们希望看到的欧元区稳定因素悉数出现,例如欧元疲软、利率下降以及M1货币供应增长等,都有助于稳定情绪,但利多影响却被其他因素所抵消。同时这些负面因素的清单还相当可观:挣扎的银行系统、贸易紧张关系、英国脱欧风险、土耳其局势、德国汽车行业的负面发展、意大利大选风波等。 三菱日联银行:美元兑日元或跌至104.50 三菱日联研究部讨论了美元兑日元的前景,表示保持看跌倾向,预期价格将缓慢向着104.50下跌。投资者正转向日元和瑞郎寻求避险。日元被购买海外资产的日本投资者抛售可能目前尚可支撑美元兑日元,但日元的趋势正在走强,只是可能是以较慢的速度。然而,美元兑人民币和其他新兴国家货币以及包括澳元在内的部分G10货币保持稳定,澳元最近因能源价格的下跌和中国方面的进展而走低。总体来看,美元预期小幅走低,美联储今年可能的另一次降息正被越来越多地定价,10年期美债收益率已。已经跌至1.6%;预期美元兑日元缓慢下跌,可能在避险情绪升高的情况下跌破105水平。 澳洲国民银行:澳元兑纽元已经形成典型中期底部,未来数周或上看1.0590 澳洲国民银行发布技术分析报告称,澳元兑纽元已经形成典型的中期底部,未来数周内有望上看1.0590。从数年新低1.0265出现脉冲式反弹后表明这个2016、2018和2019年的区间底部保持稳固,形成了典型的中期底部。预期澳元兑纽元将会在未来数周内触及50周均线1.0590,不过只有周线收于作为枢纽的50周均线上方才能确认更具持续性的涨势。 荷兰国际集团:欧元兑瑞郎保持看空,短线恐跌向1.08区域 荷兰国际集团(ING)发布研究报告称,欧元兑瑞郎走势趋空,短线恐将跌向1.08。考虑到意大利政治局势的发展,我们认为本周市场风险事件不断,这将继续推高意债收益率。随着欧元兑美元整体波动于1.12附近,欧元兑瑞郎存在进一步下行看向1.08区域的空间。

8月14日外汇交易提醒

周二(8月13日)美元走高,贸易前景改善削弱了美联储在今年剩余时间内不止一次降息的可能性,从而推高了对美元的需求,美国公布7月消费者物价指数上升后,美元也受到提振。随着投资者将资金转移至风险较高资产,诸如美国公债等其他避险资产价格也下跌,日元、瑞郎兑美元重挫,澳元在G-10货币中表现最佳。 金融市场已经完全消化了9月降息的可能性。对9月降息25个基点的预计从上日的84.6%升至95.0%,因为押注下月将大幅降息50个基点的交易员减少。芝加哥商业交易所集团(CME Group)的FedWatch工具显示,周二对降息两次的预期从周一的45.7%升至49.3%,对降息三次的预期则从周一的36.1%降至32.8%。美元兑日元涨1.37%至106.74,盘中一度涨1.6%至106.98,为一周来最高点;在关税消息传出前后15分钟内,近38亿美元期货成交,表明日元多头头寸大幅平仓。日元兑所有G-10对手货币下跌,美元兑美元一度下跌多达1.6%,为2017年1月以来的最大跌幅,兑澳元最大下跌2.6%,创2016年7月以来最大跌幅;欧元兑日元也触及一周高点119.59,创下近一年来的最大盘中涨幅。花旗集团在美元兑日元未能跌破104.56-105.23支撑区域之后退出做空该汇率的交易。瑞郎也全线下跌,美元兑瑞郎上涨0.75%至约0.9766,盘中高点为0.9768;欧元兑瑞郎一度上涨0.5%至1.0923,逆转稍早0.3%的跌势。德意志银行首席国际策略师Alan Ruskin表示,在最新消息公布后,仓位大幅缩减活动应该基本上已经完成,尤其是黄金和日元交叉盘,包括人民币在内。加拿大帝国商业银行北美外汇策略负责人Bipan Rai称,这是特朗普政府“迈出的一大步”,并且“暗示趋险情绪应会在短期内占上风”并建议做空欧元兑挪威克朗,以从风险情绪改善中获益。    其它货币对方面,欧元兑美元下跌0.38%至约1.1171,接近当日低点1.1170。澳元兑美元上涨0.70%至约0.6799;受关税消息提振,该汇率一度涨1%;澳元在G-10货币中表现最佳。纽元兑美元上涨0.09%至约0.6454。美元兑加元盘中在一小时内从当日高点1.3293跌至盘中低点1.3185,波动幅度达0.8%,油价大幅走高提振了加元。 道明银行:澳元兑加元有望上测0.9145,欧元兑美元做空目标1.1010 加拿大多伦多道明银行(TD)发布客户报告称,澳元兑加元存在进一步上测0.9145的空间。同时还将保持做空欧元兑美元,目标看向1.1010。美元整体对高收益率货币依然保持强势,尽管澳元继续在亚洲资产遭遇困境时表现出韧性,这令我们看多澳元兑加元。与此同时,根据我们的HFFV模型显示,澳元被低估了2.6%,因此澳元兑加元目标上看0.9145。另一方面,欧元走势暂时趋中。不过考虑到全球贸易局势,我们在很短线还是看空欧元。 荷兰国际集团:短线内倾向于逢高做空英镑 荷兰国际集团(ING)发布研究报告称,短线内倾向于对英镑采取逢高做空的策略。我们认为英镑短线的反弹动能都很快会消退。同时随着潜在的提前大选,我们认为英镑还有更大的下行空间。硬脱欧风险将令英镑前景较为波动。尽管投资者仍在做空英镑(兑美元建仓比例为35%),不过依然有望进一步提升至40%水平(上一次达到这一水平需要追溯至2017年),因未来的市场不确定性依然较高。 荷兰合作银行:瑞士央行可能干预汇市以压制瑞郎上涨 上周瑞士央行即期存款跃升至两年来最高水平,向市场发出了一个强烈信号,即瑞士央行已对外汇市场进行干预,以压制瑞郎上涨;考虑到坏消息的分量,以及欧洲央行的宽松政策倾向,瑞士央行可能难以在未来几个月压低瑞郎的价值,因此,越来越多的人猜测,瑞士央行可能会在9月份的政策会议上下调政策利率,尽管目前的利率已经达到-0.75%。预计瑞士法郎的前景将由避险需求主导,瑞郎兑日元在未来几个月有小幅下跌的空间,但欧元兑瑞郎将在3-6个月内缓慢跌向1.07。

8月15日外汇交易提醒

周三(8月14日)美元上涨,美元指数刷新8月5日以来高点至98.05,尽管收益率曲线倒置可能引发对美国经济的担忧,但G10成员国的基本面看起来更糟,提振了美元的吸引力。日元和瑞郎等避险货币领涨,投资者担心全球经济衰退迫近,纷纷转向避险资产。 美元和日元、瑞郎等避险货币上涨,美股重挫,因全球经济出现令人担忧的迹象,而且美债关键的收益率曲线倒挂,促使市场参与者涌向安全性更高的资产。美国10年期和2年期国债收益率曲线倒挂,部分人视之为经济衰退的预兆;英国国债收益率曲线也出现同样的情况,中国和德国经济数据疲弱,助长了更加广泛的市场担忧情绪。日元在G-10货币中表现最好,美元兑日元一度下跌1%,纽市尾盘,美元兑日元跌0.78%至105.95,不过仍低于周一触及的除今年1月闪涨以外的一年半低位;驻亚洲的外汇交易员称,伴随美国国债收益率下跌,有亚洲之外的基金平仓美元兑日元头寸。美元兑瑞郎跌0.35%,报0.9732瑞郎;在美债收益率曲线出现最严重倒挂后不久,一度下跌0.6%至0.9706瑞郎。欧元兑美元跌0.29%至1.1139美元,稍早触及过1.1131的8月5日以来低点;欧元兑瑞郎跌0.61%至1.0843,接近1.0838的盘中低点,亦为2017年6月以来最低。受原油期货跌逾3%打压,大宗商品货币走低影响,澳元兑美元跌0.75%至0.6748;纽元兑美元跌0.28%至0.6436;美元兑加元上涨0.73%至1.3319,盘中一度刷新近一周来高点至1.3326。 道明银行:HFFV模型继续看空欧元兑美元,下行目标指向1.1010 加拿大多伦多道明银行(TD)发布分析报告指出,保持看空欧元兑美元,这与该行的高频公允值模型(HFFV)信号相符,目标看向1.1010。欧元当前的疲软走势也在HFFV模型上得到体现,因此我们不认为欧元将会迎来有效的涨势。我们宏观经济团队预期美联储可能会释放出鹰派的论调。市场定价已经暗示未来一年内美联储大约有90%的概率会降息四次。而欧元区消息面短线预计不会给欧元带来支撑,这令市场对欧元继续持有看空观点。根据我们的预期,欧元兑美元下行目标应该位于1.1010附近。 荷兰国际银行:无协议脱欧将使英镑兑欧元跌至平价,英镑兑美元跌至1.10 英国脱欧最可能的情况是议会通过不信任动议,在10月份的某个时间点再次强制推迟脱欧,为11月末或12月的大选做好准备,预计英国推迟脱欧并举行大选的可能性为40%;如果里斯本第50条被撤回,预计英镑兑美元将涨至1.45。 德商银行:欧元兑英镑当前的目标位是0.9400及以上 欧元兑英镑在周收盘价基础上突破了2008-2019年的阻力线,预计该货币对可能继续扩大涨幅,升至2016年的高位0.9403,若再突破此目标位,将继续上看0.9803;不过,短期新高还没有得到日图RSI的确认,我们可能会看到汇价回调后才能进一步走高;只有跌破7月低点0.8891才会缓解上行压力,初步支撑位在7月17日高点0.9052。 澳新银行:经济增长压力巨大,澳元兑美元年底恐将下看0.65 澳新银行(ANZ)发布研究报告称,维持看空澳元兑美元,年底目标下看0.65。考虑到增长的大环境,周期性货币都会面临挑战,其中澳元自然也不例外。目前很难找到一系列因素能够帮助全球经济增长复苏,也就是澳元上行的触发点。不过有个因素能够部分抵消一些悲观情绪,那就是澳元当前估值‘便宜’,美国和澳大利亚利差料将停止恶化,同时澳大利亚可能会公布自1975年以来首个经常帐盈余。当前的基础情境显示,随着公债价格在不确定性高升的环境下反弹,澳元兑美元料将进一步下跌至0.65。 汇丰:澳元兑纽元1.03是新西兰联储底线 新西兰联储大幅降息反映出,考虑到作为小型开放经济体,以及新西兰元走软所带来的好处,新西兰有必要在放松政策方面走在其他发达国家前面。值得一提的是,新西兰储备银行此番大幅降息之前,澳元兑纽元汇率已跌至1.03,而3月份该行突然转向宽松立场时该货币对也处在这一水平,这再次表明该水平是该行的底线。

8月16日外汇交易提醒

周四(8月15日)美元走高,美元指数刷新近二周高点至98.24,优于预期的美国零售销售数据缓和了对美国经济可能走向衰退的担忧;与此同时美国国债收益率下跌,市场仍处于一片动荡之中。美元兑避险货币和兑欧元上涨,澳元、纽元和英镑则兑美元走强。 凯投宏观资深美国分析师Michael Pearce在报告中称,随着全球其他地区滑入深渊,7月零售销售数据显示美国消费者再度出手救援。美国国债市场继续发出警示信号,30年期美债收益率周四跌至2%以下的创纪录低点,指标10年期美债收益率跌至三年低点;圣路易斯联储主席布拉德周四表示,本周部分美债收益率曲线倒挂的情况”须持续一段时间“,才能被视为美国经济的“悲观”信号。高盛策略师Karen Reichgott Fishman称,虽然美元料将在中期内走弱,“但美元的避险货币地位可能成为这种预期面临的最大挑战,”其并称,美元走势取决于经济增长和政策前景的相对情况,未来一两个月情况应该会变得更加清晰。欧元兑美元下跌0.29%至1.1107美元,此前一度跌至1.1092,欧洲央行Rehn呼吁制定重大而有影响力的刺激计划后,欧元全线下滑。欧元兑日元1个月风险逆转跌至1.7375的逾一周低点,欧元看涨期权需求更高,1周期波动率触及1月16日以来高位。英镑兑美元涨0.23%至1.2088,盘中高点为1.2151,这得益于好于预期的英国零售销售数据,以及英国反对党工党已开始让英国首相约翰逊下台的努力,阻止他带领英国在没有达成协议的情况下脱欧。日元回落,因数据显示美国7月零售销售大增,帮助缓解了金融市场对美国经济的担忧。美元兑日元上涨0.20%至106.12;该货币对10年期美国国债收益率走势仍非常敏感,在东京时段一度放量上涨0.8%至106.78日元,纽约早盘交易时段期货交易量仍然保持较高水平;1周期波动率触及1月初来最高水平。美元兑瑞郎上涨0.34%至0.9765瑞郎,创下0.9777的一周新高。澳元在G-10货币中表现最佳,上涨0.40%,报0.6775美元,此前数据显示,澳大利亚7月新增就业岗位4.11万个,高于预期。据一位驻香港的经纪商称,数据公布前有人解除澳元兑纽元头寸。然而,澳洲联储一位高级官员周四警告称,贸易争端引发了对全球经济衰退的担忧,企业面临陷入自我实现的恶性循环的风险。其它货币对方面,美元兑加元跌0.05%至1.3313,纽元兑美元涨0.20%至0.6449。挪威克朗兑美元汇率跌至近18年低点,因挪威央行立场更加鸽派,挪威央行表示,其政策前景现在更加不确定,这让人怀疑挪威央行是否会在2019年晚些时候加息。 高盛:避险资金流入可能会限制美元近期的下行空间 高盛策略师Karen Reichgott Fishman周四在一份报告中写道,虽然高盛预计美元在中期内会走弱,但如果美联储降息幅度不超出市场已经消化的水平,那么美元短期下行空间可能会受到限制。美元的避风港地位可能是该行预测所面临的“最大挑战”,历史表明,美元可以摆脱与全球经济增长的典型反向关系,但通常只有在美联储充分压缩美国与其主要贸易伙伴之间的利差时;此后的道路取决于相对经济增长和政策前景--我们应该在接下来的一两个月内得到更明确的迹象。高盛经济学家预计美联储将再降息50个基点,而市场消化的预期达到“100个基点左右”,该行预测美元兑亚洲新兴市场货币和欧元的近期会温和上行。 三菱日联银行:通胀数据还不足以支撑英镑兑美元大幅走高 东京三菱日联银行(MUFG)发布分析报告称,通胀数据还不足以支撑英镑,预计兑美元很难守住1.2050支撑水平。英国7月通胀数据意外向上,其中核心CPI达到1.9%,好于预期的1.8%。同时7月CPI为2.1%,同样好于预期的1.9%,这已经提振英镑兑美元走高,正挑战1.2100关口附近。尽管如此,我们认为这还不足以支撑英镑兑美元在1.2050上方大幅走高。结合其他英国国内经济表现,英国央行压力依然不小。 大华银行:澳元兑美元或测试0.6800 目前看来,澳元动能尚未转为正面,进一步上涨可能在0.6820的关键阻力位停滞;澳元一度触及0.6809的高点,随后回落,犹豫不决的价格走势表明,澳元还没有准备好向任何一个方向大幅波动,有鉴于此,预计澳元将在0.6725至0.6815区间盘整。如果澳元持续跌破0.6800点可以将关注焦点转移到0.6715,预计支撑位在0.6715和0.6680。

8月19日外汇交易提醒

周五(8月16日)美元基本收平,创0.65%的周涨幅;美元兑G-10货币日内涨跌互现,市场开启风险偏好模式;英镑在空头回补盘提振下领涨,避险货币表现垫底。美元本周表现超越多数G-10货币,投资者注意力转向下周在杰克逊霍尔举行的全球央行行长会议。随着围绕贸易问题的忧虑情绪缓和,瑞郎和日元均兑美元走低,投资者重返股市。 美元回吐纽市早盘录得的涨幅,因担忧贸易紧张形势和美联储降息打压消费者信心,且有关德国可能通过赤字来提振成长的报道,提振欧元上涨。密西根大学消费者信心指数也拉低美元,本月初消费者信心指数降至92.1,为1月以来最低,7月为98.4;美国消费者现况指数跌至2016年底以来的最低水平。道明证券欧洲外汇策略主管Ned Rumpeltin在周五客户报告中写道,我们认为美联储主席可能会让期待长期政策宽松的市场感到失望,利率可能首当其冲,但我们怀疑美元也无法摆脱政策预期调整的影响--即使最终事实证明这些都是短暂的。    欧元兑美元下跌0.14%至1.1091美元;周跌幅近1%,是7月5日当周以来最大周跌幅;欧元一度下跌0.4%至1.1066的8月1日以来低点,在德国《明镜》周刊报道发布后缩小跌幅;报导称,德国右翼和左翼联合政府将会准备放弃平衡预算政策,且将发行新债,以应对可能出现的衰退,这一消息提振欧元兑美元。外汇市场已消化了欧洲央行9月进一步放松货币政策的预期,尽管更多类似的言论将继续对欧元兑美元构成压力;期权交易员开始押注欧元兑美元将跌破心理支撑位1.10美元。Western Union Business Solutions资深市场分析师Joe Manimbo表示,全球市场周五开盘时基调有所改善,人气受到提振,因市场预期欧洲央行宁可犯错,也要最早在9月12日会议上出台大规模刺激措施。英镑兑美元上涨0.5%至1.2148美元,周涨幅近1%;日涨幅与周涨幅均领先其他G-10货币。美元兑日元上涨0.25%至106.38日元,本周早些时候曾跌至七个月低位105.05,高盛建议在杰克逊霍尔年会召开前维持日元多头仓位。美元兑瑞郎上涨0.18%至0.9783瑞郎;曾触及0.9809的8月5日以来最强水平。其它货币对方面,美元兑加元下跌0.32%至1.3271加元,连续第二天下跌;周涨幅为0.37%,连续第五周上涨,也是自去年年底以来连续录得周涨幅最久的一次;加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne在周五报告中写道;若下周加拿大经济数据疲软或令人失望,会更容易影响到加元。澳元兑美元上涨0.06%至0.6779美元,稍早上涨0.30%;澳元兑纽元触及1.0557,为6月17日以来最高位。本周,央行行长年会将于8月22-24日在怀俄明州杰克逊霍尔举行;美联储和欧洲央行会议纪要届时也将出炉。 丹斯克银行:美元兑日元和欧元兑美元料将分别跌向105和1.10关口 丹斯克银行(Danske)分析师表示,受全球公债收益率不断创造新低以及大宗商品价格承压的影响,美元兑日元下行风险依然较大,预计很快会再度下探105一线。周四欧洲央行官员的鸽派言论令欧元兑美元重新跌破1.11关口,即使本周以来欧元已经表现出了罕见的韧性。我们认为短期内欧元兑美元料将下探1.10关口,不过如果美联储能够加速降息,欧元兑美元在六至十二个月内小幅走高。 高盛:在杰克逊霍尔央行会议前坚持做多日元 高盛全球外汇和新兴市场策略联席主管Zach Pandl表示,在下周的央行行长杰克逊霍尔研讨会前坚持做多日元、欧元和加元,因为面对不确定的美联储前景和加剧的贸易紧张局势,日元提供了有吸引力的风险回报。Pandl周五发布的研报称,如果美联储主席鲍威尔和其他官员“暗示仍有大幅宽松政策将出台”,那么利差的缩小应该会推动美元兑日元走低。否则,任何对“仍然不错的国内增长数据”的强调和对“深度降息”的谨慎态度都将导致风险资产表现不及日元等避险资产。 大华银行:近期英镑兑美元有望在1.2035-1.2130整固 与我们预期的跌向1.2025相反,英镑兑美元昨日欧盘大幅反弹,随后回吐大部分涨幅。这一走势表明,看涨英镑的投资者尚未重获控制权。目前预计该货币对将在1.2035-1.2130区间内进行一些整固。未来1-3周,若镑美跌破1.2110,则有望进一步大幅下跌。若跌破1.1985,则更重要的支撑将是2016年10月“闪电暴跌”低点1.1491。总之,尽管镑美超卖,但目前的弱势还没有显示出企稳的迹象。只有突破1.2195的关键阻力位,才表明该货币对跌势已经缓和。 澳新银行:纽元兑美元短线趋中,但年底恐仍将跌向0.61低位 澳新银行(ANZ)周五发布分析报告称,纽元兑美元短线走势趋中,不过在中期范围内保持看空,年底料将跌至0.61低位;和澳元一样,纽元走势继续受到风险情绪的驱动。新西兰国内数据可能很难为纽元带来支撑,考虑到中期内全球局势较为严峻,我们依然相信纽元兑美元在2019年内跌破0.62的公允价值。

8月22日外汇交易提醒

周三(8月21日)美元小幅走高,此前公布的美联储7月会议纪要显示,多数决策者认为降息是“周期中调整”的一部分,仍对美国经济持续增长抱有信心。美国主要零售商业绩改善,帮助提振了风险偏好和股市,尽管美股在会议纪要公布后缩小涨幅。美元兑G-10货币涨跌互现,成交量相对较低,瑞典克朗表现最佳,日元和瑞郎在垫底之列。 美联储公布的7月会议记录显示,政策制定者讨论了降息50个基点,但多数决策者认为这是周期中的调整。会议记录发布后,美元一度扩大涨幅。富国证券汇市策略师Brendan McKenna表示,“看来许多美联储决策者将7月降息视为周期中的调整,而非长期放宽货币政策周期的开始。50个基点的降息已经讨论过了,但似乎从来就不是一个合理的可能性。这肯定是对美元有支持作用的。欧元兑美元下跌0.14%至1.1085美元,,驻纽约交易员称,长线大型投资者在FOMC会议纪要公布前买入美元,打压了欧元;意大利总统Sergio Mattarella周三开始与各方政治领袖展开密集会谈,以确定是建立新的执政联盟可行,还是必须举行新的选举。英镑下跌,德国总理默克尔表示虽然更希望看到英国有序脱欧,但也为无协议脱欧的可能性做好准备。英镑兑美元下跌0.33%至1.2130,稍早一度下跌0.5%至1.2112美元,日内高位在1.2175。法国总统办公室的一位官员表示,英国无协议脱欧目前是该国的核心情景假设。美元兑日元和瑞郎上涨,因全球股市和美国国债收益率大多走高,风险意愿上升。美元兑日元上涨0.37%至106.62,盘中高点在106.65;五个交易日里第四天上涨。美元兑瑞郎攀升0.4%至0.9819瑞郎。其它货币对方面,美元兑加元下跌0.21%至1.3291;未能突破8月7日高点1.3345,随后跌破200日移动均线所在的1.3311;加拿大上月通胀率高于预期,遏制了9月降息的预期。花旗技术分析师建议在1.3300“机会性做空”,止损设在1.3375,止盈设在1.3015/20。澳元兑美元接近持平,报0.6781美元,澳元兑美元波动率全线下跌。纽元兑美元下跌0.9%至0.6404美元。随着美联储会议记录的公布,人们的注意力完全集中在美联储主席鲍威尔和杰克森霍尔会议上。Schwab Center for Financial Research固定收益策略师Collin Martin表示,到底鲍威尔在周五的讲话中仍将7月的放宽政策描述为周期中的调整,还是一系列降息的信号,我们将拭目以待。最大的风险仍然是贸易不确定性,这应该会把他们引向一条鸽派路线。他们的观点可能在关税宣布后一天就改变了。 加拿大帝国商业银行:今天的会议纪要成不了美元的催化剂 加拿大帝国商业银行外汇策略负责人Bipan Rai认为,7月FOMC会议纪要对美元影响是中性的。纪要内容只是支撑了美联储主席鲍威尔此前的发言,并没有提供更多的信息。之前7月新闻发布会上,鲍威尔已经表示了降息25个基点是“周期中调整”。会议上虽然一些委员赞成降息50个基点,但也有部分与会者希望维持利率不变。双方的观点力度两相平衡,使此次纪要公布对美元的影响中性。而且在7月议息会议之后,内外部形势又有了新的发展,这份会议纪要其实已经“过时”了。 法国兴业银行:政局愈发不稳定恐拖累英镑兑美元跌破1.20关口 法国兴业银行(SocGen)发布分析报告称,无协议脱欧忧虑将继续拖累欧元兑美元以及英镑兑美元,德国经济衰退风险也在攀升。意大利总理已经辞职,预计大选将在今年秋季举行,除非能够组成联合政府。尽管如此,意债和英债收益率差并未展现出危机态势,如果欧元在未来数日内再创新低,这将令德国面临衰退的恐慌继续升温,从而进一步拖累英债的收益率表现。欧元兑日元的空仓依然强势,相信无协议脱欧将会拖累欧元兑美元以及推高欧元兑英镑,从而导致英镑兑美元跌破1.20关口。 丹斯克银行:欧元兑瑞郎进一步下跌的风险依然存在,瑞士央行目前不太可能有任何明确的红线 丹斯克银行研究团队讨论了欧元兑瑞郎前景,并指出近期存在进一步下跌的空间。欧元兑瑞郎今日小幅走高,此前上周公布的每周即期存款数据突显,瑞士央行上周遏制了瑞郎走强;预计瑞士央行将继续关注市场,以缓和欧元兑瑞郎的大幅波动。但鉴于其对平衡表扩张的厌恶情绪已显露无遗,在1.10重要关口被跌破的情况下,瑞士央行不太可能有任何明确的红线。欧元兑瑞郎进一步下跌的风险依然存在,因瑞士央行可能被迫在政策利率方面采取新的行动。

8月23日外汇交易提醒

周四(8月22日)美元下滑,但在窄幅区间内波动,投资者等待本周怀俄明州杰克森霍尔会议上美联储可能发表的公告或声明,对不断恶化的全球经济前景作出反应。市场人士表示,美联储可能宣布一项刺激措施或重申美联储的宽松立场,市场认为这种情境对美元不利。对达成脱欧协议的谨慎乐观推动英镑跑赢所有主要货币,英镑兑美元涨1%,取得3月份以来最大涨幅。 美联储主席鲍威尔周五将发表讲话,一些人表示,他可能会澄清周三公布的美联储会议记录,并发表温和的讲话,安抚市场对经济衰退前景的担忧。但鲍威尔也可能对美国大举降息的预期作出反击,尤其是此前有三名美联储官员表示,他们认为目前没有必要放松政策。 OANDA驻纽约高级市场分析师Edward Moya认为,杰克森霍尔会议将为美联储提供一个机会,纠正他认为的会议记录中的“沟通错误”,世界其他国家的利率都在下降,美国有可能出现这种情况。    堪萨斯城联储主席乔治和费城联储主席哈克周四表示,美联储在上月进行了逾十年来首次降息后,目前不需要推出更多刺激措施。纽约BK Asset Management外汇策略董事总经理Kathy Lien表示,有一种风险是,鲍威尔可能会淡化降息的可能性,尽管市场已经完全消化了下个月的降息预期。鲍威尔在上次FOMC会议后的讲话中充满乐观情绪;这种不确定性是我们没有看到外汇市场交投区间大幅上涨的原因之一。    美联储最新的会议记录证实,越来越多的人认为美国决策者不愿在未来几个月启动大规模降息周期,称7月的宽松政策是周期内的政策调整。决策者在是否降息的问题上出现分歧,但他们一致希望表明,他们没有走在进一步降息的预设道路上。对达成脱欧协议的谨慎乐观推动英镑跑赢所有主要货币,英镑兑美元涨1%至1.2251,取得3月份以来最大涨幅;德国总理默克尔说有时间直到10月底前达成脱欧协议,被解读为有解决僵局的意愿。      欧元兑美元变动不大,报1.1080美元,欧市盘中一度上涨0.3%至1.1113,因法国、德国和欧元区好于预期的制造业数据让短线投资者措手不及,导致轧空行情。欧洲央行官员在最近的政策会议上对一些观察人士怀疑欧洲央行是否有能力恢复价格稳定表达了担忧,促使欧洲央行管委会筹备新一轮潜在的货币刺激措施。意大利总统给予主要政党更多时间来磋商新政府组建事宜。大宗商品货币周四在全球经济增长担忧中走低,而一些美联储决策者反驳美国需要降低利率的说法,尽管国内制造业数据近十年来首次出现萎缩。美国国债收益率曲线的一个关键部分短暂倒挂,油价下跌。纽元、澳元和挪威克朗在G-10货币中跌幅居前;纽元兑美元下跌0.58%至0.6367;一度跌0.7%至2016年1月以来最低。澳元兑美元下跌0.35%至0.6757;一度跌至一周低点0.6751。美元/加元上涨0.09%至1.3303;盘中高点1.3315,高于200日均线1.3311;可能支撑位在1.3250附近,WTI原油价格连续第二天下跌。其它货币对方面,美元兑日元下跌0.17%至106.44;盘中低点106.25,该货币对本周第四次未能突破106.70。美元兑瑞郎涨0.18至0.9837,美元兑瑞典克朗涨0.53%至9.6767。 美银美林:虽然欧元兑美元被低估约10%,但汇价年底料将跌至1.08 美银美林发布研究报告称,即使汇价被低估,欧元兑美元第三季度末仍可能跌至1.10,年底甚至恐下探1.08低位。虽然欧元被低估了大约10%,但我们依然看到年底前欧元依然有更大的下行空间,美国经济保持强劲,而欧元区经济则持续疲软。预期欧洲央行这个秋季将会降息,甚至可能重新引入QE,同时我也怀疑美联储可能不会像市场预期的那样降息。贸易紧张局势依然严峻,我们还关注欧盟和美国的贸易谈判。另一方面,意大利今年秋季还将面临政治和财政的双重危机。此外,无协议脱欧也将进一步拖累欧元区经济发展。 道明银行:虽然模型预估美元兑加元将跌破1.32 但仍相信有望重回1.33上方 加拿大多伦多道明银行(TD)周四(8月22日)发布研究报告指出,与模型预估的1.32下方不同,该行相信美元兑加元有望重回1.33关口上方。我们认为美元兑加元有望重回1.33关口上方,尽管我们的HFFV模型认为该货币对应该交投于1.32略微下方。我们更愿意关注市场对加拿大央行高官在本周央行年会上的声明(很有可能是行长波洛兹)。不过考虑到7月政策会议以来加拿大央行论调一直非常平淡,本周可能也不会掀起太大波澜。 大华银行:澳元兑美元连续2周在100点区间内整理,需突破此区间才能确定下一趋势 大华银行研究讨论了澳元兑美元的技术前景,并保持战术中性偏倚;预计澳元兑美元将横向整理,长期的盘整(澳元兑美元已在100点区间内横盘整理超过两周)导致了动能指标呈现中性,持续反弹的前景并不高;换句话说,除非澳元兑美元日收盘突破0.6730/0.6845区间,否则澳元兑美元可能在一段时间内继续横盘整理。

8月26日外汇交易提醒

周五(8月23日)美元兑主要货币普遍下跌,美国总统特朗普关于贸易问题的最新言论引发了美元的大规模抛售,也让美国可能设法令美元贬值的猜测甚嚣尘上。避险货币日元和瑞郎涨近1%,投资者在等待特朗普对新关税的回应时涌向避险资产。 美联储主席鲍威尔周五表示,美国经济处于有利地位,但也面临“重大风险”。他的表态加强了市场对下个月再度降息的押注,但未能让特朗普感到满意。交易员们提高了对美联储降息的预期,最初是因为鲍威尔承认经济风险,之后又遇到特朗普发推说他很快将对中国新关税做出回应。 特朗普的言论盖过了美联储主席鲍威尔讲话的影响,鲍威尔没有宣布一项重大刺激措施来缓解不断恶化的全球经济前景,但为进一步降息进行了铺垫。VanEck固定收益投资组合管理主管Fran Rodilosso表示,所有这些都增加了地缘政治方面的不确定性,显然,不确定性与全球增长有关,这一直是所有人的主要担忧。荷兰合作银行资深美国策略师Philip Marey指出,美联储主席鲍威尔在杰克森霍尔的讲话暗示,他倾向于9月降息,但他没有就美联储9月以后的利率路径给出一个应对机制。通过贸易摩擦升级,特朗普将从美联储得到他想要的--降息。美元兑欧元从三周高点下跌,兑日元和瑞士法郎跌至一周低点。纽市尾盘,美元兑日元下跌1%至105.39,创下8月1日以来最大涨幅,盘中一度触及逾一周来新低至105.26。美元兑瑞郎跌0.96%至0.9743瑞郎,创6月美联储会议以来最大单日跌幅;周跌幅为0.4%。欧元兑美元上涨0.58%至1.1144美元;一周多以来首次突破目前位于1.1137的21日移动均线,现汇与期权相关需求提振欧元。英镑兑美元上涨0.12%至1.2266美元;稍早一度下跌0.5%至盘中低点1.2195;英国首相鲍里斯·约翰逊淡化英国快速达成脱欧协议的希望,英国央行行长卡尼称无协议脱欧可能导致英国央行放松政策。其它货币对方面,美元兑加元下跌0.15%至1.3293加元;此前触及1.3339的盘中高点。澳元兑美元接近持平,纽元兑美元上涨0.60%至0.6405美元,盘中高点在0.6410;创下0.4%的连续第五个周跌幅。美元兑离岸人民币涨0.59%至7.1315元;早些时候触及7.1385的8月6日以来高位。 摩根士丹利:瑞郎走势保持看多,美元兑瑞郎料将下探0.94关口 摩根士丹利(Morgan Stanley)发布研究报告称,瑞郎走势保持看多,将会继续持有美元兑瑞郎的空头头寸,目标看向0.94。我们看到美元兑瑞郎和欧元兑瑞郎均存在进一步的下行潜力。欧元兑瑞郎下行支撑位于1.0800,同时美元兑瑞郎则有望下探0.9400。像瑞郎这样的低收益率和反周期货币应该会在不确定性高企的市场环境下表现强劲。而套利交易消退为欧元带来的全面反弹不仅会打压美元兑瑞郎,还将降低瑞士央行的外汇干预风险。在任何情况下,瑞士央行干预措施都只会是较缓和的,并不会彻底扭转瑞郎的涨势。此外,英国脱欧的不确定性也是瑞郎走强的支撑因素。 大华银行:迅猛涨势未改变英镑整固行情,但短线有望上看1.2380 大华银行(UOB)发布研究报告称,英镑兑美元整固行情料将延续,但相信会逐步靠近波动区间顶部1.2380附近。我们已经警告过“英镑进一步走弱的概率正在消减。升破1.2195这一关键阻力将会暗示7月末开启的利空行情已经结束,之后英镑将会震荡上行。经过多日的‘优柔寡断’后,英镑已经成功攻占1.2195这一关键阻力”。尽管这样,周四单日暴涨1.10%(约4个月最大单日涨幅)也令人非常意外,目前看来,我们认为这次的大涨依然属于整固行情’的一部分,即便迅猛的涨势令英镑有望在未来数日或数周内上测1.2150/1.2380波动区间顶部。 美银美林:预计美元兑加元未来几个月或将保持温和涨势 自7月下旬以来,受市场波动性上升和油价下跌的支撑,美元兑加元温和走高;虽然加拿大的数据依然稳健,但随着贸易政策风险加大,未来可能会出现疲软。对美元兑加元维持看涨态度,预计第三季度美元兑加元将升至1.35,第四季度持稳,之后随着风险溢价收窄,将在明年年中回落至1.32。

8月27日外汇交易提醒

周一(8月26日)美元走强,重新站上98关口,美元兑除澳元和加元之外的G-10货币均上涨;因特朗普关于贸易问题的乐观评论鼓舞了市场风险偏好,避险货币瑞郎和日元表现落后。 特朗普就贸易谈判前景发表乐观评论,缓解了市场恐慌,此外,美国7月耐用品订单数据和8月达拉斯联储制造业指数强于预期提振了美元。欧元兑美元跌0.38%至1.1102,盘中一度跌破1.1100心理支撑位;德国企业信心跌至近七年来最低,特朗普表示美国“非常接近”与欧盟达成可能的贸易协议。英镑兑美元下跌0.40%至1.2217,法国总统马克龙表示,英国接近无协议脱欧;英国首相约翰逊称达成脱欧协议有难度。随着美国国债收益率上涨,美元兑日元涨0.69%至106.12;之前一度跌至104.46,创2016年11月最低水平。美元兑瑞郎上涨0.44%至0.9786,一度升至0.9817;之前的避险情绪推动该货币对最大下跌0.3%。法国巴黎银行北美外汇策略主管Daniel Katzive表示,这有点像坐过山车。昨晚,美元在亚洲时段开盘时相当疲软;然后,发生了很多事,导致美元走势逆转,包括美元兑人民币汇率走高,当然,最重要的是,特朗普对贸易关系的评论更为乐观。我认为,在最佳情景下,围绕贸易的市场不确定性仍将非常高。这最终应该意味着美元兑日元等货币对将继续走低,因为日本投资者对全球市场的敞口很大,如果市场波动加剧,他们在维持外汇敞口方面将更加谨慎,商品货币上涨,特朗普称他愿在适当的条件下与伊朗总统鲁哈尼会面。澳元兑美元上涨0.28%至0.6775;盘中一度下跌1%。美元兑加元下跌0.22%至1.3254,纽市尾盘触及1.3251,为近一周来最低;加元受益于定盘相关的资金流、空头回补和趋险主题。纽元兑美元跌0.17%至0.6394;一度下跌1%至0.6342,这是近四年来最低水平。 丹斯克银行:美元兑日元在后市仍有续跌空间 美元兑日元在周一亚市早盘因上周以来全球贸易环境再度恶化而再度遭遇跳水式挫跌,汇价最低跌至104.46这一2016年11月以来的34个月新低,避险情绪的极度升温令日元成为汇市上的香饽饽。虽然此后,抄底买盘令美元兑日元收复部分跌幅,返回105上方,但业内机构丹斯克银行认为,汇价长期下行趋势不变,一方面是因为贸易局势很难再短时间内全面转好,另一方面则是因为此前的全球央行年会进一步凸显了日本央行在面对发达经济体同行的竞相宽松时黔驴技穷的处境。这意味着,全球基本面风险和各国进入“宽松竞赛”模式的双重推力,都会令日元继续走强,并使得日本当局面临直接入市干预的压力,但一旦其采取此行动,却只会令“货币战”进一步加剧,无论如何都很难令日元在短期内出现戏剧性回落。 北欧联合银行:市场仍然相信英国将在11月1日脱欧 市场情绪显示,英国在11月1日完成脱欧发生的可能性大于50%。目前来看,德国总理默克尔的评论似乎重新激发起市场对爱尔兰“备份计划”可能会迎来新的备选计划的信心。“备份计划”作为一个长达一年的讨论话题,当前也未能有明确的替代解决方案出炉。目前有两种可能性,其一是英国无协议脱欧,其二是英国再度延长脱欧期限,后者的可能性较大。 日本最大外汇零售商Gaitame.Com:日本进口商的一些美元买盘将美元兑日元拉离低点,但除了这类实质需求外,没有买进美元的理由。日元将持续走高。 花旗:鉴于加元的上行空间有限,下行风险加大,预计美元兑加元未来3个月内可能交投于1.33附近,未来6-12个月或跌至1.31左右。

8月28日外汇交易提醒

周二(8月27日)美元小幅下滑,10年期国债收益率下跌速度快于2年期国债收益率,加剧了两者之间的倒挂走势,这一被广泛接受的经济衰退指标对美元构成了压力。受英国脱欧进展和空头回补提振,英镑兑美元刷新近一个月来高点至1.2310。 RBS Securities宏观策略师Brian Daingerfield表示,在2年期/10年期国债收益率曲线上,你看到倒挂情况更加严重。如今,很难将倒挂归咎于某一个具体的因素——尽管这可能是导致市场普遍避险意识的因素之一。总的感觉是,我们在很多方面仍然存在不确定性,无论是在贸易摩擦、欧洲政治、英国脱欧、全球经济普遍放缓或其他问题。欧元兑美元跌0.1%至1.1090,回吐早前0.1%的涨幅;除了表示利率将在很长一段时间保持在低位之外,Guindos还表示欧洲央行将不得不更加依赖数据来做决策。意大利五星运动党和民主党之间的结盟组阁谈判仍在继续,市场预期罗马组建新政府的安排可以使提前选举得以避免。英镑兑所有G-10对手货币上涨,受空头回补的提振,此前有报道援引一位英国官员的话说,德国和法国领导人上周在会议中对于英国脱欧协议的口风似乎有所松动。英镑兑美元涨0.6%至1.2290美元,兑欧元上涨0.69%至0.9024英镑;有报道称英国政府认为有机会与欧盟重启谈判;英国反对党工党党魁柯尔宾表示,他将采取一切必要措施,阻止英国在10月31日无协议脱欧。英镑兑瑞郎一度上扬1.1%至8月1日以来最高。野村的策略师表示,市场过度专注于尾部风险,而没有考虑下周议会回归的潜在积极因素。美元兑日元跌0.35%至105.75,盘中一度跌0.5%至105.59;反弹受到了货币对供应及澳元兑日元的限制。此前一天曾触及两年半高点,由于贸易紧张局势加剧,日元兑美元今年已累计升值3.45%;市场对贸易争端得到解决再次表示谨慎,促使投资者转向避险资产,导致美债收益率曲线进一步倒挂。商品货币普遍走弱,美元兑加元上涨0.22%至约1.3283;一些策略师建议卖出该货币对,目标水平的范围从1.31一线中段到1.30一线低端,不过高盛推荐押注加元走弱。澳元兑美元跌0.34%至0.6752;纽元兑美元是表现最差的G-10货币,跌0.5%至0.6362左右。 美元兑日元观点 东京三菱日联银行汇市分析师Lee Hardman指出,日元今年成为全球汇市最佳表现的货币,持续受益于构建的全球经济增长下行风险和不断升级的贸易紧张中。法国兴业银行外汇业务总监Kyosuke Suzuki表示,对美元兑日元隔夜的表现相对惊讶,尚不清楚基本面将走向何方,但预期美元将一段时间内区间震荡。德国商业银行分析师Karen Jones表示,美元兑日元下跌并自1月低点104.51/10和2013-2019年上升趋势线反转向上,200月均线位于104.44,也强化了该区域的支撑力度。短期阻力位于7月18日低点107.21,汇价仍受阻于此,若破将缓解下行压力。如破将指向近期高位108.99/109.32。 高盛建议在加拿大央行转变政策前做空加元 投资者应该做空加元兑美元和兑日元,因为加拿大央行可能很快会像其他央行那样转向鸽派立场;这是高盛策略师Zach Pandl和Karen Fishman的观点。他们在周二的报告中表示,尽管加拿大经济表现良好,但也面临着美国经济增长放缓和贸易冲突升温带来的风险。加拿大央行将于9月4日公布最新政策决定。高盛分析师表示,届时,加拿大央行需要在经济增长展望中加入对最近关税摩擦的考量,并可能为随后一个月降息打下基础,这对今年以来G-10货币中表现仅次于日元的加元而言可谓前景不妙。与大多数G-10国家同行不同,加拿大央行还没有暗示准备放松政策--但我们认为这种转变很快就会到来;作为一个大宗商品部门占据重要地位的开放型经济体,全球经济增长进一步疲软最终都会对加拿大经济产出构成压力;同时,还有其他一些银行认为加元仍有上涨空间。例如,花旗技术分析显示加元正处于关键水平,兑美元应该会上涨。在不断升级的贸易争端中,市场预期加拿大央行10月降息可能性达68%,越来越多的经济学家支持这个预测。策略师写道,我们的交易目标设在1.360,1.305止损;做空加元也可能伴以做多日元,部分原因是更直接地应对全球经济疲软风险。 荷兰国际集团:澳元整体走势保持看空,建议通过美日入场做空 澳元兑美元:长期走势趋空,周线收盘后已经释放出卖出信号,目前跌破0.6840水平支撑;短期走势趋空下行区间内走势未能获得有效提振。澳元兑日元:长期走势趋空,周线收于72.15下方释放出做空信号;短期走势趋中:依然位于下行通道底部70.50上方整固。

8月29日外汇交易提醒

周三(8月28日)美元上涨,彭博美元汇率指数追平今年以来最高,美国国债收益率曲线倒挂加剧,加深了投资者对经济衰退的担忧。英镑在G-10货币中表现最差,因英国硬脱欧的担忧升温,此前英国女王应首相约翰逊的要求批准议会休会近五周。 2期美国国债收益率高于10年期国债收益率的程度加剧,两者利差达到负6.5个基点,该利差上次为负3.7个基点。当利差降至零以下时,就预示着衰退即将来临。欧元兑美元微跌0.11%至1.1078美元,意大利五星运动和反对党民主党将试图组建联合政府以避免提前举行大选的消息几乎没有提振欧元。英镑兑美元下跌0.63%,因英国首相约翰逊采取措施限制议会阻挠其脱欧计划的机会;约翰逊将议会开幕日期定于10月14日,实际上是在9月令威斯敏斯特关闭约一个月,这减少了议员们试图阻止“无协议退欧”的时间。美元兑日元涨0.35%至106.12,RBC Capital Markets外汇策略师Adam Cole表示,自上周以来,美元兑日元的下跌在很大程度上是由于投资者变得更加厌恶风险;不过,周三美元的买盘不太可能是避险举措的结果。美元兑瑞郎涨0.03%至0.9818,瑞士信贷分析师写道,我们仍然认为,近期避险价格走势的任何逆转,都可能是一个机会,让投资者摆脱高风险资产的多头头寸,从更具吸引力的水平增加防御性交易的敞口。因此,我们目前对进入亲风险交易持谨慎态度。其它货币对方面,美元兑加元涨0.17%至1.3306,澳元兑美元下跌0.27%至0.6734,接近盘中低点0.6733;纽元兑美元下跌0.39%至0.6337,盘中一度创近四年新低至0.6326。 荷兰国际集团:英镑在2019年第四季度持稳前还存在进一步走弱的空间 荷兰国际集团(ING)发布研究报告称,英镑在2019年第四季度持稳前还存在进一步走弱的空间。英国首相约翰逊成功令英国议会休会增加了未来走势的不确定性,这令英镑在未来数周内的下行风险再度加大。该行分析师指出,我们看到随着逐步接近10月中旬的欧盟峰会,英镑下行风险正在加大,因硬脱欧的风险持续攀升。这也是我们认为欧元兑英镑有可能再度上测数年高位0.9325的时间节点。尽管如此,在10月的最后两周内(在欧盟峰会结束之后),最有可能出现的结果师英国议会开启不信任投票,从而为提前大选铺平道路。这应该会在第四季度帮助英镑企稳,因最坏的‘无协议’脱欧概率将被反转。然而现在就布局英镑反弹还维持过早,毕竟我们相信事情在好转前还有首先变得更坏的可能。 法兴银行:预计欧洲央行将于下月推出开放式量化宽松计划 预计欧洲央行将于下月推出一项“开放式”资产购买形式的量化宽松计划,以期提振欧元区萎靡不振的经济及刺激通货膨胀。预计在9月12日的政策会议后,欧洲央行将宣布每月购买价值400亿欧元的资产,将存款利率下调20个基点,并推出“慷慨”的利率分级制度以阻止银行将负利率转嫁给个人客户。市场预期居高不下,数据流并没有出现转变,未来存在重大风险,我行认为,欧洲央行除了果断行动外没有其他选择。 加拿大帝国商业银行:日元维持结构性看多 加拿大帝国商业银行(CIBC)周三撰文称,日元维持结构性看多势头。CIBC分析师表示,日本经济增速依然较低,但放缓速度也没有超过年初的预期。实际上,日本经济预期甚至要好于1月1日的预估水平,这与其他经济体被大幅下调评级是不同的。不过考虑到通胀依然疲软,日本经济前景依然没有什么太好的变化。然而考虑到全球局势的不确定性,投资者应该会继续持有日元的多头仓位,这为日元汇率提供支撑。 花旗银行:纽元兑美元逼近四年低位,新西兰联储主席讲话有玄机 花旗银行讨论了纽元兑美元的前景,指出价格已经接近四年新低,显示出向着2015年8月低位——0.6130附近继续下跌的趋势。早些时候新西兰联储主席奥尔发表了令人意外的讲话。他的言论乍一看来没有什么重磅消息——没提到QE或其他货币政策。但奥尔将新西兰的利率水平与全球经济挂钩——暗示全球利率水平意味着新西兰联储需要更多的行动,否则就会面临利率的上升和紧缩的金融环境。我们可能过于努力来寻找纽元兑美元下跌的原因。无论怎样,该货币对的下一个支撑位都将位于0.627,随后是0.6130这一2015年8月份低位。

8月30日外汇交易提醒

周四(8月29日)美元大幅走高,长周末之前的仓位调整帮助美元指数升至8月1日以来新高至98.55,美国经济第二季放缓速度略高于预期,尽管消费者支出录得四年半来最强劲的增长,但这一消息并未对美元走势产生太大影响。对高风险资产的买盘打压日元和瑞郎等避险货币走低。 美元兑G-10货币大多走高;在风险情绪改善的情况下,加元最具弹性。彭博美元指数上涨0.2%;纽约时间下午1点定盘后不久,该指标接近12月14日的高点,后者也是2017年5月以来的最高点。下周一是美国假日,月末调仓需求对市场有影响;在本月投资者涌入美国国债、推动30年期国债收益率跌至创纪录水平之后,股市和利率市场的仓位调整也很明显。BMO Capital Markets外汇策略全球主管Gregory Anderson表示,看起来双方正朝着安静地处理缺乏共识的方向迈进,这足以让新兴市场货币,以及加元和澳元等商品货币企稳。美国二季度经济数据这些数字与预期非常接近,所以在主要汇率中我们没有看到太多的反应。Anderson称,脱欧是一件大事,下周对这个问题来说将是重要的一周。我认为,这将越来越成为推动市场的因素,而不是贸易争端方面的重大消息。欧元兑美元下跌0.19%至1.1057,盘中低点1.1042,为8月1日以来最低;空头回补盘中令该货币对突然飙升至高点1.1093,之前欧洲央行决策者Klaas Knot表示欧洲经济尚不需要恢复量化宽松。欧元此前一度承压,被提名为欧洲央行行长的拉加德表示央行拥有广泛的工具包,尚未达到利率下限。两位欧洲的交易员称,1.1100-10上方有卖盘,1.1140-50一线卖盘更大;企业在1.1060之下的买票缓解了跌势;19亿欧元1.1050期权周五到期。在英国首相约翰逊暂停议会的计划提高了英国无协议退欧的可能性之后,英镑仍是人们关注的焦点。英镑兑美元下跌0.25%至1.2181,盘中低点1.2172;逼近1.2015美元的2017年1月低点。首相约翰逊暂停议会面临法律挑战;反对党联合呼吁对该计划进行表决。美元兑日元上涨0.38%至106.52,盘中高点106.68,创本周新高;汇价得益于股价和收益率上升、105.90之下的银行需求以及长周末前广泛的空头回补;期权流也支持;有17亿美元105.50、26亿美元105.00期权周五到期。美元兑瑞郎上涨0.49%至0.9866,连续四个交易日上涨,是4月以来最长连涨,汇价也达到周五以来最高,并超过其55日均线0.9837。其它货币对方面,美元兑加元下跌0.14%至1.3287;澳元兑美元下跌0.09%至0.6728,早前克服了差于预期的澳大利亚商业投资数据带来的压力;新西兰商业信心下降导致纽元兑美元创四年新低0.6304。 美银美林:汇价模型显示美元及瑞郎均被高估 美银美林(BofAML)周四发布分析报告表示,多数货币汇价预估模型显示,美元及瑞郎均被高估。尽管不同的模型会展现出不同的汇价预估,但在大部分预测中都显示出美元和瑞郎已被高估,而瑞典克朗、日元、欧元和英镑均被低估。我们同时发现,通过汇价模型预估汇率进行操作在过去二十年内都取得了不错的收益,因此对于投资组合是一个不错的增益,尤其是在套利和趋势交易策略中。 法国兴业银行:建议投资者当前价位下做空美元兑瑞郎,而非买入欧元兑美元 法国兴业银行分析师表示,欧元兑美元随着美元兑人民币上涨而暂时企稳。值得注意的是,曾经我们将10年国债收益率差作为欧元兑美元的走势指引。上一次在18个月前低于220个基点的时候,欧元兑美元远高于1.20关口。该行分析师补充道,利差变化再一次成为汇市走势的关键,欧元兑人民币适度走高体现出金融状况的收紧。如果你想要在当前价位下买入欧元兑美元,不如卖出美元兑瑞郎,毕竟瑞士经济对于中国的敏感性相对低一些。 西太平洋银行:下周加拿大央行应该为可能的降息做准备 西太平洋银行外汇策略负责人:市场预计加拿大央行10月将降息25个基点,12月降息25个基点。因此我们认为,下周加拿大央行应该和其他G10货币的央行保持一致,采取鸽派言辞,为可能的降息做准备。

9月2日外汇交易提醒

周五(8月30日)美元大幅攀升,创2017年5月以来新高至99.02;美元指数本周上涨1.26%,是2018年6月以来最大涨幅。受月末持仓调整、意大利政局负面发展以及贸易摩擦拖累,欧元持续数日下跌趋势在纽市午后交易中加剧,盘中一度跌穿1.10关口,触及1.0963,为2017年5月以来最低。 美元兑日元汇率下跌,但对G-10的大部分货币走强。欧元兑美元尾盘报1.0982美元,日内下跌0.68%;本周下挫1.45%,是2018年2月以来的最大周跌幅。欧元兑日元下跌0.81%至116.83,迈向周一低点116.57,为2017年4月以来的最低点。交易员们对欧元下跌有多种解释,包括月底重新平衡投资组合加剧了现有的倾向。高盛全球外汇和新兴市场外汇策略联席主管Zach Pandl表示,欧元短期内可能继续下滑。Scotia Capital首席外汇策略师Shaun Osborne表示,欧元兑美元盘中迅速下跌50多个点,这似乎与月末有关。显然,欧元已经相当疲软一段时间了。欧元在8月初曾触及1.10美元下方,此后一直难以从该水平真正反弹。过去一个月我们看到的潜在疲软似乎基本没有改变。在欧元下跌前不久,美国总统特朗普在推特上表示,欧元“疯狂”下跌,且对美元的现状表示遗憾,将美元的强势归因于美联储的政策,美元走软会推高欧元,这表明特朗普的推文对欧元兑美元没有产生直接影响。欧元区周四公布的疲弱经济数据强化了市场的看法,即欧洲央行将在9月会议上下调指标利率,且宣布新一轮量化宽松政策。被提名担任下任欧洲央行总裁的拉加德表示,欧洲央行仍有在必要时降息的空间,尽管欧洲央行内部仍存在分歧。Osborne表示,欧洲央行内部似乎仍在辩论,下个月是会出台大规模的宽松政策,还是会采取更为审慎的举措。在欧洲央行9月会议上,我们认为至少会降息,尽管目前可能还不是重启量化宽松的时候。其它货币对方面,美元兑日元下跌0.23%,报106.28日元;英镑兑美元下跌0.21%,报1.2156;美元兑瑞郎上涨0.38%,报0.9903;欧元兑英镑下跌0.39%至0.9041;美元兑加元上涨0.18%至1.3311;澳元兑美元上涨0.07%至0.6733;纽元兑美元上涨0.27%至0.6328。 澳新银行:欧洲央行料9月份行动,预期欧元兑美元将跌至1.08 澳新银行研究部周五讨论了欧元兑美元的前景,表示保持中期看跌倾向,目标值定位9月份1.09、年底1.08。预期欧洲央行将在9月份执行完整的放宽政策,包括降息、量化宽松(QE)以及在前瞻指引中更加鸽派,我们预期这将导致欧元的逐步趋弱。美联储正在降息,但美国经济高于趋势(二季度GDP增长预计在2.3%),通胀稳定,商业活动对全球贸易形势也没有那么敏感。美国降息将支持增长。相对的,欧元区对于全球贸易的形势则更加敏感,这意味着欧洲央行的政策行动也可能没那么有效。欧元的升值环境并没有形成。工业生产趋弱,通胀下跌,通胀预期也在下降,实际利率为负,收益率曲线倒挂。在这种环境中,新的QE支持以及进一步降息或导致更多的资本流出该区域。我们继续预期欧元兑美元将跌至1.08。 分析师:美元兑日元近期反弹都会引来卖盘,跌破105将打开更大跌势 FXEmpire分析师撰文称,在一度跌破105支撑水平后,美元兑日元本周以来反弹势头颇为强劲。但我们看到随着接近美国长周末假期,该货币对的上行动能正逐步消退。汇价在105附近表现出加大的波动性,这里为货币对提供了强劲的支撑。因此相信从这里开启的反弹有望延续,上行方向107将继续扮演着重要的阻力角色。若无法突破107,负面情绪将会重新加重,同时考虑到地缘政治风险以及贸易冲突,因此日元若再度走强也不会令人意外。目前来看,美元兑日元近期的反弹都会吸引新的卖盘入场。长期来看,一但跌破105关口则将触发更大的跌势,分析师认为这样的局面迟早会初夏,下行目标将看向102.50,下一步目标指向100大关。届时投资者需要注意日本央行的动作,因为日元如果涨至这一区域,日本央行恐很难按兵不动了。历史信息显示,日本央行是对市场反应最快的央行之一。分析师认为100关口将成为日本央行入场的关键。另一方面,如果汇价能够升破107关口将会有望扭转市场情绪,但如果没有确实向好的消息出现,该货币料难突破这一阻力。 道明银行:下周加央行决议料难掀起太大波澜,美元兑加元或跌至1.3180 加拿大多伦多道明银行(TD)发布研究报告指出,下周的加拿大央行政策会议预计不会对市场产生过大影响,美元兑加元近期或能跌至1.3180附近,同时建议在临近政策会议时做空欧元兑加元。预计加拿大央行将会淡化近期经济强势的预期,因全球贸易局势有恶化迹象。考虑到当前贸易关系,我们认为加拿大央行下周将会发布略偏鸽派的论调。一个稳定的但不太鸽派的论调不会对加元走势产生过大影响。市场预期、估值以及仓位水平均指向1.3180附近的汇价,相信空头将会守住1.33阻力水平。此外,在下周欧洲央行及加拿大央行政策决议前,我们倾向于做空欧元兑加元。

9月3日外汇交易提醒

周一(9月2日)美元升至逾两年高位99.137,欧元兑美元创2017年5月以来新低至1.0958;由于欧元区制造业下滑,经济和通胀疲软,增加了市场对欧洲央行下周大幅放松政策的预期。北欧联合银行外汇策略师Christensen表示,预计美联储将在9月会议上降息25个基点,但经济并未疲弱到需要降息50个基点的程度。对欧洲央行降息的担忧和近期疲软的数据正在削弱欧元。 英镑兑美元重挫,盘中一度跌逾百点,创8月12日以来新低至1.2036; 时至今日,无协议脱欧已成为非常真切的威胁。据外媒报道,英国首相约翰逊计划若在脱欧表决中失利,就在10月14日举行提前大选;有英国高级官员表示,如果政府在周二的投票中失利,预计会在周三发起针对提前大选的投票。 三菱日联:英国若提前大选,英镑恐跌破1.20美元 三菱日联策略师Lee Hardman认为,英国提前大选将对英镑构成负面影响并可能将其推至1.20美元以下。英镑兑美元下跌近1%至1.2036美元,触及8月12日以来的最低点,英国首相鲍里斯·约翰逊的团队威胁,如果议员支持反叛计划阻止无协议脱欧则将进行提前大选。Hardman补充说,如果政府赢得多数席位并寻求无协议脱欧,预计英镑跌破1.20美元然后跌向1.10美元 德国商业银行:欧元兑日元或已于116.50附近筑底 德国商业银行技术分析指出,欧元兑日元可能已于近期交投区间底部116.50附近筑底,极短线内仍处于守势,相对强弱指标并未对近期低点116.42加以确认,支撑位位于116.36,因此当前预计跌势可能已至尽头;上行方面,初始阻力位位于20日移动均线117.99及7月25日低点120.06,短期关键阻力位为55日移动均线120.10及三个月趋势线120.39,将需再度收于该点位上方,从而确认买兴的持续;下行方面,若跌破支撑位116.36,此后可能向下测试2017年低点114.86,上周跌破2012年-2019年支撑位,显示仍存下行风险 美银美林:瑞士央行干预效果甚微,瑞郎升值之势料持续 美银美林讨论了瑞郎前景,认为瑞士央行的干预措施不大可能抑制瑞郎进一步升值,8月全球风险持续,助力瑞郎在当月录得强劲表现,欧元兑瑞郎已明确跌穿1.10,该水平为瑞士央行进行干预的水平,瑞士周度即期存款及月度外汇储备数据均确认,近几个月来瑞士央行持续进行干预,但截至目前未能有效抑制瑞郎走升,除非瑞士央行显著提升干预程度,否则对此举足以令瑞郎贬值存疑;地缘政局风险持续,意大利可能提前进行大选,此外英国脱欧局势进展及国际贸易局势均需关注,瑞士央行手中可用的弹药所剩无几,料不得不任由瑞郎升值之势持续。

9月4日外汇交易提醒

周二(9月3日)美元走弱,美国制造业的收缩迹象引发了对全球经济增长放缓的担忧;此前美元一度触及2017年5月以来的最高水平99.38。欧元兑美元稍早跌至28个月低点后企稳;在英国下议院投票以防无协议脱欧之前,英镑兑美元从近三年来的最低点反弹逾百点;澳元跑赢G-10货币,因澳洲联储维持政策不变;由于避险买盘,投资者纷纷涌向瑞士法郎和日元。 日内公布的数据显示,美国ISM采购经理指数在8月下跌至49.1,弱于市场预期,之后美元回落。美国供应管理协会(ISM)制造业活动指数降幅大于预期,引发美国国债市场上扬,指标10年期国债收益率跌至2016年7月以来最低水平。纽市尾盘,欧元兑美元涨0.04%至1.0974,稍早触及1.0926美元,为2017年5月中以来最低。上周跌破关键的1.1000美元关口引发了更大规模的抛售;英镑大幅反弹提振了欧元,投资者消化欧元区更深负利率将维持更长时间。货币市场预期欧洲央行将在下周会议上降息20个基点的可能性上升至80%以上。    欧洲央行的指标利率目前为负0.40%,随着经济增长放缓,欧洲央行多次表示将推出货币刺激政策。周一的PMI调查显示,欧洲制造业连续七个月萎缩。欧洲央行决策者Madis Muller表示他愿意降息,但没有强大理由恢复购买债券;法国央行行长Francois Villeroy de Galhau也表示对重启资产购买的必要性持怀疑态度。英镑兑美元上涨0.12%至1.2081;此前下跌0.9%至1.1959,为2016年10月以来最低,因担忧无协议脱欧。英国议员正试图迫使首相鲍里斯·约翰逊将英国脱欧推迟到1月31日,除非他能在10月中旬之前与欧盟达成协议;如果他在周二晚上输掉议会投票,预计他将在10月14日尝试提前大选。英国首相约翰逊失去了在议会中的多数席位,此前一名保守党议员转投亲欧盟的自由民主党。RBC Capital Markets的外汇策略主管Elsa Lignos在一份客户报告中写道,英镑流动性很差,很少有人想立即建仓。美元兑加元涨0.08%至1.3337;盘中曾因止损买盘上涨0.4%至1.3383,创6月以来最高;市场预计加拿大央行周三为进一步降息打开大门。澳元跑赢G-10货币,纽市尾盘,澳元兑美元涨0.66%至0.6760;早前曾下跌0.4%;因澳洲联储维持政策不变,将利率维持在创纪录低点1%;投资者等待看看降息和减税相结合如何影响经济。其它货币对方面,美元兑日元下跌0.28%至105.94;盘中低点105.74;在ISM数据公布后,出现投机性日元买盘。美元兑瑞郎跌0.36%至0.9871。纽元兑美元上涨0.46%至0.6337。斯堪的纳维亚货币仍处防御模式;美元兑瑞典克朗在触及17年高位后下跌0.1%,美元兑挪威克朗在升至2001年以来高点之后收窄涨幅。 德国商业银行:美元兑日元下行压力有望缓和 德国商业银行技术分析认为,近期美元兑日元承受卖压,随后自1月低点104.10反弹,站上2013年-2019年上升趋势线104.55,目前200日移动均线104.44构筑为短期支撑位;现已站上20日移动均线,后市有望涨向7月低点107.21,一旦收于该点位上方,将缓解汇价短线下行压力,目标上看近期高点108.99和109.32;下行方面,若跌破104.10,目标下看2016年低点99.00,目前可能进行调整,并维持于104.10上方。 三菱日联银行:脱欧三种假设的结果,英镑10月末或年末将触及更低的位置 东京三菱日联银行研究团队日内讨论了英镑的前景,表示维持结构性看跌这一货币的观点,预期至年末英镑兑美元将跌至1.10一线。该行指出,一旦立法通过阻止无协议,约翰逊首相本人可能发起快速大选,在这一情形下将需要有议会2/3的支持,工党将可能支持这一动议,由此大选发起的概率增加。而在无协议情形的假设中最佳的风险在于欧盟或英国扭转了对爱尔兰担保协议的立场,在最后一刻双方达成一致避免无协议出现,这也意味着英镑的低点将在10月末触及而非当前假设的年末;假设在无协议情形下,欧盟与英国将在首季重启谈判以结束脱欧的负面结果。 加拿大帝国商业银行:加拿大央行9月若不进行宽松,短线加元料走强 加拿大帝国商业银行表示,近期经济不确定因素持续加大,市场开始预期若本周加拿大央行不降息,也会在10月降息,预期若近期不实施宽松政策,加元将上涨;加拿大央行和美联储类似之处是全球贸易形势紧张,影响全球经济增长,7月加拿大央行行长提出或调整利率政策,波罗兹称,“不管经济逆风将会恶化或减弱,目前我们对利率政策感到满意”。预计加拿大央行将观望加拿大经济放缓信号后于明年1月降息,但不得不承认有望提前采取行动,自加拿大央行7月决议以来,加拿大经济增长前景有所改善,二季度GDP超出央行预期,尽管全球增长维持低迷之势,但不至于使得加拿大央行调降经济预期,2020年经济仍存风险,但若这些风险不至于迫使央行降息,投资者可能预期短线加元上涨。 西太平洋银行:澳元兑美元料持续于0.6700下方获买盘支撑 西太平洋银行表示,澳洲联储9月利率决议维稳利率,货币政策声明带动澳元兑美元反弹至0.6715,此前货币市场计价显示澳洲联储9月降息几率为10%,此次货币政策声明重申宽松立场,但并未明确暗示下次降息何时到来;8月金融市场动荡不安,国际贸易局势紧张,全球经济衰退预期升温,澳洲联储主席洛威曾在8月指出,澳元跌至近期来最低水平。展望未来,市场将持续计价澳洲联储于年底前再度降息,不过在下次货币政策会议前,美联储料再度降息;不过8月利差水平再度支撑澳元,因美联储受到的冲击超过澳洲联储;鉴于铁矿石价格进一步收复失地,澳元投机仓位由空仓主导,最近数周澳洲企业派息等,预计澳元兑美元将持续于0.6700下方获得买盘支撑,短线有望涨至0.6780/90。

9月5日外汇交易提醒

周三(9月4日)美元重挫,美元指数刷新近三日低点至98.389,美元兑除日元外的G-10货币下跌,随着全球地缘政治风险缓解,风险资产获得提振。英镑创下3月以来最大涨幅,英国议会在关键投票中通过了防止无协议脱欧的法案,并且拒绝了首相约翰逊提前大选的提议。 美元指数连续第二个交易日下滑,而在地缘政治压力下吸引避险买盘的日元兑美元汇率四天来首次下跌。OANDA驻纽约资深市场分析师Edward Moya表示,美元走软是由风险偏好引发的,这令香港股市录得几年来的最佳走势之一。他补充称,这提振了投资者对收益率普遍较高的较高风险货币的兴趣。美元兑日元上涨0.42%至106.39左右,四个交易日以来首日上涨,此前全球政治忧虑得到缓解,因意大利和英国传来被市场认为是利好的消息。日本央行审议委员片冈刚士表示,央行应采取先发制人的行动,而非等候数据。欧元兑美元上涨0.56%至1.1035;盘中高点在1.1038;候任欧洲央行行长拉加德表示,必须警惕非常规政策的潜在负面影响,这引发了外界对欧洲央行下周刺激计划规模的一些怀疑。英镑兑美元升穿1.22美元,为8月30日以来首次,因英国议员们再次采取行动试图阻止无协议脱欧,投资者对英国脱欧前景的态度略趋乐观。英国央行行长卡尼表示,英国为无协议脱欧所采取的准备措施,可能有助于限制其对经济的损害。其它货币对方面,加元上涨,美元兑加元跌0.85%至1.3224,一度跌至1.3219,创6月20日以来最大跌幅;加拿大央行连续第七次会议维持利率不变,并且没有明确暗示迫切需要降息。澳元兑美元上涨0.55%至0.6797;澳大利亚二季度GDP增长0.5%,符合预期;投资者降低了对澳大利亚央行进一步降息的押注。纽元兑美元涨0.38%至0.6361。 野村:未来6至12个月美元或将走弱 野村新兴市场策略环球主管陈立伟在9月4日举行的野村2019年中国投资年会上表示,预计未来3到6个月美元会走强。但从6到12个月来说,在美联储降息以及全球贸易争端缓和的预期下,美元或将走弱 花旗:欧银推迟重启QE或能助欧元筑底,但不足以令其强势反弹 花旗(Citi)周三发布分析报告指出,欧洲央行推迟重启宽松政策料将帮助欧元打造稳固底部,但不足以帮助其强势反弹;隔夜的一系列讲话令重启QE的预期降温,相信这样帮助欧元建立起稳固底部。尽管如此,若想令欧元强势反弹还需要至少两个条件:第一、贸易争端能够得到解决;第二、9月12日会议上能够完成对欧洲核心经济体的刺激政策;后者是目前最被关注的因素。 澳元兑纽元、欧元兑美元及欧元兑日元技术面前景一览 荷兰国际集团讨论了澳元兑纽元、欧元兑美元及欧元兑日元技术面前景;澳元兑纽元:较长期趋势为上涨,目标上看1.1175附近点位,短线趋势偏多,强劲阻力位位于1.0710附近;欧元兑美元:较长期趋势为下跌,仍位于8年下降通道内震荡,短期趋势为中性,存在下行风险,但料有限;欧元兑日元:较长期趋势为下跌,预计将测试位于111.95附近的强劲历史支撑位,短期趋势为中性,存在小幅反弹可能,但上行空间有限。 大华银行:澳元兑美元短线存在上测0.6825的风险 大华银行发布技术分析报告称,澳元兑美元短线存在上测0.6825的风险。(3周来最大单日反弹带来的)从0.6690开启的强劲涨势,表明澳元正在试图建立底部。虽然现在预期持续涨势还为时过早,但暂时的‘修正反弹’已经有望帮助澳元兑美元上测0.6825阻力区域。往前看,如果澳元能够收于0.6850上方,则将表明上月触及的低位0.6678是一个显着的底部。

9月6日外汇交易提醒

周四(9月5日)美元指数持稳,盘中一度跌0.3%;该指数缩小跌幅,此前ADP报告显示美国企业新增就业人数达到四个月新高,ISM非制造业指数上升,缓解了对于经济下行的担忧。随着美中贸易谈判前景回暖提振风险偏好,日元兑美元触及逾一个月低点。英镑兑美元升至逾一个月最高,因预期英国将避免出现无协议脱欧。 美元兑一篮子货币跌0.04%,因避险需求下降,但美国就业市场和服务业的一些令人鼓舞的消息限制了美元跌势。中国宣布中方贸易谈判代表将于下月初前往华盛顿举行下一轮磋商,提振风险偏好,美国2年期国债收益率一度大涨14.2个基点至1.574%。民间就业服务机构ADP Employer Services发布的全国就业报告显示,上月民间就业岗位增加19.5万人,超过调查预估的14.9万个。交易商和分析师等待政府将于周五1230 GMT公布的月度就业报告,以确认劳动力市场的韧性。日元和瑞郎在G-10货币中表现最差,美元兑日元涨0.52%至106.94,盘中一度触及107.23,创8月2日以来新低,因包括中美贸易摩擦在内的全球紧张局势显示缓解的迹象,提振投资者信心,降低对避险货币的需求。美元兑瑞郎上涨0.52%至0.9858,三天内首次上涨。Cambridge Global Payments全球市场策略主管Karl Schamotta表示,融资货币回落,因全球紧张局势逐步缓和。欧元兑美元基本持平在1.1035,一度上涨0.5%。欧元兑瑞典克朗一度下跌1%至10.6623,创8月22日以来最低,并且连续第五个交易日下跌;瑞典央行维持利率不变;投资者之前消化了瑞典央行鸽派预期;瑞典央行认为通胀率接近其2%的目标,支持其政策立场,并坚持减码宽松的计划。英镑兑美元继续上涨,纽市尾盘,汇价涨0.66%至1.2334;此前英国议员周三批准了第三次推迟英国退欧最后期限的议案,且否决英国首相约翰逊提前举行大选的提议;英镑一度上涨0.8%至1.2354;约翰逊将在下周一再次尝试说服议员触发提前大选。欧元兑英镑下跌0.67%至0.8946;跌破0.9000关口,触及7月25日以来的最低水平。其它货币对方面,美元兑加元上涨0.05%至1.3230;一度下跌0.2%至1.3192,触及8月13日以来最低。澳元兑美元上涨0.26%至0.6815,盘中高点在0.6830;纽元兑美元涨0.20%至0.6374。 华银行:欧元兑美元近期走势趋中,但存在下探1.0900的风险 大华银行周四发布技术分析报告指出,欧元兑美元近期维持中性。下行动能有所消退,但欧元兑美元依然有望下探1.0900支撑区域。即便‘关键阻力’依然稳固,考虑到过去两日汇价走势,我们相信周二(9月3日)触及的低位1.0924将成为短线底部。当前的汇价走势可被视作整固行情的初级阶段。换言之,欧元预期将会在当前价位附近盘整,料将暂时交投于1.0950至1.1110区间。 荷兰国际集团:英镑出现和年初相似走势,恐将再迎大跌行情 荷兰国际集团(ING)周四撰文称,英镑当前走势和年初走势出现了惊人的相似,当时英镑汇率在延长里斯本第50条后开始反弹,但之后就出现了崩跌。英镑受到两大因素的提振:第一、英国议会通过法案阻止10月31日无协议脱欧;第二、过度堆积的空头仓位。不过考虑到提前大选的若隐若现,我们预期英镑强势很难持续,可能很快就会重启跌势。实际上,让我们回顾下今年初英镑的走势,虽然里斯本第50条延长为英镑带来了希望,但随着英国政局的复杂化以及无协议脱欧风险的攀升,英镑大幅贬值。我们担心这样的局面会再度出现。 花旗:加元、澳元和英镑可能形成看涨的外包周线 花旗集团首席外汇技术策略师Tom Fitzpatrick认为,加元、澳元以及英镑的周线图可能形成外包形态,可能预示这几个货币未来几周上涨。美元兑加元如果周五收于1.3225下方,则将在周线图趋势高点附近形成看跌的外包形态Fitzpatrick在周四的研究报告中表示,“这表明至少会跌至1.3000-1.3016的趋势线支撑,在此之下将延续至2018年10月低位1.2783”。之前在6月和2018年12月的周线趋势高点形成看跌的外包形态,都启动了多周下跌行情,分别下跌了603和596个点;Fitzpatrick说,下跌至1.2783将是599个点的跌幅。英镑兑美元如果周五收于1.2310上方,则周线在趋势低点附近形成看涨的外包形态Fitzpatrick认为,虽然在1.2440附近有一些初步阻力,但这一走势将暗示升至1.2785-1.2850。澳元兑美元如果周五收于0.6788以上,则将在周线图形成看涨的外包形态;Fitzpatrick预计,中期阻力位于0.6832附近,但这种形态将表明涨至0.7069-0.7082。

9月9日外汇交易提醒

周五(9月6日)美元持稳,在喜忧参半的就业数据公布后,美元下跌;美联储主席鲍威尔表示将继续采取适当行动来支持经济增长,但这基本没有改变市场对9月份再次降息的预期。商品货币普遍走高,纽元领涨G-10,强劲的经济数据提振加元上涨;瑞郎和英镑走势落后。 数据显示8月美国新增就业人数低于预期,上个月美国企业新增13万个工作岗位,低于预测的16万,但时薪增长0.4%,略高于分析师预测的0.3%。8月就业市场报告喜忧参半,强化了经济扩张放缓以及美联储可能进一步降息的观点。Bannockburn Global Forex LLC首席市场策略师Marc Chandler表示,就业数据好坏参半,市场不会改变对9月晚些时候降息的看法。鲍威尔预计美国和世界经济将温和增长,但表示联储正在监测“重大风险”。 OANDA驻纽约资深市场分析师Edward Moya表示,美联储将降息以维持有纪录以来持续时间最长的经济扩张,因经济前景面临的重大风险将为进一步宽松政策提供理据。CME Group的FedWatch项目显示,利率期货走势仍暗示交易商预计美联储9月17-18日政策会议将降息25个基点。美联储将于9月17至18日在华盛顿召开货币政策会议。欧元兑美元跌0.05%至1.1029,盘中最高上涨0.2%至1.1057;本周累计上涨0.43%;彭博调查的经济学家中,超过80%的人预计欧洲央行官员将在下周宣布更多的量化宽松措施,不过近期多家中央银行发表了比预期更为鸽派的言论。本周日元是唯一一个对美元走弱的G-10货币,美元兑日元下跌0.02%至106.92,周涨幅为0.6%。美元兑瑞郎上涨0.17%至0.9875左右,本周累计下跌0.29%。尽管如此,分析师表示,全球紧张局势尚未消散,因此仍有一些对美元和日圆的潜在买盘。由于下个月无协议脱欧风险消退,英镑创下6月以来的最大周涨幅,本周累计上涨1.05%;纽市尾盘,英镑兑美元跌0.41%至1.2284。盘中一度突破位于1.2337的55日移动均线;受企业和对冲基金卖盘影响,汇价后来撤回均线下方;英国反对党结成了统一战线,拒绝首相约翰逊提前大选的要求,选举最早也要等到11月才可能进行。随着投资者信心的改善,风险货币走高,美元兑加元下跌0.43%至1.3173,全周累计下跌1.04%,是自7月中旬以来的下挫;8月份加拿大就业人数增长水平居历史前列;欧元兑加元触及近两年低点1.4516后,下挫0.49%至1.4527。南太平洋国家货币上涨,投资者憧憬未来几周将举行的美中贸易谈判,澳元兑美元上涨0.45%至0.6846美元,五日累计涨幅1.7%,这是澳元自7月中以来首次录得周线涨幅。澳元的命运与中国经济息息相关。早些时候,中国央行宣布全面降准及定向降准,提振了澳元。纽元兑美元上涨0.8%至0.6425附近;盘中一度触及0.6444,为8月16日以来最高水平;该货币对连续第四天走高,本周也是该汇率自7月以来首次周上涨。 美银美林:下周欧银决议或令市场失望,料将短线支撑欧元 美银美林发布研究报告称,下周欧洲央行政策会议料将给欧元带来短线利好,长期情况还取决于经济走势。在我们看来,欧洲央行下周政策会议至关重要。我们预计欧洲央行将会下调存款利率20个基点,同时启动小规模的宽松政策。当然欧洲央行也可能会推迟宽松时间,这将令市场感到失望。过去两周内,欧洲央行诸多官员已经发表讲话,增加了市场对重启QE的期望。不过无论如何,我们认为有限的QE并不足以影响低通胀预期。汇市方面,此次欧洲央行政策会议对于欧元而言应该是利多的,但我们相信,只要经济数据保持疲软,欧元的整体弱势就很难改变。 法国兴业银行:美元兑加元或将下探1.30关口,而欧元和英镑走势趋中 法国兴业银行分析师撰文称,美元兑加元下行目标看向1.30关口,而欧元和英镑走势趋中。市场走势可能快于美联储的降息速度,因此债市回调修正或是必须的,但明年这个时候,我们应该会同时看到更低的利率和更低的国债收益率。我们认为届时美元也会全面走弱,尽管目前还不太确定人民币是否会同步走弱。加拿大就业增长料将帮助美元兑加元进一步下探1.30关口。而欧元兑美元和英镑兑美元看似仍将继续区间震荡,相信波动性将会很快回归。虽然本周欧元兑日元显着反弹,但依然明确的位于长期下行通道中,因此下跌仍是当前的主题。 三菱日联银行:下周两大货币走势前瞻 东京三菱日联银行研究团队日内讨论近期对美元兑日元和欧元兑美元的策略看跌观点。关于美元兑日元,在105.00-108.00区域维持看跌;该行表示,日本投资者对日元的抛售似乎对美元/日元在触及该区域的较低位置时给到支撑,下一个关键的基本面将是美国零售销售和日本内阁的重组,然而这些事件仍不可能对美元/日元带去很大影响。关于欧元兑美元:在1.0900-1.1250区域维持中性;本周之后,关于脱欧的情绪仍维持更加利好欧元,与此同时,即将到来的欧洲央行政策会议将可能为欧元带来一定的上行风险,对欧银而言超出市场预期更为激进的降息是极难的。

9月10日外汇交易提醒

周一(9月9日)美元、日元和瑞郎下跌,英国无协议脱欧风险下降,推动英镑上涨。欧元上涨,因德国可能会增加财政支出。瑞郎在G-10货币中表现最差,大宗商品货币表现出色,跟随油价走高。 彭博美元汇率指数下跌0.1%,连续五个交易日走低,创下6月24日以来最长连跌;走势可能与对冲基金和其他大型投机客解除美元多头头寸有关。欧元兑美元涨0.17%至1.1048,稍早一度跌至1.1016,此前有报道称,德国可能出台财政刺激措施,这加大了人们对各国政府将采取行动提振欧元区经济增长的希望,不过有关央行将进一步放松货币政策的预期抑制了欧元上涨。三位熟悉内部讨论的人士表示,德国正在考虑创建一项“影子预算”,使柏林能够在不受宪法规定的债务限制的情况下增加公共投资。CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示,该联盟政府的一个关键部分是保持预算平衡的承诺。如果他们放弃这一政策,可能对欧元非常有利,对美元非常不利。在欧洲央行周四会议前,欧元涨势受限。市场预计欧洲央行周四将推出新一轮货币刺激措施。法国兴业银行企业研究主管Kenneth Broux表示,对欧洲央行的这一预期对欧元不利。不过,如果欧洲央行令市场已经消化的鸽派预期落空,欧元可能会得到提振。Rai表示,我们感觉到市场对本周欧洲央行鸽派会议结果的预期有点过高,若果真如此,可能预示欧元的战术多头仓位可能将有良好表现。英镑兑美元升至六周高位,因市场预期英国不会在没有达成协议的情况下退出欧盟,且数据显示英国7月经济增长超过预期。英国议员投票通过一项动议,迫使首相约翰逊公布无协议脱欧准备情况;议会可能再次否决约翰逊的提前大选动议。英国上议院议长Norman Fowler宣布,阻止英国在10月31日无协议脱欧的法案在获得王室同意后成为法律;早些时候,英镑一度上涨0.8%至1.2385,首相约翰逊在新闻发布会上表示他希望达成脱欧协议。英国下议院议长伯考宣布将辞职后,英镑一度缩减了涨幅。其它货币对方面,美元兑日元上涨0.3%,接近盘中高点107.27,跟随美国国债收益率走高,该货币对自8月1日以来首次升破55日移动均线107.22,阻力位在107.49,即4月24日高点以来的38.2%斐波那契回撤位;低点逐级抬升提供支撑;106.60区域有买盘。澳元和纽元连续第五天上涨,加元两连涨。美元兑加元下跌0.1%,至1.3163左右;WTI原油期货升至7月31日以来新高后,该货币对跌至五周新低1.3139。澳元兑美元上涨0.3%至0.6863左右,一度升至五周高点0.6876。纽元兑美元上涨0.1%,至0.6425左右,盘中高点在0.6445,为8月16日以来最高。 美银美林:技术面适合短线做空美元,重磅事件期间可再逢低买入 美银美林发布研究报告称,技术面看美元短线适合保持做空,但在9月18日美联储政策会议附近或在10月计划中的贸易谈判期间逢低重新买入美元。夏季修正行情是持续的主题。债券价格受到抑制,因美联储暗示降息以及技术面较深的超买局面。连续三次脉冲式上攻突破在8月30日当周构筑了看多三角形态,尽管如此,9月第一周的多头陷阱似乎开始威胁新建的多头仓位。考虑到脉冲式上破阻力以及多头陷阱两种局面,我们的偏好是短线内继续做空美元,但在9月18日美联储政策决议或在10月计划中的贸易谈判期间在关键支撑逢低重新做多。 三菱日联银行:短期内英镑上涨的潜力有限 三菱日联银行分析师表示,英镑最近上涨是由于英国议会即将通过一项延期至10月后脱欧的法律,这可能将无协议脱欧的冲击推迟至明年1月底,但这关键取决于欧盟方面,因为欧盟将对任何进一步的延期具有决定性的发言权。在最近的民调中,英国脱欧的强硬路线似乎支撑着保守党的人气,并使英国继续朝着无协议脱欧的方向前进。在这种情况下,我们仍然认为短期内英镑上涨的潜力有限。 北欧联合银行分析师:做多欧元兑英镑似乎有利可图 英镑通常在英国大选前受挫,因此做多欧元兑英镑似乎有利可图。最近一个月左右,英国料将举行大选(我们认为英国提前大选不可避免)。英镑往往会受到选举风险溢价的影响,在过去两次“脱欧相关的”选举中,英镑总是在大选开始前的10-15日开始走弱。 荷兰国际集团:受贸易背景影响,预计欧元兑美元在3个月内跌至1.07 如果美国与欧盟双方在以汽车关税为首的各项贸易议题上仍然没有突破,欧元区经济将在今年余下时间内进一步恶化,届时欧洲央行将被迫提前加大宽松措施力度。这将意味着欧元兑美元仍有进一步下行空间,中期可能下行回补2017年4月的跳空缺口,3个月内将跌至1.07水平。 花旗:技术面利多澳元 花旗(Citi)周一发布客户报告指出,澳元近期维持技术性看多态势,兑纽元、日元和瑞郎应该都会进一步走高。澳大利亚政府和澳洲联储已经同意将新货币政策的通胀目标瞄准2%至3%区间,同时也将引进英国央行的做法,即当通胀处于目标区间以外的时候,央行行长会发布一份公开信,这将提升政策的透明性,同时不会在事前加大政策的激进性。目前技术面是利多澳元的,澳洲联储现在处于一个观望立场,不过已经对贸易谈判持有乐观预期,这令澳元兑纽元、日元、瑞郎有望进一步走高。

9月11日外汇交易提醒

周二(9月10日)美元小幅走高,随着美债收益率在贸易谈判前景回暖之际走高,美元兑日元触及五周高点,市场也在等待欧洲央行本周决策以及美联储下周政策会议。彭博美元汇率指数上涨0.1%;该指数经过五连跌后一直处于窄幅区间;全球债券收益率续升,美国10年国债收益率一度上涨近10个基点至1.743%,创一个月新高。 欧元兑美元下跌0.05%至1.1043左右;有报道称欧洲央行可能讨论推迟重启量化宽松后,欧元从1.1031低点反弹;欧元兑瑞郎小幅跌至1.0954左右,一度跌至1.0916低点,扭转创下8月2日以来新高的早前涨势。英镑兑美元基本持平于1.2350左右,一度下跌0.3%至1.2307;英国首相约翰逊表示,政府“非常努力”,力争与欧盟达成脱欧协议,但也愿意无协议脱欧。美元兑日元上涨0.3%至107.53左右,上看8月2日高点107.57;丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称,过去几天来,风险偏好显然正在升温,目前市场情绪可能不利美元和日元,大宗商品货币和新兴市场货币获得提振。美元兑加元下跌0.12%至1.3152,日内低点在1.3134;加元在G-10货币中表现最佳;加拿大8月新房开工和7月建筑许可均超预估。澳元、纽元兑美元基本持平。 摩根士丹利:如果美联储政策不够鸽派,美元将跑赢大盘 摩根士丹利在一份研报中写道,美国联邦公开市场委员会可能会在9月18日公布一条不如预期鸽派的政策路径,美元料获得提振。总的来说,FOMC的声明可能不够鸽派,无法满足市场的高期望。美元可能在当天跑赢大盘,特别是兑高风险新兴市场等风险敏感货币。强劲的美元将继续对全球经济增长,贸易和制造业构成阻力,不够鸽派的美联储对全球其他方面都有负面影响。摩根士丹利北美外汇研究部负责人David Adams在周二的一份报告中写道,我们维持我们的观点,即美元反弹越大的话,将来一旦美联储在货币政策问题上更加积极主动,美元下跌难度也越大。虽然摩根士丹利预计美联储将于下周三降息25个基点,但该公司表示,联邦公开市场委员会的点状图不太可能显示今年余下时间和2020年还将进行降息。联邦公开市场委员会内部可能仍存在分歧,但2019年和2020年的利率中值或达到1.875%。 美银美林:欧银可能让市场失望,建议逢高抛售欧元 美银美林周二讨论了对周四将举行的欧洲央行9月份货币政策会议的预期,所有人本周都聚焦欧洲央行。预期已经几乎板上钉钉,尤其是对量化宽松(QE),我们认为其有可能让市场失望。我们预期欧洲央行会降息20个基点,加上分层,同时会宣布9-12个月每月300亿欧元的小幅QE。我们看到QE幅度更小或延后宣布的风险,因为过去两周里欧洲央行的官员们对QE表示质疑。无论是降息还是QE都可能对趋弱的经济助益不大。欧洲央行更为有力的行动是加强前瞻指引,其中可能包括对核心通货膨胀的具体预期。我们本周会看到其发生的可能性不大。这次会议看来是过去五年来最难以预测的一次。我们建议期权对冲。鉴于欧洲央行会议可能会让市场失望的风险,欧元在此情况下应该走高。如果欧洲央行真的令市场失望,我们将逢高卖出欧元,实际上该货币持续承压于疲弱的数据。 法国兴业银行:美元兑日元和欧元兑日元年底下行目标分别看向105和115.50 法国兴业银行周二发布研究报告指出,美元兑日元和欧元兑日元年底下行目标分别看向105和115.50。首先,我们看到8月的回调有些过度,但还没有扭转形势。上周五的非农报告对我而言已经表明,美国经济正在缓慢放缓,不过在全球贸易局势的大环境下还是整体稳固。美国经济相对于德国经济而言对于全球贸易争端的韧性更强,然而还无法完全免疫,其也不能永远以依赖股市表现来提供支撑。全球经济放缓必然会拖累美国经济,同时德债收益率也将拖累美债收益率下滑。此外,美元兑日元和10年起公债利差的相关性又重新建立。美债收益率攀升的越高,美元兑日元就上涨的越多,我们并不认为美债收益率、相对利差、美元兑日元或是欧元兑日元已经触及周期低点。

9月12日外汇交易提醒

周三(9月11日)美元走高,美元指数刷新近一周高点至98.74,部分受到高于预期的美国PPI支撑,并且据悉特朗普将召开白宫会议重新审视资本利得税减税议题,欧元兑美元一度跌破1.1水平,市场普遍预期欧洲央行周四政策会议将公布新的刺激政策。 欧元兑美元下跌0.3%至1.1010,一度跌至1.0985,创一周最低;欧元缩小跌幅,据外媒援引知情人士报道称,欧洲央行可能在周四会议上下调经济增长预测。英镑兑美元下跌0.19%至1.2326,日内低点在1.2313;英镑三次上探1.2370均告失败后,跌破1.2340/45支撑区域以及55日移动均线1.2317;英国政府警告称,如果10月31日无协议脱欧,贸易、金融服务和食品供应都将受到影响。美元兑日元上涨0.26%至107.82左右,接近东京交易时段触及的日内高点107.85;连续第三天上涨;中国公布首批美国加征关税商品排除清单,缓解贸易紧张局势;日元贬值也因为预期日本央行可能在下周政策会议上考虑新的宽松措施;日本经纪商称,美元兑日元阻力位在108.00和108.20。美元兑瑞郎涨0.08%至0.9929,盘中一度触及0.9944,为8月1日以来最高。其它货币对方面,加元兑所有G-10货币下跌,美元兑加元涨0.32%至1.3194,盘中一度涨0.50%,刷新本周高点至1.3214,美油大跌令加元承压,加拿大正式拉开大选序幕,未影响加元走势,因为两个主要政党在经济和财政政策方面基本一致。澳元兑美元基本持平,纽元兑美元跌0.20%至0.6413。 花旗银行:欧元兑美元三个月目标由1.12调至1.08 花旗银行发表了对欧洲央行9月利率决议以及欧元兑美元的预期,短期内欧元区经济活动仍然非常疲弱,通胀率较低,欧洲央行可能会在9月12日推出新一轮宽松政策,包括加大量宽,欧洲央行加大量宽表明债券市场处在净负债状态,将欧元兑美元三个月目标由1.12调降至1.08。 荷兰国际集团:未来三个月英镑兑美元料跌破1.20 荷兰国际集团表示,未来五周英国议会将休会,无协议脱欧动议被否决,目前英镑可能进入一段较为平静的时期,偶尔会因为头寸回补而上涨;基本预期仍为英国将在11月底/12月初举行大选,英镑料再次承压,若保守党在首相约翰逊的领导下取得胜利,将意味着如果保守党在议会获得多数席位,就更有可能无法达成脱欧协议;目前英镑较低的风险溢价将会上升,从而给英镑带来压力,预计欧元兑英镑将趋近0.95,未来三个月英镑兑美元料跌破1.20。 丹斯克银行:美元兑日元及欧元兑日元中期保持看空,尾部风险正在扩大 丹斯克银行(Danske)周三撰文称,美元兑日元及欧元兑日元中期内保持看空,在过去两周内,美元兑日元已经从105低位反弹至107.5附近,市场已经开始调整对冲仓位。但我们对动能的判断还是会保持谨慎。不过令人讽刺的是,市场重归稳定可能暗示投资者预期美联储将会释放鹰派信号。贸易层面来看,10月会谈为市场带来了乐观情绪,但需要注意的是一切都还没有确定,我们看到未来数周的尾部风险正在扩大,因此保持看空美元兑日元及欧元兑日元。

9月13日外汇交易提醒

周四(9月12日)美元下跌,欧洲央行鸽派决议增加了下周美联储决议鸽派的可能性,欧元兑美元上演V型反转,盘中一度较日低回升160点,刷新近二周高点至1.1087,欧洲央行的货币宽松政策力度被视为比预期更有限,并且贸易对峙出现缓和迹象。 美元兑多数G-10货币下跌,日元表现最差,美国国债收益率上涨。欧元兑美元涨0.5%至1.1065,日内高点在1.1087;此前一度下跌0.8%,逼近9月3日创下的2017年5月以来最低水平,德国10年期国债收益率上涨5个基点至-0.52%。欧洲央行周四决定下调存款利率10个基点,并从11月1日开始每月购买200亿欧元债券。欧洲央行下调2019年和2020年经济增长预测,并且行长德拉基表示风险偏向下行。德拉基在记者会上指出经济衰退的可能性很小,决策者不会追求竞争性贬值,从而刺激欧元反弹,风险资产上涨也帮助提振欧元。德拉基有关“财政政策应成为主要工具”的评论也凸显了欧洲央行政策工具有限。知情官员透露,欧元区多个核心国的央行行长反对德拉吉重启量化宽松政策的决定。美元兑日元上涨0.26%至108.10左右;在美国30年期国债发行显示需求疲软后,该货币对触及108.19,创8月1日以来最高水平。美元兑瑞郎跌0.25%至0.9904。英镑兑美元上涨0.07%至1.2335,在欧洲央行公布利率决策后,一度下跌0.3%至盘中低点1.2284。其它货币对方面,美元兑加元涨0.12%至1.3210,油价连续下跌令加元承压。澳元兑美元连续第三天持平在0.6863左右,略低于55日移动均线0.6869;纽元兑美元跌0.11%至0.6406。 布朗兄弟哈里曼银行策略主管Thin:欧洲央行未能带来“火箭筒”,欧元出现反弹 由于交易员们意识到欧洲央行并不像预期的那样鸽派,欧元从接近年初至今的低点反弹。欧洲央行所有措施都给了一些调整,但政策制定者们还是相当胆小的。虽然欧洲央行今天有点胆怯,但这也并非我们能看到的最后一次欧洲央行政策宽松现象,因此我仍然看多美元。另一方面,我仍然认为市场过高估计了美联储放松政策的能力,若周五公布的零售销售数据表现强劲,美联储将需要证明下周降息的合理性。 三菱日联:维持短期内对美元兑日元的中性立场 预计日本央行不会改变政策,预计美元兑日元下周在106.50-109.50区间波动。美元兑日元的进一步上涨似乎不大可能。考虑到美联储下周降息25个基点的可能性已经被市场计价,而美联储主席鲍威尔也没有提供任何特别提示,市场将目光放在点阵图上。市场预期年内还将降息两次,而如果点阵图显示将停止降息,则可能推高美国长期利率。 丹斯克银行:预计日本央行按兵不动,但采取行动的可能性越来越大 预计日本央行将维持QQE和收益率曲线控制政策不变。日本经济仍在走强,且考虑到日本央行提出所剩的工具有限,央行应该保持耐心。消费税上调和全球政治不确定性给日本经济带来了风险,也给日元带来上行压力,因此进一步放松货币政策的可能性已经上升。我行预计美元兑日元维持下跌趋势,未来三个月目标位在105水平并仍看到低于此目标位的巨大潜力。 澳洲国民银行:澳元兑美元目标上看0.7000/25 澳洲国民银行发布技术分析报告称,澳元兑美元偏向上行,目标看向0.7000/25;中期下行动能已经丧失脉冲式结构,体现在8月内多次周线。上周脉冲式下跌曾确认中期跌势稳固,但上行反转的风险也已经攀升。周线RSI相对强弱指标目前上行突破中期趋势线,因此中期涨势已得到确认。预期未来数周内该货币对有望上测趋势阻力0.7000/25。周线若收于该区域上方则将打开未来数月内上攻0.7200/50的大门。

9月16日外汇交易提醒

周五(9月13日)英镑兑美元大涨近170点,站上1.25关口,盘中高点1.2506为7月25日以来最高,有报道称英国政界人士可能缓和他们的脱欧立场;美元指数下跌,早前触及8月13日以来的最低点,因英镑表现强劲而受压;欧元兑美元触及两周多来最高水平,交易员在不太鸽派的欧洲央行决策之后继续调整头寸;避险货币则表现平稳,加元和纽元表现落后。 美元指数本周下跌0.2%,连续第二周下跌,因贸易局势呈现乐观趋势。日内公布的数据显示,美国8月零售销售增幅超过预期,显示消费者支出稳健,应会继续支撑温和的经济成长步伐。此前,周三公布的生产者物价指数(PPI)和周四公布的消费者物价指数(CPI)均好于预期。不过,经济指标的改善不太可能影响美联储下周开会时降息。美国10年期国债收益率一度升高13个基点至1.90%附近,是8月2日以来最高,因大宗商品交易顾问和房地产投资信托基金抛售国债;然而,实钱和央行买入5年期国债。英镑兑美元涨1.35%至1.2501,该货币对连续第二周上涨;英镑兑欧元连续第五周上涨,是2016年12月以来最长连涨;欧元兑英镑一度下跌1.2%至0.8859,为6月7日以来最低;英镑兑日元上涨1.4%,至7月26日以来最高;有报道称英国政界人士可能缓和他们的脱欧立场。英国首相鲍里斯·约翰逊周一将会见欧盟委员会主席容克,是他们首次当面讨论脱欧问题。预计英国央行下周会议上保持利率不变。欧元兑美元触及两周多来最高水平,因交易员在不太鸽派的欧洲央行决策之后继续调整头寸,此前欧洲央行周四将存款利率从负0.4%下调至负0.5%的历史最低水平,并表示将从11月开始每月购买200亿欧元债券,免除欧元区银行的罚款,分析师称这将降低新刺激计划对欧元的影响。BMO Capital Markets外汇策略主管Stephen Gallo在一份报告中表示,降低存款利率和同时引入'分级利率'可能会对欧元的影响起到中和作用,似乎是周四欧元兑美元疲软后突然逆转的原因之一。通过免除对银行的罚金,欧洲央行旨在将多年来因低利率而受损的金融机构的压力降至最低。摩根士丹利分析师在一份报告中表示,分级利率旨在保护信贷传导渠道,但降低利率下调对外汇市场的影响。欧洲央行周四做出决定后,欧元兑美元一度跌至1.0925美元的低位;欧元未能跌破这一水平后出现空头回补,且市场预期贸易摩擦将有所缓和,也帮助扭转了欧元在欧洲央行发布决定后的颓势。欧元兑美元1个月波动率降至8月5日以来最低。美元兑日元基本持平于108.10附近,之前徘徊在100日均线108.12附近,并且保持在涨跌0.2%的窄幅区间内;该货币对一周上涨1.1%,是1月以来最大周涨幅。美元兑瑞郎稳定在0.9904附近;早前下跌0.5%至0.9854,为一周低点。其它货币对方面,美元兑加元上涨0.58%,接近盘中高点1.3288,亦为一周新高,因黄金和油价下跌。澳元兑美元上涨0.19%至0.6879;上涨止步于0.6891,下周有0.6890-0.6900期权到期;澳洲联储政策会议纪要将于9月17日发布,澳大利亚8月就业数据将于9月19日公布。纽元兑美元下跌0.45%至0.6377,盘中触及一周低点0.6372,部分因为澳元兑纽元坚挺。 加拿大国民银行:预计美联储下周将降息25个基点,在年底前再降息25个基点 美联储布拉德最近主张降息50个基点,我行认为确实有理由支持这样的政策路径。贸易不确定是仍是很大的问题,美国供应管理协会(ISM)报告显示制造业正在恶化。未来的关键将使是造业放缓是否会蔓延要其他经济领域。目前为止,劳动力市场依然强劲,并支撑着健康的消费支出,与此同时,通胀正趋于目标水平,股指接近历史高点。在这种背景下,我行认为美联储很难会降息50个基点,因此我行预测,美联储下周将降息25个基点,在年底前再降息25个基点。 荷兰合作银行:将欧元兑美元未来3个月预测从1.10下调至1.09 鉴于德国经济阴霾,预计欧元年底前承压,将欧元兑美元未来3个月预测从1.10下调至1.09。我们认为,在2020年下半年之前,美联储都不大可能大幅加快降息步伐,因此欧元兑美元在明年之前都无法确信地突破下行趋势,预计未来6个月欧元兑美元维持在1.10水平,然后在未来12个月回升至1.15。 道明证券:日本央行将按兵不动并采取观望态度 日本央行在追随欧洲央行和美联储方面拥有后发优势,近期日元走软和债券收益率回升应该会让日本央行感到安慰。我行确实看到十月收益率曲线控制(YCC)出现调整以增强灵活性并缓解负收益率风险上升的情况。在下周的会议上,预计日本央行可能会暗示曲线走廊增强或YCC曲线下滑。 西太平洋银行:下周澳元兑美元前景偏中性 西太平洋银行指出,上周是澳元2019年表现最好的一周,周度收涨1.7%,国际贸易局势改善及数据似乎足以让澳洲联储维持对澳洲增长前景的普遍乐观看法,消费者和企业信心对第三或第四季度的增长并不是个好兆头;事实上,澳元收益率的上升主要是美国的现象,最近几天息差对澳元略有波动,但美元坚挺,预计美联储9月利率决议和疲软的澳大利亚就业数据可能会限制其涨势,澳元兑美元可能需要一个积极的惊喜,才能收于100日均线0.6906上方,未来一周前景中性。 摩根士丹利:不确定性刺激潜在避险买盘,美元兑瑞郎下看0.9400 摩根士丹利发布分析报告称,美元兑瑞郎保持看空,将继续持有该货币对的空头仓位,目标下看0.9400。欧洲央行祭出了复杂的宽松组合,其中包括降息和重启QE,相信这将导致部分资金流从欧元转向瑞郎,令瑞士央行控制瑞郎升值的道路更趋艰难。同时考虑到欧元兑美元仍受支撑,在我们看来,这样的局势将进一步打压美元兑瑞郎。瑞郎被广泛用于对冲无协议脱欧风险,虽然目前的局势暂时缓和,但不确定性依然高企,因此瑞郎的潜在需求仍将存在。我们预期提前大选将成为解决脱欧问题的一个手段,但这应该会发生在10月19日之后,首先必须保证脱欧截止日期。综上考虑,我们认为瑞郎在更长时间内仍将受到买盘推动。

9月17日外汇交易提醒

周一(9月16日)美元创出三周来最大升幅,因为市场猜测,为了对沙特石油设施遭遇袭击进行报复,美国可能对伊朗进行军事打击,袭击事件还推动石油相关货币走高,挪威克朗和加元在G10货币中表现最佳。市场也在关注本周晚些时候的美联储会议,普遍预计美联储将会降息;在更大程度上,油价飙升被认为是对经济增长的威胁,而非通胀催化剂。 彭博美元即期汇率指数上涨0.3%,为8月26日以来的最大涨幅。欧元兑美元下跌0.65%至1.1001左右,曾短暂跌破1.1000至盘中低点1.0994。美元兑日元涨0.03%至108.12,一度下跌0.6%,阻力位在100日移动均线108.08日元;日本市场因假期休市,据报道,日本央行对进一步调降负利率持越来越开放的态度;该行将于9月19日举行会议。英镑兑美元下跌0.56%至1.2431左右,上周五跃升1.4%;英国首相约翰逊不愿排除在法院采取行动以确保英国按时脱欧的可能性;他还没有参加与卢森堡首相Xavier Bettel原定共同参加的一场新闻发布会,后者将称英国脱欧称为一场“噩梦”,并表示需要由约翰逊寻找解决方案;约翰逊早些时候会见了欧盟委员会主席容克,双方同意需要加强磋商,并每天举行会议。其它货币对方面,美元兑加元下跌0.36%至1.3240左右;早些时候一度下跌0.6%,是9月4日以来最大跌幅;汇率仍维持在55日均线1.3195上方。美元兑瑞郎涨0.24%至0.9928。澳元兑美元下跌0.2%至0.6865一线,一度下跌0.4%;澳洲联储周二将公布9月货币政策会议纪要。纽元兑美元下跌0.52%至0.6344;新西兰第二季度GDP数据将于本周发布。 巴克莱:本周美联储料将降息25个基点,但前瞻指引将基本不变 巴克莱周一(9月16日)发布研究报告称,本周美联储料将再度降息25个基点,但前瞻指引不会出现太大变化。预计美联储9月政策会议上将降息25个基点,但相较7月政策声明只会做出小幅调整,其中美联储将会料将强调经济持续增长的基础情境预期,同时通胀也会维持在2%目标水平附近。但值得注意的是,美联储预计会指出利率调整是‘针对全球局势变化以及通胀压力放缓。预期这次会出现相似的前瞻指引,再次强调美联储承诺将‘适时采取行动’。同时表明通胀变化自6月以来符合预期。但基本面状况只提供了些许支撑。整体而言,我们认为中期通胀指引只会出现小幅变化,这也包括对今明两年失业率和GDP的预估;点阵图方面,我们认为不会指明2020年增加额外的降息预期(目前预期为两次)。 大华银行:欧元兑美元料仍于1.0925-1.1130整理 大华银行讨论了欧元兑美元技术面前景,短线料仍维持整理之势;24小时观点:上周五(9月13日)曾指出汇价存在向上突破强劲阻力位1.1085的空间,不过不大可能升破1.1110,当天日高上摸至1.1109后快速回落,虽然上行动能略微减弱,但仍存在再度向上测试1.1110的空间,此后料展开更持续回调,日内升破1.1130的几率不大;下行方面,支撑位位于1.1065,不过只有跌破1.1050,才暗示短期底部已构筑。未来一到三周观点:在上周四(9月14日)大幅波动以后,汇价极有可能维持于1.0925-1.1130宽幅区间整理,也就是说,自1.0925的大幅上行显示风险偏上行,但只有明确向上突破1.1130,才暗示准备好持续上行,此后强劲阻力位依次位于1.1165和1.1200。 三菱日联银行:英镑多头近期获利备受挑战,可能很快反转 东京三菱日联银行日内根据英国脱欧研究英镑前景,该行表示,英镑隔夜触及日内高点1.2523水平后,仍交投于近期高点附近,欧元兑英镑跌至日内低点0.8856水平;英镑目前升向更强的技术阻力区域1.25-26,欧元/英镑的支撑位200日MA均线处于0.8550下方,汇价在近期大幅反弹后令近期进一步的获利更为挑战。英镑持续从脱欧最后一分钟签署协议的预期中获得支撑,不过我行仍认为在最后一分钟达成协议上存在关键阻力,英欧双方前端仍需进展才能确保英镑持续在近期的获利基础上进一步攀升;如果最终验证是难以实现的,英镑可能很快开始反转。 澳洲国民银行:未来数周内澳元兑纽元保持看多,目标指向1.10关口 澳洲国民银行分析师表示,周线图上RSI相对强弱指标偏向看多,尤其是该货币对在上周收于1.0720/40上方之后,已经确认中期上行走势。同时周线RSI也突破了两年的下行趋势线,表示上行动能得到实质性释放。随着周线已经收于1.0720/40上方,我们预期汇价将会建立一个新的交投区间,即1.08/1.10。相信未来数周至数月内该区间顶部将会面临挑战。

9月18日外汇交易提醒

周二(9月17日)美元下挫,美元指数几乎回吐昨日涨幅,因油价下跌和欧元走强,市场预计美联储将再次降息;在短期融资市场出现失衡后,美联储采取措施加大美元流动性。欧元和英镑在G-10货币中涨幅居前,此前一项颇具影响力的调查显示,德国投资者信心改善。 油价暴跌扭转了美元周一的部分涨幅,当日投资者纷纷买入避险资产。路孚特数据显示,隔夜拆借利率周二飙升至10%,是至少2003年1月以来的最高水平,分析师将回购市场利率飙升归因于企业季度缴税和780亿美元公债供应结算;富国证券的汇市策略师Erik Nelson表示, 今日上午资金吃紧稍早给美元带来上行压力,但这不太可能是一个长期推动因素。蒙特利尔银行全球货币策略主管Greg Anderson在一封电子邮件中表示,市场已经考虑到美联储设置常备回购机制的可能性增大,这将使得美元在流动性紧张时变得不那么稀缺,这只会减少一点点对美元的需求。尽管许多投资者预期美联储将在周三结束为期两天的政策会议时宣布降息25个基点,但一些人认为这可能是一段时间内的最后一次降息,因没有更多证据显示美国经济放缓。Brown Brothers Harriman的策略师在一份报告中称,如果美联储果真降息25个基点,那么我们认为这将是我们真正看到衰退迹象之前的最后一次降息。欧元兑美元涨0.65%至1.1073,数据显示,ZEW德国经济前景预期指数明显改善。ZEW景气指数9月升至负22.5,好于预估的负37和8月的负44.1。麦格理集团全球利率和外汇策略师Thierry Wizman表示,他看到汇市出现一些买盘,这或许是欧元在此间市场表现略微改善的原因,另外,一些欧洲数据表现不错,这也引发了今天欧元的小幅上涨。英镑兑美元上涨0.56%至1.2500,几位最高法院大法官转向英国政府的律师,要求其就约翰逊令议会休会的决定做进一步阐述。美元兑日元较上一交易日持平,盘中高点108.37。美元兑加元也上涨0.03%至1.3244;在沙特将恢复产能的消息公布后,该汇率最高上涨至1.3299;加拿大7月份制造业销售额降幅超过预期。其它货币对方面,美元兑瑞郎涨0.03%至0.9931。澳元兑美元基本持平于0.6866,抹去了0.5%的跌幅,回到55日移动均线区域;该货币对周一下跌0.2%;澳大利亚央行表示,薪资增长似乎已经停止,就业市场料将放缓。纽元兑美元上涨0.24%至0.6359左右,盘中一度下挫0.4%。 野村:美联储在货币市场一片混乱的压力下或更加鸽派 美联储主席鲍威尔或不得不在本周货币政策会议上解决美元货币市场出现的混乱问题。如果鲍威尔降息25个基点并继续将美联储宽松政策视为“中期政策”调整,会“灾难性”地加剧货币市场年底前的流动性压力。周一回购市场紧张过后, “美联储来点大动作的压力增加”,而不仅仅是普普通通的降息25个基点。今年晚些时候美联储恢复资产负债表扩张和/或更深的降息路径,可能会立竿见影地产生真正影响 澳新银行:本周美联储料将再度降息,日本央行则会按兵不动 澳新银行(ANZ)周二发布分析报告指出,美联储和日本央行均面临宽松压力,不过本周美联储料将采取行动,而日本央行则会按兵不动。美联储本周料将降息25个基点。我们预期其将会维持宽松立场,多数委员将会对2019年内降息三次持赞同态度。同时相信点阵图也将下移,但中值周边的分布将会更加分散,因委员们对降息需求的分歧也在加大。美联储主席鲍威尔将面临更大的挑战,尽管如此,我们依然预期他将会强调美联储将会采取必要的手段来确保经济持续扩张。另一方面,日本央行也承受着宽松的压力。鉴于全球其他主要央行纷纷降息,日本央行想要达成通胀目标变得更加难以捉摸。日本央行行长黑田东彦近期表示,达成通胀目标的动能得到保持,因此还无需进一步宽松。但我们相信,在必要的时候,日本央行还是会采取行动的。 西太平洋银行:快则10月慢则11月,澳洲联储再降息成“大概率事件” 澳洲联储9月会议纪要为2019年再一次降息巩固了基础。至于降息时间,澳洲联储可能更偏爱11月。届时联储也会更新其经济和通胀预期,尽管预期本身不会出现什么重大变化。虽然11月预期可能不作调整,但8月联储就上调了失业率预期,下调了薪资增速预期,还把通胀回归至2-3%的时间推迟了一年。因此联储可能也不会多作观望,10月就会推进降息行动。   

9月19日外汇交易提醒

周三(9月18日)美元创下逾七周来最大涨幅,美联储决定降息25个基点,但决策者对是否需要进一步宽松存在分歧。美元兑G-10货币全线走高;澳元和纽元跌幅居前。日本、英国和瑞士央行都将于周四公布货币政策决定。 彭博美元汇率指数上涨0.3%,一度涨0.4%,创7月31日以来最大涨幅。加拿大帝国商业银行策略师Bipan Rai表示,美联储在进一步宽松方面缺乏坚定的共识,降低了市场对于进一步降息的期望,因此美元吸引买盘。美国10年期国债收益率下跌1个基点至1.79%,2年期国债收益率上升3.1个基点至1.76%。堪萨斯城和波士顿联储主席像7月一样反对降息,倾向于维持利率不变。圣路易斯联储主席布拉德也加入反对阵营,他主张降息50个基点。联邦公开市场委员会发布声明称,“鉴于全球形势发展对经济前景产生的影响,以及通胀压力低迷”,决定将基准利率目标区间下调25个基点至1.75%-2%。美联储主席鲍威尔在记者会上表示,央行可能早于预期恢复资产负债表的有机增长,受此影响,美元涨势停滞。鲍威尔还表示,美联储拥有应对资金压力的工具。随着美联储周三再度开展回购操作注入750亿美元的流动性,美国货币市场的关键利率从令人不安的水平回落;美联储计划周四第三次进行回购操作。欧元兑美元下跌0.39%至1.1030左右;周二上涨0.65%;欧元兑英镑一度下跌0.4%至0.8820,为5月30日以来最低,并跌破200日移动均线0.8840。美元兑日元上涨0.30%,接近盘中高点108.48,为8月1日以来最高,并保持在100日移动均线108.02的上方。英镑兑美元下跌0.22%至1.2472左右,一度短暂升破1.2500;英镑盘中最大跌幅达0.5%;英国民主统一党领袖Arlene Foster表示,她的政党准备好了灵活应对脱欧,并研究北爱尔兰特定的解决方案,她补充说没有人青睐无协议脱欧;据芬兰媒体报道,法国和芬兰领导人都认为英国必须在9月30日之前就脱欧协议提交书面方案,以避免无协议脱欧;欧盟委员会主席容克早些时候表示,无协议脱欧的风险显而易见。其它货币对方面,美元兑瑞郎涨0.43%至0.9974,盘中一度触及0.9984,为6月19日以来最高。美元兑加元上涨0.34%至1.3289左右,一度触及两周高点1.3310,加拿大通胀率放缓,但符合预估;油价连续下跌也令加元承压。澳元兑美元下跌0.55%至0.6828左右,跌破55日移动均线0.6859。纽元兑美元下跌0.6%至0.6321,一度跌至0.6300,为9月3日以来最低。 富国银行:美联储下一步行动将取决于更多经济数据 美联储当地时间周三发布政策决议,如预期降息25基点。但决议内容和“点阵图”均凸显了其内部意见的巨大分歧,3位票委对决议投下反对票,同时17名政策委员中仅有不到半数认为年内需求进一步降息。在上述状况为市场所了解后,美元指数小幅走强。而业内机构富国银行指出,虽然美联储政策预期显示年内再度降息已经不是主流前景,但美联储主席鲍威尔在讲话中仍然强调了由贸易环境和外部经济风险等因素所带来的额外风险。这使得美联储政策前景仍然充满着不确定性,事实上,鲍威尔确实坦言,一旦确有必要,将毫不犹豫采取更多宽松行动,只是现在还没有到有如此必要之时刻。基于全球贸易和经济环境的冲击,美联储仍会在四季度和明年一季度再降息两次,即使届时美国经济仍处于增长区间。 花旗G10货币负责人:美联储暗示宽松政策或已经结束,带动美元上涨 美联储最新点阵图显示2019年不会继续降息,这一情况正在对美元产生提振作用,因为市场在重新评估政策制定者接下来的鸽派程度。可以看到,预估中值维持了2020年利率不变,2021年与2022年将迎来上调,等于是美联储已经温和暗示宽松政策可能已经就此结束,我们将会一直并继续看多美元。 荷兰国际银行:美联储将进一步实施宽松政策,预计美联储将在12月降息25个基点 荷兰国际银行认为,美联储将进一步降低利率,全球经济增速方面的担忧在增加,欧洲央行最新一轮的货币政策宽松不太可能成为欧元区经济活动复苏的催化剂;再加上伊朗和沙特地缘政治紧张局势的增加、英国脱欧方面的担忧、美元走强以及贸易摩擦等因素,很明显美国经济将持续面临一些逆风因素;目前为止,美国消费行业表现良好,但就业增长出现放缓迹象,净贸易以及投资支出成为经济增速的拖累,这为美联储进一步保险性降息提供了理由;我行预计美联储将在今年12月再降息25个基点,2020年第一季度再降息一次。

9月20日外汇交易提醒

周四(9月19日)英镑大涨,英国央行早些时候维持利率不变,有报道称欧盟委员会主席容克表示,他正在“竭尽所能”来防止英国无协议脱欧。美元三个交易日来第二次下跌,瑞郎和日元也在G-10货币中表现居前,此前两国央行周四维持利率稳定。 美元指数下跌0.10%至98.36;周三攀升0.36%,当时美联储未发出进一步宽松的信号。欧元兑美元上涨0.10%至约1.1041,日内高点在1.1073;该汇率仍处在周三的波动区间内。英镑兑美元上涨0.43%至1.2526;在容克发表评论后,该货币对一度上涨0.7%,达到近两个月来的最高水平;英国央行表示,如果围绕英国脱离欧盟的不确定性持续,那么通胀可能弱于预期。此外,还有其他积极进展,爱尔兰总理Leo Varadkar说下周将在纽约与英国首相约翰逊会面,努力就英国脱欧达成协议。欧兑元英镑跌0.33%至0.8815左右,此前触及5月29日以来的最低点。美元兑日元下跌0.40%至108.02附近,徘徊在100日移动均线107.99附近;该货币对一度下跌0.6%至107.79;周三升至108.48,为8月1日以来最高。日本央行没有进一步放松政策;将在10月份检视价格和经济状况。Jefferies策略师Brad Bechtel在周四给客户的报告中写道,日本央行决策者“让进一步降息大门继续敞开,但显然还没有准备好采取任何行动”。美元兑瑞郎下跌0.47%至0.9927;该货币对最大下跌了0.7%,随后收复失地,此前有报道称瑞信将向较富裕客户的瑞郎存款收取费用。瑞士央行稍早部分缓解了银行在负利率面前面临的压力,称其将让银行的更多准备金免于承担政策成本。Bechtel表示,此举被视为鹰派,但实际上使为他们未来降息埋下伏笔。其它货币对方面,美元兑加元下跌0.22%至约1.3260;跌破1.3270的100日移动均线后触及盘中低点1.3242;该货币对上行空间被200日移动均线1.3308所限制。澳元美元跌0.53%至约0.6792;此前在澳大利亚8月份失业率上升至5.3%,高于维持在5.2%的预期后,该汇率一度下跌0.7%。纽元兑美元跌0.30至0.6302,刷新9月3日以来新低。 瑞银:欧元兑美元上涨空间有限,除非德国经济改善 美联储如期降息25个基点,进一步降息的阻力有所增加,因此美元可能会找到一些支撑。随着美联储和欧洲央行货币政策的落地,中期关注点转向数据。欧洲的数据有一定程度的改善,但其最大经济体德国的经济仍受抑。所以欧元的上涨可能受限,除非这一情况改变。因此,看空欧元兑美元,寻求在1.1070-1.1080的区间内卖出欧元兑美元,止损位为1.1120上方,支撑为分别是1.1030/1.0990以及1.0970,阻力位为1.1075、1.1100以及1.1165。 三菱日联银行:美元兑日元短线走势趋中,暂将困于106.50-109区间 东京三菱日联银行(MUFG)周四发布研究报告称,美元兑日元短线走势趋中,预计将暂时交投于106.50-109区间。汇价自上周以来持续走高,但日本央行会议结束后日元有所反弹。整体而言,美元兑日元仍将维持区间震荡。预期日本央行最终会跟随欧洲央行和美联储的步伐而降息,日本央行的冷静态度应该会在9月结束。各主要央行的政策决议大戏已经结束,贸易谈判也展现出乐观倾向,但依然存在较高的不确定性。因此我们仍不预期美元兑日元暂时不会迎来破局。 加拿大丰业银行:英镑趋势看涨,不过仍需要对脱欧协议前景保持谨慎 加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,周四关于脱欧的最新消息公布后英镑大幅走高,这说明英镑兑美元短线,中线和长线图表中的看涨趋势越来越让人难以忽视。Osborne说,这些模式表明该货币对在本月初重新测试1.20下方后确立了一个主要低点,尽管双方最近的言令人鼓舞,但仍有必要谨慎对待英国脱欧协议的前景。英国首相约翰逊与欧盟之间仍存在较大差距,包括关于爱尔兰后备方案这个主要问题。

9月23日外汇交易提醒

周五(9月20日)受贸易相关方面消息的影响,市场避险情绪再度升温,美元上涨,日元和瑞郎也大幅走高。美元指数涨0.11%至98.47,当周累计涨0.27%;几位美联储决策者在央行本周降息后发表评论,尽管对于进一步宽松的前景仍存分歧。 美联储副主席克拉里达表示,未来几个月,美联储在决定货币政策立场时,将会考虑美国经济良好前景持续面临的风险。达拉斯联储主席卡普兰表示,预计2019年不会再降息,但持开放态度。圣路易斯联储主席布拉德在声明中表示,他对9月18日的决定持有异议,赞成加大幅度降息,因为经济增长和通胀均在放缓。波士顿联储主席罗森格伦(2019年FOMC票委)表示,市场显然认为,经济需要进一步刺激以延续扩张。我个人的看法则不同;就当前而言,美国无需额外的宽松,此前罗森格伦反对美联储9月份降息。欧元兑美元一度跌破1.10关口,刷新近三日低点至1.0996,此前德国总理默克尔表示她的国家将坚持零赤字支出;纽市尾盘,欧元兑美元跌0.20%至1.1019。英镑兑美元跌0.39%至1.2477,爱尔兰外长Simon Coveney警告称,脱欧协议并未接近达成。美元兑日元下跌0.43%,报107.56日元;美元兑瑞郎下跌0.17%,报0.9910瑞郎。美元兑加元上涨0.02%,报1.3263加元。澳元兑美元下跌0.40%至0.6765;纽元兑美元下跌0.70%至0.6258。 三菱日联银行:强势美元反转的情形愈发艰难,近期欧元下行风险温和化 东京三菱日联银行研究团队日内讨论了欧元兑美元前景,表示维持策略性中性观点,预期汇价将在近期交投于1.0900-1.1200区域。该行表示,近期的欧洲央行和美联储政策会议都没能大举波动欧元,尽管长线看欧元兑美元应当处于下行压力之下,但美联储没有兑线市场更为激进降息的预期,释放了当前的降息周期可能接近尾声的信号;这使得欧洲央行才刚刚给出一系列综合的宽松政策下,美元强势出现反转的情形愈发艰难。宽松的货币政策将在欧元区持续更久于预期的时间,但近期放宽的脱欧风险和贸易关系上构建的乐观情绪应当会近期温和欧元的下行风险;美国联邦基金利率近期的下调也为前景制造了不确定性,美联储重启资产负债扩张的鼓舞式投机动作应当会深化美元上行的潜能。 瑞信银行:投资者可以考虑逢高做空欧元兑美元,也可以逢低买入欧元兑瑞郎 瑞士瑞信银行(Credit Suisse)周五发布客户报告建议称,投资者可以考虑逢高做空欧元兑美元,同时也可以逢低买入欧元兑瑞郎。欧元兑美元依然稳固交投于1.0926/1.1109区间。考虑到欧元继续受到套利融资的青睐,同时美联储如期降息(但点阵图走势偏向鹰派),我们建议逢高做空该货币对,止损可设在1.1120。美元兑瑞郎则受限于1.0000整数关口。目前进入盘整行情,投资者需要保持耐心,相信暂时还将维持在0.9850-1.0000区间震荡。这对欧元兑瑞郎,我们建议是逢低买入,同时长期持有,关键区域是1.0890/1.1020,相信该货币对将在1.0930-50企稳或再度上攻。 CIBC:加拿大央行已准备加入降息大军,年底美元兑加元料升至1.33 加拿大帝国商业银行(CIBC)周五撰文称,加拿大央行已经做好准备加入降息大军,预计年底美元兑加元将升至1.33关口。我们坚持认为加拿大央行将降息25个基点,预计会在12月完成降息。之前市场普遍预期加拿大央行将在10月降息,但随后降息概率不断下滑,甚至开始相信加拿大央行年内都不会实施降息。加拿大央行上次政策会议之后的声明以及行长讲话均没有暗示会很快采取行动,但已经考虑到全球经济放缓的大环境。不过受到加拿大央行立场以及强劲就业报告的支撑,加元买盘再度回归,投资者押注10月降息的概率已经降低。但12月政策会议上无论是实施降息或是强烈暗示降息,均会帮助美元兑加元在今年底或者最晚明年上半年重返1.33上方。加拿大经常帐赤字规模在第二季度减幅超过预期,主要是受到投资收入增长的提振。但中期而言,我们依然看到很多令人失望的地方,因此可能会拖累加元表现。预计加元在2020年至2021年内都会贬值,美元兑加元在2020年第四季度料将涨至1.38高位。

9月24日外汇交易提醒

周一(9月23日)美元小幅走高,欧洲疲软的制造业数据再度引发全球增长担忧,推动美元上涨。美元兑G-10货币涨跌不一,纽元领涨;英镑兑美元跌至接近一周最低点,交易员在等待英国最高法院针对首相约翰逊暂停议会的决定作出裁决。 IHS Markit的采购经理人指数(PMI)显示,9月美国服务业就业分项指数九年半以来首次萎缩;数据还显示,美国9月制造业活动有所上升,超过预期。近几个月来,由于投资者被美元相对较高的收益率和美国经济的强劲势头所吸引,美元一直坚挺。    欧元兑美元下跌0.22%至约1.0993,日内低点1.0966,为9月12日以来最低水平;此前公布的欧洲制造业和服务业数据疲弱,加剧了对欧元区经济状况的担忧,而美国经济数据好坏参半。周一公布的调查显示,本月欧元区制造业增长受德国企业活动萎缩拖累而停滞不前,作为区内经济增长引擎的德国民间部门活动衰退意外加剧。摩根大通策略师Meera Chandan表示,欧元区糟糕的PMI为重新抛售欧元和相关的高β货币提供了新动力。欧洲央行行长德拉基在欧洲议会上表示,欧元区经济没有显示出任何令人信服的反弹迹象,制造业持续低迷可能会影响到其他经济领域;该行管理委员会一致认为,财政政策必须做出更具决定性的贡献。不到两周前,欧洲央行刚刚承诺将采取无限期刺激措施,重振欧元区19国疲弱的经济。Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler在一份报告中表示,欧元区PMI初值使人们对最糟糕时期已经过去的希望破灭,并支持了那些呼吁欧洲央行采取大胆行动的人。英镑兑美元下跌0.39%至1.2429,跌破在1.2482的100日移动均线;一度触及9月17日以来最低点1.2413;投资者寻找英国退欧谈判取得进展的迹象,并等待英国最高法院就首相约翰逊本月暂停议会的原因是否误导了英国女王伊丽莎白二世做出裁决。美国商品期货交易委员会的董事长Heath Tarbert说,市场没有体现英国无协议脱欧的可能性。欧元兑英镑上涨0.15%至0.8843左右,徘徊在0.8838的200日移动均线附近。其他货币对方面,美元兑日元下跌0.01%至107.55附近,连续第三天下跌;盘中一度下跌0.2%;由于美国可能对进口汽车加征关税,有报道称美国和日本本周或许无法完成贸易协议。美元兑加元持平于1.3263,维持在1.3266的100日移动均线附近;该汇率一度上涨0.3%,连续第四天在200日移动均线(1.3307)附近见顶回落。澳元兑美元涨0.10%至约0.6773,日内高点0.6782,澳洲联储主席洛威周二将发布讲话,他正面临着越来越大的降息压力。纽元兑美元上涨0.58%至0.6294一线,在触及上周五低点、同时也是2015年9月以来最低水平0.6255后反弹。 法国兴业银行:建议投资者买入欧元兑英镑,同时可继续做空欧元兑日元 法国兴业银行(SocGen)周一发布研究报告指出,建议投资者在当前价位下考虑买入欧元兑英镑,而非卖出。同时做空欧元兑日元依然是当前该行青睐的操作。在过去的周末内,英国脱欧的不确定性并未降低,因此英镑没有受到实质性支撑。虽然在这样的情况下,欧元兑英镑存在双向风险,但我们依然建议买入而非卖出。相比而言,欧元区的经济表现更加疲弱,尤其是德国制造业表现继续恶化。经济放缓情况非常危险,需求也较为疲软,同时鉴于货币政策的效能已经不足,我们认为欧元将相对脆弱。因此继续青睐做空欧元兑日元,同时欧元兑美元也处于下行通道。 高盛:市场低估了英国达成脱欧协议的可能性;澳元面临压力 关于英镑,高盛首席外汇策略师Zach Pandl表示,市场可能低估了英国10月达成脱欧协议的风险,不过英国最高法院裁定议会休会是否合法是一大风险。关于澳元,他认为澳洲联储降息几率可能上升,贸易摩擦可能继续使得澳元多头头寸承压,尤其是兑日元。关于日元,他表示,做多日元是“最好的机会”所在,尤其是在本周美国里奇蒙德联储制造业指数和谘商会消费者信心指数数据公布之前。若联合国大会有关于地缘政治问题的任何消息,也可能利好日元。 大华银行:美元兑日元筑顶风险提升,关键位在107.50 大华银行研究部周一讨论了美元兑日元的技术性前景,认为短期内筑顶风险上升。上周五0.41%的显著跌幅已经提升了短期筑顶的风险。只要清晰突破107.50将意味着两周多以前开始的反弹阶段到此结束。换句话说,跌破107.50意味着上周三(9月18日)抵达的108.47高位成为短期顶部。自此,除非美元兑日元可以于纽约时段保持在108.00上方,否则即便跌破107.50也不意外。更长久来看,清晰突破107.50标志着盘整阶段的开始,美元兑日元随后可能在低位小幅波动,且持续一段时间。

9月25日外汇交易提醒

周二(9月24日)美元兑一篮子货币全线下跌,受到美国总统唐纳德·特朗普可能遭到弹劾调查、经济数据疲软以及股市走低的压力。英镑走强,因最高法院裁定议会休会非法。投资者在等待更多消息公布之际,纷纷将资金投向避险资产日元和瑞郎。 美元兑所有G-10货币均走低,美元指数下跌0.31%至98.33,越来越多的民主党议员呼吁对美国总统特朗普展开弹劾质询,且疲弱的消费者信心数据加剧了对旷日持久的贸易摩擦担忧。美元和美国股市也受到消费者信心数据疲软、里士满联储9月份制造业调查结果从1下降至-9、以及7月份美国20城房价增速创2012年以来最低等数据的压力。蒙特利尔银行的货币策略全球负责人Greg Anderson指出,出于多种原因,弹劾都对美元有负面影响。在特朗普表示将在周三发布与乌克兰总统的电话通话记录之后,美元曾短暂收复了部分跌幅。纽约BK Asset Management外汇策略董事总经理Boris Schlossberg表示,美元正承受巨大压力,因为政治风险似乎真的开始渗透回市场;弹劾的实际行动、程序、可能出现的潜在证据,所有这些都是对风险高度敏感的,投资者在等待更多消息公布之际,纷纷将资金投向避险资产日元和瑞郎。美元兑日元下跌0.45%至107.07一线,盘中低点106.96,为9月9日以来的最低点,并且跌破了在107.18的21和55日移动均线;特朗普表示将在周三与日本首相安倍晋三会晤,继续推进新贸易协议。美元兑瑞郎下跌0.44%至0.9855,一度跌0.6%至0.9844,为9月5日以来最低。欧元兑美元上涨0.25%至1.1020附近,在冲高至1.1024后受到卖盘打压;欧元受到数据支撑,数据显示德国9月企业信心六个月来首次上上扬;9月份德国Ifo预期指数从8月的91.3下降至90.8,低于预期的92.0;然而,继周一PMI数据疲软之后,市场对数据不佳的有限反应表明,经济困境已经基本上在市场中体现。欧元兑瑞郎下跌0.18%至1.0861附近;该货币对一度下跌0.4%,创出9月5日以来最低点。    英镑兑美元上涨0.47%至1.2487左右;一度升至1.2503;英国最高法院裁定,英国首相约翰逊让议会休会五周的决定不合法,这被认为降低了英国无协议脱欧的可能性;然而,投资者并未看到英国资产出现可持续反弹的迹象,他们表示,最近的事件进一步加深了目前英镑的不确定性。英国众议院议长约翰·伯考说国会将在周三复会;约翰逊表示不同意法院裁决,并承诺下个月继续推进英国脱欧。    其它货币对方面,美元兑加元下跌0.15%至1.3243一线,低于在1.3264的100日移动均线; 在1.3306的200日移动均线限制了该汇率上升;在纽约时段上午11点定盘时,加元遭到卖压,推动该货币对触及日内高点1.3275。澳元兑美元涨0.41%至0.6841;纽元兑美元涨0.49%至0.6325。 花旗银行:欧元兑美元1.0980支撑位继续保持,新西兰联储将按兵不动 花旗银行周二讨论了欧元的前景,预期1.0980附近将成为欧元兑美元更为坚固的底部。花旗银行还预期新西兰联储此次的政策会议将按兵不动。欧元区的PMI无疑令人失望,但欧洲央行刚刚在9月12日放宽政策,市场需要花费更多时间才能看到政策的生效(这或许可以解释数据公布后欧元价格的平静)。数据并不利多欧元,但同时,欧元兑美元在1.0980区域附近更为坚固的底部将继续保持,特别是在市场正等待以下两个事件期间:1.中美在10月的贸易谈判;2.欧盟国家在欧洲央行放宽政策后相应财政政策的前景。市场还在等候即将公布的新西兰联储最新利率决议。8月份,新西兰储备银行意外降息50个基点,这是2011年3月份以来首次,目的是保证未来几年经济增长和通胀预期不变。花旗银行分析师现在预期此次其将按兵不动。 瑞信:美元兑日元预期不变,建议逢高抛售 瑞士信贷周二讨论了美元兑日元的策略性前景,表示保持逢高出售的策略。对日元的预期不变。日本央行10月份的焦点转向消费税增加后的效果,这令我们倾向于在108.20/50范围内、美元兑日元遭遇109.40阻力位前逢高抛售。昨日下行清晰突破107.50支撑位令人兴奋,30秒内具有相当交易量的交易,但这一突破不太可能继续保持。最好等候更佳水平,可以利用欧元兑日元的119位置。 澳洲国民银行:本周新西兰联储料将按兵不动,从而控制市场恐慌情绪 澳洲国民银行(NAB)周二发布客户报告称,本周新西兰联储料将按兵不动,从而避免市场出现恐慌。上个月意外降息50个基点的做法已经展现出对市场信心的提振效果。然而负面影响也开始显现,企业在大规模降息后反而不太愿意扩大投资。同时消费者也更加愿意付清债务,而非增加支出。有鉴于此,新西兰联储再度降息可能会给市场带来更大惊吓,因此其可能会将再一次降息的操作推迟至11月政策会议。预计纽元兑美元短线将保持盘整,直到下一波跌势来临,兑美元年底目标看向0.6150,近期恐将看向0.60-0.63中段。

9月26日外汇交易提醒

周三(9月25日)美元大涨,美元指数升上99关口,创9月12日以来新高至99.06;对美国总统特朗普的弹劾调查感到不安的投资人寻求避险,多个积极因素以及月末和季末仓位调整均支撑美元。欧元走低,围绕英国退欧和大选的不确定性挥之不去,英镑兑美元跌逾1%,创7月下旬以来最大跌幅。 美元指数上涨0.7%,创下近六个月来最大单日涨幅。分析师表示,政治风险上升,增强了美元对寻求避险和稳定的投资者的吸引力;美元走强的部分原因是,投资者出脱昨日弹劾调查消息公布后做出下意识反应建立的仓位,该消息拖累美元周二走软。Tempus Inc资深汇市交易员Juan Perez指出,大西洋两岸的政治斗争都在酝酿中,我认为整体而言,市场亲睐美元的避险地位。由于美元作为世界储备货币的地位,它被视为避险工具。RBC Capital Markets外汇分析师Adam Cole表示,抛售美元的即时反应是有问题的。出于几个原因,这既不是一个抛售风险,也不是抛售美元的题材,并称特朗普被弹劾的可能性仍然很小。综合来看,美元获得以下因素支撑:① 白宫公布了特朗普与乌克兰总统的电话实录,美国司法部表示电话没有违反竞选财务法;② 芝加哥联储主席埃文斯发表鹰派评论,他表示不认为美联储需要再降息一次;③ 美联储理事布雷纳德淡化隔夜拆借利率近期飙升,称回购市场动荡只是“供需失衡”所致;④ 美国和日本就初步贸易协议的“第一阶段”达成共识;⑤ 特朗普言论缓和了中美贸易紧张局势;⑥ 季末压力可能已经吸引美元需求,据报道临近月末和季末,企业可能在中国长达一周的国庆假期之前进行仓位调整,购买美元汇回或进行对冲;与此同时,欧元一直受到欧元区经济低迷状况担忧困扰,欧元兑美元下跌0.7%至1.0943左右,一度跌至1.0938,为9月12日以来最低;逼近今年以来低点1.0926;据悉欧盟正在考虑对逾40亿美元的美国商品加征关税。英镑兑美元下跌1.07%至1.2353左右,创7月下旬以来最大跌幅;英国首相约翰逊再度试图迫使英国大选;约翰逊在国会发表评论时批评了最高法院的裁决,称选民希望在10月底前实现脱欧,必要时可以无协议脱欧;知情官员透露,最新的英国脱欧非正式提案未令欧盟满意。其它货币对方面,美元兑日元上涨0.65%至107.77左右,一度升破100日移动均线107.86;丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne认为上涨空间可能受限于108.00区域。美元兑瑞郎上涨0.64%至0.9918左右,100日移动均线在0.9898。美元兑加元涨0.19%至1.3268。澳元兑美元跌0.74%至0.6751左右,一度触及三周低点0.6739。纽元兑美元下跌0.84%至0.6272,今年以来低点在0.6255。 新加坡大华银行:美指进一步上行,并在100下方见顶 大华银行在分析中称,预计美元将在2020年下半年跌至95.80之前进一步走高。在主要货币对中,预计美元兑欧元和澳元的强势将逐渐减弱。在近期的不确定性过去之后,预计欧元兑美元将从1.10附近升至1.14,澳元兑美元将从0.68攀升至0.71。总体而言,预计美元指数将走高,在100下方见顶,并在明年三季度之前跌至95.8 巴克莱和美银美林纷纷看空欧元,年底恐跌至1.08 巴克莱最新预测称,欧元近期的稳定不会持续太久,2020年将稳步下滑至近20年的低点;欧元兑美元年底将跌至1.09,2020年6月底将跌至1.05,9月跌至1.03。美银美林的立场更为悲观,认为欧元年底前暴跌200点至1.08,若出现更多风险,跌幅恐会更大;不过从长期来看,美银美林保持了较为乐观的立场,预测欧元兑美元2020年年底将回升至1.15。 道明证券:短线看跌欧元兑美元及欧元兑日元 道明证券表示,从策略上来看,短线看跌欧元兑美元及欧元兑日元,本周初出炉的欧元区一系列制造业采购经理人指数疲软,德国制造业板块进一步恶化,凸显了欧元区经济增长进一步放缓,这导致欧元承受下行压力,欧元兑美元向下测试1.0925关键支撑位的几率越来越大;欧元兑日元也极有可能继续走软。

9月27日外汇交易提醒

周四(9月26日)美元继续走高,美元指数一度触及99.28,为9月3日以来的最高水平;因持续的月末和季度末需求提振,并且有报道称中国表示愿意购买更多美国产品;欧元兑美元跌至1.0909,创2017年5月以来新低,政治紧张局势加剧以及经济前景黯淡打压欧元和英镑。 美元兑一篮子货币升至三周高位,华尔街的一项关键借贷成本最近几天大幅上升,促使美联储向美国银行系统注入数百亿美元的较长期资金;分析人士表示,美元还从大西洋两岸不断加剧的政治紧张局势中获得支持:美国国会民主党人正在努力弹劾美国总统特朗普,以及与英国脱欧相关的不确定性。此外,市场普遍流传的另一个看法是美元的下行空间可能有限,因为美国公司可能仍需要在月底和季度末之前出于税务目的将现金汇回国内。加拿大丰业银行(Scotiabank)驻多伦多首席外汇策略师Shaun Osborne在一份报告中称,持续的美元买盘可能是融资压力持续的结果。Jefferies汇市全球主管Brad Bechtel在一份报告中称,美元依然是王者,全球各地铺天盖地的重大新闻更是巩固了这一地位。 经纪商FXTM分析师Hussein Sayed表示,没有单一的理由来解释美元走强,多种因素在起作用。英国因脱欧正面临一场政治危机,欧元区接近衰退,发达经济体的债券收益率仍然非常低,投资者希望有一个安全的地方存放他们的资金。尽管出了弹劾的戏码,但美元继续巩固其作为主要避险货币的地位。 欧元兑美元下跌0.20%至1.0921美元,在广泛的美元买盘下,欧元兑美元跌至1.0909,创2017年5月以来最低,欧元区经济前景日益黯淡;纽市早盘,受期货合约需求旺盛的提振,该汇率一度涨0.2%。欧洲央行首席经济学家Philip Lane说,该机构的一揽子宽松计划没有那么大,还有进一步降息的空间。英镑下跌0.2%至1.2328,稍早曾跌至9月12日以来最低水平1.2303,据报道,欧盟认为英国脱欧谈判陷入停滞,10月达成协议的可能性很小;投资者等待英国议会采取下一步措施打破脱欧僵局,且反对派领导人聚集在一起讨论策略。美元兑日元上涨了0.06%至107.83左右,此前由于股市开盘疲弱而一度跌0.3%。该货币对受到月末,季度末和日本财政半年度的临近的支持;货币对一度飙升至107.96,受中国相关消息的提振,但朝着100日移动均线107.84回落。美元兑瑞郎涨0.18%至0.9936。纽元兑美元上涨0.41%至0.6298,盘中最大涨幅0.9%;该货币对周三下跌0.8%;新西兰联储主席Orr表示,他不太可能需要使用非常规货币政策。 在新西兰联储主席Orr发表相关评论后,立即出现空头回补,纽约早盘交易中涌现更多的基金月末空头回补。其它货币对方面,澳元兑美元几乎没有变化,报约0.6749,回吐了早先因纽元走势和空头回补录得的0.4%的涨幅,,CIBC建议对澳元兑纽元战术性做空。美元兑加元基本持平于1.3268,继续维持在100日移动均线1.3260附近;该货币对抹掉了高达0.3%的跌幅。 三菱东京日联银行:欧元兑美元存在跌向1.05的风险 如果欧元兑美元决然地跌至1.0926下方,该货币对最低或跌到1.05水平;大西洋两岸的经济数据和政策形成鲜明对比,促使欧元走软,美元走强;不及预期的欧元区数据加剧了市场对即将到来的经济衰退的担忧;预计欧元兑美元到年底将在1.07水平。 法国兴业银行:欧元兑美元今年来9个月内料将8个月收跌,但累计跌幅并不大 法国兴业银行(SocGen)周四撰文称,欧元兑美元本月料将继续走低,但全年至今跌幅也仅为约4.5%;与此同时,隔夜新闻显示欧洲央行执行理事劳坦希莱格宣布辞职,10月31日生效。这是欧洲央行10年来因政策主张分歧而求去的第3位德籍理事,进一步暴露该行领导层内部争执。不过这也表明欧洲央行的宽松幅度恐将受限。鉴于德国经济正逼近衰退,财政政策的宽松需求非常明确,不过近期鸽派的概率相对均衡。然而若没有财政政策的出台,我们估计很难看到欧元兑美元走势改变。除非未来数日内该货币对能够强势反弹,否则9月势将收获今年9个月内第8月下跌,但整体跌幅也仅为约4.5%。 德国商业银行:美元兑日元试图逐步反弹 德国商业银行技术分析认为,美元兑日元自前期跌势的38.2%斐波那契回撤位106.94反弹,可能再度向上测试前期跌势的50%斐波那契回撤位108.43,不过此轮行情料为调整性的,后市可能深跌至106.47,此后试图企稳,目标上看8月高点108.99及200日移动均线109.22,极短线若未能守住106.47,可能下测9月低点105.74,并深跌至104.10及2016年低点99.00;未来一到三个月料仍交投于200月移动均线104.38上方,令其存在向上测试110.00的空间 道明证券:英镑兑纽元料将向着1.9415下行 道明证券研究部周四表示,英镑兑纽元料将向着1.9415延续跌势,并且将做空英镑兑美元作为本周的交易精选,目标值为1.2270。我们看到英镑兑纽元的下行风险增多,我们也强调,英镑兑许多货币都更加脆弱。如果说纽元是8月份以来表现最差的G10货币,英镑就是同时间段内表现最好的G10货币。其年内双顶以及最近超买相对强弱指数(RSI)增添了我们基本预期的技术标准。预期进一步的下跌将探测1.9415附近的支撑位。

9月30日外汇交易提醒

周五(9月27日)美元小幅下跌,部分G-10货币遭到温和获利回吐,投资者进行季末仓位调整并对流动性吃紧做出反应。美元兑G-10货币涨跌互现,瑞郎涨幅最大,英镑和瑞典克朗走势落后。得益于欧洲经济数据疲软,美元融资担忧和季节性因素,美元指数本周累计上涨0.66%,创下一个月来最大单周涨幅。 美元指数盘中维持窄幅波动,美国经济数据对美元几无影响,尽管数据显示8月个人收入和支出,以及耐用品订单初值都有所降温;只是美东时间上午11点后指数一度小幅下挫,因有关贸易局势的相关报道,该报道发布后,日元收复部分失地,瑞郎扩大兑美元涨幅。美元走势的相对平静反映融资压力有所缓解,丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,多数外汇远期价格处于“正常”水平附近,看起来美联储为了缓解市场忧虑已经采取了足够多的措施。欧元兑美元涨0.17%至1.0940,盘中一度跌至逾两年新低1.0905,受累于欧元区疲弱的成长前景,不过欧元在测试技术支撑位后反弹;欧元的技术支撑位在1.0925美元左右,该水准可能在短期内为欧元提供底部支撑。一位纽约交易员称,该汇率在1.0930区域附近的小额止损买单被触发。一名香港经纪商称,德资银行早些时候以1.0910的价格买入该货币对。欧元区,尤其是区内最大经济体德国,公布疲弱的企业活动数据,本周全面推低欧洲公债收益率,对英国经济疲弱的担忧带来了进一步压力。德国商业银行分析师Thu Lan Nguyen表示,本周欧元区公布了一连串疲弱的数据,凸显出美国和欧洲经济状况的差异,有迹象显示美国经济表现仍然强劲。负利率、量化宽松以及欧洲央行刺激欧元区经济的其他举措,也令投资美国公债更具吸引力,并提振美元兑欧元。道明证券资深外汇策略师Mazen Issa表示,近期欧元走软势头看似会延续下去,受累于增长预期,当然还有欧元区经济的实际增长率,持续下滑,欧洲央行出台的进一步刺激举措、负利率和债券购买也拖累欧元的表现;我们昨天的确短暂跌穿该水准,但那是在纽市尾盘,所以我认为,对于将欧元长时间推至该水准之下,市场会很犹豫,季度末投资组合再平衡也限制了风险意愿。英镑兑美元跌0.31%至1.2290,盘中一度跌至9月9日以来低点1.2271;英镑本周累计下挫1.51%,在G-10货币中垫底。英国央行官员Michael Saunders的讲话引发了最初的跌势,他表示,即使英国央行有序脱欧,降息可能依然无法避免;Saunders的最新言论被认为是其从铁杆鹰派变为鸽派的信号。据悉英国政府计划在下周保守党会议之后公布解决脱欧僵局的具体提案。一位欧洲交易员称,止损盘位于1.2320和1.2300下方。其它货币对方面,美元兑日元上涨0.09%至107.93左右,在有关贸易局势的相关报道后,该汇率涨幅收窄,全周仍累计上涨0.34%;欧元兑日元涨0.29%至118.12左右;在跌至9月5日以来的最低点后,该汇率一度上涨0.6%。美元兑瑞郎跌0.27%至0.9909。美元兑加元跌0.17%至1.3246。澳元兑美元上涨0.24%至约0.6765,盘中一度涨0.44%;纽元兑美元跌0.03%至0.6296;在下周二澳洲联储召开政策会议前,澳元兑纽元兰元需求涌现。 FXTM富拓:美元在当前水平继续走高,特朗普可能敦促对美元进行干预 FXTM富拓首席市场策略分析师赛伊德认为,美元的涨势令市场参与者都感到意外。美元指数目前仅比两年半高点低0.5%。没有单一理由可解释美元的强势,多种因素在共同起作用。英国脱欧引发的政治危机,不理想的数据意味着欧元区经济可能处于衰退边缘,再加上发达经济体的债券收益率仍处于低位,投资者避险情绪上涨,希望有一个安全的地方安置资金。尽管美国众议院启动了对美国总统特朗普的弹劾,但美元作为主要的避险货币仍然受到青睐。但如果美元在当前水平继续走高,特朗普可能敦促美国财政部对美元进行干预。 道明银行:欧元兑美元若跌破1.0925将引发更大卖压,未来恐下看1.0820/40 加拿大多伦多道明银行(TD)周五发布研究报告指出,欧元兑美元若确认跌破1.0925将引发更大的卖压。在G10货币普遍承压的大环境下,美元表现相对亮眼。与此同时,我们认为融资压力可能会继续为美元带来支撑。我们看到欧元兑美元近期仅仅维持在下一关键支撑1.0925略微上方。若跌破此处恐引发更大的卖压。对卖盘来说,下一具有吸引力的价位看向1.0820/40区域。 三菱日联:美元兑日元近期内窄幅波动,下周鲜少波动因素 三菱日联研究部周五讨论了美元兑日元的策略性前景,预期该货币对将在近期内于109-106区域下行。汇价已经陷入狭窄区域,下周也不太可能有任何显著的触发因素。下周将公布一系列重要的美国经济数据,但目前为止市场更为关注的是政策立场。日本将在10月1日公布9月份全国企业短期经济观测调查,可能会显示出是否需要进一步放宽货币政策的信号。我们将不仅关注全国企业短期经济观测调查,也会关注日本央行的分支经理会议以及日银官员在其中的讲话。 花旗:英镑兑美元有吸引力,可能形成看涨的外包月线 花旗首席技术策略师Tom Fitzpatrick表示,亲睐做多英镑兑美元,因为这对货币有可能在趋势低点形成看涨的外包月线。FItzpatrick在周五的研报中称,交易目标为1.28,止损在1.2090;周一的月末收于1.2310以上将在趋势低点完成一个看涨的外包越线,类似于1月份看到的情况。

10月1日外汇交易提醒

周一(9月30日)美元继续走高,美元指数创2017年5月以来新高至99.46,美元受到纽约交易时段开始时回购利率走高的提振,以及月末和季末仓位调整的支撑。欧元兑美元跌至两年半来最低,因对欧元区经济增长的担忧令欧元承压,投资者等待美国关键经济数据以及新一轮经贸磋商。 美元三季度涨幅达到3.35%,创2018年二季度以来最大季度涨幅,美元兑多数G-10货币走高;按季度来看,美元兑所有G-10货币上涨,纽元表现最差,日元最具弹性。欧元兑美元下跌0.37%至1.0899左右,一度跌至1.0885,创2017年5月以来最低水平,月跌幅达到0.76%,欧洲央行的刺激措施看来不足以提振疲软的通胀和增长。周一公布的数据显示,德国9月通胀年率意外连续第三个月放缓,CIBC Capital Markets北美外汇策略主管Bipan Rai表示,公布的德国CPI数据有点令人失望,在第四季,我们倾向于看到对美元的强劲季节性需求,鉴于欧元兑美元是外汇市场上交易最频繁的货币对,这当然意味着欧元未来可能进一步下滑。两名知情人士表示,德国主要经济研究机构也下调了对欧洲最大经济体德国今年的增长预期。这些修正反映出对依赖出口的德国制造业衰退可能拖累整体欧元区经济的日益增长的担忧。政府在制定成长预估时会将这些机构的预估纳入考量。英镑兑美元基本持平,报1.2289左右;英镑9月份跑赢G-10货币;英镑一度跌破55日移动均线1.2281;在有报道称英国政府完成拟议脱欧协议的法律文本草案并准备本周晚些时候递交欧盟后,英镑反弹。欧元兑英镑下跌0.3%至0.8868左右,在伦敦定盘前夕一度下探200日移动均线0.8835。其它货币对方面,美元兑日元上涨0.15%至108.08左右;日元9月份下跌了1.7%,创2月以来最大月跌幅,在G-10货币中表现最差,随着美股稳步上涨,美元兑日元在纽市下午盘触及日内高点108.18。美元兑瑞郎涨0.69%至0.9977,盘中一度触及0.9988,为6月19日以来最高。美元兑加元跌0.05%至1.3241。澳元兑美元下跌0.21%至0.6750,澳洲联储周二将公布利率决策,澳元空头面临央行维持利率不变或者鹰派降息的风险。纽元兑美元下跌0.52%至0.6263左右,一度跌至0.6250,为2015年以来最低,此前有调查显示,新西兰9月企业信心降至11年半最低,增强了降息的理由。 美银美林:长期趋势线岌岌可危,欧元兑美元恐迎更大跌势 美银美林周一撰文称,如果本月收于1.10下方,欧元兑美元就有可能跌破长期趋势线,从而释放新一轮看空信号。长期图表的对数坐标显示,欧元兑美元在1985年、2001年和2016年低位连成了一个长期上行趋势线。但随着月线即将结束,我们看到该货币对存在跌破该趋势线的风险。如果月线跌破1.10则将打开更大的下行空间。同时普通坐标的长期图表显示,欧元兑美元在2020年内可能会跌破1.05的长期趋势线。若跌破此处将进一步确认下行趋势。 丹斯克银行:预计欧元兑英镑将在0.90附近波动 鉴于政治不确定性依旧存在,预计欧元兑英镑将在0.90附近波动,并在英国10月31日脱欧期限到来之前进一步波动。自8月以来,市场对英镑的情绪开始转变,市场现在认为英国无协议脱欧的风险降低,促使欧元兑英镑在0.88附近徘徊,但我们认为这样的乐观情绪将是暂时性的。预测的基准情况是,英国延期脱欧并举行大选。若英国达成良好的协议或是取消脱欧决定,则欧元兑英镑有望跌至0.85附近。若未能达成协议,则欧元兑英镑将走高,接近但低于1.0水平。 大华银行:美元兑日元持续涨破108.50的预期不高 大华银行研究机构日内讨论了美元兑日元策略性前景,维持近期中性的立场。美元兑日元仍在整理交投的阶段,汇价 自上周五触及108.17,且略收高于107.92一线后已经回落,价格的走势符合我行上周的预测,认为汇价仍在整理交投阶段的评述,换而言之,即这一货币对仍将在107.00-108.20区间保持震荡一段时间。前景预测中,存在升破108.20的空间,致使眼下,认为持续涨破关键的108.50的愿景并不概率较高。

10月2日外汇交易提醒

周二(10月1日)美元从逾两年高位回落,稍早触及2017年5月以来最高99.67,因数据显示美国制造业疲弱,且建筑支出增幅低于预期,引发对于美国经济是否会更大幅度放缓的疑问。受避险需求推动,瑞郎和日元在G-10货币中涨幅居前;澳元表现落后,跌至2009年以来最低水平,该国央行周二降息至纪录新低,并称可能进一步放松货币政策。 美元指数跌0.25%至99.15,美国10年期国债收益率一度跌至1.611%,2年期收益率触及1.532%,均为9月9日以来最低水平。美国供应管理协会(ISM)表示,9月ISM制造业指数降至47.8,为2009年6月以来最低;在美国总统特朗普表示美元的强势损害制造商后,美元进一步下跌。交易员们预期美联储年底前降息约37个基点。凯投宏观多伦多首席美国分析师Paul Ashworth称,我们的猜测是,9月数据疲弱至少部分归因于9月中开始的通用汽车大罢工;然而,它强化了我们的观点,即尽管最近几天一些美联储官员发表了鹰派讲话,但联储仍会在12月的联邦公开市场委员会会议上进一步降息25个基点。 由于澳洲降息、欧元区PMI终值跌至七年低点、日本企业信心数据疲弱,美元在第三季度录得自2018年6月以来的最大季度涨幅。分析师称,尽管周二数据疲弱,但美元前景依然稳健。Tempus Inc资深汇市交易员Juan Perez表示,尽管美联储降息,但美元下跌的原因并不完全是多米诺骨牌效应:所有国家央行都效仿美联储降息,目前,美国经济每季度的环比增长年率为2%,而世界其他地区的经济都举步维艰,这凸显出美元的避险吸引力。美元兑日元从两周高位滑落,纽市尾盘,美元兑日元下跌0.31%至107.75左右,跌破100日移动均线107.79,早些时候一度逼近9月18日高点108.48。周二公布的日本央行短观调查显示,7-9月季度日本大型制造业企业信心降至六年低点;短观调查数据公布后,日元起初走软,但在疲弱的美国制造业数据公布后,日元大幅回升。美元兑瑞郎下跌0.4%,至0.9933左右;一度触及自6月3日以来的最高水平1.0017,但在ISM数据公布后扭转了涨势    欧元兑美元上升0.31%至1.0933,盘中一度跌至1.0879,为2017年5月以来最低;;PMI读数显示9月份欧元区制造业下滑,德国首当其冲;欧元区9月份通胀率意外放缓,CPI同比上涨0.9%,低于预估的1.0%,支持欧洲央行的刺激计划。英镑兑美元涨0.11%至1.2302,知情人士透露,欧盟各国政府讨论了在英国脱欧问题上做出重大让步,可能对有争议的爱尔兰边界支持机制设定时限。    其它货币对方面,美元兑加元下跌0.15%至1.3221,在加拿大公布7月经济增速低于预期之后,该货币对一度升至1.3290,创9月23日以来最高水平。澳元在G10货币中领跌,纽市尾盘,澳元兑美元跌0.68%,报0.6704,一度触及0.6672,为2009年以来最低;此前澳洲联储一如预期将利率降至0.75%的纪录低点,并表达了对就业增长的担忧。纽元兑美元下跌0.29%至0.6245左右,一度跌至0.6204,创2015年8月以来最低;亚洲交易员们称,广泛的美元买盘打压澳元和纽元。 丹斯克银行:欧元兑美元一个月目标上看1.10 丹斯克银行预计,美联储最终将走在收益率曲线前方,推动欧元兑美元走高;地缘政局紧张、全球制造业低迷、美联储和欧洲央行货币政策调整缓慢,这些因素都令美国和欧元区承压,尽管美国经济看上去仍相对强劲,但在当前较弱的水平上企稳一段时间,比两国经济立即好转的可能性更大。美联储更激进降息概率令此预期面临很大的上行风险,由于目前市场定价美联储10月降息25个基点的概率为50%左右,美国ISM数据和非农数据将在短期内左右欧元兑美元,欧洲央行强烈的前瞻性指引将在一定程度上抵消美联储在短期内继续降息的影响,最终美联储将走在前面,从而推高欧元兑美元,因此对欧元兑美元的预期保持不变,1个月和3个月目标分别为1.10,6个月目标为1.13,12个月目标为1.15。 瑞士信贷:策略上维持看跌英镑兑美元立场 瑞士信贷讨论了英镑兑美元技术面前景,从策略上来看维持看跌立场,汇价持续向下测试关键支撑位1.2286和1.2284,由55日移动均线及价格支撑位构筑,当前承压于1.2337,短线风险可能继续走软,若收于1.2284下方,此后将依次跌至9月涨势的50%斐波那契回撤位1.2270,及9月初支撑位1.2234,汇价需依次跌破这些点位,并打开再度向上测试长期上升趋势线1.1963及9月低点的大门1.1959;但若向上突破1.2337,可能涨回1.2381,后市阻力位依次为1.2414、1.2499、1.2503和1.2582。 富国银行:预计澳洲联储将维持宽松周期直至2020年,澳元暂时面临下行压力 周二的澳洲联储利率决议中,尽管对澳大利亚经济的评估更为积极,但澳洲联储似乎为进一步降息敞开了大门。在利率声明和澳洲联储主席洛威随后的讲话中,政策制定者的言论与进一步放松的倾向是一致的。预计澳洲联储今年剩余时间将按兵不动,但我们预期该行将在2020年进一步放宽货币政策。 三菱日联银行:利差模型显示纽元被低估,纽元兑美元或在第四季度交投于0.61-0.66区间 目前很明显,新西兰整体经济还没有达到新西兰联储主席奥尔对8月降息50个基点的满意程度。虽然9月没有再次降息,但该行降息倾向明显,现在市场几乎完全消化了11月份再次降息25个基点的预期。但当主席奥尔表示不太可能需要非常规货币政策时,确实降低了人们对非常规货币政策的预期,这暂时提振了纽元。另外降息50个基点的滞后影响可能还会带来更多积极的数据表现,或对纽元构成支撑。我们的利差模型显示,纽元兑美元目前被低估,这意味着未来将面临一定的上行压力。鉴于美元的强势有望在未来几个季度见顶,纽元应会逐步进一步走强。预计纽元兑美元在第四季度将交投于0.61-0.66区间,明年第二季度前将交投于0.62-0.67区间。

10月3日外汇交易提醒

周三(10月2日)美元跟随美股和美债下跌,在令人失望的ADP就业数据公布后,交易员们等待服务业和非农就业数据来评估美国经济状况。在G-10货币中,避险货币表现分化,日元表现最佳,瑞郎跌幅居前;欧元兑美元连续第二个交易日上涨,因市场担忧全球经济增长,此前一天公布的数据显示美国制造业活动萎缩。 美元指数跌0.13%至99.02,一度上涨0.4%;美国10年期国债收益率跌至1.58%,接近9月9日以来的最低水平;2年期国债收益率触及1.47%,创9月5日以来最低;市场定价显示美联储在年底之前将降息约41.5个基点。美国民间就业报告显示,9月新增就业岗位低于预期,表明令制造业承压的贸易紧张局势可能蔓延至就业市场;数据公布后,美元兑日元和欧元起初缩减跌幅,但在随后的交易中进一步走软。然而,许多分析师认为,考虑到美元的相对高收益和美国经济的相对强势,这波跌势应该只是暂时的。周五将公布的非农就业数据料进一步显示美国经济状况以及美联储政策前景。多伦多外汇交易商OANDA高级市场分析师Alfonso Esparza表示,市场对数据不及预期过于敏感,就业增长一直是美国经济复苏最强劲的支柱之一,在贸易争端的大背景下,就业市场仍然表现良好。但是,我们可能会看到就业市场出现一些波动,因为我们开始看到美国制造业出现与欧洲、日本类似的疲软状况。市场非常担忧周五将发布的美国非农就业报告情况,不过,尽管制造业出现萎缩,非农就业数据应该依然稳健。    欧元兑美元上涨0.24%至1.0959,连续第二个交易日上涨,因市场担忧全球经济增长,此前一天公布的数据显示美国制造业活动萎缩;德国5家领先的研究机构大幅下调经济增长预测,德国制造商艰难应对全球需求下降以及贸易争端不休的局面。英镑兑美元基本持平,报1.2303左右;欧元兑英镑上涨0.2%,至0.89056左右;英国首相办公室周三发布电邮声明称,约翰逊打算在10月8日周二暂停议会,因为10月14日女王将进行演讲。欧盟委员会主席容克称,约翰逊的脱欧提案有一些“存在问题的地方”。接下来的几天对于英国脱欧至关重要。如果约翰逊未能达成协议,他将面临与议会的摊牌和法庭之战;最终可能要由法官来决定,约翰逊是否可以带领英国无协议脱欧。避险货币表现分化,美元兑日元下跌0.53%至107.18,一周低点在107.05,跌破55日移动均线107.14,反映出投资者的避险需求。美元兑瑞郎上涨0.34%至0.9969左右,一度升至6月3日以来盘中高点1.0026;瑞士9月通胀率低于预估中值,并创近3年来的最低水平;据报道瑞士央行官员Andrea Maechler表示,鉴于全球不确定性,货币政策仍需保持宽松。欧元兑瑞郎一度上涨0.9%,创近13个月来最大日涨幅。其它货币对方面,美元兑加元上涨0.79%至1.3326,创3月1日以来最大涨幅;这是自9月18日以来首次升破200日移动均线。澳元兑美元涨0.04%至0.6707,获得出口商买盘和金属价格上涨的支撑;盘中多数时间走低,稍早跌至10年低点,因为前一天澳洲联储降息至纪录低点。纽元兑美元涨0.38至0.6269。 大华银行:美联储会更激进降息,美元将失去光彩 大华银行周三发表的季度全球前景报告指出,随着美联储持续放宽的预期,美元兑主要货币在未来几个月里将失去光彩。尽管亚洲货币预期兑美元会进一步趋弱,但我们现在认为美元兑G10中大部分货币将会趋弱,这主要是因为美联储将激进放缓货币政策。预期在2019年剩下的三次货币政策会议中,美联储将每次降息25个一点,目标利率至1.25%-1.50%。在这种情况下,美元目前针对其它G10货币的利率优势就会明显消失。而2015年-2018年美联储升息周期中的结构性美元做多仓位可能会开始放松。随着对全球经济衰退讨论的日益增多以及其导致的投资组合重组令我们预期日元保持强劲,2020年中期美元兑日元或前往103。总体来看,投资者因中美贸易冲突以及英国退欧不确定性导致的下行风险而希望对冲他们的日元债务。以2015年-2018年欧洲央行的上一轮量化宽松(QE)为依据,欧元兑美元可能在购债后更为稳定(卖流言,买事实)。当美联储实施更为激进的放宽政策,预计欧元兑美元将在2020年二季度逐步回升至1.12,2020年三季度至1.14。英镑兑美元将会持续走低,两个季度内目标值为1.20,直至脱欧疑云消散。结合我们对英镑的看跌和对日元的看涨,预期英镑兑日元将在2020年一季度继续降至126,接近2016年闪崩时的低位121.60。 三菱日联银行:短期内英镑走势仍偏下行,最新脱欧提议依然困难重重 东京三菱日联银行(MUFG)周三撰文称,短期内英镑走势仍偏下行,最新的脱欧提议依然面临挑战。英国首相约翰逊提出的脱欧建议有些赶时间的因素,因此很容易被欧盟否决。英国提案中称,北爱尔兰每四年对边境规则投票一次。在边境规则面临挑战的时候,我们并不认为他们会支持最新的提议。这将支撑我们看空英镑的观点。 道明证券:美元兑日元震荡区间恐被下破,加剧跌向105.00风险 道明证券研究机构日内讨论美元兑日元前景,标注该货币对近期存在空间进一步跌向105.00区域。此前持续认为汇价将可能在107-09区域盘整,这一过程看起来接近成熟,隔夜ISM制造业传递的负面意外后汇价展开上修走出U型反转触及108.50附近水平,认为如果本周ISM服务业表现同样下滑,则该震荡区间倾向于被下破。从而打开跌向105.00的大门。近期关于日本政府年金投资基金(GPIF)表示将重新定义对冲组合作为国内储备的报告,暗示了日本政府存在更多空间买入未对冲的外国债券,从而减少对日本政府债券的需求,这应当揭示了10年期日本政府债券与美国政府债券间的利差收缩,锚定汇价更为走低。

10月4日外汇交易提醒

周四(10月3日)美元走低,在ISM公布服务业数据后,美元兑日元刷新近四周低点至106.48,欧元兑美元触及一周高点1.0999;澳元、纽元兑美元领涨;在美国公布疲弱制造业和服务业调查数据之后,对于美国经济表现将继续跑赢其他主要经济体,以及让美联储放缓降息步伐的预期受到打击。投资者现在正在等待周五的就业报告,以确认或平息对经济衰退的担忧。 美国供应管理协会(ISM)周四发布的9月美国服务业数据从8月的56.4降至52.6,为近三年来最低水平,ISM美国9月服务业就业分项指数从8月的53.1下跌至50.4,为2014年2月来最低;因对关税的担忧日益加剧。周二公布的美国制造业数据也描绘了一幅惨淡图景,9月制造业指数跌至10多年来的最低水平。美元近几周全线上涨,因预期以欧洲为首的其他主要经济体表现将逊于美国,投资者遂增加多头仓位。线上外汇交易机构OANDA驻纽约资深市场分析师Edward Moya表示,很明显,美国多数主要数据趋势都在下滑,对经济放缓的担忧似乎已得到证实,虽然服务业仍在增加就业,但很明显,我们增加就业的步伐不再强劲,未来几个月,我们可能会看到服务业进一步疲弱带来的强烈的涟漪效应。纽市尾盘,美元指数跌0.08%至98.94;投资者担心美国制造业和服务业的疲弱显示美国经济增长放缓。最新的期货数据显示,美元多头头寸处于三个月高点。在美国公布了疲弱的制造业与服务业数据后,市场预期在本月稍晚即将召开的美联储政策会议上会再降息25个基点,利率期货已对这种预期做出了反应。周四,美联储降息的几率从周三的77%跃升至近92.5%。Monex Europe驻伦敦市场分析主管Ranko Berich表示,美联储的鹰派委员越来越难以辩称,我们在数据中看到的仅仅是过渡期噪音。欧元兑美元涨0.05%至1.0965;美元兑日元跌0.24%至106.92。英镑兑美元涨0.24%至1.2332,盘中一度创9月25日以来新高至1.2413;因此前英国首相约翰逊所在的保守党一群疑欧派议员的领袖表示,英国政府最新的退欧提议提供了与欧盟达成“可容忍协议”的可能性。其它货币对方面,美元兑加元涨0.08%至1.3337,盘中一度触及1.3348,为9月3日以来最高。美元兑瑞郎涨0.22%至0.9991;澳元兑美元涨0.52%至0.6742;纽元兑美元涨0.54%至0.6303。 三菱日联银行:欧元兑美元走势趋中,近期料将交投于1.08-1.11区间 东京三菱日联银行(MUFG)周四发布技术分析报告称,欧元兑美元走势趋中,近期料将维持交投于1.08-1.11区间。本周欧元兑美元的一个关键事件就是明日即将发布的美国非农报告。受ISM数据疲软影响,该货币对已经适度反弹。如果明日的数据再度令人失望,相信该货币对还有进一步反弹的空间。下周贸易谈判料将成为关键的宏观因素,但我们并不认为这会令情绪面出现显著变化,相信贸易关系的不确定性仍将持续。考虑到下周欧元区方面没有什么数据公布,因此我们认为该货币对将维持窄幅区间震荡。 高盛:在ISM数据公布后,日元仍是G-10货币中的“主要机遇” 高盛集团全球外汇与新兴市场策略联席主管Zach Pandl表示,虽然现在就预测美元会全面下跌还为时过早,但日元仍是10国集团货币中的“主要机会”。尽管本周公布了令人失望的制造和服务业ISM报告,但美元的“避险属性”仍可能支撑美元。不过,他写道:“美元应该会明显跑输日元,甚至可能跑输欧元和英镑”。 西太银行:纽元兑美元仍处于数月来的下行趋势中,下方目标在0.6130 西太银行分析师Speizer表示,纽元兑美元仍处于数月来的下行趋势中,下方目标在0.6130。尽管美元坚挺是纽元兑美元走低的主要驱动力,但纽元基本面也在承压。新西兰经济研究所商业信心调查总体表现不及,该数据是新西兰联储密切关注的,数据表现也暗示着新西兰GDP将进一步放缓。预计新西兰第三季度GDP将分别增长0.4%和0.5%,GDP增长年率将放缓至2.0%。

10月7日外汇交易提醒

周五(10月4日)美元连续第四天下跌,在逊于预期但整体稳健的美国就业报告出炉后一度走高,鉴于美国政治风险和美中贸易谈判正在进行,投资者保持谨慎态度。澳元和瑞郎跑赢其他货币,英镑走势落后。今日多数时间走低后,美元兑日元和欧元在就业报告公布后升至日内高位,但在午后交易中,美元的涨势逐渐消退。 数据显示,美国9月非农就业岗位增加13.6万个,8月增幅修正后为16.8万个,而不是此前公布的13万,不过,失业率降至近50年来最低的3.5%。美国9月失业率下跌,驱使美国短期利率期货交易商周五对美联储未来两次会议降息的预期均下降。就业数据起初令美元多头大大松一口气,此前本周稍早公布的两份报告疲弱,加剧对美国经济衰退的忧虑。美国供应管理协会(ISM)周二公布的调查显示,美国制造业活动骤降至逾10年低点;ISM周四公布的另一份调查显示,9月份非制造业活动指数降至52.6,为2016年8月以来的最低。不过,就业报告所带来的影响昙花一现,因投资者纠结于美国政治紧张局势;美国与中国的贸易谈判也是市场焦点,两国官员定于下周会面。纽市尾盘,美元指数跌0.11%至98.84,在美联储主席鲍威尔表示美国经济虽然面临风险,但总体情况依然良好之后,美元从先前的低点小幅反弹。加拿大丰业银行驻多伦多首席市场策略师Shaun Osborne表示,鉴于在ADP(民间就业数据)和ISM(制造业和服务业数据)公布后市场预期发生了变化,人们已经准备就业数据比这更糟糕的可能性。所以这是在可以接受的范围内;但除了美联储放宽政策,美元还面临着其他问题,诸如美国的政治背景。我们仍在关注资金紧张问题。    期货交易显示市场预计年底前降息约35个基点,交易员现在关注将于10月9日发布的上一次美联储会议纪要,以更加清晰地了解利率前景。欧元兑美元涨0.13%至1.0979,连续第四天上涨,持续时间是6月份以来最长,周涨幅0.36%;在美国就业数据公布后,欧元一度飙升至距离1.10触手可及的水平,1.10也是21日移动均线所在位置。欧元兑瑞郎下跌0.25%至1.0927附近,结束了之前两天的涨势;伦敦一位交易员称,对冲基金伺机在1.08-1.10区间的上下两端附近入场。英镑兑美元基本持平于1.2331,一周上涨0.32%;英镑早些时候一度下跌0.5%,,投机和期权账户在建立多头仓位,而实钱账户在接近1.24之际卖出英镑。英国首相约翰逊发推文称英国脱欧不会推迟;而数小时前,他的律师向苏格兰法院承诺,约翰逊将遵守一项法律,该法律规定如果无法达成协议,必须推迟英国脱欧。其它货币对方面,美元兑日元涨0.02%至约106.94,本周下跌约0.91%,投机账户继续建立日元多头头寸;欧元兑日元在几乎追平周四创下的一个月低点后,上涨0.15%至117.39一线。美元兑加元跌0.17%至1.3314附近;周上涨0.51%;汇价在略低于1.33处触底,维持在200日移动均线1.3294上方,加拿大的Ivey PMI指数跌至四年低点。澳元兑美元上涨0.43%至0.6771,纽元兑美元上涨0.27%至约0.6320。周一(10月7日)欧元区10月Sentix投资者信心指数将公布,北京时间 06:45美国2019年FOMC票委、堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)将在全美商业经济协会(NABE)第61届年会上就“堪萨斯城联储的观点”发表讲话,投资者可予以留意。  

10月8日外汇交易提醒

周一(10月7日)美元五个交易日来首次上涨,此前一度因为有关贸易谈判前景的报道出现下跌。美元兑大多数G-10货币走高,与此同时,由于贸易和脱欧不确定性,瑞郎跑赢G-10货币;对贸易摩擦挥之不去的担忧令澳元、纽元等贸易货币跌幅居前,交易员静候将于本周晚些时候举行的贸易磋商。 法兰克福MAF Global Forex策略师Marc-Andre Fongern表示,美联储主席鲍威尔和他的同事越来越可能考虑更积极的放宽货币政策,这只会暂时削弱美元,因美元作为避险货币的需求看来将持续,尽管由于美国相对较高的利率和强劲的经济,美元在好几个月里一直受到青睐,但最近几周,持续的贸易争端和美国货币市场对资金的争夺让美元的涨势更加凶猛。欧元兑美元跌0.07%至1.0971;盘中触及1.1001这一9月25日以来最高点,可能受到交叉汇率相关空头回补的提振;根据美国商品期货交易委员会的最新数据,大型投机者增加了空头押注。德国工厂订单8月份进一步下降;欧元区的投资者信心跌至六年多来的最低水平。英镑兑美元跌0.31%至1.2293,因为投资者越来越担心,英国和欧盟在达成英退协议方面没有进展。在英国和欧盟的谈判陷入僵局,欧洲领导人对在万圣节前及时达成协议表示怀疑后,英国脱欧协议的前景愈发渺茫。丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,市场定价可能没有充分反映无交易脱欧的风险,主要的症结将在剩余时间内难以解决,约翰逊的计划在欧盟各国首都没有获得太多支持,而英国反对派的分裂状态基本上减少了达成交易或出现替代方案的可能性。美元兑日元上涨0.30%至107.26,在贸易消息传出后,该货币对一度升至107.46;该货币突破107.10这一55日移动均线,最终触发位于107.25-30的止损指令,该货币对稍早下跌0.4%至106.57,受杠杆基金抛售拖累。美元兑瑞郎跌0.10%至0.9948;早前有关美国计划不干预土耳其对美国战时盟友库尔德在叙利亚发动袭击的消息提振了WTI原油,进而支持加元,但也为瑞郎提供了避险需求来源。美元兑加元跌0.04%至1.3309;由于油价走强,该货币对在纽市早盘交易中迅速下跌并短暂跌破200日移动均线1.3292,这一水平自上周三以来一直为其提供支撑。对贸易摩擦挥之不去的担忧令澳元等贸易相关货币承压,澳元兑美元下跌了0.56%至0.6733,纽元兑美元跌0.49%至0.6289。 荷兰国际集团:美元坚韧,因缺乏有吸引力的替代品 荷兰国际集团表示,从贸易加权角度看,美元依然接近今年高点,即便美联储今年可能会第三度降息,美元坚韧的原因在于缺乏有吸引力的替代品,在一个经济增长长期停滞的世界里,现在没有哪个国家希望其本币走强;如今欧洲和亚洲面临的深层次挑战,意味着让美元贬值将是华盛顿的工作,要么通过贸易调解,要么通过美联储转向全面宽松政策,然而这两种方式都不能达到立竿见影的效果,暗示年底前风险环境很可能会恶化,令我行继续看好日元,欧元兑美元年底前应在1.05-1.10区间徘徊,因欧洲经济放缓从制造业扩大至服务业,且欧洲央行重启量化宽松政策,英国脱欧的最后期限有可能延长到明年3月,暗示若没有解决方案,英镑很可能会再跌5%。 富国银行:欧元区经济与央行政策或将进一步打压欧元 我们维持欧洲央行12月放松货币政策的预期,包括降低关键市场利率降低和债券收益率。而欧元区经济增速缓慢,叠加欧洲央行扩大宽松政策,可能会进一步打压欧元。近期欧元风险趋于下行,而且欧美货币对进一步下跌的可能性非常明显。从长期来看,该货币对预计将上行,然而这一观点更多是基于美国经济会进一步放缓,而不是欧元区经济复苏。但如果欧美两地经济没有出现趋同性发展,特别是欧元区经济滑入全面衰退的境地,那将削弱欧元兑美元长期看涨的观点。 北欧联合银行:倾向于在1.1000处做空欧元兑美元 首先,全球经济增速放缓尚未终结;其次,欧元区五年通胀率再创纪录新低,这将导致欧洲央行每月提高购债规模,开启疯狂的QE模式;最后,在美联储真正提高流动性前,美元流动性或将变得稀缺。 瑞士信贷:当前交易英镑兑美元的最佳策略是观望 英镑的波动性持续存在,因此我行认为,当前交易英镑兑美元的最佳策略是观望,等待该货币对走到更好的水平;对于短线交易者而言,盘中存在交易机会,不过,市场对宏观新闻流的消化往往会撞上消息面行情,这是有代价的;英镑当前处于中性水平,观望英镑兑美元的1.2450/2500水平以及欧元兑英镑的0.8830/50水平。 美银美林:英镑一至四个月内将迎来大行情,脱欧仍充满不确定性 美银美林(BofAML)周一(10月7日)发布客户报告称,英镑在未来一至四个月内可能迎来大行情,投资情绪保持谨慎但前景偏向乐观。英国脱欧前景依然充满着较高的不确定性,目前存在的问题很多:例如,英国和欧盟双方能否达成妥协?仅剩的时间内是否足以达成协议?双方是否能够就过渡期间的分歧达成一致?妥协能否获得英国议会的多数议员以及欧盟成员国的支持?如果双方不能达成协议,那是否可以再度延期?英国提前大选能否打破死结,或是令我们重新回到原处。英镑在未来一至四个月内有望成为走势最大的G10货币,但上述问题的答案将会决定具体的走势方向。不过我们保持乐观情绪,然而前景的不确定性依然令我们保持警惕。

10月9日外汇交易提醒

周二(10月8日)美元走高,因美联储主席鲍威尔未承诺进一步降息。英镑兑美元创近五周来新低,有报道称英国与欧盟之间的脱欧磋商即将破裂,令投资者感到恐慌;在G-10货币中,避险货币和纽元表现优于大市。 美元指数上涨0.14%至99.12,此前在对美国全国商业经济协会发表的讲话中鲍威尔澄清说,不应将为扩大资产负债表而购买美国国债与量化宽松相混淆,增长显然在放缓,但没有理由认为扩张将结束,市场聚焦即将举行的高级别贸易谈判也是美元上涨的一个原因。凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth在一份报告中称,鲍威尔的讲话语气,以及提醒听众FOMC下次会议还有”几周时间“等均暗示,相比市场的预期,10月降息远非板上钉钉。欧元兑美元跌0.13%至1.0957左右,稍早下跌了0.3%至1.0941,为10月3日以来的最低;该货币对仍在1.1000下方,尽管连续第四天测试该水平;未具名的德国官员称,德国不认为会出现经济衰退,因此不需要一揽子财政刺激方案。英镑兑美元下跌0.6%至1.2219左右,连续第三天下跌;该货币对触及9月4日以来最低1.2195,随着与欧盟的谈判滑向破裂,英国加紧了无协议脱欧的准备。欧元兑英镑上涨0.46%至0.8966左右,盘中高点0.8999。受累于贸易忧虑重燃,避险货币走强,美元兑日元跌0.16%至107.09,盘中一度下跌0.4%至106.81,买盘在106.70/50附近,下方有不错的止损盘;由于日本是全球最大的债权国,在地缘政治或金融市场局势紧张时,日元往往会受益。矽谷银行资深外汇交易员Minh Trang表示,毫无疑问,在任何谈判开始前,这都不是一个好兆头。就市场对达成协议的预期而言,有些不安,感觉今天有点像一个避险日。美元兑瑞郎跌0.21%,报0.9927;该货币对一度下跌0.4%至0.9905,为9月30日以来的最低点。其它货币对方面,美元兑加元升0.12%至1.3325,在避险情绪弥漫之际,没有理会加拿大新屋开工和许可好于预期的数据;在美墨加贸易协议取得进展和加拿大选举明朗前,该货币对仍保持区间波动。澳元兑美元跌0.07%,报0.6728左右,逆转了早前上涨0.4%的走势;纽元兑美元上涨0.14%至约0.6298,盘中一度涨0.6%。 瑞银:美联储回购操作不太可能遏制美元升势 瑞银策略师称,美元到年底前可能保持升值态势,美联储每日向回购市场投放流动性的操作不太可能遏制美元涨势。策略师James Malcolm和Moritz Diller在报告中称,尽管美联储此举更像是技术性调整而不是完完全全的量化宽松,但新一轮资产负债表扩张已经开始。目前汇市缺乏显著反应,表明市场并不认为这是重要的政策新领域,对此我们持同样看法,要使美元下跌,可能需要美联储更大幅度的降息,以及全球经济增长出现一些改善。但是,美联储资产负债表与美元过去并没呈现出机械性的关系,尽管在2009年至2013年的三轮量化宽松中,美元大多在贬值,但也有显著的例外,影响汇市的最终不是关于资产负债表的规模或美元的供给,而是其对金融变量的影响,例如传导渠道。 ING:英国将延期脱欧并提前大选,英镑年底仍有一劫 荷兰国际集团(ING)分析师指出,虽然英国首相约翰逊一再强调会在10月31日完成脱欧,绝不拖延,但是英国议会下院的Benn法案却给他套上了紧箍咒。按当前进度,英国赶在10月19日前与欧盟达成协议基本无望,因此,脱欧再度延期将在所难免。虽然延期执行里斯本协议第50条,避免立即无协议脱欧,可能在此后对英镑汇价构成短暂利多,但之后在朝野完全失去共识的状况下,英国将不可避免走向解散议会重新大选,来实现政治领域的重新洗牌。从当前的民意对比看,约翰逊所领导的支撑果断脱欧的派系反而可能取得大胜。这意味着“硬脱欧”很可能只是延期三个月实现而已,如此的选举结果本身,就足以让英镑额外承压。ING预计,若脱欧被延期,英镑兑美元可能反弹至1.25,但随即就会在选战过程中重新跌向1.20关口下方,而夜长梦多的脱欧过程充其量也是把英镑利空出尽的时间进一步推后,相比起在本月底直接脱欧,延期三个月硬脱欧对英国投资信心的冲击反而更大,之后的英镑汇价反弹之路也会更坎坷而漫长。 加拿大帝国商业银行:中期内维持看涨澳元立场 加拿大帝国商业银行讨论了澳元前景,中期内维持看涨立场,预计将出现U型反转,近年来主导澳元汇率的因素已由商品价格转为利差,不过二者的整体走势仍为下滑,但展望未来澳元料出现反转,利率水平已极低,显示利好美元的利差水平已没有进一步扩大的空间,与此同时全球冒险情绪的改善将提振商品价格。

10月10日外汇交易提醒

周三(10月9日)美元持稳,仍维持区间震荡,美元兑大多数G-10对手货币温和上涨,美元兑日元和瑞郎涨幅较大;欧元跑赢大市,英镑在大部分纽约交易时段盘整,此前在英国脱欧取得突破的消息传出后飙升,但在遭到否认后迅速回落。贸易谈判和英国脱欧等重要事件仍悬而未决。 美元指数基本持平,抹掉早前0.2%的跌幅,该指数维持在周二的区间内,鉴于当日是一个宗教节日,成交量较低,所有期限和大多数G-10货币对的隐含波动率下降。美联储上次政策会议记录显示,多数决策者在9月会议上支持降息的必要性,但对未来货币政策路径的看法仍存在严重分歧。OANDA驻多伦多的资深外汇分析师Alfonso Esparza表示,会议记录非常中性。但你仍然可以看到鹰派和鸽派之间的分歧,在美国经济正在增长的问题上他们的看法是一致的。只是在对未来路径的看法上,两派存在分歧。欧元兑美元涨0.13%至1.0971;该货币对在21日移动均线1.0989附近遭遇阻力,并难以突破1.1000;意大利发行了70亿美元债券,超过预期,这是其10年来的首笔美元债券。英镑兑美元跌0.11%至1.2206,日内区间1.2198-1.2291美元;稍早英国《金融时报》报导称,欧盟准备提议设立一个机制,让北爱尔兰可以在数年后退出一项新的“边境保障”安排,消息公布后,英镑兑美元跳升;但英镑稍后抹去涨幅,因支持英国政府的北爱尔兰民主统一党(DUP)称,将反对任何类似机制;英国首相约翰逊和爱尔兰总理Leo Varadkar将于周四举行午餐会 ,探讨双方能否找到妥协的余地。美元兑日元上涨0.36%至107.48左右;盘中高点107.63是10月2日以来的最高,并且略高于100日移动均线;市场对贸易争端将有好解决的希望重燃。美元兑瑞郎涨0.32%至0.9959,一度上涨0.4%,徘徊在0.9953这一200日移动均线上方。资深外汇分析师Alfonso Esparza表示,毋庸置疑,风险意愿重燃且十分强劲。不过,一些分析师主张,对最近一波围绕贸易谈判的乐观情绪持谨慎态度。商品货币扭转了早先的涨势,美元兑加元区间波动,上涨0.06%至1.3333,盘中一度跌0.2%,美国一位重要劳工领袖敦促在批准新北美贸易协议上要慎重,在高于预期的美国原油库存数据公布后,加元走软。澳元兑美元下跌0.04%至约0.6725,伦敦时段,该货币对回吐0.3%的涨幅至0.6750。纽元兑美元跌0.08%至0.6293左右,盘中一度涨0.4%。 德意志银行:关注10月FOMC会议,对美元持中性看法 对美元仍持中性看法,由于市场认为昨日美联储主席鲍威尔没有降低10月份降息的可能性,9月美联储会议纪要的影响力弱化;交易员正加大美联储本月降息的预期,美元对于本月降息的反应将取决于市场的定价,如果市场对降息的预期仍在升温,届时美指的跌幅可能达1%,不过随之而来信息可能不会那么鸽派,因此不会有什么大的后续走势。 德国商业银行:欧元兑美元维持反弹之势 德国商业银行技术分析认为,近期欧元兑美元自周度交投区间底部1.0892反弹,目前相对持稳,短线试图逐步构筑底部,将需收于四个月趋势线1.1022上方,从而确认此预期,并缓解下行压力,后市可能涨至9月中旬高点1.1110,一旦收于该点位上方,将确认底部形态的构筑,目标上看200日移动均线1.1226;下行方面,若收于1.0879下方,此后目标下看2017年1月低点1.0829,及2017年-2018年涨势的78.6%斐波那契回撤位1.0814。 美银美林建议卖出美元兑日元该货币对料将跌至100 美银美林驻香港的外汇与利率策略联席主管Adarsh Sinha表示,随着美元走强,投资者应卖出美元兑日元 。做空日元是美银美林的首选交易,在未来几个月中,美元兑日元料将跌至接近100,在避险环境,美元走弱下, 日元将获得支撑。 澳洲国民银行:澳元兑美元存进一步涨向0.7000的空 澳洲国民银行讨论了澳元兑美元技术面前景,认为汇价存在进一步涨向0.7000的空间,上周录得了多年低位,再度凸显了0.6700下方存在强劲买需,上周三(10月2日)以来连续三天收涨,确认了短线构筑的新涨势;日线图中动能指标未能确认多年新低,短期动能指标向好,但目前确认已形成中期涨势还为时过早,从多周角度来看汇价前景偏多,未来数周有望再度向上测试9月中旬高点0.6900。

10月11日外汇交易提醒

周四(10月10日)英镑创下3月中旬以来最大单日百分比涨幅,英国和爱尔兰领导人之间的积极会晤使英国和欧盟朝着达成脱欧协议更近一步。美元跌至两周低点,美元兑大多数新兴市场和G-10货币下跌,日元表现最弱;随着投资者对贸易前景和英国可能与欧盟达成脱欧协议的乐观人气升温,避险需求下降。 英镑兑美元上涨1.94%至1.2443;盘中最高上涨2.15%至1.2469,为五天来首次走高。英镑在美东时间下午1点左右交投特别活跃,爱尔兰总理瓦拉德卡周四表示,可能会在10月底之前达成一项脱欧协议,使英国能够有序离开欧盟。此前,他与英国首相约翰逊进行了他称之为非常积极的会谈。丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,有些人担心虽然目前消息面是积极的,但一些基本要素“仍然没有得到解决”。市场焦点将集中在周五欧盟首席脱欧谈判代表巴尼耶与英国脱欧大臣巴克利之间的会谈上。Tempus Inc资深外汇交易员Juan Perez表示,爱尔兰总理和英国首相给出一段时间以来的最大的希望,英镑上涨超过1.5%,这是合理的;但关键是,如果脱欧协议真的达成,能在议会得到通过吗?美元指数跌0.41%至98.71,创下五周以来的最大单日跌幅,此前曾跌至两周低点98.61。在数据显示美国9月消费者物价指数(CPI)持平,而核心通胀下滑后,美元几乎没有变动。美国8月份CPI小升0.1%,分析师预测,9月份CPI将微幅上涨0.1%;扣除波动较大的食品和能源后,9月份核心CPI上涨0.1%,此前连续三个月上涨0.3%。该报告支持对美联储将在今年10月进行今年第三次降息的预期。市场预期美联储将在10月下次政策会议上降息25个基点的机率上升至85%,而一个月前仅为53%。欧元兑美元涨0.31%至1.1005,盘中最高上涨0.6%至两周高点1.1034;在对冲基金和交叉盘买盘推动下,欧元自9月25日以来首次突破1.1美元,成交量巨大,不过期权相关卖盘令涨势有所放缓。欧元摆脱了法国数据的影响,法国8月工业产值环比下降0.9%,预估增长0.3%。英国《金融时报》周四报道,欧洲央行行长德拉基忽略了货币政策委员会对恢复量化宽松政策的反对意见,欧洲央行官员Olli Rehn称该报道夸大其辞”。OANDA资深市场分析师Edward Moya称,如果我们达成某种贸易协议或迷你协议或指令,将会看到这对欧洲资产带来支撑,我们看到欧元现在重回到1.10美元上方,这是欧元的阻力水准。美元兑日元涨0.47%至107.98,高于100日移动均线上的107.60,收复了之前0.4%的跌幅;盘中高点108.02是10月1日以来最高。美元兑瑞郎涨0.11%至0.9970,欧元兑瑞郎升0.4%至1.0971,突破55日移动均线上的1.0912。股市和美债收益率的上涨推动商品货币跑赢大盘,贸易和脱欧的积极进展令商品货币受益。美元兑加元下跌0.32%至1.3291,该货币对一度下跌0.5%至1.3269,加拿大房价8月小幅上涨。澳元兑美元涨0.54%至0.6761,盘中一度创10月1日以来新高至0.6775。纽元兑美元涨0.43%至0.6320。 西太平洋银行:全球央行宽松竞赛正升级,美元却仍将笑傲群雄 美元指数在周四日内承压走低,跌至99整数关口之下,原因在于市场对美联储月底进一步降息的预期再度升温,与此同时,欧洲央行的宽松前景却出现变数。但业内机构西太平洋银行指出,尽管美联储迫于各方压力继续降息,并把此前的缩表操作改为重新扩表,但是这不足以让美元指数就此进入下跌通道。事实上,自美联储7月份首次降息以来,美元指数反而累计上涨了2%,原因在于全球其他主流央行也在跟进加码宽松。事实上,相比起欧洲央行和日本央行纷纷采取负利率措施,并重启或维持QE的行动力度,美联储即使月底第三次降息,整体政策设置仍然要相比显得紧缩许多。同时,美国的基本面经济数据也显著好于欧洲和日本,这就意味着美元汇价中长期总体方向仍是上行,即使在短线来看,表现也是以稳健为基调,戏剧性大幅下跌的可能性微乎其微,当前下方在98.50和98关口也仍有着强力趋势支撑。 道明证券:欧洲央行本月议息会议预计采用温和态度,下一次采取行动或于12月 市场依旧对欧洲央行采取行动的能力及意愿保持怀疑态度。考虑到当前通胀前景低迷的情况,我行承认欧洲央行有必要采取行动,但更加麻烦的局面尚未出现。经济增长和通胀的势头均显疲软,地缘政治风险高企,欧洲实施大规模财政刺激措施的可能性也相对较低。预计欧元区通胀至少在明年年底前均将保持在较低水平。我行认为,欧洲央行将在10月24日的会议上采用较为温和的言辞,近期欧元区通胀预期的下降增加了欧洲央行于12月采取行动的可能性。欧洲央行未来将采取怎样的措施则尚不明朗。 澳洲国民银行:纽元兑美元短线走势趋中,能否收于0.6349上方成为关键 澳洲国民银行(NAB)周四发布技术分析报告指出,纽元兑美元短线走势趋中。自从纽元兑美元在8月份跌破关键中期支撑0.6480/90以来,该货币对就一直维持中期震荡下行态势。目前看来,只有升破0.6349才有望打破当前的跌势。不过短期下行动能也还未能成功击破10月低位0.6204,大约位于10年交投区间低位0.6130上方1%的水平附近。如果日线能够收于0.6349上方就表明,为期数周的上行走势将拉开帷幕,同时结合日线RSI随机强弱指标突破50上方,汇价就有望再度上看0.6480/00区域。

10月14日外汇交易提醒

周五(10月11日)美元指数走低,刷新近三周低点至98.18,因贸易前景乐观,且英国达成脱欧协议的可能性增加,避险买盘降温,风险偏好改善。英镑创下2008年以来的最大两日涨幅,持续三年的脱欧僵局终于出现了最积极迹象。美元兑G-10货币普遍下跌,日元表现不佳。 美元指数跌0.40%至98.32,本周跌0.52%,因相关的贸易乐观情绪而遭到抛售,不过美国密歇根大学消费者信心指数强于预期,为疲软的美元提供了支撑。美元兑多数G-10货币在纽约时段触及盘中高点,后来遭遇温和获利回吐,市场等待确认贸易谈判和英国脱欧的最终结果。OANDA驻纽约高级市场分析师Edward Moya表示,贸易谈判结果消息公布后,美元走势符合典型的“买在谣言起、卖在事实出”反应。美联储周五宣布,将开始每月购买约600亿美元美国公债,以保持银行系统”储备余额长期充足“。美联储同时强调公债购买并不代表货币政策立场的改变。加拿大丰业银行的Shaun Osborne表示,这减轻了一些融资方面的担忧,消除了我们在月末和季末看到的因资金紧张带来的一些上行风险。两位美联储官员对利率前景各执一词,凸显美联储内部分歧。英镑兑美元涨1.65%至1.2648,两日累计涨幅3.7%左右;本周涨2.57%,创下2017年9月以来的最大单周涨幅,一个月风险逆转率飙升至历史最高,因市场对英国达成脱欧协议感到乐观。该货币对最高曾触及7月1日以来高点1.2707,曾测试位于1.2714的200日移动均线。在本周早些时候英镑涨势减弱之后,长线机构账户最终选择离场观望,对冲基金抄底买入。英镑无视欧洲理事会主席图斯克周五晚间的讲话,图斯克当时称,经历了三年的问题后,“没有理由”对脱欧感到乐观。欧盟官员计划加强与英国领导人的脱欧谈判,希望在下周的欧盟峰会前达成贸易协议,不过目前获得的细节信息有限。欧元兑美元上涨0.31%至1.1039左右,盘中最高升至9月20日以来的最高点1.1063,因风险偏好改善。欧元兑英镑下跌1.36%至0.8726左右,盘中一度触及5月中旬以来低点0.8695。加元兑美元表现在G-10货币中排名第二,美元兑加元跌0.66%至1.3203,盘中最低跌至一个月低点1.3171,加元受到油价走强的支撑;空头回补阻止了该汇率周末前的跌势;该货币较前周下跌0.83%。在加拿大公布强劲的9月份数据,加拿大国债收益率大涨后,该货币对跌破了位于1.3242的100日移动均线,下一目标看1.31一线的低中区域。美元兑日元涨0.34%至108.35左右,盘中高点108.63是8月1日以来的最高水平,该货币对本周上涨1.32%,为2018年7月以来最大周涨幅。美元兑日元涨势被108.50附近的抛盘拖累;据一位香港交易员称,107.70区域存在买单;汇价还受到交叉买盘的提振,欧元兑日元攀升至120.00,略低于9月13日高点;澳元兑日元在商业和期权需求的推动下,最高上涨1.3%。日本市场周一(10月14日)休市。美元兑瑞郎较上交易日收盘价基本持平,英镑兑瑞郎一度攀升2.2%,至四个月来最高水平。其它货币对方面,澳元兑美元涨0.44%至0.6791,盘中一度升上0.68关口,创9月19日以来新高至0.6811;纽元兑美元涨0.30%至0.6339,盘中触及0.6354,为9月18日以来最高。 英镑周五大幅上涨刷新三个半月以来新高,欧盟与英国重启谈判提振市场信心 英镑周五大幅上涨,因投资者对英国与欧盟在最后一刻达成脱欧协议的前景进行重新定价。许多投资者此前认为,英国再度延迟脱欧时间是最有可能出现的情景,10月底前达成脱欧协议的可能性几乎为零。交易员表示,欧盟与英国重新开启谈判这一令人意外的消息打压英镑空头,推升英镑走高。外汇衍生品市场数据显示,衍生品交易员重拾对英镑的信心,周五英镑多头头寸自2018年1月以来首次超过英镑空头头寸,预计英镑将继续走强。百达财富管理公司策略师Ducrozet认为,爱尔兰官员已经提高了达成协议的预期,如果能够达成协议,或将出现英镑大幅上涨和收益率曲线再度变陡的情况。 摩根士丹利:欧洲央行料将暂时维持QE政策不变 从宏观角度来看,在当前的关键时刻,欧洲央行不太可能进一步修改其量化宽松计划。上次的货币政策会议纪要显示,超过三分之一的政策制定者在9月份投票反对刺激方案,包括法国和德国央行行长。预计到2020年3月,欧央行将下调存款机制利率10个基点至-0.60%,但这将以何种方式呈现、以及是否会出现这种情况都具有很大的不确定性。 德国商业银行:美元兑日元调整性反弹 德国商业银行技术分析认为,美元兑日元自前期跌势的50%斐波那契回撤位106.47小幅反弹,不过反弹幅度略大于预期,当前恐难以维持涨势,不过尚未出现卖出信号,极短线内前景偏中性,若跌破106.47,此后目标下看106.00,前期跌势的78.6%斐波那契回撤位105.32,以及8月低点104.46;短线上行未能突破4月以来跌势的50%斐波那契回撤位108.43,9月高点108.48料构筑为短期顶部,汇价于200日移动均线109.07下方承受卖压,上方阻力位为55周移动均线109.91和200周移动均线110.24。

10月15日外汇交易提醒

周一(10月14日)美元在连续两天下跌后上涨,因贸易前景、英国脱欧磋商不确定性以及美国制裁土耳其刺激了避险需求;英镑兑美元巨震近150点,交易员调整仓位,防备本周的谈判结果变得更加清晰时英镑可能出现迅速而剧烈的变动,双方谈判代表正在争分夺秒以期达成协议,以便交给周四开始的欧盟峰会审议。 因日本和加拿大是假日、美国恰逢哥伦布日,整体交易清淡。美元在连续两天下跌后上涨,吸引避险买需,因对贸易前景的乐观情绪消退,且投资者对英国脱欧谈判迂回曲折的进展感到不安。Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示,随着市场参与者意识到贸易问题和英国脱欧没有发生重大变化,市场重拾谨慎情绪,没有实质性变化和不确定性依然高企的事实,是对现实的检验,也是投资者谨慎行事的借口。欧元兑美元跌0.14%至1.1027附近; 欧元面临许多逆风,会限制涨势;涨势受阻于55日均线(在1.1053)。英镑兑美元跌0.47%至1.2608,此前下滑1.2%至1.2516,为7月29日以来最大跌幅;该货币对前两个交易日上涨了3.8%;技术上,该货币对持续升向1.30则有望突破2018年4月以来的趋势通道,要么会回调至1.23;根据上周的CFTC数据,截至10月8日,投机性英镑空头头寸仍庞大。英国首相约翰逊利用女王伊丽莎白二世向议会的演讲,表明了治理英国的雄心,包括赢得大选之后将会有哪些行动;英国有可能在几周之内宣布提前大选。此前有外交官表示,欧盟希望英国首相约翰逊作出更多让步,且表示本周不太可能达成全面协议。避险货币早些时候收缩获利了结涨幅,美国财长姆努钦表示,两国上周在几个问题上达成了基本共识,尽管仍有许多细节有待解决。美元兑日元涨0.10%至108.40,该货币对盘中一度下跌0.2%;美元兑瑞郎较上一交易日基本持平。新兴市场货币以及澳元和瑞典克朗等与普遍风险情绪息息相关的货币在上周末反弹后出现下滑,美元兑加元涨0.23%至1.3234附近,油价大幅下跌令加元承压,该货币对最高至1.3235,接近100日均线(在1.3240)。澳元兑美元跌0.28%至0.6775;纽元兑美元跌0.60%至0.6299;新西兰联储提出购买政府债券,以管理流动性。 野村:欧元兑美元近期第一目标水平是1.08 野村证券外汇策略师Jordan Rochester表示,1.08水平是我对欧元兑美元的第一目标位。欧元区仍需要偏低的货币走势来支持它疲惫的经济增速。而近期公布的数据也未见好转。1.08点位是初级目标;在人们开始讨论明年陷入经济衰退的时候,目标点位就是1.05。欧洲央行的一揽子宽松计划可能有助于经济数据改善,但考虑到QE在零利率水平下的有效性,这个效果或许并不可能。 摩根大通:英国无协议脱欧风险的消除可能推高英镑至1.3美元 摩根大通全球外汇策略师Daniel Hui表示,英镑需要进一步重新定价才能消除无协议脱欧的风险,但即便出现协议退出的情形,经济面临的不利因素仍会导致英镑无法突破1.30美元一线。上周五发布的一份研究报告中称,英镑兑美元应该会反弹至1.30,但是,即使谈判达成脱欧协议,也将使英国经济遭受摩擦和干扰,这一事实应该会限制英镑进一步走强。由于未来政治进程缺乏透明度,Hui不愿完全做多英镑,Hui表示,一个更加利好英镑的情形是,如果“国会附加确认公投作为批准条件之一”,这将重燃很大程度上已经休眠的英国脱欧可能被推翻的希望,这将提振英镑升向1.40。 摩根士丹利:做多澳元兑日元目标80.00,止损设在72.00 摩根士丹利周一(10月14日)持仓报告显示,该行新建澳元兑日元多头仓位,入场点位73.35,目标80.00,止损设在72.00。该行分析师表示,具有建设性的贸易谈判结果应该会帮助风险情绪复苏,这令风险相关类货币获得提振,同时打压避险货币。在G10货币中,澳元具有最好的反弹势头。在我们的观点中,澳元除了会受到风险情绪反弹的支撑,还会因与中国经济增长的密切联系而获益。另一方面,全球收益率和股市上升料将打压日元,从而令日本投资者的资金外流。

10月16日外汇交易提醒

周二(10月15日)美元下滑,英镑兑美元触及1.28关口,跃升至5月中以来的最高水平,此前有报道称,英国和欧盟的官员已接近达成脱欧协议。日元表现垫底,美元兑日元创下8月1日以来最高水平,投资者撤离避险资产。 英镑兑美元涨1.42%至1.2787,跑赢所有G-10货币,盘中触及5月21日以来最高点1.2800;盘中高点附近的期权卖出可能会放慢汇率涨势。英国和欧盟的谈判代表似乎最早可能在周二午夜达成共识。但两名欧盟官员对路透表示,任何有关双方即将就协议草案文本达成一致的讨论都是“不成熟的”。如果与欧盟达成协议,英国首相约翰逊将得以在周六提交议会表决协议,从而避免将脱欧日推迟到10月31日以后。Nordea资深外汇策略师Morten Lund表示,市场的反应表明,他们希望达成协议,一旦有任何协议将达成的蛛丝马迹,他们都准备按下按钮。期权交易员预测,未来一周,英镑可能出现2016年7月以来的最大波动。Hans Redeker等摩根士丹利策略师在给客户的报告中写道,积极的脱欧消息在某种程度上降低了经济尾部风险,料将推高被低估的英镑汇率。美元指数跌0.16%至98.29,盘中最高上涨0.1%;美国经济数据不温不火,加上贸易争端有望取得突破,刺激基金近期出脱部分美元多头仓位,令美元面临卖压。BMO欧洲外汇策略主管Stephen Gallo表示,在近期美元多头头寸被出脱后,外汇投资者已重新评估了短期前景,并认为在贸易问题上不会有太大动作。欧元兑美元涨0.05%至1.1033,脱离伦敦早盘时段高点1.1046;伦敦一位交易员称,长线机构账户最近增加了多头头寸。美元兑日元涨0.42%至108.86,盘中一度上涨0.5%至108.90,创下8月1日以来最高水平,接近200日移动均线上的109.07;英镑兑日元亦升至5月份以来的最高水平,突破200日移动均线。美元兑瑞郎涨0.15%至0.9988。其它货币对方面,美元兑加元跌0.26%至1.3199,盘中低点1.3196。澳元兑美元跌0.32%至0.6753,盘中跌幅最高为0.5%;澳洲联储会议纪要显示,央行认为支持首次降息至1%以下的理由要高过货币政策弹药减少带来的风险。纽元兑美元0.08%至0.6294。 分析师Boulton:别被消息欺骗 英镑仅是修正性上涨 分析师警告市场别被英国脱欧的消息欺骗了,英镑上涨只是修正性上涨。当前英镑的涨势是由脱欧风险缓和所推动的,而非对于积极变化的预期,这可能为英镑进一步走软奠定基础。英镑最近4日上涨了4%,但修正性上涨的风险很高,许多交易员都在做空。随着期限临近,对于协议的乐观情绪推动了市场,但显然人们对于英国脱欧将遭受的损失(无论是长期还是从脱欧开始)缺乏考虑。风险缓和不能成为英镑持续上涨的基础,进一步延期脱欧可能导致英镑下行、英国经济衰退。 大华银行:关注欧元兑美元能否收于1.1050上方 大华银行技术分析认为,若欧元兑美元日线收于1.1050上方,可能涨向1.11及其上方点位,24小时观点:周一(10月14日)交投于1.1011-1.1048区间,比预期区间1.0990-1.1050更窄,当前波动仍为调整行情的一部分,日内料维持区间整理之势,目标区间为1.1000-1.1050。未来一到三周观点:在连续两天强劲上行后,欧元持续震荡,并录得阳包阴形态,这并不令人意外,短期指标超买,若收盘于1.1050上方将增强看涨前景,收于1.1050上方的概率较高,但由于当前指标超买,若持续盘整,将增加短线筑顶的风险,未来一到两个交易日需收于1.1050上方,否则可能会跌破1.0970,跌破该点位后将重返整理阶段。 高盛预计日元反弹,Nissay则料其延续跌势 伴随年底的临近,美元兑日元创出的15个月来最强一周表现引发了有关日元前景的新的辩论。正当国际贸易局势和地缘政治冲突带来的全球风险使得日元多头们认定这一避险货币将以强劲表现给2019年画上句号之际,两大经济体达成部分协议的日益乐观前景使日元在上周遭遇了1.3%的下跌。高盛以堪称最坚定的立场建议做空美元兑日元,并将目标位设在103一线附近,而总部设在东京的Nissay Asset Management Corp.则认为,汇价将会试探110关口。Nissay Asset投资企划部首席分析师Toshiya Matsunami认为,日元料会走弱;日益改善的美国住房市场形势料会提振美国经济,并有可能促使美联储终结货币宽松政策,从而为美元提供支撑。

10月17日外汇交易提醒

周三(10月16日)美元走低,美元指数一度跌破98关口,刷新8月27日以来低点至97.89;因美国零售销售数据疲弱,描绘出一幅黯淡的经济图景,且为美联储进一步降息提供了依据。英镑经历了稍早暴跌后成为日内表现最好的货币之一,有迹象显示英国与欧盟可能会达成脱欧协议。 美元指数跌0.28%至98.02,喜忧参半的经济数据公布后,交易员再次消化美联储10月降息的预期。美国9月零售销售七个月来首次下滑,暗示制造业带动的疲弱可能蔓延至整体经济。MAF Global Forex策略师Marc-Andre Fongern表示,美国经济确实显露出进一步疲弱的态势,这为美联储再次降息提供了理由。距下次联储政策会议还有两周时间,美联储官员对于今年第三次降息的必要性仍存在分歧。隔夜掉期目前显示的市场预期是10月降息27个基点;截止到12月会议,预期合计将降息36个基点。交易员也开始关注美联储从今天开始的国库券购买操作,但这项操作不太可能会像以政府债务为目标的全面量化宽松计划那样造成货币贬值的影响。凯投宏观资深美国分析师Michael Pearce在报告中称,整体而言,零售销售数据支持我们的观点,即经济成长正在放缓。英镑兑美元涨0.34%至1.2831,盘中一度触及1.2877,为5月15日以来最高;此前触及1.2658的低点,因马上达成脱欧协议的希望变得渺茫,且驻亚洲交易员称,短线帐户减持日内建立的英镑兑美元多头头寸。两名驻欧洲交易员称,由于看涨期权仍有较高需求,对冲基金在1.2700下方逢低买入。英镑经历涨跌不定的行情后上行,因在英国与欧盟是否可能达成协议的问题上,不时有彼此矛盾的报道。双方官员都淡化了周三晚间达成协议的可能性,因为仍存在一些未能解决的问题。由于燃料价格下降、电脑游戏价格攀升,上月英国通胀率稳居于央行2%目标的下方。近二日英镑兑美元在五个月高点附近波动,有关英国和欧盟是否即将达成脱欧协议的消息铺天盖地,但相互矛盾。从目前的情况看,英国脱欧协议即将达成,但英国首相约翰逊在国内仍有工作要做,以确保他的政府和派系林立的议会批准该计划。欧元兑美元上涨0.35%至1.1072,突破55日移动均线;在55日移动均线上方出现卖盘;稍早关于德国执政联盟正考虑在德国经济遭受冲击时采取财政刺激措施的报道提振了欧元;欧元兑英镑接近持平,报0.8632英镑;欧元兑挪威克朗触及纪录新高。贸易紧张局势的持续担忧抑制了投资者的风险偏好;美元兑日元跌0.09%至108.76,此前连续五个交易上涨,期权相关卖盘位于近期高点108.90附近,此外109区间中部也有卖盘,长线账户伺机买入日元。美元兑瑞郎下跌0.35%至0.9953瑞郎。其它货币对方面,美元兑加元涨0.02%至1.3202,盘中高位1.3230;稍早因加拿大9月CPI逊于预期,加元下跌。澳元兑美元涨0.09%至0.6759;纽元兑美元跌0.03%至0.6292;新西兰联储副主席Geoff Bascand表示有再度降息的合理可能。 丰业银行:美元涨势面临数据疲弱和情绪转向的威胁 丰业银行外汇策略师Shaun Osborne和Juan Manuel Herrera在报告中称,由于美国经济数据疲弱增加了进一步降息的可能性,“美元下行压力似乎正在加剧”。周三发布的美国零售数据表现疲软,让美联储决策者面临着在本月会议上“采取多一点防范性宽松措施”的压力。美元在本轮美联储宽松周期中表现良好,但“因美国经济减速且美元相对其它货币的利差优势在缩窄,中期有些不利于美元的风险”。进入年底这段时间(美元疲软程度)仍可能是缓和的,但总体情况表明明年初美元将再度陷入更广泛的疲软。 荷兰拉博银行:若英国与欧盟本周能够达成协议,镑美有望升至1.30 在过去一周里,因英国与欧盟达成脱欧协议的可能性攀升,英镑大幅上涨。目前存在英国政府开启法定程序以避免向欧盟请求延迟脱欧的可能。在此情景下,英镑可能出现大幅下跌,欧元兑英镑或将跃升至平价水平,英镑兑美元则可能跌至1.10水平。在英国与欧盟达成最终协议之前,提前大选和延迟脱欧都具有一定的可能性。基于这个原因,我行认为,欧元兑英镑可能在未来1到3个月内在0.90区间波动。如果英国与欧盟能够在本周达成脱欧协议,英镑兑美元则有望升至1.30。 德国商业银行:美元兑日元逐步向上测试109.07 德国商业银行技术分析认为,美元兑日元已向上突破前期跌势的50%斐波那契回撤位106.48及9月中旬高点108.48,逐步逼近200日移动均线109.07,起初上行可能承压于此处,不过向上突破后目标为55周移动均线109.85,200周移动均线110.18,及2015年-2019年下降趋势线111.05;下行方面,跌破106.47后目标下看106.00,此后为前期跌势的78.6%斐波那契回撤位105.32,以及8月低点104.46。

10月18日外汇交易提醒

周四(10月17日)美元重挫,在美国经济数据疲软及风险情绪回升的情况下,美元指数刷新8月26日以来低点至97.47。英镑兑美元一度创5月13日以来新高至1.2990,不过在纽市午后回吐稍早大部分涨幅,在英国议会于周六表决脱欧协议前,交易员对英镑进一步上涨的预期出现逆转。大宗商品货币澳元、纽元涨幅居前。 美元兑G-10货币普遍走弱,纽市尾盘,美元指数跌0.44%至97.58;美元处于守势还因费城联储商业前景调查指数下降,反映商业状况放缓,另一份报告显示美国制造业产值创五个月来最大跌幅。欧元兑美元涨0.48%至1.1125,稍早一度上涨0.6%至1.1140,为8月26日以来最高,即使德国降低2020年经济增长预测,也未能阻止欧元涨势。英镑兑美元涨0.46%至1.2891,盘中一度下滑0.6%至1.2750,稍早触及五个月高位,因英国与欧盟达成协议的消息推升风险偏好;接着,因为英国议会是否会批准这项协议引发市场猜测,英镑先是大跌,然后小幅反弹。交易员正对冲出现不利结果的风险。在不到一周时间内,1个月期英镑波动率倾斜(skew)已经从历史高点跌至六个月低点,是彭博自2003年开始记录该数据以来的最大跌幅。Sporting Index预测,该协议将以7票之差被否决。这项指数因成功预测过稍早的投票结果而建立起一定的政治可信度。美元兑日元下跌0.09%至108.66日元;稍早触及过108.94的8月1日以来高位;期权相关卖盘和投资者卖盘部分限制了涨幅,109上方有规模中等的止损,该货币对稍早曾上看位于109.07的200日移动均线。日本央行行长黑田东彦称需要继续实施大规模宽松措施。美元兑瑞郎跌0.73%至0.9880,盘中一度触及0.9867,为9月25日以来最底。大宗商品货币涨幅居前,澳元兑美元涨0.96%至0.6824;澳大利亚失业率意外下降,市场因此减少对央行加码宽松措施的押注;澳洲联储主席洛威表示,低利率正在奏效,经济逐步改善。美元兑加元跌0.49%至1.3137,关注200周均线1.3113,白宫和众议院民主党人越来越乐观认为新美墨加协议可得到国会批准,此外油价大幅回升也提振了加元。纽元兑美元涨0.87%至0.6347;稍早触及0.6355的9月18日以来最高。 西太平洋银行:美指若落至97.0-97.5,可能会进一步下跌 外汇策略负责人Franulovich表示,近期美元指数若下行至97.0-97.5区间,出现进一步下跌也并不奇怪。美元指数至今只失去了2019年避险收益的一小部分。虽然负面尾部风险得到缓解,但全球经济仍疲软,国际贸易纠纷仍会遇到阻碍。而9月零售销售数据表现不佳,反映出美国商业低迷已渗透到消费者领域。尽管我们仍坚持认为未来1-3个月美元前景积极,但这对美元而言仍是非常严重的影响。 道明证券:还不到开香槟庆祝的时候,脱欧协议仍有待英国议会批准 道明证券全球外汇策略负责人Mark McCormick在研报中表示,市场可能忘记了一点,那就是脱欧协议仍需得到英国议会批准。欧盟与英国的达成的脱欧协议本周末可能在议会被否决,其结果将是英国推迟脱欧,我们将避免一次崩溃并为四季度的选举做好准备。问及关于英国脱欧新闻多大程度上反映在了英镑汇率中,道明使用了一个“快速而粗略的模型”来衡量汇率的风险溢价/折价,目前, 英镑汇率为“高溢价”,这意味着该货币币值被高估约3%。 德国商业银行:欧元兑美元短线回撤料于1.0990获得支撑 德国商业银行技术分析认为,欧元兑美元向上突破55日移动均线1.1050,并涨至7月以来跌势的38.2%斐波那契回撤位1.1083,理想的情况是下行于1.0990获得支撑,因近期低点1.0879构筑为底部,目标上看200日移动均线1.1211,较长期关键阻力位位于一年交投通道上限1.1396,此后为200周移动均线1.1353;下行方面,跌破1.0879后目标下看2017年1月低点1.0829,此后为2017年-2018年涨势的78.6%斐波那契回撤位1.0814。 美银美林:市场风险情绪来去匆匆 美银美林讨论了近期市场条件的变化,以评估外汇市场对冒险及避险情绪转变的敏感度,国际贸易局势的不确定性仍持续左右全球金融市场,英国脱欧协商进入关键期,令市场变得难以把控,近期全球政策不确定性的大幅消除触发汇市大幅反弹,虽然反弹行情可能持续,但也可能迅速消退;整体而言,美元兑日元对风险情绪转变最为敏感,但更多的是由利差水平主导,而非特定的市场风险偏好,在冒险情绪主导市场时,市场倾向于做多该货币对,但在避险情绪主导市场时,较长期内负收益率的套息交易具有惩罚性。美元兑挪威克朗及澳元兑美元对风险情绪的敏感度为美元兑日元的一半,在避险情绪主导市场时,做多美元兑挪威克朗及澳元兑美元具有吸引力,因二者为正收益率的套息交易,这可能解释了为何在年内政策不确定性持续的背景下,二者的表现持续如此强劲。

10月21日外汇交易提醒

周五(10月18日)美元下跌,美元指数刷新7月22日以来低点至97.18,为连续第四天和连续第三周走低,创九个多月以来最长周线连跌纪录。英镑本周累计上涨2.43%,表现优于其它G-10货币;欧元兑美元本周涨幅为1.17%,为近四个月最大周涨幅,欧元受到了英镑涨势和贸易消息的带动,贸易消息推升风险偏好,包括大宗商品货币在内一些高风险货币也在追涨。 美元指数跌0.39%至97.20,本周美元指数下跌1.1%,是17周以来表现最差的一周;美元自10月1日触及年内高位后转跌,也与美中贸易谈判进展和美联储扩大资产负债表的影响有关。近期公布的多项美国经济数据表现低迷,路孚特数据显示,货币市场预期美联储在10月30日会议上降息的可能性为82%。美联储副主席克拉里达为连续第三次降息的可能性留下了空间,称美国经济增长前景良好,但在经济面临风险的情况下,美联储将“采取适当行动”支撑经济增长。Tempus Inc交易部门副总裁John Doyle表示,疲弱的国内数据令美国更大幅降息的可能性小幅上升。欧元兑美元涨0.41%至1.1171美元,本周涨幅为1.17%,为近四个月最大周涨幅,欧元受到了英镑涨势和贸易消息的带动,市场希望英国和欧盟达成脱欧协议,可能提高欧元区暂时避免经济衰退的可能性,刺激欧元跳涨。欧元得到喘息,正值美国经济数据越来越低迷之际,这一情况可能驱使美联储本月稍晚降息,这将是今年第三次降息。今年以来,欧元承压,因制造业数据低迷,市场担心日益加剧的贸易紧张局势可能进一步拖累欧元区经济;但随着约翰逊和欧盟领导人达成新的脱欧协议,以及贸易方面最近没有传来坏消息,欧元得到提振。Tempus的Doyle表示,尽管周六英国议会的投票结果还远未确定,但我们认为过去一周取得的进展降低了英国无协议脱欧的可能性,英国无协议脱欧将对国内经济造成毁灭性打击,但其对欧洲大陆也带来巨大的连锁反应,协议脱欧帮助提振股市、地区货币,且给美元带来下行压力。英镑兑美元涨0.66%至1.2976,稍早一度下跌0.4%,周四曾触及五个月高点;英镑本周累计上涨2.43%,表现优于其它G-10货币。英镑波动率倾斜(skew)显示投资者在争相防范下周英镑走贬风险。但DTCC数据表明,投资者要么在押注约翰逊能为脱欧协议争取到足够多的支持票,要么只是在利用英镑看涨期权定价相对便宜这个机会。Hans Redeker领导的策略师在报告中写道,在英国脱欧方面的建设性消息支持下,迄今为止英镑走强都先于美元走弱,无协议脱欧可能性已大幅下降,并且由于投资者的英镑持仓较少,肯定会有持续的买需。英国首相鲍里斯·约翰逊正为脱欧协议争取议会赞成票。交易员仍对这份协议持乐观预期。约翰逊需要说服61名议员支持他的协议,截至纽约时间周五午后,他已经完成超过一半。一批前保守党人和议会反对派结成联盟,试图把是否批准协议的投票表决推迟一周或是更久,即便如此英镑周涨幅仍领先其它G-10货币。其它货币对方面,美元兑日元跌0.21%至108.43;美元兑瑞郎跌0.34%至0.9846。美元兑加元跌0.08%至1.3127。澳元兑美元涨0.48%至0.6857,盘中一度触及0.6858,为9月18日以来最大。纽元兑美元涨0.58%至0.6384,此前触及过0.6391的一个月高位;该货币对连续第四周上涨,为2018年4月以来最长周线连涨纪录。周一日本将公布9月商品贸易帐,投资者可予以关注。 丰业银行:美元自1月以来的最长跌势可能持续更久 丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称,由于贸易谈判和英国脱欧有可能取得进展,加之美国国内经济数据疲软,导致美元避险魅力下降,经过最近三周大幅下跌后,美元还可能在明年年初前后进一步走弱。彭博美元即期指数较10月1日触及的两年高位下跌约2%,有望创出1月以来最长周线连跌纪录。周五还触及7月以来低点。Osborne周五接受采访时表示,过去数月对美元形成广泛支撑的因素之一是特朗普政策的不确定性,这使投资者涌进以美元计价的美国国债等资产,进而支撑了美元。他还提到,本月贸易谈判取得的进展和一系列逊于预期的美国数据削弱了美元涨势,如制造业和工业产值等。此外,投资者新近建立的美元多头或欧元和英镑空头仓位面临亏损。 三菱日联:策略性看涨欧元至1.1250,但风险仍在周六英国议会脱欧表决 东京三菱日联银行讨论了关于欧元兑美元前景,表示采取策略性看涨观点,预期汇价近期将在1.0950-1.1250区间内升向较高位置。该行指出,欧元兑美元持续温和走强,升至8月末最高水平,且在涨破10月1日低点1.0879后进一步走高,当前汇价仍受到200日MA均线位置1.1212一线的阻力压制。当前更强的欧元主要宏观驱动在于无协议风险的避免,在最后一刻敲定脱欧协议将舒缓欧元区和欧元下行风险,当前市场紧盯周六英国议会的投票。在没有北爱尔兰民主统一党DUP的支持,投票的最终悬殊将很紧凑。对于欧元下周初续升,将需要满足议会通过投票,此外,预期价格也存在下修回1.10的可能。下周欧银也将召开会议,这将是欧银行长德拉基卸任前的最后一场会议,但不太可能驱动市场走势,上个月欧银已经祭出货币政策的计划。 道明银行:下周欧元区将迎诸多考验,英镑欧元恐难免短线回撤 加拿大多伦多道明银行(TD)周五撰文称,下周欧元区将迎来一系列重磅因素,英镑和欧元恐难免暂时回撤。虽然布鲁塞尔方面已经达成脱欧协议,但还需面临英国议会的考验。我们预计这份协议很难得到通过,因此英镑兑美元在1.30构筑短线顶部的观点将得到加强,从而回落至1.25附近。同时欧元也将追随英镑的跌势。除了周末需要关注的投票以外,下周还有一系列重磅数据及事件需要关注,其中包括欧洲央行政策会议、欧元区PMI数据等。我们依然怀疑全球局势是否能够转向,尤其是经济放缓迹象愈发明显。此外,我们认为短线可以投资G10货币中的澳元、纽元、瑞典克朗以及挪威克朗等。加元近期则需关注大选的影响。

10月22日外汇交易提醒

周一(10月21日)美元止跌反弹;英镑兑美元稍早触及1.30上方,为五个半月来首见,市场保持相对乐观,尽管无协议脱欧风险仍然挥之不去。随着全球股市上涨而债券下跌,商品货币普遍走高,美元兑加元创近三个新低至1.3082。 美元指数涨0.10%至97.32,在伦敦交易时段触及7月22日以来的最低水平。欧元兑美元跌0.15%至1.1150,一度下跌0.3%,在回落之前曾触及两个月高点1.1179;欧洲交易员称,在1.1170上方的杠杆账户卖盘获得成交,在1.1250附近有进一步的卖盘。欧洲央行周四将召开政策会议,在9月份降息后,市场对此次会议没有太高的预期。英镑兑美元跌0.18%至1.260,一度跌至1.2875,该货币对曾触及1.3013高点;市场保持相对乐观,尽管无协议脱欧风险仍然挥之不去。此前英国下议院议长伯考拒绝就首相约翰逊的脱欧协议进行第二次投票,为该协议在10月31日最后期限前获得批准加添障碍。英国议会将在北京时间周三凌晨2:00对英国脱欧法案举行首次投票法国巴黎银行驻纽约的北美外汇策略主管Daniel Katzive称,英国脱欧在带动市场方向方面发挥了很大的影响。美元兑加元跌0.29%至1.3089,该货币对一度跌至1.3082,为近三个月来最低。加拿大人周一进行投票,以决定总理特鲁多是否会在经过两起重大丑闻后仍可赢得连任,根据民意调查显示,特鲁多领导的自由党与希尔(Andrew Scheer)领导的主要反对党保守党得到的支持率不相上下。丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,加元的技术表现,再加上经济数据,预示加拿大央行在月底甚至之后都可能按兵不动,即便美联储可能降息。Cambridge Global Payments首席市场策略师Karl Schamotta表示,在加拿大,交易商们在等待今晚的选举结果,实际上在保持观望,因为两大政党在选举中目前旗鼓相当,市场共识是,如果我们看到选举结果是自由党政府或少数自由党政府,它与新民主党可能组建联合政府,这将令加元小幅回落,尽管我们预计不是大幅下跌——可能是50至100个基点;或者,如果保守党胜利,将带动加元小幅上涨,再升50至100个基点。其它货币对方面,美元兑日元涨0.16%至108.62;美元兑瑞郎涨0.05%至0.9859。澳元兑美元涨0.18%至0.6868,一度上涨0.4%至0.6880;纽元兑美元涨0.41%至0.6408,一度上涨0.5%,恒天然提高其2019-20年度奶粉价格预测,因需求增加。 荷兰银行:12月份欧洲央行将再次调降存款利率10基点 荷兰银行高级经济学家Kounis与Schuiling表示,鉴于欧央行上个月刚宣布了一揽子宽松措施,本月会议上料不会有进一步行动。但是现实情况仍然显现出对额外刺激措施的强烈需要,市场可以特别注意观察欧央行对近期疲软的经济数据会否有明确表态,此类表态可能成为12月会议政策调整的基调。通胀在未来几个季度内料将保持疲软而非上升。经济增长的周期性放缓意味着成本压力导致利润压缩。但随着劳动力市场的宽松,成本压力会有所缓解。与此同时,数字化进程给通胀带来结构性下行压力,通胀预期也有随之下降。我们预计欧洲央行12月进一步调降存款利率10基点,并且宣布加快3月份时宣布的净资产购买的步伐。 新加坡银行:料英镑三个月见1.31,脱欧最终达成限制下行风险 新加坡银行周一发表评论指出,英国脱欧协议的不确定性持续,然最终达成协议的可能性应会限制英镑下行风险,因此把英镑兑美元三个月、六个月及12个月预测分别修正为1.31、1.35及1.36。新加坡银行外汇策略师Sim Moh Siong在评论中称,修正案通过可能只会短暂推迟但不会阻挠首相的脱欧协议,因这次会议有份投反对票的议员本身不是反对首相的脱欧协议,约翰逊很可能有足够支持票数。 大华银行:英镑兑美元料仍受买盘支撑 大华银行技术分析认为,未来数周英镑兑美元将仍受到买盘支撑,虽然汇价走强的预期是正确的,但上涨的速度和程度超出我行预期,过去数周大幅上行,触及五个月高点1.2988,汇价轻易向上突破两年半下降趋势线1.2720,且上涨动能强劲,暗示未来数周仍存进一步上行的空间,上行目标依次1.3150和1.3190;目前已经收复了自2018年4月高点1.4377至今年7月低点1.1959跌势的50%斐波那契额回撤位,下行方面,支撑位分别位于1.2630和1.2400,此后为9月初低点1.1959,但跌至该点位的几率不大。 澳洲国民银行:纽元兑美元上行中,但可持续性仍需确认 澳洲国民银行周一讨论了纽元兑美元的技术前景,预测如果周内收盘于0.6480/6500上方,就可在未来数周内确认可持续的中期上行趋势。尽管该货币对已经连续四周上扬,但较低高位和较低低位的下行趋势结构仍在运行当中。突破0.6451将需要打破这一结构。周内收盘于0.6480/6500将确认可持续的中期上行趋势倾向。预期该货币对将在未来1-2周内探测位于0.6450/00的关键阻力位。更为稳定的中期上行趋势只有在周内收盘于0.6480/6500才能确认。

12月23日外汇交易提醒

周二(10月22日)美元在尾盘触及日内新高,美元兑G-10货币多数上涨,兑瑞郎重夺0.99关口,但兑日元和兑纽元下跌。英国脱欧再陷僵局令欧系货币承压,因此前英国议会投票否决了快速通过英国脱欧法案的动议。英镑跌至盘中低点,不过跌幅受限,欧元随英镑走低。 美元兑瑞郎在周二欧洲时段起走强,脱离之前创得的一个半月低位水平,重新迫近0.99关口。因日内英国脱欧局势再度出现反复,议会二度表决脱欧协议料仍以失败收场,这令包括瑞郎在内的欧系货币集体承压,并利多对手盘美元。同时,美元指数也受到全球贸易领域进一步乐观情绪的助推而回升,暂摆脱了过去一周以来的持续颓势,这也令美元兑瑞郎汇价录得反弹。不过,汇价当前仍在0.99关口受压,因市场谨慎情绪对于避险货币瑞郎仍有支撑,使其跌幅小于英镑与欧元。之后,英国脱欧及全球贸易领域的进一步消息进展,连同美国日内稍后的楼市数据一同,将决定美元兑瑞郎有否后继动能上破0.99关口,并从而试图重夺平价关口。英镑起初一度触及盘中高点,因英国首相约翰逊脱欧协议的大体原则赢得了议会议员的批准,但旋即又因为快速通过脱欧法案的动议遭到否决而下跌,英国政府后来表示不排除寻求短时间延迟脱欧的可能性。尽管投票结果令英镑兑美元跌至1.289美元,但其底部仅为两天低点。同时,欧元兑英镑纽约时段尾盘小幅走高,刷新日内高位。Tempus负责交易的副总裁John Doyle表示,“这显然对英镑不利,但考虑到过去几周的水准,英镑仍处于高位。”其他货币方面,美元兑日元微跌0.1%至108.47,此前随美国国债收益率下跌汇价跌至盘中低点108.44,日本将结束公共假期重新开市。美元兑加元上涨0.1%至1.3100,加拿大央行第三季度商业前景调查显示情绪改善,随后汇价从盘中高点1.3123回落。澳元兑美元跌幅0.1%至0.6859,略高于100日移动均线(0.6857)。市场聚焦周三公布的10月PMI初值部分信息来自熟悉交易情况,因无公开置评授权而不愿具名的外汇交易员。 观点汇总 瑞联银行:延长脱欧时间表增加了不确定性;瑞联银行外汇策略主管Peter Kinsella认为,延长脱欧时间表略微增加了不确定性,这意味着英镑兑美元在短期内不太可能出现大幅上涨;目前的底线是,英镑上涨仍是可行的,但需要更长的时间才能显现出来。高盛:预计2020年OPEC+产量大概维持在今年第四季度水平,预计布伦特原油2020年价格为60美元/桶。大华银行技术分析认为,纽元兑美元的前景依然乐观,下一个目标位在0.6450。荷兰银行:周期性因素组合将继续主导工业金属市场;① 荷兰银行高级经济学家指出,由于全球经济活动下滑,对金属需求疲软,宏观经济严重影响价格趋势并决定许多;② 未来几个月,周期性因素的组合将继续主导工业金属市场;关键因素是贸易、全球经济活动以及各国央行的货币政策。摩根大通:就推动经济增长而言,降息并不会带来什么质变;① 摩根大通首席执行官Jamie Dimon表示,之前还能说是在“拯救欧盟”,但作为长期的政策,这是非常糟糕的主意。这会有反向效果,而这是市场并不完全理解的;② 美联储今年开始了降息,而全球范围内不少地区甚至进入了负利率状态;如果希望经济增长,那么最好好好想想用什么政策,不只是负利率还有资本配置等问题,因此希望这不会发生在美国;③ 降低利率通常被用来推动经济增长,但同时意味着债务将会积累,反而影响经济;④ 国际货币基金组织(IMF)此前就警告称,债务水平的上涨和债务负担能力的下降使得不少国家的企业处于非常脆弱的状态中。西太银行:美国经济衰退风险退潮,美联储下周可能按兵不动;① 西太平洋银行分析师认为,近期以来,美债收益率曲线重新变得陡峭化,美股再度回升逼近年内高位,同时来自欧洲等外部市场的消息面也趋于向好的状况,已经令投资者降低了对美国经济在短期内走向衰退的押注;② 同时,美元指数的回落也令美联储的压力有所减轻,这意味着美联储在下周政策会议上的行动前景仍存在变数,继续降息的迫切性相比此前在本月初时已经降低;而按兵不动继续观望经济数据,尤其是通胀水平在年底购物旺季来临之际的走向,重新成为了其政策选项之一。标普:欧元区2020年GDP增速将放缓至1.1%;① 标普全球评级预测,欧元区今年GDP增长1.2%,随后在不确定性升温的情况下,2020年将进一步放缓至1.1%。预计2021年GDP将恢复趋势增长水平的1.3%,2022年增长1.4%;② 标普首席经济学家Sylvain Broyer表示,在此增速较低的背景下,我们预计欧洲央行将于2019年12月进一步下调存款利率10个基点,在2022年之前都将无法加息。花旗银行认为,如果英国议会投票支持英国首相约翰逊脱欧计划,英镑兑美元可能进一步上涨,而如果英国推动大选,或进行新一轮公投,或二者同时出现,那么汇价将跌至1.25-1.26附近。贝莱德:地缘政治风险将继续冲击全球经济;随着从智利至黎巴嫩等发展中国家爆发抗议活动,贝莱德警告投资者要防范地缘政治动荡。贝莱德建议投资低波动性、防御性股票的交易所交易基金,以及政府债券。

10月24日外汇交易提醒

周四(10月24日)亚洲盘除,汇市波动较小,美元指数几乎平于开盘价,澳元纽元领跌,跌幅逾0.10%。回顾前一交易日,伴随风险偏好升温,美元兑G-10货币大多走低,而避险货币日元和瑞郎也走弱。市场目光投向了周五,欧盟各国大使届时料将决定是否再次允许英国延期脱欧。日内重点留意欧洲央行利率决议以及行长德拉基在任期间最后一次讲话。市场预计德拉基此次利率决议上不会宣布任何新措施。相反,他将捍卫9月份宣布的刺激方案的需要,并敦促在财政政策中发挥更大的作用。 欧元兑美元涨幅0.1%,报1.1132,接近日高1.1140。一位驻香港交易员称,买盘接近1.1110及其下方,可能与未来几天到期、执行价为1.1100的期权有关;卖盘位于1.1170上方。英镑兑美元走势震荡,尾盘上破1.29关口,至1.2912。围绕是否延期脱欧的辩论还在进行中。据报道,法国希望把截止日期设为11月15日,其它许多国家则想同意英国延期三个月的要求。加元走强,美元兑加元在纽约时段大部分时间持续走低并试探三个月低位至1.3069。EIA报告显示原油库存意外减少,利好油价,也提振加元。纽元兑美元涨幅0.3%至0.6424;澳元兑美元接近持平,接近100日移动均线所在的0.6856。部分信息来自熟悉交易情况,因无公开置评授权而不愿具名的外汇交易员。而避险货币方面,美元兑日元上涨0.2%至108.70,因美国国债收益率曲线趋于陡峭,日元回吐稍早涨幅,同时汇价在109.00前方附近有中等规模卖盘;美元兑瑞郎上涨0.1%至0.9907,此前一度触及0.9915。 观点汇总 澳新银行:欧银决议不会有太多振奋人心的事;① 澳新银行认为,在上月的宽松政策出台后,预计今晚的欧洲央行利率决议不会有太多振奋人心的事;② 不欧洲央行上月已将存款利率下调至-0.5%,准备采取分级准备金以降低金融参与者成本,并重新推出每月200亿欧元的量化宽松政策;不过澳新银行表示,很显然欧洲央行正在挑战货币政策有效性的极限。野村证券:欧洲央行10月决议整体基调料偏平衡;① 野村证券发表了对欧洲央行10月利率决议的预期,在9月宣布了一揽子宽松刺激措施后,预计欧洲央行行长德拉基在在任的最后一次新闻发布会上不会发表任何重大政策声明;② 投资者们需关注欧洲央行对欧元区经济增长前景及衰退前景风险的置评,预计该央行认为经济衰退的风险低企,但料强调经济增长放缓的情况将比预期更加持久,整体措辞基调料显得平衡,并确认风险偏下行。本周四“超级马里奥”告别秀;① 对于2012年曾誓言“竭尽全力”护卫欧元,从而挽救了欧元区的欧洲央行行长德拉基来说,周四可能是至为感性的一天。② 鉴于欧洲央行9月才公布广泛的宽松举措,因此预料周四的会议不会再有什么重大政策决定。反之,会议内容可能主要是挥别德拉基--担任欧洲央行行长八年的德拉基即将在10月31日卸任。③ 纵然曾面对德国和其他保守欧元区国家的激烈反对,被冠上“超级马里奥”称号的德拉基已恢复外界对欧洲央行对抗危机能力的信心,且引导欧元区通过量化宽松(QE)的未知水域;④ 不过德拉基可能感到些许失望:因为通胀率仍远低于欧洲央行“低于但接近2%”的目标,意味着他成为首位在任内从未升息的欧洲央行行长。而在其任内实施的空前大规模刺激举措使得继任者已无多少弹药来抗击另一次危机;⑤ 德拉基可能利用其任内最后一次政策会议,敦促各国政府更有效地运用财政政策,来提振经济增长和通胀。他也可能得尽力平抚欧洲央行内对重启QE的歧见--但显然消除歧见得等下任欧洲央行行长拉加德来完成。德国商业银行:硬脱欧的可能性不大,英镑短期跌幅有限;① 德国商业银行分析师表示,许多乐观者被迫体认到下周出现欢乐结局的希望破灭后,英镑昨晚再度回吐了一部份涨幅;② 但推迟意味着要开始新的回合,并且硬脱欧的可能性不大,短期内跌幅可能有限;英镑目前可能仍将保持在较高水平,等待事情发展。高盛:预计2020年油价在60美元/桶附近;高盛分析师称,欧佩克正在进行的减产和页岩采油放缓,将抵消其他非欧佩克国家原油供应的增加,以及明年需求增长过于温和的因素;预计2020年油价在60美元/桶附近。分析师:黄金现在是必不可少的投资组合资产;① Sprott Inc.的首席执行官Peter Grosskopf指出,投资者不再将黄金持仓视作可有可无,黄金现在是必不可少的投资组合资产;对于黄金市场,现在不同往日,现在全球央行货币政策已基本用光,美联储无法刺激经济增长,一些地方的负利率也解决不了问题;② 2019年黄金表现跟之前涨势相比很不一样,黄金市场不再小众,黄金也不再被视作边缘资产,在潜在的市场驱动因素中,货币政策到了无能为力的时候;③ Grosskopf认为,即使是负利率和宽松货币政策也无法带来足够的经济活动,从而难以让增长率超过债务余额增长率,美联储已被困住,黄金现在是必不可少的投资组合资产。金价回升至1495,机构观点开始分化;① 凯投宏观(Capital Economics)称,金价接近1500美元的日子已经不多了,预计到2020年金价将回落至1350美元,然后在2021年跌至1250美元;② Degussa首席经济学家Thorsten Polleit预计,金价在一年后将达到1700美元的水平,因此创纪录的销量可能只是个开始;③ SMC Comtrade大宗商品研究助理副总裁Vandana Bharti称自从跌至1470美元水平之后,技术性买盘提振金价温和上涨;④ CMC Markets首席市场策略师Michael McCarthy表示,“金价维持在1490至1535美元/盎司区域内,只有突破这两个水平之一,才能确认接下去的走势。”⑤ 技术分析师Wang Tao表示,金价可能跌破1479美元/盎司的支撑水平,进一步下跌到1456支撑。

10月25日外汇交易提醒

周五(10月25日)亚盘时段,汇市波动相对清淡,美元、欧元几乎持平开盘价。美元兑多数G-10货币上涨,纽元和澳元以及英镑表现落后。美国发行7年期国债,中标收益率为1.657%,发行时收益率为1.664%。各期限国债收益率涨跌不一,10年期收益率小升至1.77%;30年期收益率上升1个基点,至2.26%,2年期收益率小跌至1.58%。 美元指数几乎持平开盘价,报97.682,日内微涨0.01%。该指数前一交易日探底回升,因美国耐用品订单数据表现不及预期,一度令美元走低,逼近日内低位。但随着欧元走弱以及美国10月Markit制造业PMI超预期的提振,美元走高,收复跌势。对此,Markit首席经济学家威廉姆森指出,尽管商业活动自近期低点有所上升,然而调查数据显示美国第四季度初的GDP年化增速略低于1.5%,新订单增长近乎停止,维持在十年来最低水平,这表明接下来几个月中,经济增速将倾向于维持在趋势之下的水平。欧元兑美元徘徊1.11关口,现报1.1103,日内跌幅0.01%。周四晚间,德拉基发表讲话后,欧元兑美元短线震荡抬升近25点至1.1153,但随后再度大幅回落。尽管德拉基继续放鸽,但同时呼吁各国加大财政支持力度,暗示货币政策效用空间有限。新任行长拉加德料继续推行宽松政策,但将面临决策层内鹰派势力的重大牵制。英镑兑美元现报1.2838,日内跌幅0.10%,延续前一交易日跌势。汇价昨日跌至1.2789,刷新5个交易日低位。英国脱欧僵局迫使英国首相约翰逊寻求提前大选,这一提议遭反对党领袖科尔宾拒绝,再度引发市场对英国政治担忧情绪。美元兑日元基本持平于108.66,交易区间在108.50-108.75。日本方面,仍需警惕日韩两国紧张的贸易局势。鉴于日本首相安倍晋三与韩国国务总理李洛渊24日举行了会谈,日本政府就两国间最主要的被征劳工诉讼问题,拟继续要求韩方拿出解决办法。澳元、纽元盘中走势疲软。受美国经济数据利好影响,市场避险情绪削弱,打压商品货币走低。周四晚间,澳元兑美元刷新四日低点至0.6824,纽元兑美元刷新三日低点至0.6384。 观点汇总 钯金多头押注价格新高;① 花旗集团和加拿大蒙特利尔银行资本市场等机构的分析师认为,钯金价格在未来数个月可能会升至2000美元/盎司;② 南非是第二大钯金生产国,电力短缺以及久拖不决的工资谈判也是钯金产量面临的风险;③ 但从长远来看,花旗对钯金的乐观程度偏低,认为未来12-24个月将会有更多的钯金废料出现,且钯金的连续高价最终会吸引汽车制造商转向使用铂金。财经网站Forexlive:欧盟或许要等到下周一才宣布有关脱欧延期的决定;① 一方面,英国工党领袖科尔宾接受采访时表示,希望在决定何时支持大选之前等待欧盟有关脱欧延期的决定;② 另一方面,BBC编辑欧盟外交官员的话称,正在考虑英国首相约翰逊在12月12日提前大选的计划,欧盟可能会将延期的决定推迟到下周一公布(此前预期是在周五公布决定)。高盛:预计美联储下周降息但调整措辞暗示降息周期结束;① 高盛表示,预计美联储下周将降息,但同时会做出两项调整,以暗示当前的宽松周期已经结束;高盛分析师认为,美联储可能将在声明中调整一些措辞,暗示今年第三次放宽政策将完成美联储主席鲍威尔在7月提到的“中期调整”;② 这个表述曾激怒了华尔街的一些人,但鲍威尔在很大程度上仍坚持认为,尽管美联储已采取措施放松金融环境,但经济状况在其他方面依然稳健。荷兰国际银行:日本央行在下周会议上推出更多宽松政策的压力在加大,政策决定将取决于全球形势恶化背景下,央行对经济风险的看法。荷兰银行:下周美联储料再度降息,关注12月政策动向;① 荷兰银行表示,欧洲央行10月如期维稳,焦点转向下周美联储10月利率决议,料再度降息25个基点;虽然最近几周市场价格大幅波动,但OIS远期利率显示降息25个基点的几率为90%,当前美联储不太可能让市场感到意外,因此10月降息料为板上钉钉之事;② 由于美联储官员的言论听起来越来越不愿放松,甚至有更多鸽派成员,这很可能意味著12月的降息被推迟到2020年1月,届时消费放缓在数据中将变得更加明显。  

10月28日-11月3日当周重磅经济数据和风险事件前瞻:“超级周”疯狂来袭

刚刚过去的一周市场相对比较平淡,市场目光主要聚焦在欧银决议、欧美国家PMI数据和英国脱欧相关相关消息;但接下来的一周,将迎来一个“超级周”,美国方面,首先是美国三季度GDP数据,其次是美联储利率决议,最后是美国10月份非农就业报告;其他国家方面,加拿大央行利率决议、欧元区10月CPI、欧元区三季度GDP、日本央行利率决议,也都需要投资者予以重点留意。当然,对于国际贸易局势和英国脱欧局势,投资者需要重点关注。此外,自周日(10月27日)起,欧洲国家开始实施冬令时,届时欧洲金融市场的交易时间将延后1个小时。自下周日(11月3日)起,北美地区进入冬令时,美国东部地区与北京的时差增加至13小时,美国和加拿大金融市场交易时间将较夏令时延后一小时;投资者需要对交易时间做相应的调整。 周一经济数据和风险事件相对较少,首先需要留意的是国际贸易局势的相关消息,10月25日国际贸易局势的乐观预期进一步升温,标普500指数盘中一度升穿三个月前创下的纪录最高收位,恐慌指数VIX跌创近三个月新低,令原本大幅的上涨的金价回吐了大部分涨幅。目前来看,这种乐观预期存在进一步发酵的空间,全球股市存在进一步上涨机会,这可能会令黄金、白银、日元和瑞郎等避险资产承压;同时,原油期货价格可能会跟随股市上涨。此外,欧盟各国领袖在欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)的告别活动中发表演说。演讲者包括即将继任的拉加德(Christine Lagarde)、德国总理默克尔(Angela Dorothea Merkel)、法国总统马克龙(Emmanuel Macron)以及欧盟委员会首席主席容克等。目前市场预计欧洲央行德拉基的讲话跟欧银决议新闻发布会上的讲话不会有太大的偏差,但投资者需要留意继任行长拉加德的相关言论,可能会对欧元产生一些影响。 周二经济数据也比较少,亚洲时段,投资者对日本的CPI数据简单予以留意即可,不过一般该数据影响较小。欧洲时段,投资者需要对澳洲联储主席洛威的讲话予以关注,尽管10月1日澳洲联储如期宣布降息25个基点,为5个月内第3次降息,但市场普遍预计短期内澳洲联储进一步降息的可能性较低,澳元随之展开了反弹走势,10月18日洛威曾表示,全球货币政策目前所取得的效果正在衰减,并不认同澳洲联储需要进行更多努力以达成通胀目标的看法,澳大利亚极其不可能实施负利率。预计洛威会维持类似的论调,考虑到国际贸易局势的乐观预期升温,澳元后市存在一定的上涨机会。纽约时段,投资者需要留意美国9月季调后成屋签约销售指数月率的表现,目前市场预期为环比增长1.0%,而8月份为环比增长1.6%,考虑到最新出炉的9月美国独栋新屋售下滑,成屋签约销售数据可能也难以乐观,可能会在短线对美元产生一些拖累。 周三经济数据相对较多,亚洲时段,投资者需要留意一些澳大利亚三季度CPI数据,目前市场预期略微会好于二季度,有望在短线给澳元提供支撑。欧洲时段,投资者需要留意法国三季度GDP数据、欧元区10月份景气指数,目前投资者并不乐观,可能会在短线对欧元产生一下拖累。欧洲时段,投资者还需要关注美国10月份ADP就业人数变化,这将为周五的非农就业报告提供指引。需要重点关注的是美国第三季度实际GDP年化季率初值,目前市场预期为1.6%,这要比二季度的2%要差,预计在数据出炉前都会对拖累美元的表现;当然,对于分项数据美国三季度PCE数据和三季度消费支出数据也需要予以留意。纽约时段,投资者首先需要留意加拿大央行利率决议和加拿大央行行长波洛兹,目前市场普遍预计该行会维持当前利率不变。虽然贸易因素为全球经济带来的风险仍然高企,但由于加拿大国内经济增长数据稳健且就业市场强劲,相对于其他主要国家央行,尤其是美联储的降息预期,市场预计加拿大央行维持较鹰派的态度,这有望进一步给加元提供支撑。纽约时段,投资者需重点关注美联储利率决议和美联储主席鲍威尔的新闻发布会,目前市场普遍预计美联储将会再次降息25个基点;利率期货也显示美联储降息25个基点的概率高达90%。不过,利率期货也显示降息50个基点的概率为零,而且之前两次美联储的降息都透露出美联储内部的分歧,预计本次决议美联储内部官员的分歧可能会更大,美元指数在利率决议前可能会有所承压,但利率决议后美元的走势存在较大的变数,甚至可能会获得震荡上涨的机会;考虑到国际贸易局势的乐观预期,金价可能会在美联储利率决议后面临较大的下行风险。 周四经济数据也非常多,亚洲时段,首先需要留意中国10月官方制造业PMI数据,目前市场预期仅为49.7,为荣枯分界线下方,可能会对原油期货和商品货币产生一些拖累。亚洲时段还需关注的是日本央行利率决议,目前市场普遍预期为维持当前利率不变,但预计其将强调在必要时采取行动的意愿。当前日本经济仍然稳固,考虑到日本央行可用的工具有限,采取行动需要耐心,增值税上调和全球经济放缓给经济带来重新陷入通缩的风险。预计新的GDP和通胀预测将向下修正,这可能会令日元在短线面临一定的下行风险。欧洲时段,投资者需要留意欧元区三季度GDP数据和10月份的CPI数据,目前市场预期都并不乐观,可能会在短线对欧元产生一定的拖累。周四投资者还需重点关注的是美国就业市场的数据和PCE数据,前者主要是挑战者企业裁员数据和初请失业金人数变动,这两个数据可以给美国10月份非农就业报告提供一下前瞻参考作用。对于美国9月份PCE数据,这是美联储重点监控的经济数据,可以为美联储进一步的货币政策提供参考,投资者也需要重点关注。 周五投资者需要重点关注美国10月份的非农就业报告,这也是美联储重点监控的经济数据,由于近几次非农数据反映就业增速出现放缓迹象,使得这一数据的市场关注度“重现辉煌”,目前市场预期相对较差,新增就业人数可能会减少,失业率可能会回升,这对美元不利;不过目前市场预计薪资增速可能会温和改善,投资者届时需要留意数据的具体表现。周五还需重点关注的是美国10月ISM制造业PMI数据,9月份该数据曾录得逾十年最差表现,对美元拖累明显。目前市场预计会略微有所改善至49,有望在数据出炉前给美元提供一些支撑;但由于仍可能维持在荣枯分界线50下方,投资者仍需予以警惕。

10月29日外汇交易提醒

周二(10月29日)亚洲时段,汇市交投清淡。由于投资者等待本周晚些时候加拿大央行、美联储和日本央行的政策决定,以及美国非农就业报告和第三季度GDP数据,大多数G-10货币都在窄幅区间内波动。多数市场分析人士预计加拿大央行将维持利率不变,但美联储降息25个基点基本没有意外。而日本央行方面,预计10月份不会祭出额外的刺激措施。 消息显示,在11月将举行的亚太经合组织(APEC)峰会上,主要与会国之间有望在贸易问题上达成全面共识性意见,此消息令之前一度因为贸易问题仍看衰全球经济前景的投资者重新得到振作,风险资产因而再度走强。与此同时,市场对于英国能够避免“硬脱欧”的前景也有着全面的信心,这令避险资产遭到了抛售。不过,美联储本周政策会议上仍非常可能再度降息的前景仍遏制了行情空间。美元兑日元在周一纽约时段开盘前跳涨,升至10月17日以来一周半新高至109.04;而美元兑瑞郎触及10月16日以来最高值0.9970。因日内全球贸易领域相关风险情绪进一步回暖,推动美股标普500指数在盘前升至历史高位,同时美债收益率也回升,打压避险货币日元、瑞郎买需。澳元兑美元周一震荡走高,收盘于0.6838,涨幅0.22%,。荷兰国际集团预计本周澳元兑美元将于0.68附近整理,一个月目标为0.6750,过去数月澳洲联储维持货币政策宽松立场,通胀和失业率仍为该联储关注的两大目标。澳洲联储将通胀和失业率目标分别定为2.5%和4.5%,本周将出炉澳大利亚三季度通胀,预计CPI从上涨1.6%升至上涨1.7%,足以使澳洲联储11月按兵不动。英镑兑美元周一收盘于1.2863,日内涨幅0.28%。在约翰逊接受欧盟将英国脱欧期限延迟到1月31日的提议后,英镑上涨,因为这消除了无协议脱欧的风险。约翰逊要求提前大选的动议遭议会否决,他随后称将提出一项要求12月12日举行大选的新法案,他表示不会再考虑无协议脱欧的可能性。 观点汇总 三菱日联分析师:美联储最近再次扩大资产负债表规模,在削弱美元吸引力方面发挥了作用,本周会议中若维持利率不变可能会在短期内鼓励美元走强。澳大利亚国民银行:投机情绪升温虽未推升美元指数,但却导致该货币对新兴国家货币走软。百达资产管理首席策略师Luca Paolini:欧洲经济其实较一般投资者所知的具韧力;悲观的估值预期,反映区内政治风险被高估。认为欧洲和英国股票估值吸引。杰富瑞集团:美联储本周或按兵不动,导致市场“发脾气”;① 促使美联储在7月和9月降息的全球不利因素已有所缓解,贸易紧张局势和英国脱欧不确定都出现缓和,美联储与其他央行政策立场上的差距也已经缩小;于这样的背景,美联储可能在未来几天维持利率不变,并保留12月降息的可能性;② 基虽然按兵不动可能会让市场“发脾气”,但这可以给激进的市场定价降温,并加强这只是周期当中的政策调整的看法;若美联储按兵不动,可能引起美国股市下跌、美债收益率曲线“扭曲”的市场本能反应,不过这将是短暂的;③ 尽管美联储购买国库券的措施及通胀预期下降应该会继续抑制短期和长期收益率,但3至7年期美国国债可能下跌。瑞士百达资产管理:料美联储本周今年最后一次降息,明年或重拾降息轨道;瑞士百达资产管理预计美联储本周会降息,是今年最后一次;但认为,由于经济数据将维持疲弱,所以明年有机会再度降息;市场已经大量反映降息预期。央行释放资金这项因素不够带动股市,市场需要更多其他动力。野村预料美联储本周降息25基点,并可能释出暂停降息讯号;① 野村预期,美国联邦公开市场委员会(FOMC)本周举行的议息会议将宣布降息25基点,并认为经过连续三次降息后,委员会或拟释出暂停降息的讯号;② 野村发表的报告指,FOMC的9月份会议纪要显示,大部分委员倾向就“因应贸易不确定而重新调整的政策利率水平何时结束”提供清晰的讯息。此外,由于此前已进行了“保险性降息”,FOMC委员也愈来愈强调利率政策将“取决于数据”;③ 报告称,这表明进一步降息将取决于经济数据的恶化程度或经济前景有否实质恶化。因此,委员会可能希望向外界发出信号,即10月会议之后有可能暂停升息。现时的数据表明,尽管美国经济增长放缓,但主要集中于工业版块;④ 野村估计,FOMC最有可能向市场释出较温和的信号,并通过美联储主席鲍威尔于记者会上发出,而非对政策声明进行重大修改;美联储今年8月及9月先后各降息25基点,野村认为在10月降息后,美联储将会暂停降息一段较长时间,并认为FOMC将选择观察三次降息后对经济的影响。

10月30日外汇交易提醒

周三(10月30日)亚洲时段,在数家央行政策决定公布前,主要货币大多相对平静,美元指数接近持平。有交易商称,在喜忧参半的美国消费者信心数据公布后,多个账户买入欧元期货;英镑、日元和澳元期货也出现买需。日内重点关注加拿大央行、美联储公布利率决议,以及央行行长讲话,料左右汇市走向。市场预计美联储此次降息25个基点几乎板上钉钉,最值得关注的问题是重新引入的资产购买计划。若鲍威尔暗示购买计划可能扩大,或是对经济其他方面表现出悲观情绪,美元可能回撤上周的涨势,而股市则有望进一步刷新纪录高位,因为到年底可能获得更多货币政策支撑。 美元兑加元周二一度跌至1.3042,创3个月低位,随后触底回升,上涨0.3%至1.3091,为近四周最大涨幅;汇价现报1.3092,日内涨幅0.04%。因投资者在周三加拿大央行政策会议前夕回补汇价空头头寸,预计加拿大央行可能会开始转向略偏鸽派的立场,特别是如果美联储降息的话。英镑兑美元窄幅震荡,现报1.2866,日内涨幅0.03%。英国大选可能是选民在支持取消脱欧和主张不惜一切代价脱欧的两个政党之间做出选择的最后机会。分析人士认为,大选不太可能使英镑重挫,但萦绕在选举结果和英国脱欧结果上的不确定性仍足以阻止英镑大幅上涨。美元兑日元失守109关口至108.88,日内微跌0.01%,周二亚洲时段曾触及109.07。投资者需要注意,109.20附近有更多卖盘。日本央行将于周四公布政策决定,多数经济学家预期按兵不动。澳元兑美元盘中领跌,跌幅0.10%至0.6858,周二稍早触及一周来高位0.6872,强劲需求贯穿纽约和伦敦时段,澳元1年隐含波动率跌至2007年以来最低水平。 观点汇总 花旗:预计澳大利亚第三季度CPI将走软,澳洲联储11月降息的可能性将增加。荷兰国际集团:预计加拿大央行将不排除12月降息的可能。摩根大通:利用好央行未来政策分歧建议做多加元兑日元;① 市场共识预期是美联储本周降息,但加拿大央行和日本央行维持政策不变;我行认为,经济形势强烈支持我们对日本央行将下调短期利率的看法,不过延迟宽松政策的可能性正在上升;押注加元兑日元上涨,是利用央行潜在的政策分歧以及更乐观全球经济景气的最佳方式;② 美联储和加拿大央行的决策已被市场很好消化,但市场几乎没有消化对日本央行的预期,这因此成为一个不错的回报机会;此外更乐观的全球背景以及日本投资者对外国资产的明显持续需求也支撑此投资策略。加拿大丰业银行前瞻:今晚22:00的加拿大央行利率决议;受连续下跌两周后的空头回补买盘提振,美元/加元周二创下近四周最大涨幅;如果加拿大央行在今日会议上保持中性立场按兵不动,美联储实施中性/偏鸽派的降息,那么我们仍然认为美元/加元的反弹将在1.31区间下半段遭遇逢高抛售;另外,有交易员指出,由于对全球贸易形势感到担忧,加拿大央行行长波洛兹可能比预期更为谨慎。瑞银集团:美股熊市将至 不要幻想美联储会出手拯救;① 瑞银集团(UBS)的策略师做周二发出警告称,美国股市现在面临的一大威胁是盈利预期;瑞银集团的首席策略师弗朗索瓦·特拉汉说道,在过去50年时间里,每一次熊市都见证了标普500指数成分股公司预期盈利的实际下降;② 就标普500指数成分股公司的预期盈利而言,华尔街分析师平均预期的同比增长率已从2018年9月份23%的峰值下降到了区区1%;与此同时,用于预测未来活动、并可为未来盈利趋势提供线索的领先经济指标也表明,未来将有更多的疲软表现;③ 归根结底,股市最脆弱的宏观背景是,随着领先经济指标呈现出下降趋势(并推动市盈率下降),预期盈利增长转为负值;他还建议投资者不要指望美联储会抛出“救生索”,因为就目前而言,利率和股票之间的关系是正相关的,也就是如果利率下降,股市也将随之下跌。荷兰银行:维持年末1400美元/盎司金价的预期;① 荷兰银行对今年三季度黄金均价预期1450美元/盎司,四季度预期1400美元/盎司;对明年的预期则为一季度1450美元/盎司,二季度预期1500美元/盎司,三季度预期1550美元/盎司,四季度预期1600美元/盎司;② 该行表示,黄金市场已经多次测试1480至1485美元/盎司的支撑区域,但在这一区域,有足够多的买家入场支撑,对明年黄金市场的表现仍然持积极预期;此外,对年末银价的预期为15.5美元/盎司。高盛:经济衰退的新模型显现,明年美国经济陷入衰退的可能性24%;① 从其它模型来看,对美国经济明年陷入衰退的预期平均为35%。高盛首席经济学家Jan Hatzius表示,那些标准的模型和其预期对衰退风险可能有所夸大;② 据悉,这一新模型调整了一些美国经济的长期变化,包括利率走低和失业率等;③ 此外,该模型对经济是否过热的衡量则来自核心通胀而非很多模型使用的失业率。在过去,较低的失业率往往会带来通胀风险,而这一次则没有发生;④ 在这些调整下,高盛的模型预计未来12个月美国经济陷入衰退的可能性为24%。这远高于一年前的预期,主要受到债券收益率表现和目前增长疲软的影响 荷兰合作银行:加拿大央行根本不想降息;荷兰合作银行资深市场策略师Christian Lawrence表示,归根结底,加拿大央行根本不想降息,认为将看到加拿大央行、特别是行长波洛兹,会抓住任何利好因素,然后继续以此做文章。加拿大是大宗商品的主要出口国,因此其经济可能受益于全球贸易前景改善。

10月31日外汇交易提醒

周三(10月30日)美元冲高回落,盘中一度突破98关口,升至近两周来高位,因美联储暗示继周三降息后,可能接下来会维持利率不变;不过在鲍威尔发表讲话后美元大幅走低。澳元、纽元领涨,加元在G-10货币中垫底,因加拿大央行按兵不动,同时强调全球经济增长风险。市场焦点转向周四的日本央行政策决议,以及周五的美国非农就业报告 美元指数跌0.23%至97.46,在美联储决定公布后短暂扩大涨幅至0.3%,触及10月17日来高位98.01。富国银行的Erik Nelson表示,政策制定者正慢慢开始结束盛宴,或者至少试图给这场派对降温,总的来说,美元的积极反应与这个主题一致。欧元兑美元涨0.35至1.1151;英镑兑美元上涨0.31%至1.2902;大量gamma仓位限制了英镑涨幅,其中包括近28亿英镑执行价为1.2900、11月1日到期的看涨期权;更高水平上还有更多期权。加元在G-10货币中垫底,美元兑加元涨0.55%至1.3159,稍早触及10月17日以来高位1.3208;因加拿大央行按兵不动,同时强调全球经济增长风险。其它货币对方面,美元兑日元跌0.04%至108.85;美元兑瑞郎跌0.46%至0.9894;澳元兑美元涨0.55%至0.6903,盘中触及0.6904,为7月30日以来最高;纽元兑美元涨0.52%至0.6389。 瑞银:未来美联储采取的任何行动都将以数据变化为准 瑞银全球财富管理驻纽约高级策略师Leslie Falconio:我认为市场降低对美联储年内继续放松政策的预期主要与市场情绪的转变有关,全球贸易形势有所好转,无协议脱欧的风险目前也比较小。正因如此,市场对经济增长持续放缓或恶化的预期才会降低。但需要注意的是,当前形势可能会在较短时间内出现转变。我们从本次美联储的利率决议中能够得到的结论是,未来美联储采取的任何行动都将以数据变化为准。 SLC:不要排除美联储受到压力再次降息的可能性0 SLC Management投资策略董事总经理Dec Mullarkey表示,市场似乎对联邦公开市场委员会(FOMC)和美联储主席鲍威尔周三采取的中性立场“感到满意”,因为这暗示了对美国经济增长的信心,同时也暗示如果乌云密布,美联储将做出回应。现在,美联储提高了降息的门槛,将其政策推向了鹰派区域。但是,如果在通货膨胀疲软的全球背景下,美国的通胀预期在进入明年后仍然没有起色,美联储将感受到再次降息的压力。尽管它承诺将依赖于数据采取行动,但它仍将避免任何重大的下行风险。 高盛和BlueBay在英国大选前放弃做多英镑 随着市场的注意力转向12月的选举,投资者和外汇策略师不再押注英镑走强。在英国议会投票通过首相鲍里斯·约翰逊的12月12日大选动议后第二天,高盛建议客户了结英镑多头仓位。BlueBay Asset Management对8月以来持有的英镑多头头寸进行了获利了结。之所以做出出清多头仓位的判断,是因为他们认为随着脱欧进入下一个阶段,英镑不太可能延续10月份的涨势。策略师认为,鉴于约翰逊的保守党在民意调查中遥遥领先,英镑不太可能暴跌。但高盛指出,2017年英国大选后市场遭遇的冲击还记忆犹新,预计英镑的涨势将受到限制。高盛全球外汇和新兴市场战略联席主管Zach Pandl在周三表示,由于选举不确定性加剧,我们预计英镑短期内将窄幅波动,如果选举有可能为英国脱欧进程铺开一条清晰的道路,将重新提出做多建议。Dowding说,在大选之前,英镑不会再上涨太多,因为约翰逊胜选的可能性已经被市场所消化。如果出现回撤,我们将寻找重新入场的机会。

11月1日外汇交易提醒

周四(10月31日)美元下挫,稍早一度触及97.21,为10月21日以来最低水平,美元指数本月下跌2.1%,创出2018年1月以来最大单月跌幅;在非农就业报告将于周五出炉之际,市场评估美国疲软经济数据的影响。日元兑美元在避险氛围中创下8月以来最大涨幅。 美元指数跌0.15%至97.31,日内公布的美国经济数据不佳令美元承压,美元稍早下跌是因为市场押注美联储到明年7月前会再度降息,尽管美联储周三暗示降息暂告段落。美国经济数据表现疲软,MNI芝加哥PMI指数降至2015年来最低,美国消费者舒适度降幅为八年来最大。日元兑美元创8月23日以来最大涨幅,投资者权衡贸易协议前景相互矛盾的说法。美元兑日元下跌0.75%至108.03,此前跌至10月11日以来低点107.93;本月下跌不到0.1%。美国众议院通过对特朗普的弹劾调查决议,加剧了风险厌恶情绪。1个月期风险逆转显示日元看涨期权需求增多。美元兑瑞郎下跌0.3%至0.9864, 10月下跌1.13%。英镑兑美元上涨0.31%至1.2942,稍早触及10月22日以来高位1.2976,月涨幅为5.31%,创2009年5月以来最大。特朗普称英国首相约翰逊的脱欧协议将使英国与美国达成贸易协议变得更加困难,不过英国首相办公室回应美国总统特朗普,坚称英国可以在脱欧后与美国达成贸易协议。欧元兑美元基本持平,早些时候触及10月21日以来最高位1.1176;在1.1150和1.1200行权的期权周五密集到期,可能使欧元维持在窄幅区间内。美元兑加元上涨不到0.1%至1.3165加元,盘中低点为1.3136;加元在加拿大8月份GDP逊于预期后短暂下跌;众议院议长佩洛西称,希望美墨加贸易协定能很快得到解决。其它货币对方面,澳元兑美元跌0.13%至0.6894,盘中一度创7月26日以来新高0.6930。纽元兑美元上涨0.38%至0.6413,此前一度上涨0.7%,在G-10货币中涨幅位列第二。 富国银行:关键驱动力减弱,美元在G-10货币套利交易中受追捧 富国银行证券外汇策略师Nick Bennenbroek在周四的客户报告中写道,做多相对更高收益率的美元、做空相对更低收益率的主要G-10货币,似乎是近期明智策略。在“相对较低的波动性和相对无方向的交易”中,套利交易变得更具吸引力,因为关键的市场驱动力变得不那么重要。相关性分析表明传统的外汇关系,包括利率和股市变动,已经变得更加脆弱,货币市场没有明确的驱动力,而且波动性受到抑制。任何对货币政策观点的重新定价并导致收益率利差变化都可能仅对美元产生温和的影响。美联储周三降息,但从两年期国债收益率来看,美元仍是收益率最高的G-10货币。 三菱日联银行:欧元兑美元将继续保持积极势头 三菱日联银行分析师表示,若市场预期欧洲央行将收紧货币政策,欧元兑美元有望在10月创下2018年1月以来最大月度涨幅。这种积极势头可能在下周得到延续,因疲弱的美国经济数据料将拖累美元,此前美联储降息25个基点后暗示将暂缓降息,投资者并不感到担心。周四公布的美国10月芝加哥PMI显示制造业再次萎缩,预计周五的非农报告显示就业增长放缓,因此未来一周看涨欧元兑美元,预计将持平于1.1150。

11月4日外汇交易提醒

周五(11月1日)美元连续第五日下跌,因经济数据释放喜忧参半的信号,且贸易局势的乐观情绪降低了对美元的避险需求。日元走低,因贸易局势缓和,美股蹿升至纪录高位。挪威克朗在G-10货币中领涨,澳元本周表现最佳,加元垫底。 美元指数跌0.1%至97.21;在制造业数据公布后触及盘中低点;本周下跌0.63%,为五周以来第四个周跌幅。美国10月ISM制造业指数为48.3,预估为48.9;前月为47.8;非农就业人数增加12.8万,预估增加8.5万,9月数字上修。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,可能是由于美国经济不断放缓,美元的脆弱性开始有所增加。在数据表现不一的情况下,期货市场预期到2020年7月才有降息25个基点的百分百可能,比一天前推后了两个月。美联储高层齐发声,再三强调将维持利率不变。美元兑日元上涨0.14%至108.18日元,稍早触及三周低点107.89,日元在中国商务部称已与“取得原则共识”后扩大跌幅。美元兑瑞郎跌0.07%至0.9857,盘中一度触及0.9851,为10月21日以来最低。其它货币对方面,欧元兑美元上涨0.12%至1.1165;本周上涨0.77%;英镑兑美元接近持平,报1.2939,周涨幅为0.87%。美元兑加元跌0.17%至1.3142;澳元兑美元涨0.29%至0.6914,本周累涨1.33%;纽元兑美元涨0.23%至0.6428,连续第五个交易日上涨,为9月10日以来最长连涨纪录,纽元受到中国财新制造业采购经理指数优于预期的提振。 巴克莱和摩根大通放弃对美联储12月份降息的预期 两家银行机构不再预计美国联邦公开市场委员会(FOMC)会在12月份继续降息,称美国10月非农就业报告强劲,现在认为美联储官员们届时将按兵不动。巴克莱认为,美联储可能会按兵不动直至2020年的某个时候,摩根大通也认为FOMC会“暂时性地”在货币政策问题上保持观望状态。美国银行则预计,FOMC将在2020年第一季度再降息一次;道明证券预计美联储2020年上半年将降息三次,而瑞银集团认为到2020年年底还将降息三次。 德国商业银行:欧元兑美元于1.1197承受强劲阻力 德国商业银行技术分析师认为,欧元兑美元持续交投于200日移动均线1.1197及短线交投区间上限1.1283下方,55周移动均线1.1248处存在额外上行压力,可能进一步跌至1.1073及55日移动均线1.1044,较长期阻力位位于200周移动均线1.1356,起初料于此处受阻,但较长期来看料站上该点位,最小上行目标为2019年高点1.1520/70 野村证券:预测12月提前大选的民调可能发生变化,短期选择做空英镑 野村证券分析师罗切斯特称,尽管目前英国保守党支持率在民调中领先,但民调结果也可能出现变化,谁也无法准确预测哪个政党能赢得12月提前大选。野村选择这个时候逢高抛售英镑,可以落袋为安获得部分收益。不过,罗切斯特补充称,近期看空英镑也是暂时的,提前大选后可能再次做多英镑的机会,特别是保守党获得多数席位或者确实获得大选胜利。 凯投宏观:加拿大央行可能在12月降息 凯投宏观表示,随着经济产出放缓,加拿大央行可能在12月下调基准利率。加拿大央行似乎不太担心降息带来的金融不稳定风险,因为行长波洛兹本周表示,更严格的抵押贷款融资规定降低了家庭债务再次大幅增加的可能性。分析师表示,与此同时,如果美国经济增长放缓的幅度超过加拿大央行的预期,该央行可能需要进一步下调对加拿大GDP增长的预期。 美银美林:未来数周内英镑走势关键看向大选民调,1.30恐成难关 美银美林(BofAML)周五发布研究报告称,大选民调走势将成为未来数周内英镑的主要驱动因素。分析师表示,我们是否能够最终达成部分的第一阶段脱欧协议?很有可能,但并不确定。英国议会已经授权在12月12日举行大选。我们认为大选三种结果可能会对经济层面产生不同的影响;第一、保守党获得大多数席位,最终达成脱欧协议;第二、工党组建少数派政府,并举行脱欧公投;第三、出现悬峙议会,不确定性攀升,从而导致无协议脱欧风险回归。9年来的第4次大选会给外汇市场带来重大影响。保守来看,我们认为英镑在未来数月内将会大幅波动,因此我们对英镑走势保持谨慎。未来数周内预计英镑对大选民调的走势将会表现敏感;我们认为在大选之前英镑兑美元都很难明确突破1.30关口。

3月12日外汇交易提醒

周三(3月11日)美元指数上演V形反转,尾盘小幅收涨;英镑兑美元跌近百点,此前英国央行紧急降息50个基点,基准利率下调至0.25%。美元兑日元和瑞郎下跌,与股市大跌走势一致,因对公共卫生事件扩散的担忧推动投资者纷纷转向避险资产;在英国央行出人意料地降息后,英镑先跌后涨,后又大幅走低。 美元指数涨0.03%至96.57,特朗普周三试图平息人们对快速蔓延的疫情担忧,表示将动用一切必要的政府资源来应对这一公共卫生事件,他没有透露更多细节。Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示,美国在国内和国际上都缺乏领导力,这不会提振投资者信心。欧元兑美元跌0.10%至1.1270,货币市场完全消化欧洲央行将在周四会议将进一步降息10个基点的预期。英国央行降息之前,美联储和加拿大央行也采取了类似举措,这给欧洲央行带来了更大的行动压力,尽管在利率已深陷负值区间的情况下,欧洲央行降息空间有限。Chandler称,我们正在为欧洲央行会议做准备,央行可能会有所行动,英国央行的举措让我们知道了大概会发生什么。我们期待欧洲央行会祭出重大举措。英镑兑美元跌0.70%至1.2820,英镑盘中稍早因英国央行降息50个基点而反弹,因包括支持银行放贷在内的举措安抚了投资者;但在纽市尾盘英镑追随股市跌势和整体风险胃纳的下降而下跌。其它货币对方面,美元兑日元跌1.04%至104.54;美元兑瑞郎跌0.16%至0.9385;美元兑加元涨0.38%至1.3779;澳元兑美元跌0.32%至0.6484;纽元兑美元跌0.02%至0.6269. 巴克莱策略师Anshul Pradhan:美国国债收益率可能变为负值 美国国债收益率跌至0%以下并不像年初那样遥不可及。即使美联储的隔夜政策利率高于零,预期的政策利率也可能变为负值,因为中央银行并未明确排除使用负利率的可能性。也可能是,即使政策利率保持正值,期限溢价的负值程度也可能会足以将收益率推低至零以下。我们认为这反映出人们对通胀下降担忧加剧,多元化的持续好处以及潜在的资产购买。为了使国债收益率保持正数,我们认为需要大幅扩张财政政策。 道明银行:建议逢低做多美元兑加元 1.3550/3600料提供稳固支撑 加拿大多伦多道明银行(TD)周三(3月11日)撰文称,当前美元兑加元的回落都可以被视为重新做多的机会,1.3550/3600应该会提供稳固支撑。整体而言,油价走低的影响已经开始改变,因美国已经变成了原油的主要生产国。因此油价走低对经济的影响相对适中,消费者获得的益处和原油企业面对的困境相互抵消。但仍需小心,如果油价继续走低,美国原油企业可能会面临债务违约的风险。”对于G10国家而言,受到油价走低影响最大的货币就是挪威克朗和加元。不光是因为市场风险情绪明显下降带来的拖累,同时油价暴跌引发的经济冲击也很显著。在这个春季中,我们坚持逢低买入美元兑加元的操作方法,1.3550/3600区域料将提供稳固支撑。 澳新银行新西兰高级经济学家Liz Kendall:新西兰经济衰退现在看来“很有可能” 新西兰经济衰退和更长期的经济滑坡现在看来很有可能。虽然政府宣布的针对性措施有帮助,但鉴于所有经济部门都可能受到影响的事实,我们认为采取更广泛的经济措施宜早不宜晚。同样,货币政策需要积极行动,以减轻对家庭和企业的压力,并让市场安心。继续预计新西兰联储将在3月25日降息50个基点,5月份再降息25个基点,但是风险明显上升,将需要采取更大规模的政策应对措施,有可能使货币政策进入非常规领域。  

11月20日外汇交易提醒

周三(11月20日)亚洲时段,汇市交投清淡,主要货币对暂无明显波动。日元在周二日内陷入反复震荡,起伏不定的走势在加拿大央行发表鸽派评论后,加元汇率周二下跌,表现不及其他G-10货币。英镑兑美元持平开盘,英国首相约翰逊此前表示,保守党将在未来数周让脱欧协议得以通过。除此之外,投资者都在等待一些重要事态的发展,如国际贸易局势及央行动态。留意北京时间本周四凌晨03:00美联储公布10月货币政策会议纪要,及晚间20:30欧洲央行公布10月货币政策会议纪要,料前瞻政策方针并左右汇价走势。 美元兑加元现报1.3272,日内微涨0.03%。在加拿大央行发表鸽派评论后,加元汇率周二下跌,表现不及其他G-10货币。加拿大央行副行长Carolyn Wilkins表示全球环境已经走弱之后,加元下跌,不过12月份降息概率并没有增加太多。另一方面,加拿大10月CPI和9月零售销售分别在周三和周五公布。美元兑日元现报108.455,日内微涨0.01%。汇价在周二日内陷入反复震荡,起伏不定的走势,在早盘探底至108.46后,欧洲时段又回升至108.84的高位,而日线图上横盘拉锯的格局仍在延续。在全球贸易问题并无更多明确消息进展的背景下,市场情绪随着各种传闻和揣测而反复波动,并进而影响汇市走势,令对此高度敏感的美元兑日元走势随之起舞。眼下,美元兑日元在109关口仍面临较强阻力,尤其是这一整数心理关口还叠合了200日均线切入位,支撑则下看上周五的低点108.24。在美股股市表现仍旧强势的背景下,美元兑日元下跌空间有限,但在各领域不确定性犹存之际,上破前高109.49的希望也相当渺茫,市场将因而格外关注周三纽约时段发布的美联储会议纪要对货币政策前景的指引。英镑兑美元现报1.2926,持平开盘。在约翰逊与科尔宾的辩论进行之际,汇价下跌0.2%至1.2922,在纽约汇市尾盘创下日内低点1.2911。一位欧洲交易员称,1.3000下方有期权相关的卖盘,上方则有杠杆账户止损买盘。英国首相约翰逊认为,保守党将在未来数周让脱欧协议得以通过,陷入僵局的议会不能实现脱欧。英国将在明年1月31日离开欧盟,约翰逊的协议得到整个保守党的支持。他补充表示,“绝对”可以在2020年底之前与欧盟达成脱欧后贸易协议,没能完成脱欧是对英国经济的最大威胁。 机构观点汇总 澳洲国民银行:澳元兑纽元恐进一步跌破1.04澳洲国民银行(NAB)周二发布研究报告指出,近期的中期上行动能已被逆转,空头重新入场,这和长期的看空动能指标相符。我们预期维持数周的进一步跌势可能会在周线收于1.0665后触发,这也将确认2019年整体涨势中的一波中期回调已经展开,目标恐看向1.04下方。德商银行:铜价年内可能会继续承压德商银行分析师Briesemann认为,铜价在今年剩下的时间里可能会继续承压,尽管会有一些短暂的上涨。金属价格大多倾向下行,因市场对国际贸易争端的担忧加重。高盛策略师William Marshall:明年美联储降息可能性仍大于加息① 贯穿明年全年的联邦基金利率曲线仍将继续向下倾斜,2020年底的远期利率至少比当前政策利率低25个基点,这反映出市场依然认为降息的可能性大于加息;② 从美联储和大选的时间来看,只有经济增速反弹至2018年以来最高,未来几个月市场对美联储明年12月利率的预测才可能反转。在数据反映经济走强迹象前,对短期利率期货的进一步抛售可能会受到限制。道明预计未来一年不会有十国集团央行加息① 道明策略师表示,没有一家十国集团央行未来一年可能会加息,这是至少十年来首次。Richard Kelly、James Rossiter、Priya Misra和Mark McCormick等策略师撰写报告称,不幸的是,2020还没有显示出从结构性不确定带来的打压和冲击中复苏的迹象;② 贸易摩擦的降温只会为美国大选前的政治不确定性升温奠定基础;消除贸易不确定性将使美国GDP增加0.5个百分点,且10国集团通胀率最多增加0.1-0.3个百分点;都不足以推动任何主要央行在2020年加息;③ 最终将有足够的增长动力来帮助昂贵的美元估值导致投资者被吸引到其他地方,唯一的问题是,要进入到2020年哪个时点才会实现可持续增长;④ 道明建议做多澳元兑加元和纽元,预计美联储将在2020年实施两次降息。花旗:美国原油出口将以符合产量增速的速度增长花旗分析师Ed Morse撰写报告称,美国原油出口应会继续以大约美国石油产量增速的速度增长。只有当全球石油市场供过于求时(可能在2020-21年),并且美国的出口套利窗口关闭,从而鼓励在美国的油库中进行存储时,情况才会例外。进口将保持“相当稳定”,从中期来看,页岩油产量料每年增长约80万桶至100万桶/日。摩根士丹利预计新兴市场债券2020年初上涨,受益于刺激措施奏效① 摩根士丹利分析师James Lord等人在报告中称,预计新兴市场美元及本币债券都将在明年上涨,且涨势集中在年初;② 对全球经济将在新兴市场带动下复苏的预期,带来对新兴市场货币的乐观情绪;预计2019年开始实施的刺激措施应该会奏效,推动新兴市场经济从2019年第四季度开始加速增长;③ 预计2020年新兴市场固定收益资产将产生个位数回报,当地市场资产回报率约为8.6%;青睐巴西雷亚尔、在岸人民币、印度卢比、韩元和俄罗斯卢布,看跌墨西哥比索、南非兰特和泰铢。 黄金机构观点汇总 ① 道明证券称,贸易问题引发了金价反弹。看起来金价正寻求向1480美元的100日移动平均线移动;② 安本标准投资表示,尽管投资者在今夏金价空前上涨后开始获利了结,但仍有理由将黄金作为投资组合中的战略配置的一部分。金价将有坚实的底部,今年余下时间金价将在1450-1500美元之间徘徊;③ CMC Markets表示,在1490美元/盎司下方,黄金市场不会有大动作,短期市场会继续观望,除非贸易问题有重大进展;④ Zaner Metals报告认为,一旦贸易问题有进展,黄金市场下行将再次看向1450美元/盎司关口;⑤ Oanda表示,在避险情绪下降的情况下,一旦金价跌破此前低位,还将大幅下跌。不过黄金准备好的是回落,并非看空趋势的开始;⑥ 大华银行认为,在黄金今年9月触及数年高位1557水平之际,就可能已经临时筑顶。短期看,认为黄金存在回落至1400的风险,预期未来数个月中,黄金或走软下测1428水平,尽管下破1375的概率仍很小。  

11月21日外汇交易提醒

周三(11月20日)美元小幅上涨,因对贸易协议前景的担忧加剧之际,投资者对高风险资产的胃口减弱,同时美联储最新政策会议的纪要显示在10月30日降息后大多数官员认为政策得到很好的校准;大多数主要发达货币兑美元都在前一交易日收盘价的0.1%以内,大宗商品相关货币跑输大盘,澳元、加元和纽元领跌。 美元指数涨0.06%至97.90,稍早触及98.04;不断加剧的贸易紧张局势总体上对美元利好,因投资者认为美国比其他经济体更能经受住其带来的影响。硅谷银行高级外汇交易员Minh Trang表示,近期主导汇市走势的同一主题今日再度回归,基本上是关于贸易紧张局势方面的消息,今天有一些措辞更强烈的言论,这在一定程度上将市场推入了更偏避险的区域。美联储周三公布的10月政策会议记录显示,联储内部分歧日益加深,对美国利率的未来走势几乎没有提供任何指引。贝莱德Americas Fundamental Fixed Income主管Bob Miller在一份报告中指出,美联储在今年连续三次降息后,周期中的调整已暂告一段;除此之外,由于缺失每季度政策会议后发表的经济预测摘要提供的更多细节,加之上周鲍威尔在国会的证词陈述在一定程度上提前释出了相关信息,因此,今日的会议记录中包含的新信息就很有限。欧元兑美元下跌0.05%至1.1073;据纽约市场的外汇交易员,在模型和季节性需求支撑下,欧元兑日元持稳。欧洲央行就宽松货币政策的潜在的副作用发出警告,对德国推出可观的财政刺激措施的预期促使NatWest倡导在2020年之前做多欧元。美元兑日元涨0.06%至108.61,汇价周三在涨0.2%至跌0.2%的范围内波动,维持在200日移动均线108.98和50日移动均线108.28之间。美元兑瑞郎持平于0.9909,此前曾升至一周高点0.9937。英镑兑美元跌0.02%至1.2924左右;稍早下滑至1.2888,但仍守在支撑位21日移动均线1.2878上方;反对党工党党魁科尔宾在与首相约翰逊的大选前电视辩论中表现好于预期,市场认为约翰逊对营商更友好。美元兑加元涨0.27%至1.3304;触及10月10日以来最高,尽管油价上涨,货币对仍上涨;1个月风险逆转飙升至8月14日以来的最高水平,因为与加拿大央行行长Stephen Poloz周四讲话相关的事件风险增强了看跌加元交易的需求。加拿大央行高级副行长Carolyn Wilkins周二表示,全球环境恶化,经济增长所面临的风险已经增加,此番评论引发对央行下一步行动的猜测。其它货币对方面,澳元兑美元在G-10货币中表现最差,下跌0.37%至0.6803;纽元兑美元跌0.22%至0.6417。 加拿大蒙特利尔银行:美联储下一次在2020年的利率行动将是降息 加拿大蒙特利尔银行策略师Margaret Kerins在报告中表示,美联储下一次将会降息,这只是时间早晚问题。尽管联邦公开市场委员会在对抗决策者无法控制的通胀加速方面有着“悠久的良好记录”,但“他们在对抗通货紧缩方面的声誉不那么稳定”;这解释了为什么美联储加息的门槛将“相对较高” ,而在“各种假设情况”中,很容易设想美联储采取进一步减息行动。策略师们认为,鉴于美联储除了推出另一项“真正的”量化宽松计划外还有“政策宽松空间”,预计美联储不会跟随欧洲央行实施负利率。该行还假设贸易摩擦带来的经济伤害将蔓延到整个经济并导致“温和的技术行下滑”,但没有金融危机那么严重。策略师“仍预计”10年期美债收益率可能超过2%,不过“一旦超过2.25%可能对抄底者带来很大吸引力”。预计10年期国债的波动区间在100至125基点范围,但目前尚不清楚收益率区间的中值是2%,1.75%还是1.5%。策略师将美联储在2020年上半年引入SRF的几率定为20%-25%。 三菱日联:短期内日元将继续下跌 日元与全球投资者风险情绪紧密相关,看涨美元兑日元,预期在106-111区间波动;全球投资者风险情绪的持续改善削弱了日元。同时,由于对美国经济进一步放缓的担忧有所缓解,美债收益率回升,收益率走高与风险情绪改善对日元影响负面。 法国兴业银行:避险情绪再度回归,G10货币中倾向于做空澳元 法国兴业银行(SocGen)周三撰文称,避险情绪再度回归,G10货币中做空澳元极具吸引力。避险情绪的催化剂再度发挥作用,主要是出于对能否签署协议的担忧。在G10货币中,主要体现在澳元方面。做空澳元兑日元的操作继续获益,不过我们还倾向于做空欧元兑日元以及澳元兑加元。

11月22日外汇交易提醒

周四(11月21日)美元走高,市场风险情绪出现波动,因贸易紧张关系存在着好坏不一的信号;在有关美国可能对欧盟展开新贸易调查的报道之后,欧元跌至周一以来的最低水平;加元追随油价走高,另外,加拿大央行行长波洛兹的讲话也降低了该国进行预防性降息的可能性;对贸易局势的忧虑打压了澳元和纽元,澳元兑美元刷新本周低点至0.6783。 美元指数涨0.08%至97.98, 最近几周,投资者对达成协议的可能性越来越乐观,但最近几天,双方的贸易言论都趋于强硬,令投资者感到不安。OANDA驻多伦多的资深外汇分析师Alfonso Esparza表示,这些消息的影响相互抵消,实际上对市场不利,目前,美元非常依赖贸易消息。欧元兑美元跌0.13%至1.1059;模型账户和投机账户在21天均线1.1076下方的抛售推动该汇率一度跌至1.1052;欧洲央行10月会议纪要强调了达成“共识”的重要性。投资者关注焦点是欧洲央行行长拉加德在周五的演讲;另外,欧元区制造业数据以及德国第三季度GDP终值数据也将发布。英镑兑美元跌0.08%至1.2914,扭转了早些时候一度上升0.4%至1.2970的涨势;因美元反弹,且反对党工党发表竞选宣言,带来一些对英镑的获利回吐,该货币对本周以横盘交易为主。欧元兑英镑收复了多达0.3%的跌幅。美元兑日元几乎没有变化,约为108.63;该货币对在东京时段跌至一周低点108.28,但在较为积极的贸易谈判消息后反弹;日本将在周五公布11月PMI初值和10月CPI数据。美元兑瑞郎涨0.22%至0.9931。美元兑加元下跌0.14%至1.3285一线,盘中低点1.3270;该货币对维持在200日移动均线1.3277上方,并保持在周三的交易区间内。加拿大央行行长Poloz表示货币政策状况大体合适,并且具有相当刺激性,这降低了该国进行预防性降息的可能性。加元也追随油价走高;WTI原油上涨超过2%,创九周新高。一位加拿大策略师表示,Poloz的言论引发了对加元的空头回补;加拿大央行12月份降息的概率从周三的23%降至约9%。对贸易局势的忧虑打压了澳元和纽元;澳元兑美元跌0.24%至0.6787,盘中突破0.6800阻力位后未能成功维持在上方,澳大利亚11月PMI初步数据将于周五公布。纽元兑美元跌0.22%至0.6403。 欧元成为越来越多机构2020年宠儿,瑞银等预测美元将下挫 越来越多的分析师预测,货币政策和政治因素将压低美元汇率,并在2020年提振欧元。做多欧元兑美元是摩根士丹利最青睐的交易策略之一,美国银行和瑞银全球财富管理公司也预计美元将下跌。Insight Investment的Francesca Fornasari认为,降息,投资外流以及美国与中国的潜在贸易协定将令美元承压,欧元有望走强。这对欧元来说将标志着转机的来临。由于全球贸易紧张局势和英国退欧的不确定性,今年以来欧元跌幅超过3%,并在10月触及两年半低点。上万亿美元的负收益债券也抑制了投资者对欧元区资产的胃口,但这种情绪似乎正在改变。期权市场的人气有所改善,技术图表看起来更加积极,对冲基金开始押注期权上涨。担任投资组合经理兼汇率解决方案负责人的Fornasari表示,从目前的前景看,形势将缓慢好转,欧元值得长期持有。如果你看看欧元,会发现人们不是做空就是押注将持平。Fornasari预测,随着欧元区经济接近拐点,明年欧元可能上涨约4%,至1.15美元。这与美国银行的年终预测相符。Fornasari管理着超过500亿美元的资产。瑞银财富预计,欧元兑美元将从当前水平升值超过7%,2020年底达到1.19美元。不过,对冲未来一年欧元波动的成本目前是12年以来最低。欧元兑美元一年期隐含波动率周四跌至2007年6月以来最低点。瑞银财富全球首席投资官Mark Haefele表示,预计美元将在2020年走弱。在未来几年中,美国的经济增长和利率将接近世界其他地方,美国大选前的不确定性和关税的影响减弱表明美元更可能出现下挫。 道明证券:明年美联储票委“换血”或强化降息两次的预期 明年美国联邦公开市场委员会(FOMC)的人员构成可能使得其政策观点略微偏向不那么鹰派;明年被替换下的FOMC票委,布拉德、埃文斯是关键鸽派人物,罗森格伦、乔治是坚定反鸽;而明年换上的新人中,卡什卡利鸽派,卡普兰中立,哈克中立偏鹰,梅斯特则是鹰派;FOMC“换血”强化了明年上半年还会降息两次的预期;降息的决定可能是基于持续的贸易不确定性,低迷的全球经济环境和低于目标的通胀;而即将到到任的新票委应该会和总部领导者形成更密切的共识。 加拿大帝国商业银行:英镑将在年底升值,并在明年进一步上涨 尽管经济基本面疲软,但由于国内政治情况的影响,以及脱欧谈判有望取得进展,英镑将在年底升值,并在明年进一步上涨。基准预测是,保守党将在大选中赢得多数席位,预计明年英国脱欧进程将出现进展,英镑料反弹至5月份的高点。不过由于大选在即,短期内英镑多头料将受抑。

11月25日外汇交易提醒

周五(11月22日)美元大涨,美国公布的采购经理指数初值和消费者信心数据超过预期,而英国和欧洲部分地区的类似数据则表现不如美国。瑞士法郎、欧元和英镑表现不佳,欧元兑美元在纽约市场尾盘触及新的一周低点;英镑兑美元较日高回落逾百点,创11月13日以来新低至1.2824;美元兑瑞郎刷新10月16日以来高点至0.9980。 随着油价下跌,加元走低,扭转了加拿大9月份零售销售数据跌幅低于预期后取得的涨幅;由于交易员等待贸易谈判的新进展,日元几乎没有变化。隐含波动率普遍走低,欧元兑美元的三个月隐含波动率触及历来最低水平;11月迄今,低波动环境将彭博美元指数局限在14.3点的区间之内。美元指数涨0.31%至98.28,收在11月14日高点(自10月中旬以来的最高价)附近,并在55日、100日和200日移动均线上方;该指数本周累计上涨0.27%。数据显示出美国经济增长有力的迹象;Markit服务业、制造业和综合指数初步数据都超过预期,并且高于之前一个月的水平;制造业数据触及4月以来最高,11月密歇根大学消费者信心指数也比预期强劲。欧元兑美元下跌0.34%至1.1021左右,在纽约市场尾盘触及新的一周低点;欧元跌破1.1043的55日移动均线;受法国和德国经济数据影响,欧元一度涨至1.1087;有关欧元区经济在11月份几乎停滞的消息使欧元逆转涨势;欧洲央行行长拉加德呼吁为欧洲拿出新的政策组合,以确保经济在日益不确定的全球形势下得以健康发展。英镑兑美元下跌0.63%至1.2833左右;一度下跌0.7%,为近一个月来最大跌幅,并触及11月13日以来的最低水平。该汇率连续第四天下跌,一周累计跌幅0.5%,英国11月服务业和制造业PMI数据未达到预期;英国工党领袖杰里米·科宾表示,如果他与欧盟达成任何新协议,他将会在针对协议的公投中保持中立。美元兑瑞郎涨0.45%至0.9976,盘中一度触及0.9980,为10月16日以来最高。美元兑日元几乎持平于108.66左右;最高涨至108.73,较周三高点触手可及。其它货币对方面,美元兑加元上涨0.12%至1.3301;在加拿大零售数据公布后,一度跌至11月19日以来最低点1.3255;除了9月份零售数据之外,加拿大8月份零售数据也向上修正。澳元兑美元持平于0.6787附近,一周下跌0.44%,是连续第三周下跌;纽元兑美元涨0.06%至0.6407;亚洲交易员表示,由于日本股市上涨,基金减持早些时候建立的澳元和纽元空头仓位,带来些许买盘。 高盛认为美元2020年不会大跌,只会温和贬值 高盛在2020年全球宏观展望中称,美国经济稳固增长将阻止美元大幅贬值;尽管从更长远的角度看,有很多理由不看好美元,”但策略师们“预计至少在2020年初还没有广泛做空美元的显著机会。Zach Pandl等策略师在报告中称,然而“可以说美元风险偏向下行”,如果欧元区经济出现更强劲的复苏,美国更大规模收回加征关税,美联储或进一步降息,那么策略师将“转向更看空”美元。高盛表示美元有两个组成部分:一是像普通货币一样的“国内美元”,一是反映其全球地位的“国际美元”;明年全球经济增长回升将给“国际美元”带来一定下行压力,而“国内美元”的驱动因素看起来更积极。综合考虑,这些因素预示“美元贸易加权汇率在2020年只会有大约1.5%-2.0%的温和贬值”。关于G-10货币,高盛在2020年第一季度最看多英镑,因预期选举结果将为英国脱欧铺平道路。 丹斯克银行:预计欧元将在更长时间内处于低位 鉴于有迹象表明美联储将暂时搁置降息,预计欧元将在更长时间内处于低位。预计美联储再未来3-6个月内只会再降息一次(此前预计为再降息三次)。鉴于美联储目前已经完成降息,预计欧元兑美元近期内将跌至1.09,而随着美联储恢复宽松措施,欧元兑美元将在6个月内回升至1.11水平。若全球经济增长回升且通胀差异提供潜在支撑,欧元兑美元有望进一步升至1.13水平。欧洲是否走强的一个关键因素在于欧洲各国政府是否采取积极的财政政策,但目前尚没有计划。 宏利资管首席经济学家Donald:除非前景进一步恶化,否则加拿大央行不会降息 加拿大核心通胀连续6个月处在或略高于2%,新增就业维持稳健,第三季度零售销售量尽管温和但也是年内最佳。这样的经济并不会促使加拿大央行降息。该行希望看到切实证据证明经济需要降息的刺激。在2015年时,该行降息是出于对油价大跌的负面预期。而现今国际贸易不确定性对经济的冲击很难预估,所以除非出现更糟的前景预期,否则加行不会降息。 三菱日联:预计澳元短期内将继续走弱 澳元兑美元正在逼近10月份的低点,外部风险已经进一步转向下行。预计澳元短期内将继续走弱,部分原因是投资者对全球增长前景持更警惕态度,和对澳洲联储进一步放松政策的预期。闲置产能增加以及薪资增长疲软,一直在给澳洲联储施加压力,要求其进一步放松政策。利率市场目前预计,澳洲联储将等到明年年初再次降息,而非在下个月行动,以便有更多时间评估当前宽松政策的影响。不过,降息空间正在迅速消耗,并且市场已经建立了2020年非常规宽松的预期。